67
Оборачиваемость активов, коэф.
5,41
5,72
Отношение чистой прибыли к прибыли до
налогообложения,%
69,03
66,39
Рентабельность активов, %
3,28
2,31
Рентабельность собственного капитала,
рассчитанная исходя из
- чистой прибыли
- прибыли до налогообложения
31,33
45,38
21,87
32,94
В основе факторного анализа рентабельности собственного капитала
находилась следующая факторная модель
ПН
ЧП
СК
А
А
В
В
ПН
СК
ПН
Р
ск
***
18
Результаты факторного анализа, проведенного по представленной выше
факторной модели, отражены в таблице 18.
Таблица 18
Факторный анализ рентабельности собственного капитала ОАО
«Бологовский молочный завод»
№ под
становки
Факторы
Р
ск
, %
Расчет
влияния,
%
Размер
влияния,
%
Р
п
, %
О
а
,
коэф.
Ф
р
,
коэф.
Р
к
, %
0
0,60
5,41
13,83
69,03
30,98
1
0,40
5,41
13,83
69,03
20,66
20,66-
30,98
-10,32
2
0,40
5,72
13,83
69,03
21,84
21,84-
20,66
+1,18
3
0,40
5,72
14,19
69,03
22,41
22,41-
21,84
+0,57
4
0,40
5,72
14,19
66,39
21,55
21,55-
22,41
-0,86
Из выполненных в таблице расчетов видно, что уменьшение рентабельности
собственного капитала ОАО «Бологовский молочный завод» было обусловлено
влиянием двух факторов: снижение рентабельности продаж и снижение доли
чистой прибыли в прибыли до налогообложения. Так, под влиянием первого
фактора рентабельность собственного капитала сократилась на 10,32
процентных пункта, а усиление налогового бремени вызвало снижение
рентабельности собственного капитала на 0,86 процентных пункта.
Положительное влияние на величину рентабельности собственного капитала
оказало ускорение оборачиваемости активов и повышение коэффициента
18
Анализ хозяйственной деятельности/ Под ред. В.И. Бариленко. – М., 2009 с. 216
68
финансового рычага. Однако они в полной мере не компенсировали
негативного влияния факторов.
Таким образом, рост эффективности использования собственного
капитала ОАО «Бологовский молочный завод» возможно в первую очередь при
условии роста рентабельности продаж.
3.3 Рекомендации по повышению эффективности управления
финансами в ОАО «Бологовский молочный завод»
Результаты выполненных выше расчетов, а также оценка возможностей
внесения изменений в структуру пассивов ОАО «Бологовский молочный завод»
показали, что приоритетным для предприятия в настоящий момент является
увеличение собственного капитала за счет внутренних источников, то есть
роста прибыли. В то же время результаты факторного анализа, проведенного в
предыдущем параграфе работы, показали, что замедление темпов роста
собственного капитала в 2015 г. на 11,22 процентных пункта была вызвана
снижением рентабельность продаж. Снижение рентабельности продаж также
явилось основным фактором, оказавшим наиболее существенное негативное
влияние на коэффициент рентабельности собственного капитала и
обусловившим снижение эффективности его использования. Так, в результате
снижения рентабельности продаж, коэффициент рентабельности собственного
капитала сократился на 10,32 процентных пункта.
Таким образом, для обеспечения положительной динамики темпов роста
собственного капитала и повышения эффективности его использования на
предприятии должны быть выявлены резервы роста рентабельности продаж. С
этой целью был проведен факторный анализ рентабельности продаж продукции
ОАО «Бологовский молочный завод» . Исходные данные для его проведения
представлены в таблице 19
69
Таблица 19
Исходные данные для анализа рентабельности продаж продукции
ОАО «Бологовский молочный завод»
Показатели
2014 год
Пересчет
2015 год
Выручка, тыс. руб.
262683
213540
299219
Себестоимость продаж, тыс.
руб.
