12
определение путей повышения эффективности ее работы путем ведения
рациональной финансовой политики.
При этом в ходе анализа менеджер должен ставить себе различные
цели:
- проекция на перспективу.
- анализ текущего финансового состояния;
Основным этапом анализа финансового состояния организации
являются
11
:
- исследование рентабельности и финансовой устойчивости
предприятия;
- выявлние эффективности использования финансовых ресурсов;
- объективная оценка ликвидности, платежеспособности, финансовой
стабильности;
- изучение эффективности использования имущества (капитала)
предприятия;
- оценка положения хозяйствующего субъекта на финансовом рынке и
количественная оценка его конкурентоспособности;
- исследование платежеспособности, ликвидности, финансовой
устойчивости и стабильности предприятия, его прибыльности
(рентабельности).
Исходя из этого, ключевая задача анализа финансового состояния
предприятия – это своевременное выявление и исправление недостатков в
финансовой деятельности, и определение резервов для улучшения
финансового положения компании и ее платежеспособности.
11
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник
/ Г.В. Савицкая. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2015. – С. 435
13
1.2 Источники информации для анализа финансовой отчётности
Система информационного обеспечения экономического анализа
финансового состояния организации содержит выходные данные и конечные
результаты, результаты промежуточной обработки, входные данные
приходящие в систему управления, то есть, представляет собой совокупность
взаимосвязанных данных, многогранную характеристику деятельности
организации. Походящей регулируемый и соответствующим образом
организованный информационный поток служит надежной базой для
анализа. Формирование информационной базы экономического анализа
деятельности организации - это процесс целенаправленного подбора
системы показателей для использования в анализе, прогнозировании
управленческих решений
12
.
Информационной базой данных для финансового анализа является
бухгалтерская отчетность. Бухгалтерский учет собирает, накапливает и
обрабатывает необходимую информацию, касающуюся запланированных
или уже совершенных хозяйственных операций, а также информацию о
результатах хозяйственной деятельности организации. Из этого можно
сделать вывод, что бухгалтерская отчетность служит как инструментом
планирования, так и инструментом контроля достижения экономических
целей организации
13
.
Бухгалтерский учет является упорядоченной системой сбора,
регистрации и обобщения информации в денежном выражении об
имуществе, обязательствах организаций и их передвижения путем
сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных
операций.
12
Воронина, Л.И. Бухгалтерский учет: Учебник / Л.И. Воронина. - М.: Альфа-М, НИЦ
ИНФРА-М, 2018. - 480 c.
13
Гончарова, Н.М. Бухгалтерский учет. Краткий курс: Учебное пособие / Н.М. Гончарова.
- М.: Форум, 2018. - 160 c.
14
Объектами бухгалтерского учета являются имущество организаций,
их обязательства и хозяйственные операции, осуществляемые организациями
в процессе их деятельности
14
.
Систему показателей финансово-экономического анализа создают за
счет внутренних и внешних источников информации и рассортировывают
на следующие основные группы:
показатели, которые дают характеристику общеэкономическому
развитию страны, которое служит основанием для проведения анализа и
прогнозирования условий внешней среды при разработке комплексной
политики управления финансово-хозяйственной деятельностью
организации (информация макроэкономического и отраслевого
развития);
показатели, характеризующие деятельность контрагентов (банков,
страховых и агентских компаний, поставщиков и потребителей) и
конкурентов (однородных компаний);
показатели, характеризуют конъюнктуру рынка (информация по всем
видам товарных рынков, по рынкам фондовых и денежных
инструментов);
показатели финансового учета, формируемые из внутренних источников,
составляют основу информационной базы анализа. Их преимуществом
является: унифицированность, так как они базируются на общепринятых
стандартизованных принципах учета, (что позволяет использовать
типовые алгоритмы расчетов и сравнивать эти показатели с другими);
высокая степень надежности (отчетность, формируемая на базе
14
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих
организаций [Электронный ресурс]: учебное пособие для студентов вузов, обучающихся
по специальностям 080109 «Бухгалтерский учет, анализ и аудит», 080105 «Финансы и
кредит» / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. – Электрон. текстовые данные. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2015. – С. 98
15
финансового учета, представляется внешним пользователям и подлежит
аудиту); регулярность формирования (в установленные сроки),
На законодательном уровне почти во всех странах существует норма,
обязывающая составлять бухгалтерскую отчетность. С помощью
нормативного регулирования бухгалтерской отчетности государство
гарантирует единое толкование правовых норм для различных субъектов
рынка и соблюдение общепринятых правил составления и ведения
бухгалтерского учета. В России базовыми нормативными правовыми актами
в области бухгалтерского учета являются Федеральный закон от 06.12.2011
№ 402—ФЗ «О бухгалтерском учете», а также в разработанные на его основе
правила ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности
15
.
