59
оборотов. При этом растет продолжительность одного оборота кредиторской
задолженности с 20 до 32,1 дней. Таким образом, предприятие наращивает
зависимость от заемных средств. Сопоставляя продолжительность одного
оборота дебиторской и кредиторской задолженности, видим, что кредиторская
задолженность оборачивается медленнее, чем дебиторская задолженность, т.е.
отсрочка поставщика больше отсрочки, которую предприятие предоставляет
покупателю и времени хранения товаров на складе. Существует риск, что такое
положение может насторожить поставщиков и привести к изменению условий
договора поставки, в результате ОАО «СОМЗ» придется чаще использовать
банковские кредиты, являющиеся платным заемным источником, что приведет
к увеличение расходов и снижению прибыли предприятия. Однако, полагаем,
что такой сценарий маловероятен, в силу того, что предприятие давно
существует на рынке.
На завершающем этапе исследования финансового состояния предприятия
выполним анализ показателей рентабельности. Показатели рентабельности
являются относительными характеристиками финансовых результатов и
эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную
доходность предприятия. Основные показатели рентабельности представлены в
таблице 15.
Таблица 15
Анализ рентабельности предприятия ОАО «СОМЗ» за 2015-2016
годы
№
п/п
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонения
1
Рентабельность продаж
19,85
14,92
-4,93
2
Общая рентабельность
18,12
15,32
-2,80
3
Рентабельность собственного
капитала
45,53
35,55
-9,98
4
Экономическая
рентабельность
33,69
24,74
-8,95
5
Фондорентабельность
177,77
133,62
-44,14
6
Рентабельность основной
деятельности
22,61
18,01
-4,60
7
Рентабельность
перманентного капитала
38,08
29,51
-8,57
60
За исследуемый период времени общая рентабельность снизилась с 18,12%
до 15,32%. Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на
один рубль реализованной продукции. В 2015 году на рубль реализованной
продукции приходилось 19,85 копеек прибыли, а в 2016 году данный
показатель сократился до 14,92 коп.
Экономическая рентабельность показывает эффективность использования
всего имущества организации. За исследуемый период данный показатель
уменьшился с 33,69% до 24,74%. Рентабельность основной деятельности
показывает, сколько прибыли от продаж приходится на 1 руб. затрат. В 2015
году на 1 рубль затрат приходилось 22,61 копеек прибыли, а в 2016 году
данный показатель снизился до 18,01 копеек.
Рентабельность собственного капитала сократилась с 45,53% до 35,55%,
что свидетельствует о том, что темпы роста собственного капитала выше
темпов роста чистой прибыли. Кроме того, снижается рентабельность
перманентного капитала. Если в 2015г. каждый рублю долгосрочных
источников финансирования приносил чистую прибыль в размере 38,08 коп., то
в 2016г. только 29,51 коп.
Подводя итоги проведенного анализа финансового положения предприятия
ОАО «СОМЗ» можно сделать вывод, что у предприятия достаточно
собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для пополнения
запасов. Используются как долгосрочные, так и краткосрочные банковские
кредиты. Кроме того, для финансирования деятельности предприятие
использует отсрочку по счетам поставщиков. При этом в 2016г. по сравнению с
2015г. кредиторская задолженность растет при росте собственного капитала и
собственных оборотных средств. На конец 2016г. денежные средства
предприятия увеличились, и коэффициент абсолютной ликвидности увеличился
до 0,156. Следовательно, используя только денежные средства, по первому
требованию поставщиков предприятие сможет погасить 15,6% своей
кредиторской задолженности и краткосрочных банковских кредитов.
61
Для оценки вероятности банкротства предприятия необходимо провести
дополнительные исследования на основе методик, разработанных
отечественными и зарубежными экономистами.
2.3 Оценка уровня банкротства предприятия
Выполним диагностику вероятности банкротства ОАО «СОМЗ» в 2016
году по методу Альтмана, приведенному в п.1.3. (табл.16).
