17
анализа различаются по выбранным классификационным критериям, которые в
обобщенном виде представлены в приложении 2.
Классификация видов анализа финансово-хозяйственной деятельности
более подробно рассматривается далее.
По уровню управления. Анализа финансово-хозяйственной
деятельности делится на отраслевой (промышленности, сельское хозяйства,
строительство, торговли), методика которого учитывает специфику отдельных
отраслей экономики, и межотраслевой, который является теоретической и
методической основой анализа финансово-хозяйственной деятельности во всех
отраслях национальной экономики, или, другими словами, теорией анализа
хозяйственной деятельности
9
.
Объективная необходимость отраслевого анализа хозяйственной
деятельности обусловлена спецификой разных отраслей производства. Каждая
отрасль общественного производства в силу разного характера труда имеет
свои особенности, свою специфику и, как следствие, характерные
экономические отношения. Необходимость исследования специфики разных
отраслей обусловила потребность разработки методики анализа хозяйственной
деятельности с учетом особенностей и условий каждой отрасли экономики.
Одновременно нужно учитывать, что все отрасли общественного
производства тесно связаны между собой. Им присуще много общего.
Взаимосвязи отдельных отраслей, наличие внутренней связи между ними
вызывают необходимость разработки межотраслевого анализа
10
.
По признаку времени. Анализ финансово-хозяйственной деятельности
подразделяется на предварительный (перспективный) и последующий
(ретроспективный, исторический).
Предварительный (прогнозный) анализ проводится до осуществления
хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих
9
Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Ф.Б.К. Пресса, 2012. – С. 156.
10
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: НИЦ Инфра-
М, 2013. – С 113.
18
решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки
ожидаемого выполнения плана, предупреждения нежелательных результатов.
Последующий (ретроспективный) анализ используется для изучения
тенденций развития экономического субъекта, контроля выполнения принятых
планов и диагностики его состояния. Перспективный и ретроспективный
анализ тесно связан между собой
11
.
Ретроспективный анализ в свою очередь делится на оперативный и
итоговый (результативный). Итоговый и оперативный анализы взаимосвязаны
и дополняют друг друга. Они дают возможность руководству экономического
субъекта не только оперативно ликвидировать недостатки в процессе
производства, но и комплексно обобщать достижения, результаты деятельности
за соответствующие периоды времени, разрабатывать мероприятия,
направленные на рост эффективности производства
12
.
По пространственному признаку различают внутрифирменные и
межфирменный анализ. Внутрифирменный анализ изучает деятельность только
исследуемого экономического субъекта и его структурных подразделений. При
межфирменном анализе сравниваются результаты деятельности двух или более
экономических субъектов. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы,
недостатки и на основе этого дать более объективную оценку эффективности
деятельности экономического субъекта.
По объектам управления. Эта классификация имеет огромное значение в
анализе финансово-хозяйственной деятельности. Хозяйственная деятельность
(управляемая система) состоит из отдельных подсистем: экономики, техники,
технологии, организации производства, социальных условий труда,
природоохранной деятельности и др. Аспект анализа по желанию
11
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: НИЦ Инфра-
М, 2013. – С. 115.
12
Самылин А. И. Финансовый менеджмент: Учебник. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – С. 96.
19
управляющего органа может быть смещен в сторону каких-либо подсистем
хозяйственной деятельности
13
.
По методике изучения объектов анализа финансово-хозяйственной
деятельности может быть сопоставительным, диагностическим, факторным,
маржинальным, экономико-математическим, экономико-статистическим,
функционально-стоимостным и т.д.
При сопоставительном анализе обычно ограничиваются сравнением
отчетных показателей о результатах хозяйственной деятельности с
показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых
экономических субъектов.
Факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов
на прирост и уровень результативных показателей.
Диагностический анализ представляет собой способ установление
характера нарушений нормального хода экономических процессов на основе
типичных признаков, характерных только для данного нарушения.
Маржинальный анализ — это метод оценки и обоснования
эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-
следственной взаимосвязи объема продаж, себестоимости и прибыли и деления
затрат на постоянные и переменные.
Экономико-математического анализа — с помощью данного метода
выбирается наиболее лучший вариант решения экономической задачи,
выявляются резервы повышения эффективности производства за счет более
полного использования имеющихся ресурсов.
Детерминированный анализ применяется для исследования
функциональных взаимосвязей между факторными и результативными
показателями.
Стохастический анализ (дисперсионный, корреляционный,
компонентный и др.) используется для изучения стохастических зависимостей
13
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.:
Финансы и статистика, 2013. – С. 102.
20
между исследуемыми явлениями и процессами хозяйственной деятельности
экономических субъектов.
Функционально-стоимостный анализ (ФСА) представляет собой метод
выявления резервов. Он базируется на функциях, которые выполняет объект, и
сориентирован на оптимальные методы их реализации на всех стадиях
жизненного цикла изделия (научно-исследовательские работы,
конструирование, производство, эксплуатация и утилизация). Его основное
назначение в том, чтобы выявить и предупредить лишние затраты за счет
ликвидации ненужных узлов, деталей, упрощения конструкции изделия,
замены материалов и т.д
14
.
