24
организации, проводится их анализ. Анализ оборотных активов начинается с
изучения их объема, состава, структуры и динамики.
На основании данных проведенного анализа строится политика управле-
ния оборотными активами организации. Используя ту или иную политику
управления оборотными средствами, менеджеры влияют на размер собствен-
ных оборотных средств. Политика управления оборотными средствами может
быть более или менее рискованной с точки зрения ее влияния на ликвидность
организации.
25
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ И ОЦЕНКА КРАТКОСРОЧНЫХ АКТИВОВ
ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»»
2.1. Экономическая характеристика ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»»
Организация ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»»
зарегистрирована в 2002 году по адресу 644046, Российская Федерация, г.
Омск, ул. Панфилова, 8. Организации был присвоен ИНН: 5505031708.
Основным видом деятельности является пошив трикотажных изделий.
Директором является: Стрельчук Вероника Андреевна.
Организация имеет самостоятельный баланс, круглую печать, содержа-
щую его полное наименование на русском языке и указание на его местона-
хождение, расчетные, валютные и другие банковские счета, а также штампы,
бланки со своим наименованием, соответственную эмблему, товарный знак и
другие средства визуальной идентификации. Реализация продукции, выполне-
ние работ и предоставление услуг осуществляется по ценам и тарифам, уста-
навливаемым Обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных
действующим законодательством.
Основной целью деятельности общества является получение прибыли за
счет удовлетворения общественных потребностей в трикотажной и другой вы-
пускаемой продукции.
Основными видами деятельности является:
- Пошив трикотажных изделий
- Изготовление специальных изделий
Дополнительные виды деятельности:
- Розничная торговля покупными трикотажными изделиями
- Нанесение термических логотипов на ткани
- Изготовление временных торговых павильонов.
Обладая общей правоспособностью, общество имеет гражданские права
26
и несет обязанности необходимые для осуществления любых видов деятельно-
сти, не запрещенных законодательством.
На организации трудится 61 человек из них: 4 чел. - руководящий состав;
42 чел. - производственный персонал; 16 чел. - непроизводственный персонал.
Необходимым условием эффективности деятельности организации явля-
ется рациональное построение организационной, производственной и управ-
ленческой структуры (рис. 1).
Рис. 1. Организационная структура управления и производства
ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»»
Организационная структура, представленная на рисунке 1 имеет функци-
ональный тип. Это говорит о том, что на организации происходит быстрое реа-
гирование на возникающие проблемы, принимаются быстрые решения как
начальниками отделов, так и генеральным директором.
Организационная структура ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»» функциональная. Это говорит о том, что в организации проис-
ходит быстрое реагирование на возникающие проблемы, принимаются быст-
рые решения, как начальниками отделов, так и директором. Основными струк-
турными подразделениями организации являются цеха и бухгалтерия. Каждый
из этих отделов выполняет свои функции в зависимости от его предназначения.
Так в бухгалтерии ведется бухгалтерский, финансовый и управленческий учет
организации, главный инженер отвечает за работу цехов.
Генеральный директор
Главный
инженер
Главный
бухгалтер
Заместитель
директора
Юрист-консульт
Бухгалтерия
Начальник произ-
водства
Старший товаровед
Начальник цеха переработки
ткани
Начальник планово-
экономического отдела
27
Организация обязана вести бухгалтерский учет и представлять финансо-
вую отчетность в порядке, установленном правовыми актами. Структура бух-
галтерской службы построена по вертикальной форме с выделением отдельных
групп учета.
Прямыми показателями размера организации считаются: объем валовой и
товарной продукции, валовой доход, величина активов и собственного капита-
ла организации. Рассмотрим динамику основных технико-экономических пока-
зателей ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» за 2016-2018
гг. (таблица 2).
Таблица 2
Основные экономические показатели
ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» за 2016 - 2018 гг.
Показатель
Годы
Темп роста, %
2016
2017
2018
2017 г. к
2016 г.
2018 г. к
2017 г
Выручка от реализации продук-
ции, тыс. руб.
10045,6
10203,7
11770,8
101,57
115,36
Себестоимость проданных това-
ров, продукции, тыс. руб.
10163,6
9430,2
10686,0
92,78
113,32
Валовая прибыль, тыс. руб.
-118,0
773,5
1084,8
-655,51
140,25
Прибыль (убыток), от продаж,
тыс. руб.