Таблица 16
Показатели пятифакторной модели вероятности банкротства
Альтмана
Наименование
показателя
Значения
рассчитанных
показателей
Значение
индекса Ζ-
счета
Альтмана
Оценка
вероятности
банкротства
Х1 доля оборотного
капитала в активах
предприятия
0,820
1,2∙0,820 +
1,4∙0,640 +
3,3∙0,241 + 0,6
*0,0041 +
1*1,615 =
4,29
Очень низкая
Х2 доля
нераспределенной
прибыли в активах
предприятия
0,640
Х3 отношение прибыли
от реализации к активам
предприятия
0,241
Х4 отношение рыночной
стоимости обычных и
привилегированных
акций к пассивам
предприятия
0,0041
Х5 отношение объема
продаж к активам
1,615
Таким образом, рассчитанное значение Z-счета Альтмана составляет 4,29,
что превосходит 2,9. Поэтому согласно шкале разработанной американским
ученым Альтманом, вероятность банкротства ОАО «СОМЗ» очень низкая.
Рассмотрим показатели модели Сайфулина - Кадыкова (табл.17).
Анализ рассчитанных показателей, входящих в состав модели Сайфулина
– Кадыкова, показывает негативную тенденцию к их снижению. Поэтому
рейтинговое значение также уменьшается с 2,827 до 2,216.
62
При этом в 2015-2016гг. рейтинговое значение модели Сайфулина –
Кадыкова превосходит нормативное значение 1, поэтому ОАО «СОМЗ»
банкротство не грозит.
Таблица 17
Показатели модели вероятности банкротства Сайфулина -
Кадыкова
Наименование показателя
Нормативное
значение
2015 г.
2016 г.
Коэффициент обеспеченности
собственными средствами
0,1
0,674
0,596
Коэффициент текущей ликвидности
2
7,407
4,815
Коэффициент оборачиваемости
активов
2,5
1,871
1,615
Коммерческая маржа
(рентабельность реализации
продукции)
0,45
0,199
0,149
Рентабельность собственного
капитала
0,2
0,499
0,346
R
1
2,827
2,216
Однако, по результатам проведенного во второй главе работы
исследования выявлено:
1) выручка предприятия растет, но более низкими темпами по сравнению с
себестоимостью продукции. Кроме того, прирост объема производства на
предприятии опережает объем реализации продукции. В результате растут
остатки запасов готовой продукции. Следовательно, необходимо
расширять охват рынка.
2) руководству предприятия необходимо работать над увеличением прибыли,
т.к. снижаются все показатели рентабельности. Для этого необходимо
снижать себестоимость продукции.
3) растут материально-производственные запасы. С учетом длительности
производственного цикла предприятия рост запасов готовой продукции
может привести предприятие к упущенной выгоде, что негативно скажется
на выручке и прибыли.
С другой стороны непродуманное снижение запасов сырья и материалов
может привести к простоям работы персонала и оборудования.
63
Поэтому для совершенствования процесса управления производством
организации необходимо разработать оптимальный размер запасов готовой
продукции и оптимальный размер запасов сырья и материалов.
64
ГЛАВА 3 НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ЭКОНОМИЧЕСКИХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение экономических
показателей предприятия
По результатам проведенного во второй главе работы исследования
управления процессом производства на ОАО «СОМЗ» было выявлено, что
эффективность основной деятельности предприятия снижается, о чем
свидетельствует рентабельность продаж, составившая в 2016г. всего 14,92% (в
2015г. – 19,85%).
ОАО «СОМЗ» требуется стратегия, которая бы позволила обеспечить
достаточную рентабельность финансово-хозяйственной деятельности особенно
в моменты кризисных явлений. Одним из возможных вариантов достижения
этой цели является внедрение системы стратегического управления расходами.