По субъектам (пользователям анализа) различают внутренний и
внешний анализ. Внутренний анализ совершается непосредственно в
экономическом субъекте для нужд оперативного, краткосрочного и
долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой
деятельностью. Внешний анализ совершается на основании финансовой и
статистической отчетности органами хозяйственного управления, инвесторами,
финансовыми органами, акционерами, банками
15
.
По охвату изучаемых объектов анализ делится на сплошной и
выборочный. При сплошном анализе выводы делаются после изучения всех без
исключения объектов, а при выборочном – по результатам обследования только
части объектов.
По содержанию программы анализ может быть комплексным и
тематическим. При комплексном анализе деятельность экономического
субъекта изучается всесторонне, а при тематическом – только отдельные ее
стороны, представляющие в определенный момент наибольший интерес.
Можно выделить три укрупненные сферы применение анализа: ресурсы,
производственный процесс, финансовые результаты. Любой из этих объектов
14
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: НИЦ Инфра-
М, 2013. – С. 117.
15
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.:
Финансы и статистика, 2013. – С. 109.
21
может быть детализирован, и подвергнут различным видам аналитической
обработки.
Следует отметить, что единого мнения ученых по классификации анализа
финансово-хозяйственной деятельности не существует, его вообще не может
быть, так как различие видов хозяйственной деятельности и задач,
обусловливают необходимость применения того или иного вида анализа,
различных методов и приемов его проведения, увязки их во времени и
пространстве. Каждая форма анализа финансово-хозяйственной деятельности
своеобразна по содержанию, организации и методике его проведения. В
следующем разделе будут рассмотрены методические основы проведения
анализа финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта.
1.3. Методические основы проведения анализа финансово-
хозяйственной деятельности
В условиях рыночной экономики резко повышается значимость
финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляется формирования
оптимальной структуры капитала и повышается эффективность
производственной деятельности экономического субъекта. От того каким
капиталом он обладает, насколько оптимальна его структура, насколько
целесообразно он трансформируется в оборотные и основные фонды зависят
финансовое благополучие и результаты деятельности экономического
субъекта
16
.
Анализ финансового состояния экономического субъекта проводится в
основном по данным годовой и квартальной бухгалтерской отчетности.
Существует множество методик проведения анализа финансового
состояния экономического субъекта. Методики разных авторов во многом
пересекаются, поскольку разработаны для достижения одной и той же цели –
16
Ковалев В.В. Управление финансами: Учеб. пособие. - М.: Ф.Б.К. Пресса, 2012. – С. 56.
22
для выявления и устранения недостатков в финансовой деятельности. В
качестве примера приводятся и сравниваются методики проведения анализа
Г.В. Савицкой, Н.К. Ефимовой, В.В. Ковалева.
Г.В. Савицкая более подробно останавливается на двух элементах
методики анализа: последовательности выполнения аналитической работы и
способах исследования изучаемых объектов.
Итак, при выполнении комплексного анализа выделяются следующие
этапы:
уточняются объекты, цель и задачи анализа, составляется план
аналитической работы;
разрабатывается система синтетических и аналитических
показателей, с помощью которых характеризуется объект анализа;
собирается и подготавливается к анализу необходимая информация
(проверяется ее точность, приводится в сопоставимый вид и т. д.);
проводится сравнение фактических результатов хозяйствования с
показателями плана отчетного года, фактическими данными прошлых лет, с
достижениями ведущих экономических субъектов отрасли в целом и т. д.;
выполняется факторный анализ: выделяются факторы и
определяется их влияние на результат;
выявляются неиспользованные и перспективные резервы
повышения эффективности производства;
происходит оценка результатов с учетом действия различных
факторов и выявленных неиспользованных резервов, разрабатываются
мероприятия по их использованию
17
.
Г.В. Савицкая придерживается системного подхода в анализе
финансового состояния экономического субъекта. Он базируется на изучении
объектов как сложных систем, которые состоят из отдельных элементов.
Данный подход позволяет глубже изучить объект, получить белее полное
17
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - М.: НИЦ Инфра-
М, 2013. – С. 135.
23
представление о нем, выявить причинно-следственные связи между
отдельными частями этого объекта.
Н.К. Ефимова предлагает следующую методику проведения
финансового анализа. Последовательность методики включает следующие
основные этапы проведения:
предварительная оценка, включая оценку надежности информации,
чтение информации и общую экономическую интерпретацию показателей
бухгалтерской отчетности;
экспресс-анализ текущего финансового состояния, включая расчет
финансовых коэффициентов и интерпретацию полученных результатов с
позиции оценки текущей и долгосрочной платежеспособности, деловой
активности на рынке ценных бумаг;
углубленный финансовый анализ с привлечением необходимой
внутренней информации. Такой анализ может быть проведен узким кругом лиц,
которые могут охарактеризовать причины возникших проблем на основе
детального исследования внутренней информации;
прогнозный анализ основных финансовых показателей с учетом
принимаемых решений и оценка на этой основе финансовой устойчивости.
