31
Рисунок 5 – Динамика капитала ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
в 2014 – 2016 гг.
Долгосрочные заемные средства в структуре капитала
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» отсутствуют. Краткосрочные заемные средства
представлены кредиторской задолженностью. На конец анализируемого
периода ее объем составил 20056 тыс. руб., или 24,71 % капитала
предприятия.
Прирост кредиторской задолженности за 2014 г. составил 3,91 %,
за 2015 г. – 2,77 %, за 2016 г. она снизилась на 11,53 %. По своему размеру
кредиторская задолженность почти равна дебиторской. Это свидетельствует
о правильно выбранной политике расчетов предприятия со своими
контрагентами.
По итогам проведенного анализа структуру капитала
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» можно охарактеризовать как удовлетворительную
и стабильную, в ней преобладает собственный капитал. Это свидетельствует
о достаточной финансовой устойчивости предприятия.
В заключение анализа оценим, отвечает ли баланс ОАО НАК «АКИ-
ОТЫР» в 2014 – 2016 гг. всем признакам удовлетворительного баланса
42337
55258
61122
23174
22669
20056
2014 2015 2016
Собственный капитал и резервы (тыс.руб.)
Краткосрочные обязательства (тыс.руб.)
32
(таблица 6). При этом соблюдение условия отмечено знаком «плюс»,
несоблюдение – знаком «минус».
Таблица 6 – Оценка удовлетворительности баланса ОАО НАК «АКИ-
ОТЫР»в 2014 – 2016 гг.
Показатели удовлетворительности баланса
2014 г.
2015 г.
2016 г.
В балансе отсутствуют убытки
+
+
+
Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по
сравнению с началом отчетного периода
+
+
+
Темп роста оборотных активов выше, чем темп роста
внеоборотных активов
-
+
-
Собственный капитал организации составляет более
половины пассивов, при этом темп его прироста выше, чем
темп прироста заемного капитала
+
+
+
Темп роста дебиторской и кредиторской задолженности
примерно одинаков
-
-
-
Как видно из таблицы 6, из пяти признаков удовлетворительного
баланса в 2014 – 2016 гг. баланс ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» отвечает только
трем: у организации отсутствуют убытки, ее имущество ежегодно
увеличивается, что является показателем укрепления материально –
технической базы. Собственный капитал составляет более половины
пассивов баланса.
Признаками неудовлетворительности баланса ОАО НАК «АКИ-
ОТЫР» является существенное превышение темпов роста внеоборотных
активов над оборотными и несоответствие темпов роста дебиторской
и кредиторской задолженности.Далее проведем анализ формирования и
использования прибыли ОАО НАК «АКИ-ОТЫР».
Таблица 7 – Анализ динамики финансовых результатов ОАО НАК
«АКИ-ОТЫР» в 2014-2016 гг. (тыс.руб.)
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
2015г./
2014 г.
2016 г./
2014 г.
2016 г./
2015 г.
Абс.
откл.
Темп
прир.
, %
Абс.
откл.
Темп
прир.,
%
Абс.
откл.
Темп
прир.,
%
33
Выручка
от продаж
322213
316251
281951
-5962
-1,85
-40262
-12,50
-34300
-10,85
Себестоимост
ь продаж
263051
258126
230965
-4925
-1,87
-32086
-12,20
-27161
-10,53
Валовая
прибыль
59162
58125
50986
-1037
-1,75
-8176
-13,82
-7139
-12,28
Прибыль
от продаж
59162
58125
50986
-1037
-1,75
-8176
-13,82
-7139
-12,28
Проценты
к получению
-
-
491
-
-
-491
-
-491
-
Прочие
доходы
35124
54
1357
-35070
-
99,85
-33767
-96,14
1303
2412,96
Прочие
расходы
30269
2375
3293
-27894
-
92,15
-26976
-89,12
918
38,65
Прибыль до
налогооблож.