Концепция этой системы в качестве своей базы использует основы
стратегического управления предприятием и использует фундаментальные
понятия и принципы стратегического управления. Наиболее важно
использование управления расходами в таких направлениях, как анализ
материальных запасов предприятия, принятие решений в рамках оперативной
хозяйственной деятельности.
Для ускорения принятия решений, касающихся оперативной
хозяйственной деятельности, предлагаем систематизировать процесс
подписания документов, установив время подписания документов два раза в
день: с 11.00 до 11.30 и с 16.00 до 16.30. Это позволит снизить потери рабочего
времени на местах, а также перераспределить обязанности в секретариате
генерального директора и из четырех секретарей, готовящих документы на
подпись генеральному директору, одну должность сократить.
Проведенный анализ производственных запасов ОАО «СОМЗ» выявил их
сокращение не только остатков готовой продукции, что свидетельствует о
востребованности производимой предприятием продукции, но и запасов
65
необходимого для производственного процесса сырья, материалов и
комплектующих, поступающих от смежных предприятий.
При оптимизации управления производственными запасами отделу
материально-технического снабжения предприятия необходимо
проанализировать процесс приобретения, хранения и доставки товаров. Для
этого на предприятии следует применить ABC-систему. Суть этой
контролирующей системы состоит в разделении всей совокупности
материально-производственных запасов на три категории исходя из их
стоимости, объема и частоты расходования, отрицательных последствий их
нехватки для хода операционной деятельности и финансовых результатов и т.п.
В категорию «А» включают наиболее дорогостоящие виды запасов с
продолжительным циклом заказа, которые требуют постоянного мониторинга в
связи с серьезностью финансовых последствий, вызываемых их недостатком.
Частота завоза этой категории запасов определяется, как правило, на основе
«Модели EOQ». Круг конкретных товарно-материальных ценностей, входящих
в категорию «А», обычно ограничен и требует еженедельного контроля.
В категорию «В» включают материально-производственные ценности,
имеющие меньшую значимость в обеспечении бесперебойного операционного
процесса и формировании конечных результатов финансовой деятельности.
Запасы этой группы контролируются обычно один раз в месяц.
В категорию «С» включают все остальные материально-
производственные запасы с низкой стоимостью, не играющие значимой роли в
формировании конечных финансовых результатов. Объем закупок таких
запасов может быть довольно большим, поэтому контроль за их движением
осуществляется с периодичностью один раз в квартал.
Таким образом, основной контроль запасов по «Системе ABC»
концентрируется на наиболее важной их категории с позиций обеспечения
бесперебойности операционной деятельности предприятия и формирования
конечных финансовых результатов.
66
Определенное распространение в зарубежной практике контроля запасов
получила и «Система уровня повторного заказа. В основе этой системы лежит
предварительное установление трех нормативных элементов уровня запаса по
определенной позиции материально-производственных запасов:
средний период исполнения заказа, в днях;
страховой запас на возможное нарушение срока поставки материально-
производственных запасов;
страховой запас на возможное превышение среднего уровня потребления
материально-производственных запасов.
На основе суммирования этих трех нормативных элементов определяется
«Уровень повторного заказа». При снижении фактического размера запасов до
этого уровня, осуществляется повторный заказ данного вида материально-
производственных запасов у поставщиков. Эта система контроля позволяет
минимизировать издержки по хранению запасов на предприятии. В процессе
управления запасами должны быть заранее предусмотрены меры по ускорению
вовлечения их в непосредственный операционный процесс (производство или
реализацию). Это обеспечивает высвобождение части финансовых ресурсов, а
также снижение размера потерь товарно-материальных запасов в процессе их
хранения.
Потребности предприятия должны удовлетворяться в полном объеме и в
требуемом временном режиме с оптимальными затратами.