-499,8
454,6
350,5
190,96
77,1
Чистая прибыль (убыток), тыс.
руб.
-587,6
-146,8
108,2
24,98
-73,71
Среднегодовая величина акти-
вов, тыс. руб.
19757,2
16487,3
12688,7
83,45
76,96
Среднегодовая величина соб-
ственного капитала, тыс. руб.
4330,6
3963,4
3944,1
91,52
99,51
Рентабельность продаж, %
-
4,46
2,98
-
-
Рентабельность активов, %
-
-
0,85
-
-
Рентабельность собственного
капитала, %
-
-
2,74
-
-
Как видно из данных таблицы 2, выручка от реализации в 2017 году по
сравнению с 2016 годом увеличилась на 101,57% или на 158,1 тыс. руб. В 2018
году по отношению к 2017 году увеличение выручки от реализации составило
116,36% или 1567,1 тыс. руб. Изменение выручки связано с ростом объема
спроса, повлекшего производство и реализацию большего объема продукции,
28
вследствие чего произошло увеличение выручки.
Темп роста валовой прибыли в 2017 году по сравнению с 2016 годом со-
ставил 755,5%, так как организация 2016 год завершила с убытком из-за высо-
кой себестоимости. В 2018 году выручка от реализации превысила себестои-
мость продукции, тем самым организация получила прибыль. В 2018 году по
отношению к 2017 году увеличение валовой прибыли составило 140,25%. Уве-
личение произошло за счет роста выручки от реализации.
В 2017 году произошло увеличение прибыли от продаж на 190,96% или
на 954,4 тыс. руб. из-за роста валовой прибыли в сравнении с 2016 годом. При
этом в 2016 году организация получила убыток в 499,8 тыс. руб. В 2018 году
прибыль от продаж снизилась на 22,89% или на 104,1 тыс. руб. Это произошло
из-за увеличения коммерческих расходов на 415,4 тыс. руб.
В 2017 году наблюдается снижение суммы убытка на 24,98% относитель-
но показателей 2016 года. Это положительная тенденция для организации, т.к.
происходит наращение своего финансового потенциала. Снижение убытка в
сторону получения чистой прибыли происходит за счет увеличения суммы
процентов к получению на 56 тыс. руб. или на 154,37% и за счет роста прочих
доходов на 110,9 тыс. руб. или на 162,58%, а также за счет снижения убытка до
налогообложения на 657,5 тыс. руб. В 2018 году организация ООО
«ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» сработала эффективно, по-
лучив чистую прибыль в размере 108,2 тыс. руб., что на 170,71% превышает
финансовый результат 2017 года. Это произошло в основном из-за значитель-
ного роста суммы прочих доходов, которые в 2018 году составили 1333,9 тыс.
руб., что на 1045,8 тыс. руб. больше уровня прошлого года.
В 2017 году по сравнению с 2016 годом произошло снижение средней ве-
личины активов на 16,55% или на 3269,9 тыс. руб. На снижение стоимости
имущества повлияло снижение суммы оборотных активов на 48,53%, в частно-
сти снижение дебиторской задолженности на 44,53% или на 5396,5 тыс. руб. и
снижение денежных средств на 51,47 % или на 645,6 тыс. руб., а также незна-
чительное снижение внеоборотных активов на 1,45%. Стоимость активов в
29
2018 году так же снизилась на 23,04% или на 3798,6 тыс. руб. Это произошло за
счет снижения внеоборотных активов в составе общих активов на 174,9 тыс.
руб. или на 3,78%, а также за счет снижения денежных средств в составе обо-
ротных активов на 217,9 тыс. руб. или на 33,8%.
Среднегодовая величина собственного капитала с каждым годом анали-
зируемого периода снижалась: в 2017 году по отношению к 2016 году на
8,48 %, в 2018 году в сравнении с 2017 годом на 0,49 %. Данное снижение про-
исходило за счет имеющегося у организации непокрытого убытка, который с
каждым годом рос.
Рентабельность продаж используется в качестве основного индикатора
для оценки финансовой эффективности организаций, которые имеют относи-
тельно небольшие величины основных средств и собственного капитала. В
2017 году произошло увеличение рентабельности продаж, которая составила
4,46%. Увеличение рентабельности продаж характеризуется опережающими
темпами роста выручки над темпами роста затрат. В 2018 году по сравнению с
2017 годом рентабельность продаж снизилась и составила 2,98%. Это говорит о
том, что организация получает 2,98 рублей прибыли с каждого рубля выручки.