64017
55804
49541
-8213
-
12,83
-14476
-22,61
-6263
-11,22
Налог на
прибыль
13223
11417
10300
-1806
-
13,66
-2923
-22,11
-1117
-9,78
Пени по
налогу на
прибыль
15
8
694
-7
-
46,67
679
4526,6
7
686
8575,00
Чистая
прибыль
50780
44379
38547
-6401
-
12,61
-12233
-24,09
-5832
-13,14
Как видно из таблицы 8, выручка ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
от продаж имеет тенденцию к снижению. В 2016 г. она составила 281951 тыс.
руб., снизившись по сравнению с 2015 г. на 34300 тыс. руб. (на 10,85 %).
Себестоимость услуг предприятия также снижается. В 2016 г. она составила
230965 тыс. руб., что на 10,53 % меньше аналогичного показателя 2015 г.
Динамика выручки от продаж и себестоимости услуг
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2014 – 2016 гг. приведены на рисунке 6.
322213
316251
281951
263051
258126
230965
2014 2015 2016
Выручка от продаж (тыс.руб.) Себестоимость услуг (тыс.руб.)
34
Рисунок 6 – Динамика выручки от продаж и себестоимости услуг
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2014 – 2016 гг.
Прибыль ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» от продаж в 2014 г. составила 59162
тыс. руб. За три года она сократилась на 8176 тыс. руб. (на 3,82 %)
и составила в 2016 г. 50986 тыс. руб. В анализируемом периоде
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» не имело процентов к уплате.
Проценты к получению в 2016 г. составили 491 тыс. руб., в 2014 г.
и 2015 г. процентов предприятие не получало. Прочие доходы
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2014 г. составили 35124 тыс. руб. В 2015 г. они
снизились до 54 тыс. руб., а в 2016 г. составили 1357 тыс. руб.
Прибыль ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» до налогообложения в 2016 г.
составила 49541 тыс. руб. За три года она снизилась на 14476 тыс. руб.
(на 22,61 %). Размер налога на прибыль снижается по причине уменьшения
налогооблагаемой прибыли. Отрицательно оценивается уплата предприятием
пени за несвоевременную уплату в бюджет налога на прибыль. В 2016 г.
они достигли существенного размера – 694 тыс. руб.
Чистая прибыль ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» снижается быстрыми
темпами. В 2014 г. она составила 50780 тыс. руб., в 2015 г. снизилась
на 6401 тыс. руб. (на 12,61 %). В 2016 г. продолжилось снижение показателя
до 38547 тыс. руб. (на 5832 тыс. руб., или на 13,14 % по сравнению с 2014 г.).
Динамика финансовых результатов ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
в 2014 – 2016 гг. представлена на рисунке 7.
59162
58125
50986
50780
44379
38547
2014 2015 2016
Прибыль от продаж (тыс.руб.) Чистая прибыль (тыс.руб.)
35
Рисунок 7 – Динамика финансовых результатов
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2014 – 2016 гг.
Структура балансовой прибыли ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
в 2014 – 2016 гг. приведена в таблице 8.
Таблица 8 – Структура балансовой прибыли ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
в 2014-2016 гг.
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
вес, %
Сумма,
тыс.руб.
Уд.
вес, %
Прибыль от продаж
59162
116,51
58125
130,97
50986
132,27
Сальдо процентов к получению
и к уплате
-
-
-
-
491
1,27
Сальдо прочих доходов и
расходов
4855
9,56
-2321
-5,23
-1936
-5,02
Налог на прибыль
-13223
-26,04
-11417
-25,73
-10300
-26,72
Пени по налогу на прибыль
-15
-0,03
-8
-0,02
-694
-1,80
Чистая прибыль
50780
100,00
44379
100,00
38547
100,00
Из таблицы 8 видно, что чистая прибыль ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
формируется в основном за счет прибыли от продаж, остальные факторы
ведут к ее уменьшению. Сальдо прочих доходов и расходов в 2014 г. и 2015
г. было отрицательным, его размер составил 5,02 % от чистой прибыли.
Налог
на прибыль организаций составляет 26,72 % от чистой прибыли. Пени
по налогу на прибыль привели к ее снижению на 1,80 %.
На рисунке 8 отражена структура чистой прибыли
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2016 г.
36
Рисунок 8 – Структура чистой прибыли
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2016 г.