251932
206348
287459
Валовая прибыль, тыс. руб
10751
7192
11760
Рентабельность продаж,
рассчитанная по валовой
прибыли, %
4,09
3,37
3,93
На основе данных таблицы 19 проведем расчет влияния факторов на показатель
рентабельности продаж
1. Абсолютное отклонение уровня рентабельности продаж:
3,93-4,09 = -0,16
2. Изменение уровня рентабельности продаж за счет влияния структуры и
ассортимента проданной продукции
3,37-4,09 = -0,72
3. Изменение рентабельности продаж за счет влияния себестоимости единицы
проданной продукции
(213540-287459)/213450 – 3,37= -3,71
4. Изменение уровня рентабельности продаж за счет влияния цены реализации
единицы продукции
3,93- (-0,35) = 4,27
Баланс влияния: -0,72-3,71 + 4,27 = 3,93-4,09
-0,16 = -0,16
Полученные данные свидетельствуют о том, что в ОАО «Бологовский
молочный завод» уровень рентабельности продаж продукции, рассчитанный по
валовой прибыли уменьшился в 2015 г. по сравнению с 2014 г. на 0,16
процентных пункта. Данное снижение было обусловлено во-первых,
ухудшением структуры и ассортимента реализуемой продукции вследствие
роста удельного веса нерентабельной продукции в общем объеме ее продаж.
Под влиянием данного фактора рентабельность продаж сократилась на 0,72
процентных пункта. Еще более существенное влияние на снижение
70
рентабельности продаж оказал рост себестоимости единицы продукции. Под
влиянием данного фактора рентабельность продаж снизилась на 3,71
процентных пункта. Отрицательное влияние данного фактора было частично
компенсировано ростом цен реализации единицы продукции, который привел к
росту рентабельности продаж на 4,27 процентных пункта.
Таким образом, в ОАО «Бологовский молочный завод» существуют
внутренние резервы роста уровня рентабельности продаж за счет улучшения
структуры реализуемой продукции и снижения себестоимости единицы
продукции.
Для определения возможностей повышения рентабельности продаж за
счет улучшения структуры продукции предприятия был проведен анализ
рентабельности отдельных видов продукции ОАО «Бологовский молочный
завод». Его результаты отражены в Приложении 9. Из данного приложения
видно, что 11 из 50 видов производимых предприятием продукции
нерентабельны. Таким образом, если предприятие исключит их из
производства, то резервы роста прибыли составят:
(-0,0037)*134800 + (-0,0564)*186400 + (0,0263)*140840 + (-0,116)*121600 + (-
0,0755)*124640 + (0,04)*104560+ (-0,0755)*146000 + (-0,0583)* 123375 + (-
0,1819)*135500 + (-0,1419)*90560 + (-0,049)*102000 + (-0,006)*156250 = 104063
Таким образом, снятие с производства нерентабельных видов продукции
позволит ОАО «Бологовский молочный завод» позволит увеличить валовую
прибыль предприятия на 104 тыс. руб.
Для того, чтобы выявить резервы снижения себестоимости и разработать
общие мероприятия по совершенствованию учета затрат необходимо провести
экономических анализ затрат и структуры себестоимости продукции.
Проведенный анализ показал, что наибольший удельный вес в себестоимости
занимают материальные затраты (84,41% в 2015 г. ), что свидетельствует о
материалоемком характере производства. Следовательно, важнейшим
направлением снижения затрат на производство будет поиск резервов по
сокращению этих расходов.
71
Основной причиной, обусловившей высокий уровень материалоемкости
производства является удорожание стоимости приобретенных сырья,
материалов.
С учетом всего сказанного выше для снижения затрат и увеличения
прибыльности на предприятии предлагается предпринять следующие меры:
1. Заключать контракты с поставщиками сырья сроком на 1 год с
фиксированием цены на протяжении всего периода действия договора.
Динамика средней закупочной цены на молоко в течение 2015 г. показана на
рисунке 6
20,11
20,56
21,15
21,15
21,8
21,65
21,5
21,8
22,14
22,42
22,7
23,05
18,5
19
19,5
20
20,5
21
21,5
22
22,5
23
23,5
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
закупочная цена, руб./литр
Рисунок 6. Изменение закупочной цены на молоко в 2015 г.