В сравнении с 2017 годом ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»» недополучает 1,48 рублей чистой прибыли с каждого проданно-
го рубля.
Рентабельность активов характеризует прибыль, получаемую организа-
цией с каждого рубля, потраченного на формирование активов. В 2016 и 2017
годах рентабельность активов ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»» составляла отрицательные значения. В этом периоде организа-
ция неэффективно использовала свои активы для генерации выручки. В 2018
году организация стала получать 0,85 копейки прибыли с каждого рубля, вло-
женного в активы. Это положительная тенденция.
Рентабельность собственного капитала играет важную роль в финансо-
вом анализе. Она характеризует наличие прибыли в расчете на вложенный соб-
ственниками данной организации (акционерами) капитал. Таким образом, в
30
2016 и в 2017 годах ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»»
было неинтересно для инвесторов, так как они не получали прибыли с каждого
вложенного рубля. В 2018 году ситуация поменялась в лучшую сторону. Рента-
бельность собственного капитала составила 2,74%, то есть акционеры получали
2,74 копейки с каждого вложенного рубля.
Как видим из данного анализа, основные показатели, характеризующие
финансово-хозяйственную деятельность ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ
ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» имеют тенденцию к росту. В 2018 году организация
сработала эффективно, получив высокую выручку от реализации, чистую при-
быль. Изменение выручки связано с большим объемом сырья для производства
выпускаемой продукции. Увеличение рентабельности активов и собственного
капитала связано с выходом организации в 2018 году из убыточного состояния.
Данные для проведения аналитических процедур взяты из финансовой
отчетности предприятия (приложения 1-6)
2.2 Оценка финансового состояния ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»»
Финансовое состояние организации характеризуется системой показате-
лей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов и
всю производственно-финансовую деятельность организации.
Финансовое состояние хозяйствующего субъекта – это характеристика
его финансовой конкурентоспособности (платежеспособности, кредитоспособ-
ности), использование финансовых ресурсов и капитала, выполнение обяза-
тельств перед государством и другими хозяйствующими субъектами. Для про-
ведения анализа изменения основных финансовых показателей составим ана-
литический баланс, который позволит оценить изменения состава и мобильно-
сти средств, источники формирования имущества организации и эффектив-
ность их использования. Сведения о размещении и использовании средств (ак-
31
тивов) и источников их формирования (пассивов) представлены в балансе ор-
ганизации (форма № 1). Чтение баланса ведется с использованием методов го-
ризонтального и вертикального анализа.
Анализ финансового состояния организации необходим не только для то-
го, чтобы знать, в каком положении находится организация на тот или иной от-
резок времени, но и для эффективного управления с целью обеспечения финан-
совой устойчивости организации. Аналитический баланс ООО
«ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» представлен в приложении
8.
Анализируя данные приложения 8, прежде всего, стоит обратить внима-
ние на изменения в имуществе организации (итог актива баланса). В 2017 году
стоимость имущества организации снизилась на 8265 тыс. руб. или на 40 % к
уровню 2016 года. А в 2018 году стоимость имущества возросла на 668 тыс.
руб., и составила 105,4% от уровня 2017 года. Стоимость имущества возросла
за счет увеличения запасов и роста дебиторской задолженности.
Размер внеоборотных активов в 2017 году уменьшился по сравнению с
2016 годом на 68 тыс. руб., или 1,4 % по отношению к предыдущему году. До-
ля внеоборотных активов в валюте баланса в 2017 году составила 37,4%, что на
14,6 процентных пункта ниже, чем в 2016 году. Снижение внеоборотных акти-
вов произошло за счет снижения стоимости отложенных налоговых активов на
68 тыс. руб. и прочих внеоборотных активов на 205 тыс. руб.
В 2018 году размер внеоборотных активов уменьшился по сравнению с
2017 годом на 175 тыс. руб., составив 96,2% по отношению к предыдущему го-
ду. Доля внеоборотных активов в валюте баланса в 2018 году составила 34,2%,
что на 3,2 процентных пункта ниже, чем в 2017 году. Снижение внеоборотных
активов произошло за счет снижения стоимости основных средств на 46 тыс.