Чистая прибыль ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» распределяется
неэффективно, поскольку в полном объеме направляется на потребление
(выплату доходов участников общества). При достаточно существенном
износе основных средств часть чистой прибыли целесообразно направлять
на их обновление.
По результатам проведенного экспресс – анализа можно сделать вывод,
что структура баланса ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в целом является
удовлетворительной, у предприятия отсутствуют убытки. Отрицательно
оценивается ежегодное уменьшение выручки от продажи услуг, прибыли
от продаж и чистой прибыли предприятия. Еще одной проблемой является
существенный износ основных фондов, в то время как деятельность
организации является фондоемкой, поэтому и нуждается в постоянном
обновлении.
2.3. Анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
Оценку финансовой устойчивости ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
2014 – 2016 гг. начнем с оценки ликвидности баланса путем сравнения
активов, сгруппированных по степени убывающей ликвидности (таблица 9).
132,27%
1,27%
-5,02%
-26,72%
-1,80%
Прибыль от продаж
Сальдо процентов к
получению и уплате
Сальдо прочих доходов и
расходов
Налог на прибыль
Пени по налогу на прибыль
37
Таблица 9 – Группировка активов ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
по степени убывающей ликвидности в 2014-2016 гг.
Активы
2014 год
2015 год
2016 год
Денежные средства
7239
12915
9429
Итого по первой группе А1
7239
12915
9429
Дебиторская задолженность, платежи по которой
ожидаются в течение 12 мес.
1421
2286
3320
Итого по второй группе А2
1421
2286
3320
Запасы
4035
12768
8871
НДС по приобретенным ценностям
15
1
3
Итого потретей группе А3
4050
12769
8874
Итого текущих активов
12709
27968
21624
Внеоборотные активы А4
52802
49959
59554
Всего активов, принимаемых к расчету
65511
77927
81178
Продолжим оценку финансовой устойчивости путем сравнения
пассивов, сгруппированных по срочности их оплаты (таблица 10).
Таблица 10 – Группировка обязательств ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
по степени срочности их погашения в 2014-2016 гг.
Пассивы
2014 год
2015 год
2016 год
Кредиторская задолженность
22059
22669
20056
Итого по первой группе П 1
22059
22669
20056
Прочие обязательства
1115
-
-
Итого по второй группе П 2
1115
-
-
Долгосрочные займы и кредиты
-
-
-
Итого по второй группе П 3
-
-
-
Собственный капитал и резервы
42337
55258
61122
Итого по группе П4
42337
55258
61122
Всего пассивов, принимаемых к расчету
65511
77927
8178
Проведем сравнение групп активов и пассивов ОАО НАК «АКИ-
ОТЫР» в 2014 – 2016 гг., полученные данные отражены в таблице 11.
Таблица 11 – Анализ ликвидности баланса ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в
2014-2016 гг.
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
38
А1
П1
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
7239
-22059
-14820
12915
-22669
-9754
9429
-20056
-10627
А2
П2
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
1421
-1115
306
2286
0
2286
3320
0
3320
А3
П3
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
4050
0
4050
12769
0
12769
8874
0
8874
А4
П4
Платежный излишек (+) или недостаток (-)
52802
-42337
10465
49959
-55258
-5299
59554
-61122
-1568
Соотношения между группами активов и пассивов
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2014 – 2016 гг. представлены в таблице 12.
Таблица 12 – Сравнение средств ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
по активу и по пассиву в 2014-2016 гг.
Оптимальные соотношения
2014 год
2015 год
2016 год
А-1 > П-1
А-2 > П-2
А-3 >П-3
А-4 < П-4
А-1 < П-1
А-2 > П-2
А-3 >П-3
А-4 >П-4
А-1 < П-1
А-2 > П-2
А-3 >П-3
А-4 < П-4
А-1 < П-1
А-2 > П-2
А-3 >П-3
А-4 <П-4
Как видно из таблиц 11 и 12, баланс ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
не является абсолютно ликвидным, поскольку по первой группе активов
и пассивов имеется платежный недостаток.
В то же время по второй и третей группам активов и обязательств
имеется платежный излишек, который имеет тенденцию к росту. В 2016 г.