Рассмотрим пример обеспечения ОАО «СОМЗ» краской для окрасочного
производства. Потребность в ней у предприятия составляет 200 тонн за месяц,
стоимость выполнение каждого заказа равна 50 тыс.руб. Стоимость хранения
каждой тонны краски за месяц 2 тыс.руб.
Математически оптимальный размер партии поставки товаров можно
представить следующей формулой (1):
ХР
РЗ
ПП
ПП
С
СО
ОР
**2
(3.1)
где ОР
ПП
- оптимальный средний размер партии поставки товаров;
67
О
ПП
- объем производственного потребления товаров;
ХР
С
- средняя стоимость хранения единицы товара;
РЗ
С
- средняя стоимость размещения одного заказа.
Оптимальный средний размер партии товаров можно определить по
следующей формуле (2):
ОР
ПЗ
= ОР
ПП
/ 2 (3.2)
где ОР
ПП
- оптимальный средний размер партии поставки производственных
запасов;
ОР
ПЗ
- оптимальный средний размер производственного запаса.
Тогда оптимальный размер заказа краски 200 тонн:
ОР
ПП
=
100
2
50*200*2
тонн/зак.
При этом за месяц необходимо делать 2 заказа, т.е. через каждые 15 дней:
- количество заказов в месяц
2
100
200
заказа
- частота заказов 30/2 = 15 дней.
Таким образом затраты на хранение краски на складе окрасочного
производства на складе составят 100 тыс.руб.:
..1002*
2
100
*
2
рубтысС
Р
З
ХР
ПП
ХР
Вместе с тем затраты на размещение заказа составят 100 тыс.руб.:
..10050*
100
200
* рубтысС
Р
О
З
РЗ
ПП
ПП
РЗ
Значит, совокупные затраты составят 200 тыс.руб.:
З
сов
= З
ХР
+ З
РЗ
= 100 + 100 = 200 тыс.руб.
Для улучшения производственного процесса и повышения качества
выпускаемой продукции необходимо обновлять основные производственные
фонды ОАО «СОМЗ». Как было выявлено во второй главе исследования их
стоимость на предприятии снижается, что означает применение в работе не
68
только физически, но и морально устаревшего оборудования. Так необходимо
уделять внимание и фрезерным станкам, заменив, например, морально
устаревшие фрезерные станки на новые, оснащенные ЧПУ.
Принцип работы фрезерного оборудования основан на использовании
вращающихся круговых ножей, называемых фрезами, которые передвигаются
по специальной раме.
Фрезы выполняют программу, двигаясь по заданной траектории, и тем
самым придают объекту нужную форму, которая задана в программе. Отличие
фрезерных станков с ЧПУ заключается в том, что они могут осуществлять
работу не только в ручном режиме, но и в автоматическом. Все агрегаты
оснащаются устройствами цифровой индикации и программным модулем,
которые и определяют масштабы выполняемой работы. Производительность
станков с ЧПУ зависит не только от используемых программ, но и
используемых типов фрез.
Всё фрезерное оборудование можно разделить на универсальное и
узконаправленное, используемое для отдельных видов работ и обработки
материалов. Станок универсально фрезерный, в свою очередь, можно разделить
на консольный и бесконсольный, продольный и карусельный, а также
двухстоечный. Узконаправленные (специального назначения) подразделяются
на копировально-фрезерные, барабанные, шпоночно и шлифо-фрезерные и
станки с ЧПУ.
Класс оборудования зависит от расположения шпиндельной оси,
возможностей и наличия модуля ЧПУ. Для разных материалов используются
разные станки. Для обработки металлов используют консольные фрезеры,
поскольку в них имеются подвижные кронштейны. Поэтому предлагаем ОАО
«СОМЗ» приобрести универсальные фрезерные станки с ЧПУ УФГС-2520
двухшпиндельный стоимостью 654 000 руб. в количестве десяти штук.
Их применение позволит увеличить объем производимой продукции,
повысить его качество и сократить количество бракованной продукции, а
вместе с тем и затраты предприятия.