Из рисунка видно, что в течение 2015 г. закупочные цены за 1 литр молока
менялись с 20 до 23 руб, что оказало существенное влияние на производство
продукции. В то же время фиксирование цены при заключении контракта в
начале года позволило бы предприятию по неизменной цене, добившись при
этом существенной экономии затрат. Расчет экономии затрат на сырье при
условии фиксирования цены в контракте выполнен в таблице 20
Таблица 20
Расчет экономии затрат на сырье при условии фиксирования
закупочной цены
Период
Затраты на
приобретение
сырья по
фактической
цене, тыс. руб
Затраты на
приобретение
сырья по
фиксированной
цене, тыс. руб
Экономия,
тыс. руб
Январь
18846
18846
0
72
Февраль
18416
18013
403
Март
19322
18363
959
Апрель
20122
19132
990
Май
20100
18541
1559
Июнь
22315
20728
1587
Июль
21804
20395
1409
Август
20092
18534
1558
Сентябрь
20200
18347
1853
Октябрь
21080
18910
2170
Ноябрь
19316
17112
2204
Декабрь
19852
17320
2532
Итого за год
241465
224241
17224
Таким образом, при условии фиксирования закупочной цены на молоко в
контракте, предприятие могло бы получить экономию в сумме 17224 тыс. руб.,
что позволило бы снизить себестоимость единицы продукции.
Снижение себестоимости единицы продукции ОАО «Бологовский
молочный завод» может быть также обеспечено за счет снижения цеховых и
общезаводских расходов. Резервы сокращения цеховых и общезаводских
расходов заключаются, прежде всего, в упрощении и удешевлении аппарата
управления, в экономии на управленческих расходах. В состав цеховых и
общезаводских расходов в значительной степени включается также заработная
плата вспомогательных и подсобных рабочих. Проведение мероприятий по
механизации вспомогательных и подсобных работ приводит к сокращению
численности рабочих, занятых на этих работах, а, следовательно, и к экономии
цеховых и общезаводских расходов.
Для решения проблемы снижения себестоимости производства и учета
затрат на предприятии также должна быть разработана общая концепция
(программа), которая должна ежегодно корректироваться с учетом
изменившихся на предприятии обстоятельств. Эта программа должна
учитывать все факторы, которые влияют на снижение себестоимости
производства и учета затрат на продукцию.
Выводы по 3 главе.
В качестве основных проблем управления финансами в ОАО
«Бологовский молочный завод» были выделены следующие:
73
1. Нерациональная структура активов и пассивов предприятия,
обусловивших снижение ликвидности и платежеспособности предприятия;
2. Недостаточно эффективный контроль за расходованием средств,
привлекаемых из внешних источников сроком до 12 месяцев, в результате чего
краткосрочные займы использовались для финансирования внеоборотных
активов, что привело к нарушению на предприятии финансового равновесия;
3. Снижение темпов роста и рентабельности собственного капитала.
С учетом выявленных проблем были сформулированы рекомендации по
изменению структуры активов и пассивов предприятия, по повышению
эффективности управления финансами, выявлены факторы, их определяющие и
пути воздействия на них.
74
Заключение
Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия является
необходимым условием ее эффективного осуществления. Являясь одной из
основных функций управления, анализ финансово – хозяйственной
деятельности обеспечивает формирование информационной основы
принимаемых управленческих решений и контроль за их выполнением. Анализ
финансово – хозяйственной деятельности представляет собой совокупность
способов изучения технического уровня производства, качества и
конкурентоспособности выпускаемой продукции, обеспеченности производства
материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами и эффективности их
использования.
В ходе финансово – хозяйственной деятельности предприятия решается
целый комплекс задач, которые в целом позволяют выявить резервы роста
результативности предприятия и повышения его конкурентоспособности.
Многообразие и сложность задач, решаемых в процессе анализа финансово –
хозяйственной деятельности определяют существование различных их видов,
которые выделяются по таким критериям классификации, как : время
проведения, объекты управления, методика их изучения, степень охвата,
содержание программы анализа, его субъекты, уровень и масштабы
управления.