собственный капитал превышает размер внеоборотных активов,
это свидетельствует о наличии у организации собственного оборотного
капитала.
Анализ ликвидности баланса показывает, насколько быстро могут быть
погашены обязательства организации за счет имеющихся активов.
39
Проанализируем ликвидность ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в 2014 – 2016 гг. на
основе финансовых коэффициентов (таблица 13).
Таблица 13 – Относительные показатели ликвидности ОАО НАК
«АКИ-ОТЫР» за 2014-2016 гг.
Показатель
Норма
2014 год
2015 год
2016 год
Коэффициент абсолютной
ликвидности (Кал)
> 0,2
2257
2497
= 0,09
7239
23174
= 0,31
12915
22669
= 0,57
Коэффициент
промежуточной
ликвидности (Кпп)
от 0,7 до
1
2257 + 2068
24970
= 0,17
7239 + 1421
23174
= 0,37
12915 + 2286
22669
= 0,67
Коэффициент
ликвидности запасов (Клз)
↑
3839
24970
= 0,15
4035
23174
= 0,17
12768
22669
= 0,56
Коэффициент текущей
ликвидности (Кпо)
> 2
8169
24970
= 0,33
12709
23174
= 0,55
27968
22669
= 1,23
Как видно из таблицы 13, коэффициент абсолютной ликвидности
ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» в течение почти всего анализируемого периода
имеет значение значительно выше минимально допустимого 0,2,
и наблюдается тенденция к росту данного показателя. В конце 2016 г.
данный показатель составил 0,47. Это свидетельствует о том, что все
краткосрочные обязательства организации могут быть погашены за счет
свободных денежных средств.
Коэффициент промежуточной ликвидности также имеет
положительную динамику, однако его значение неудовлетворительно. В
конце 2016 г. его размер составил 0,64 при минимально допустимом
значении 0,7. Следовательно, высоколиквидные активы предприятия не
превышают
его срочные обязательства, что свидетельствует о недостаточной
ликвидности организации.
Коэффициент ликвидности запасов ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» имеет
небольшое значение, однако он увеличился с 0,16 в 2014 г. до 0,50
40
в 2016 г. Это обозначает, что организация в конце рассматриваемого периода
на 50% сможет рассчитаться по своим срочным долгам за счет реализации
материальных запасов.
Коэффициент текущей ликвидности на конец анализируемого периода
имеет значение 1,08 при минимально допустимом значении 2,0.
Это обозначает, что оборотные активы организации почти равны ее наиболее
срочным обязательствам. При необходимости ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
сможет погасить свои срочные долги, реализовав все оборотные активы,
однако практически это сделать трудно. Поэтому текущая ликвидность
организации является недостаточной.
По итогам анализа финансовых коэффициентов можно сделать вывод,
что баланс ОАО НАК «АКИ-ОТЫР» не является абсолютно ликвидным по
причине дефицита абсолютно ликвидных активов.
Проведем анализ финансовой устойчивости ОАО НАК «АКИ-ОТЫР»
за рассматриваемый период (таблица 14).
Таблица 14 – Показатели финансовой устойчивости ОАО НАК «АКИ-
ОТЫР» в 2014 -2016 гг.
Показатель
Норма
2014 год
2015 год
2016 год
Коэффициент автономии (независимости)
>0,5
42337
65511
= 0,65
55258
77927
= 0,71
61122
81178
= 0,75
Собственный оборотный капитал
↑
42337
− 52802
= −10465
55258
− 49959
= 5299
61122
− 59554
= 1568
Коэффициент обеспеченности
собственными оборотными средствами
< 0,1↑
−10465
12709
= −0,82
5299
27968
= 0,19
1568
21624
= 0,07
Коэффициент обеспеченности запасов
собственными оборотными средствами
06-0,8
−10465
12768
= −0,82
5299
12768
= 0,42
1568
8871
= 0,18
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,5
−10465
42337
= −0,25
5299
55258
= 0,10
1568
61122
= 0,03
Коэффициент соотношения мобильных и
иммобилизованных средств
↑
12709
52802
= 0,24
27968
49959
= 0,56
21624
59554
= 0,36