Задача анализа на данном этапе – выяснить, как прошлые события и
сложившиеся тенденции, а также вновь принимаемые решения могут повлиять
на способность организации сохранять финансовую устойчивость
18
.
По мнению В.В. Ковалева, детализация процедурной стороны методики
анализа финансово-хозяйственного состояния экономического субъекта
зависит от поставленных целей, а также различных факторов
информационного, временного, методического, кадрового и технического
обеспечения. Логика аналитической работы предполагает ее организацию в
виде двухмодульной структуры:
1. Экспресс – анализ финансово-хозяйственной деятельности;
2. Углубленный анализ финансово-хозяйственной деятельности.
18
Ефимова Н.К. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2016. – С. 95.
24
Целью экспресс – анализа является оперативная, наглядная и простая
оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего
субъекта. В процессе анализа можно предложить расчет различных показателей
и дополнить его методами, основанными на опыте и квалификации
специалиста
19
.
Экспресс – анализ целесообразно выполнять в три этапа.
Цель первого этапа – принять решение о целесообразности анализа
финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению.
Первая задача решается путем ознакомления с аудиторским
заключением. Проверка готовности отчетности к чтению носит менее
ответственный и в определенной степени технический характер. Эту работу
часто приходится делать, работая с отчетностью небольших экономических
субъектов.
Цель второго этапа – ознакомление с годовым отчетом или
пояснительной запиской к бухгалтерской отчетности. Это необходимо для того,
чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции
основных показателей деятельности, а также качественные изменения в
имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.
Третий этап – основной в экспресс-анализе; его цель – обобщенная
оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния
объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации, в
интересах различных пользователей.
Цель углубленного анализа – более подробная характеристика
имущественного и финансового положения экономического субъекта,
результатов его деятельности в отчетном периоде, а также возможности
развития объекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет
19
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.:
Финансы и статистика, 2013. – С. 54
25
отдельные процедуры экспресс-анализа. При этом степень детализации зависит
от желания аналитика
20
.
Итак, ознакомившись с методиками наиболее известных авторов,
необходимо заметить, что они взаимосвязаны и тесно переплетаются. Об этом
говорит процесс их проведения и последовательность этапов. Общим в них
является то, что прежде, чем приступить к углубленному анализу финансового
состояния, необходимо провести так называемый экспресс-анализ.
Проанализировав различные методики анализа финансово-хозяйс-
твенной деятельности экономического субъекта, целесообразным считается
разделить анализ на этапы, представленные в приложении 3.
Каждый предыдущий этап является базой для последующего этапа,
каждый следующий этап является логическим завершением предыдущего.
Именно поэтому очевидно, что качество анализа и его результаты зависят от
правильности определения приоритетов на каждом из этапов. Поэтому
рассмотрим каждый этап.
Анализ баланса. Существует множество методов анализа баланса
экономического субъекта и его структуры. Одним из самых распространенных
методов является вертикальный и горизонтальный анализ. Горизонтальный и
вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга.
Изучение структуры имущества позволяет судить о расширении или
сокращении деятельности экономического субъекта. Для того чтобы дать
качественную оценку состава и структуры имущества экономического субъекта
необходимо провести анализ бухгалтерского баланса согласно определенной
последовательности аналитических процедур:
- построение уплотненного сравнительного баланса для более
детального анализа данных;
- анализ изменений в статьях баланса;
- анализ структуры баланса;
20
Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.:
Финансы и статистика, 2013. – С. 61.
26
- анализ оборотных и внеоборотных активов;
- анализ баланса чистого оборотного капитала.
Отдельной позицией агрегированного бухгалтерского баланса является
чистый оборотный капитал. Чистый оборотный капитал показывает, какая доля
оборотных активов финансируется за счет собственного капитала
экономического субъекта. Величина чистого оборотного капитала
характеризует степень ликвидности экономического субъекта и является одним
из показателей финансовой устойчивости, что придает данному показателю
особую важность
21
.
Величина чистого оборотного капитала экономического
субъекта рассчитывается по формуле:
ЧОК=ТА-ТП, (1)
где ЧОК – чистый оборотный капитал;
ТА – текущие активы;
ТП – текущие пассивы.
После предварительного анализа бухгалтерского баланса, оценки его
имущественного состояния и источников формирования капитала необходимо
провести анализ ликвидности и платежеспособности экономического субъекта.
Платежеспособность экономического субъекта, ликвидность баланса,
ликвидность экономического субъекта тесно взаимосвязаны между собой и во
многом зависят от качества управления активами и пассивами экономического
субъекта. В приложении 4 показана тесная взаимосвязь между показателями
ликвидности баланса, ликвидности активов и платежеспособности
экономического субъекта, которые являются равнозначными по степени
важности при оценке финансового состояния организации
22
.
Следовательно, именно ликвидность баланса является фундаментом
ликвидности экономического субъекта и его платежеспособности. Если
21
Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - М.:
Юрайт, 2016. – С. 158.
22
Толпегина О.А., Толпегина Н.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
Практикум – М.: Юрайт, 2016. – С. 165.