16
Подробное изучение бухгалтерской отчетности раскрывает причины
успехов и недостатков в работе, позволяет определить пути улучшения.
Внешние пользователи бухгалтерской отчетности по ее данным
могут
17
:
− расценить финансовое положение потенциальных партнеров;
− принять решение о условиях ведения бизнеса и целесообразности с
данной организацией;
− оценить экономическую эффективность приобретения активов
других организаций;
− принять во внимание различные бизнес—риски.
Используя все показатели, сформированные на основе внутренней и
внешней информации позволяют создать в любой организации
информационную систему, направленную на принятие руководством
15
РФ (часть вторая)" от 05.08.2000 N 117-ФЗ (с изм. и доп., вступ. в силу с 31.05.2018).
[Электронный ресурс] // Справочно-правовая система Консультант-Плюс. – URL:
http://www.consultant.ru
17
Кукушкин, С.Н. ВПС: Финансово-экономический анализ деятельности предприятия.
КЛ. / С.Н. Кукушкин. - М.: Приор, 2014. – C. 48
16
оперативных, текущих и стратегических решений в целях повышения
эффективности деятельности организации.
База данных для анализа должна создаваться и совершенствоваться,
принимая во внимание принцип аналитичности, объективности,
эффективности, полезности. Эти требования являются предпосылкой для
финансового анализа и точной оценки эффективности анализа финансового
положения и результатов деятельности организации.
Рыночные отношения подразумевают экономическое пространство,
которое включает в себя широкий спектр различных объектов и субъектов
рыночных отношений, которые независимо друг от друга, решают
экономические вопросы о взаимовыгодных отношениях с партнерами. Такую
информационную связь и обеспечивает бухгалтерская отчетность, она
выступает в качестве связующего звена между организацией и обществом и
является одним из инструментов для ее управления. Полезность информации
для принятия управленческих решений обеспечивается выполнением
следующих критериев, представленных в таблице 1.
Таблица 1
Критерии полезности информации и их характеристика
18
Критерий
Характеристика критерия
Уместность
информации
Означает, что информация имеет важное значение и
способна оказать влияние на принимаемое пользователем
решение. Информация считается уместной, если она
предоставляет возможность проведения перспективного и
ретроспективного анализа.
Достоверность
информации
Определяется ее правдивостью, преимущества
экономической сущности над юридической формой,
возможностью проверки и документальной
обоснованностью
18
Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учебник / Г. В. Савицкая. - М.: Новое знание,
2014. – C. 35
17
Правдивость
информации
Информация считается достоверной, если она не содержит
ошибок и предвзятых оценок, предвзято, и не искажает
события экономической жизни организации.
Нейтральность
информации
Нейтральность информации требует, чтобы финансовая
отчетность, не была ориентирована на удовлетворение
интересов одной группы пользователей в ущерб другим
Понятность
информации
Означает, что пользователи могут понять содержание
отчетности без специальной подготовки
Сопоставимость
информации
Сопоставимость информации требует, чтобы данные о
деятельности компании были сопоставимы с
аналогичными данными о деятельности других фирм.
Анализ является комплексным исследованием, действия внешних и
внутренних, рыночных и производственных факторов на качество и
количество производимой предприятием продукции, финансовые показатели
работы организации и указывает возможные перспективы развития
дальнейшей производственной деятельности предприятия в выбранной
области хозяйствования.
Основные направления анализа
19
:
-анализ оборачиваемости;
-анализ эффективности труда;
-анализ структуры Баланса и чистого оборотного капитала;
-анализ ликвидности и финансовой устойчивости;
-анализ рентабельности;
-анализ прибыльности и структуры затрат.