руб. и прочих внеоборотных активов на 133 тыс. руб.
Стоимость оборотных активов в 2018 году снизилась на 8197 тыс. руб., и
составила 48,5% к уровню 2016 года. Их доля в валюте баланса составила в
2017 году 62,6%, что на 14,6 процентных пункта ниже предыдущего года.
32
Снижение стоимости оборотных активов произошло за счет уменьшения запа-
сов на 68 тыс. руб., дебиторской задолженности на 5396 тыс. руб. и денежных
средств на 645 тыс. руб. В 2018 году по сравнению с 2017 годом стоимость
оборотных средств возросла на 843 тыс. руб. и составила 110,9% к уровню 2017
года. Их доля в структуре баланса в 2018 году составила 65,8%, что на 3,2 про-
центных пункта выше предыдущего года. Рост оборотных активов произошел
за счет увеличения запасов на 476 тыс. руб. и дебиторской задолженности на
577 тыс.руб.
Далее проанализируем состав и структуру пассивов за три года. Размер
собственного капитала в 2017 году уменьшился на 147 тыс. руб. или 3,6 % от
уровня 2016 года. Уменьшение данного раздела произошло из-за увеличения
непокрытого убытка на 147 тыс. руб. А в 2018 году размер собственного капи-
тала увеличился на 108 тыс. руб. или 2,8% от уровня 2018 года. Увеличение
произошло за счет уменьшения непокрытого убытка на 108 тыс. руб.
Стоимость долгосрочных обязательств в 2017 и 2018 году возросла на 1
тыс. руб. и на 1 тыс. руб. соответственно, на 1,9 % и 2,5 % к уровню 2016 и
2017 года соответственно. Их доля в валюте баланса составила в 2017 и в 2018
году 0,4%, что на 0,2 процентных пункта выше 2016 года.
Стоимость краткосрочных пассивов в 2018 году уменьшилась на 8119
тыс. руб. или 49,1% ниже уровня 2016 года. Это произошло за счет снижения
кредиторской задолженности. В 2018 году краткосрочные обязательства увели-
чились на 559 тыс. руб., что на 6,6% выше уровня 2018 года. Увеличение про-
изошло за счет роста заемных средств.
Структурно-динамический анализ показал, что наибольшую долю в акти-
вах организации за анализируемый период занимают оборотные активы. Их
доля в валюте баланса составила в 2016 году – 77,2%, в 2017 году – 62,6% и в
2018 году – 65,8%. Анализируя динамику состава пассивов, можно заметить,
что наибольшую долю в структуре капитала занимает заемный капитал (2016
год – 80,2%, 2017 год – 68,1%, 2018 год – 68,9%) за счет высокой кредиторской
задолженности.
33
В целом предварительный анализ бухгалтерского баланса за 2016-2018
годы свидетельствует об отрицательной динамике валюты баланса. Однако ба-
ланс не дает оснований для выводов о финансовом состоянии организации и
требует проведения более углубленного анализа.
После общей характеристики активов и пассивов бухгалтерского баланса
и их изменений за анализируемый период следующей важной задачей анализа
финансового состояния ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА
«ЛЮБВЕНА»» является исследование показателей финансовой устойчивости.
Рассмотрим динамику коэффициентов финансовой устойчивости ООО
«ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» за 2016-2018 годы (таблица
3).
Таблица 3
Показатели финансовой устойчивости
ООО «ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ФИРМА «ЛЮБВЕНА»» за 2016-2018 гг.
Показатель
Годы
При-
рост,
ед.
Порядок расчет и норма-
тивное значение пока-
зателя
2016
2017
2018
1. Коэффициент автоно-
мии
0,20
0,31
0,31
0,11
Отношение собственного
капитала к общей сумме
капитала.
Норматив - 0,45
2. Коэффициент покры-
тия инвестиций
0,25
0,2
0,31
0,06
Отношение собственного
капитала и долгосрочных
обязательств к общей сум-
ме капитала.
Норматив -0,7
3. Коэффициент финан-
совой зависимости
5,1
3,2
3,3
- 1,8
Отношение валюты баланса
к собственному капиталу.
Норматив - не более 0,6–
0,7
Коэффициент автономии характеризует независимость организации от
заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости
всех средств организации. Чем выше значение данного коэффициента, тем фи-
нансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов