32
предприятия.
Основной целью проведения данного анализа является оценка величины
и структуры активов и пассивов предприятия. Показатели, которые
характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в
целом, позволят узнать, достаточно ли устойчива анализируемое предприятие в
финансовом отношении.
Поэтому, на основании данных исходных показателей, приведенных в
приложении 8, далее приведем анализ финансовой устойчивости,
платежеспособности и доходности (рентабельности) от
крытого акционерного
общества «Флоаре».
Анализ финансового состояния предприятия по исследованию
абсолютных показателей финансовой устойчивости отражает сущность
относительной финансовой устойчивости, таблица 2.
Таблица 2
Коэффициенты финансовой устойчивости ОАО «Флоаре» за 2014 –
2016гг. [46]
№
п/п
Показатель
2014
год
2015
год
2016
год
Норматив
1 Коэффициент автономии 0,5311
0,4090 0,6047 более 0,5
2
Коэффициент соотношения заемных
и собственных средств
0,8830
1,2728 6,1496 менее 0,7
3
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
средств
1,2969
1,5838 0,7327
4 Коэффициент мобильности 0,1845
0,2302 0,0634 0,2-0,5
5
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,1728
0,1531 0,0902 более 0,1
6
Коэффициент обеспеченности
запасов и затрат собственными
источниками
0,2473
0,2310 0,1249
более 0,6-
0,8
7 Коэффициент прогноза банкротства 0,0981
0,0944 0,0558 более 0
Анализируя текущее финансовое положение предприятия, используем
также и относительные показатели платежеспособности и ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности
предприятия рассчитывают следующие относительные показатели:
коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и
р
33
коэффициент абсолютной ликвидности.
Анализ ликвидности баланса позволяет определить кредитоспособность
организации или степень покрытия ее обязательств активами, срок
превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения
обязательств. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости
превращения в денежные средства, активы организации подразделяются на
четыре группы:
1. Абсолютно и наиболее ликвидные: денежные средства, ценные
бумаги.
2. Быстрореализуемые: дебиторская задолженность.
3. Медленно реали
зуемые активы: оборотные средства, за исключением
«Расходов будущих периодов».
4.Труднореалезуемые: основные средства, нематериальные активы.
Группировка статей актива баланса по степени ликвидности отражена в
таблице 3.
Таблица 3
Группировка статей актива баланса по степени ликвидности ОАО
«Флоаре» за 2014 – 2016 гг., руб. [46]
АКТИВ Изменения 2016 г. к:
Наименование
группы
2014г. 2015 г. 2016 г. 2014г. 2015г.
Наиболее
ликвидные
активы 278483 227959 621441 +342958 +393482
Быстро
реализуемые
активы 0 0 0 0 0
Медленно
реализуемые
активы
29199331
35551931
98182922 +68983591 +62630991
Трудно
реализуемые
активы 22524977
22411578
40337748 +17812771 +17926170
Итого Активы 52002791
58191468
139142111
+87139320 +80950643
Группировка статей актива баланса в динамике показала, что в 2016
году по сравнению с 2014-2015 гг. по всем статьям, кроме быстрореализуемых
р
34
активов, наблюдается увеличение, что положительно сказывается на
деятельности предприятия. Строка «быстро реализуемые активы» составила - 0
руб., что свидетельствует об отсутствии дебиторской задолженности по
расчетам страхования, перестрахования; задолженности участников
(учредителей) по взносам в уставный капитал; прочим краткосрочным активам.
Группировка статей пассива баланса отражена в таблице 4.
Таблица 4
Группировка статей пассива баланса по степени ликвидности ОАО
«Флоаре» за 2014 – 2016гг., руб. [46]
ПАССИВ Изменения 2016 г. к:
Наименование
группы
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2014 г. 2015г.
Наиболее
срочные
обязательства
15917046 19866835 12818433 -3098613 -7048402
Краткосрочные
пассивы
8467486 104026249 13064714 +4597228 -90961535
Долгосрочные
пассивы
0 0 0 0 0
Постоянные
пассивы
27618259 27887893 44250107 +16631848 +16362214
Итого Пассивы
52002791 151780977 70133254 +18130463 -81647723
Анализ ликвидности баланса ОАО «Флоаре» за 2014-2016 гг. согласно
данным таблицы, показал, что предприятие не обладало абсолютной
ликвидностью. Однако следует отметить, что проводимый по изложенной
схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным
является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов:
1. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия)
показывает, сможет ли организация рассчитаться по своим краткосрочн
ым
обязательствам всеми оборотными активами, включая производственные
запасы и незавершенное производство. Это основной показатель
платежеспособности предприятия. Значение этого коэффициента должно
находиться в диапазоне 1-2, если коэффициент текущей ликвидности более 2-3,
это, как правило, говорит о нерациональном использовании средств
предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы
р
35
говорит о неплатежеспособности предприятия.
Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:
КЛт = (А1+А2+А3)/(П1+П2) (24)
КЛт в 2014 году = (278483+0+29199331)/(15917046+8460000) = 1,21 %.
КЛт в 2015 году = (227959+0+35551931)/(19866835+10401912) =1,18 %.
КЛт в 2016 году = (621441+0+98182922)/(12818433+13061482) = 3,82 %.
Коэффициент текущей ликвидности ОАО «Флоаре» в период с 2014-
2015 гг. находится в пределах нормы, а в 2016 году он составляет 3,82 %,что
превышает допустимой нормы и свидетельствует о нерациональном
использовании средств предприятия.
2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической
оценки» показывает, какую часть своих обязательств организация сможет
погасить при условии поступления также средств от дебиторов. Для расчета
данного коэффициента к денежным средствам и краткосрочным финансовым
вложениям необходимо прибавить дебиторскую задолженность. Коэффициент
быстрой ликвидности отражает прогнозируемые платежные возможности
организации при ус
ловии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5 и рассчитывается
по формуле:
КЛб = (А1+А2)/(П1+П2) (25)
КЛб в 2014 году = (278483+0)/(15917046+8460000) = 0,01 %.
КЛб в 2015 году = (227959+0)/(19866835+10401912) =0,01 %.
КЛб в 2016 году = (621441+0)/(12818433+13061482) = 0,02 %.
Коэффициент быстрой ликвидности за анализируемый период 2014 -
36
2016 гг. ниже общепринятого значения и свидетельствует о том, что
предприятие не в состоянии покрыть краткосрочную задолженность в полном
объеме за счет оборотных средств, в связи с недостаточностью
быстроликвидных активов.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Коэффициент абсолютной
ликвидности показывает, какую часть своих обязательств организация может
погасить немедленно денежными средствами и высоколиквидными ценными
бумагами. Нормативное значени
е данного показателя от 0,25 до 0,3.
Рассчитывается по формуле:
КЛа = (А1)/(П1+П2) (26)
КЛа в 2014 году = (278483)/(15917046+8460000) = 0,01 %.
КЛб в 2015 году = (227959)/(19866835+10401912) =0,01 %.
КЛб в 2016 году = (621441)/(12818433+13061482) = 0,02 %.
Как показал анализ за рассматриваемый период с 2014-2016 гг.,
коэффициент абсолютной ликвидности находится ниже уровня нормативного
значения (0,01-0,02 %), что свидетельствует об острой нехватке денежных
ресурсов на покрытие текущих обязательств на конкретную отчетную дату.
4. Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется
использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия. Значение
данного коэффициента должно быть больше или равно 1.
Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:
КЛо = А1+(0,5*А2)+(0,3*А3)/П1+(0,5*П2)+(0,3*А3) (27)
КЛо в 2014 году =
= 278483+(0,5*0)+(0,3*29199331)/15917046+(0,5*8460000)+(0,3*0) = 0,45
%.
КЛо в 2015 году =
= 227959+(0,5*0)+(0,3*35551931)/19866835+(0,5*10401912)+(0,3*0) =
р
37
0,15 %.
КЛо в 2016 году =
= 621441+(0,5*0)+(0,3*98182922)/12818433+(0,5*13061482)+(0,3*0) =
0,55 %.
В рассматриваемом периоде за 2014-2016гг. общий показатель
ликвидности баланса обретает значение ниже нормы, это значит, что
предприятию будет затруднительно погасить свои долги в срок. Полученные
данные в ходе расчетов сведем в таблицу 5:
Таблица 5
Динамика показателей платежеспособности ОАО « Флоаре» за
2014-2016 гг. [46]
Значения
Изменения 2016г.
к:
№
Коэффициент
2014г. 2015г. 2016г. 2014г. 2015г.
1
Коэффициент
текущей
ликвидности 1,21 0,29 3,82 2,61 3,53
2
Коэффициент
быстрой
ликвидности
0,01 0,01 0,02 0,01 0,01
3
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
0,01 0,01 0,02 0,01 0,01
4
Общий
показатель
ликвидности
баланса 0,45 0,15 1,55 1,11 1,40
В целом можно сказать, что все показатели ликвидности ОАО «Флоаре»,
за анализируемый период ниже, чем рекомендуемая величина, а это не
способствует платежеспособности предприятия и отрицательно характеризует
его деятельность.
Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на ОАО
«Флоаре», оценить синхронность поступлений и платежей, а также увязать
величину полученного финансового результата с состоянием денежных
средств, выделим и проанализируем все направления поступления денежных
средств, а также их расходов
ания. Далее, на основе данных, представленных в
р
р
38
приложении 5 проведем анализ движения денежных средств предприятия за
период с 2014 по 2016 год.
За анализируемый период (с 2014-2016 гг.) в целом преобладал приток
денежных средств над оттоком. Доля поступлений от реализации продукции,
оказания услуг показывают, что в 2014 году основная составляющая денежных
поступлений предприятия составили прочие поступления предприятия –
41,74% или 55395328 руб., выручка от реализации товаров, работ и услуг, ее
удельные вес в общей массе денежных поступлений 30, 76 % или 40822146
руб., кредиты полученные составляю
т 12,0 % или 16948240 руб., выручка от
реализации краткосрочных активов составляет 8,4 % или 11210710 руб., 3,3 %
составляют авансы полученные от покупателей, наименьший удельный вес 0,7
% или 972780 руб. составляет выручка от реализации долгосрочных активов.
За 2015 год наблюдается аналогичная ситуация, основной удельный вес
в структуре денежных поступлений предприятия сост
авили прочие
поступления предприятия – 41,74% или 55395328 руб., выручка от реализации
товаров, работ и услуг в общей массе денежных поступлений составила
41899710 руб., кредиты полученные составляют 13,89 % или 25758,612 тыс.
руб., выручка от реализации краткосрочных активов составляет 13,37 % или
24803549 руб., 5,37 % составляют авансы полученные от покупателей.
В статье расходование денежных средств за ан
ализируемый период
2014-2016 гг. основной удельный вес приходится на прочие выплаты и
перечисления, с 51,7 % в 2014 году, до 62,1% в 2016 году [46].
В 2016 году происходят следующие структурные изменения в составе
поступления денежных средств: выручка от продажи товаров, работ и услуг
сократилась на 5309602 руб., удельный вес в общей массе поступлений
составляет 27,8 %. Прочие поступления в общей массе денежных поступлений
состав
ляют 55,53 % или 73049440 руб. ПМР., что на 3828151 руб. меньше чем в
2014 году. Происходит сокращение выручки от продажи товаров на 12,87 % по
сравнению с 2014 годом.
За 2016 год займов и кредитов было получено меньше, их доля в
39
структуре денежных поступлений немного возросла и составила 16,6 %.
Происходит также снижение статьи расходов денежных средств на -54594.272
руб.
2.3 Анализ прибы
ли предприятия ОАО «Флоаре»
Учетная политика предприятия утверждена директором ОАО «Флоаре»
и согласована с Министерством промышленности ПМР [46].
Она разработана на основании нормативных актов общего характера,
подлежащих применению практически всеми предприятиями и организациями
в ПМР; нормативных актов, принятых вышестоящим ведомством и
министерством; учредительных и собственных руководящих нормативных
актов. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются
суммой полученной прибыли и уровнем рентаб
ельности. Чем больше величина
прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует
предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние (табл. 5) [46].
По данным анализа видно, что балансовая прибыль в 2016 году по
сравнению с 2015 уменьшилась на 13580123 руб.
Уменьшение прибыли в основном произошло 2016 г. из-за
внереализационных доходов и расходов, это могло произойти из-за штрафны
х
санкций уплачиваемых предприятием.
Таблица 5
Состав и динамика балансовой прибыли [46]
Показатели 2015 2016 отклонения
абс отн
1. Доход от реализации 7648376 51867364 -25781012 66,80
2. Себестоимость реализованной продукции 52322840 40121951 -12200889 76,68
3. итого валовая прибыль(1—2) 25325536 11745413 -13580123 46,38
4.коммерческие расходы 1688299 1288652 -399647 76,33
5. итого результат от реализации(3 - 4) 23637237 10456761 -13180476 44,24
б.сальдо доходов и расход, от операций с
долгосрочными и текущими активами
785680 361321 -424359 45,99
7. сальдо от операций доходов и расходов -309003 -469094 160091 151,81
8. сальдо от внереализац. дох. и расходов 417209 2939219 2522010 704,50
9. сальдо от чрезвычайных дох. и расходов - -8815 -8815
10. итого прибыль до налогооблож. (5+119) 24531120 13279392 -11251728 54,13
11. налог на доходы 5409949 3817095 -1592854 70,56
12. чистая прибыль(10 - 11) 19121171 9462296 -9658875 49,49
40
Наибольший удельный вес в балансовой прибыли занимает прибыль от
реализации продукции (табл. 6) [46].
Таблица 6
Анализ использования прибыли [46]
Показатели 2015 2016 Отклонения
Абсол. Относ.
Платежи в бюджет 5409949 3817095 -1592854 70,56
отчисления в резервный капитал 956059 473114 -482945 49,49
Отчисления в фонды, в т.ч.
Фонд накопления 8604527 3868630 -4735897 44,96
Фонд потребления 2868176 1808749 -1059427 63,06
Фонд соц-й сферы 6692410 3311804 -3380606 49,49
По данным анализа отмечаем, что в основном прибыль используется для
платежей в бюджет. В 2016 году уменьшились платежи в бюджет на 1592854
руб. Также уменьшились отчисления из прибыли на формирование фондов в
2016 году по сравнению с 2015 на 9175930 руб.
Анализ рентабельности предприятия
Рентабельность - это относительный показатель, определяющий уровень
доходности бизнеса. Показатели рентабельности характеризуют эффективн
ость
работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности
(производственной, коммерческой.); они более полно, чем прибыль,
характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их
величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными
ресурсами (табл. 7).
Таблица 7
Анализ показателей рентабельности [46]
Показатель 2015 г 2016 г отклонения
абс отн
1. Выручка от реализации продукции 7648376 51867364 -25781012 66,80
2.Себестоимость реализованной
продукции
52322840 40121951 -12200889 76,68
3.Коммерческие расходы 1688299 1288652 -399647 76,33
4. Результат от обычных видов
деятельности
23637237 10456761 -13180476 44,24
5. Результат от операций с
долгосрочными и текущими активами
785680 361321 -424359 45,99
6. Результат от операцион. операций -309003 -469094 160091 151,81
7.Результат от внереализационных
операций
417209 2939219 2522010 704,50
41
Таблица 7 (окончание)
8.Результат от чрезвыч доходов и
расходов
- -8815 -8815
9. Прибыль до налогообложения 24531120 13279392 -11251728 54,13
10. Чистая прибыль 19121171 9462296 -9658875 49,49
11 .Рентаб-сть производственной деят-
ти
0,30 0,20 -0,10 66,67
12. Рентаб-сть хозяйствен, деятельности
0,32 0,26 -0,06 81,25
13. Рентабельность всего капитала 1,28 1,40 0,12 109,38
Рентабельность производственной деятельности в 2015 г. показывает,
что на 1 руб. выручки приходится 30% прибыли от обычного вида
деятельности, а в 2016 г. произошло значительное уменьшение рентабельности
производственной деятельности на 10% [46].
Значение показателя рентабельности всего капитала показывает, что на
1 руб. стоимости имущества продукции в 2015 г. приходилось 128 руб.
прибыли, в 2016 г. 140 руб., т.е. произошло значительное увеличение.
В конце второй главы сделаем следующие выводы.
Исследуемое предприятие ОАО «Флоаре» было основано в 1974 году в
г. Бендер
ы МССР.
На протяжении последних лет основным видом деятельности для ОАО
«Флоаре» является производство и реализация обуви литьевого метода
крепления подошвы из ПВХ с верхом из текстильных материалов,
комбинированным верхом, искусственных кож и натурального спилка с ПУ
покрытием.
К основному ассортименту производи
мой продукции относится также и
обувь клеевого метода крепления из эластичных кож.
Кроме того, Обществом осуществляются следующие виды
деятельности:
– оптовая торговля по договорам и контрактам;
– реализация обуви собственного производства, товаров и материалов
через фирменные магазины;
– розничная торговля продуктами питания, обеспечение бесперебойного
и качественного питания рабочего коллектива;
р
а