В экономической литературе в настоящее время не существует единого
мнения относительно технологии анализа финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. В обобщенном виде она может быть представлена
как последовательность семи этапов: определение целей, задач, объекта и
предмета анализа, разработка системы показателей, формирование
информационной базы анализа, сопоставление фактических значение
показателей с показателями, принятыми за базу сравнения, оценки влияния
факторов на результирующе значения показателей, выявление резервов
75
повышения эффективности финансово – хозяйственной деятельности
предприятия и возможностей их реализации.
Методы анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия
можно разделить на две группы: традиционные методы экономического
анализа, а также приемы и методы, используемые для оценки влияния на
результаты деятельности предприятия различных факторов. Методы первой
группы включают в себя сравнение, графический, балансовый методы, методы
средних и относительных величин, аналитических группировок, эвристические
методы решения экономических задач, методы экспертных оценок. Методы и
приемы факторного анализа включают в себя цепные подстановки, абсолютные
и относительные разницы, интегральный метод, корреляционный,
компонентный анализ, метод линейного программирования, теорию массового
обслуживания, теорию игр, исследование операций и другие. Формирование
методологической базы анализа финансово – хозяйственной деятельности
предприятия должно осуществляться с учетом цели и глубины анализа,
особенностей объекта исследования, технических возможностей осуществления
расчетов и т.д.
Анализ финансово – хозяйственной деятельности выполняет ключевую
роль в обеспечении эффективного управления финансово – хозяйственной
деятельности предприятия. Сведения, полученные в ходе такого анализа,
формируют основу информационного обеспечения системы управления
финансами. В процессе проведения анализа финансово – хозяйственной
деятельности могут быть получены данные о динамике развития предприятия,
изменении стоимости его имущества, источников финансирования,
финансовых результатов, структуре имущества и финансовых ресурсов,
платежеспособности и финансовой устойчивости, уровне оборачиваемости и
рентабельности капитала, которые имеют большое практическое значение при
принятии управленческих решений в области финансов.
Особенности практического применения технологий и методов анализа и
диагностики финансово – хозяйственной деятельности предприятия были
76
рассмотрены на примере ОАО «Бологовский молочный завод». По результатам
анализа финансово – хозяйственной деятельности, проведенном на данном
предприятии, были сделаны следующие выводы:
1. В 2013 – 2015 гг. на предприятии наблюдался рост товарной
продукции, производительности труда, фондоотдачи, что указывает на более
эффективное использование им своих основных фондов. Одновременно с этим
в исследуемом периоде происходило снижение основных показателей прибыли
(прибыль от продаж, прибыль до налогообложения, чистая прибыль), которые
необходимо рассматривать как обобщающий критерий результативности
финансово – хозяйственной деятельности предприятия. Это объясняется ростом
затрат и расходов предприятия.
2. В ходе анализа были выявлены недостатки в структуре активов и
пассивов ОАО «Бологовский молочный завод». Так, в процессе анализа активов
был выявлен недостаток ликвидных активов, что обусловило низкий уровень
покрытия краткосрочных обязательств предприятия и снижение уровня
ликвидности. В структуре пассивов наибольший удельный вес приходился на
краткосрочные обязательства, в то время как доля собственных средств
составила 6,89%, что указывает на высокий уровень финансовой зависимости
предприятия от кредиторов. В ходе более детального анализа было
установлено, что предприятие не располагает собственными оборотными
средствами, а финансирует оборотные активы за счет внешних источников.
Расчет абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости
показал, что финансовое состояние предприятия является неустойчивым,
однако существует возможность восстановления финансового равновесия за
счет пополнения источников собственных средств.
3. В процессе анализа на предприятии была выявлена положительная
тенденция роста коэффициентов оборачиваемости активов, что позволило
сделать вывод о более интенсивном их использовании и указывает на рост
уровня деловой активности. В то же время превышение темпов роста расходов
над доходами предприятия привело к снижению прибыли и рентабельности