В процессе создания информационных отчетов необходимо
соблюдать определенные ограничения для информации, которая будет
содержаться в отчетах
20
.
19
Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум для бакалавриата и
магистратуры / Н.А. Казакова. - Люберцы: Юрайт, 2017. - 470 c.
18
Лучшее соотношение выгод и затрат. Это означает, что затраты на
составление отчетности должны быть связаны с выгодами, которые
организация может извлечь от предоставления этой отчетности
заинтересованным лицам
21
.
Принцип осмотрительности (осторожности) предусматривает, что
информация в отчетности не должна допускать преувеличенной оценки
активов и доходов и преуменьшать оценку обязательств.
Конфиденциальность требует, чтобы в информации не было данных,
которые могли бы негативно повлиять на конкурентные позиции компании.
Пользователями информации могут выступать различные субъекты и
преследовать при этом разные цели. В классификации пользователей
финансовой отчетности обычно выделяют три группы: внешние
пользователи, сама организация (или, точнее, ее управленческий персонал))
предприятия; собственно бухгалтеры
22
.
В соответствии с Федеральным законом РФ от 06.12.2011 № 402—ФЗ
«О бухгалтерском учете» все организации «... обязаны составлять на основе
данных синтетического и аналитического учета бухгалтерскую отчетность.
Бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности
бюджетных организаций, состоит из:
− бухгалтерского баланса;
− отчета о финансовых результатах;
− приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;
− аудиторского заключения, подтверждающего достоверность
бухгалтерской отчетности, если она в соответствии и Федеральным законом
подлежит обязательному аудиту;
20
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятия / С.М. Пястолов. - М.:
Академ. Проект , 2015. - C. 287
21
Кувшинов М.С. Бухгалтерский учет и анализ (курс лекций) / М.С. Кувшинов. - М.:
КноРус, 2016. - 320 c.
22
Серебрякова Т. Ю. Бухгалтерский и управленческий учет. Лабораторный практикум:
учеб. пособие / Т.Ю. Серебрякова, М.В. Антонова, О.Р. Кондрашова ; под ред. Т.Ю.
Серебряковой. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 300 с.
19
− пояснительной записки.
Законодательство Российской Федерации о бухгалтерском учете
состоит из Федерального закона от 06.12.2011 N 402—ФЗ «О бухгалтерском
учете», устанавливающего единые правовые и методологические основы
организации и ведения бухгалтерского учета в Российской Федерации, а
также нормативной базой для ведения бухгалтерского учета и составления
финансовой отчетности также являются
23
:
24
− Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (ред. от 06.03.2018) «О
формах бухгалтерской отчетности организаций»;
− Приказ Минфина России от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010, с
изм. от 29.01.2018) «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету
«Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99)»;
− Приказ Минфина РФ от 20.05.2003 N 44н (ред. от 25.10.2010) "Об
утверждении Методических указаний по формированию бухгалтерской
отчетности при осуществлении реорганизации организаций" и др.
В 2018 г. в Закон были внесены поправки, которые направлены на
упрощение предоставления бухгалтерской (финансовой) отчетности
экономическими субъектами в органы государства и на улучшение
формирования государственного информационного ресурса бухгалтерской
(финансовой) отчетности.
Данные изменения устанавливают, что обязательный экземпляр
годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности нуждается в обязательном
аудите, вместе с аудиторским заключением должен предоставляться в
налоговый орган.
23
Приказ Минфина России от 20.05.2003 N 44н «Об утверждении Методических указаний
по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации
организаций» [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система Консультант-Плюс. –
URL: http://www.consultant.ru
20
1.3 Способы и приемы для анализа финансового состояния
организации
Метод анализа финансового состояния организации — это комплекс
способов обработки экономической информации, количественных методов и
аналитических приемов, направленных на решение аналитических задач. Так
же методом финансового анализа являются аналитический инструмент,
который позволяет технически реализовать цели анализа
25
.
Тип финансового анализа это основные понятия данной науки. В них
входит: денежной поток, модель, дисконт, фактор, риск, леверидж и другие.
В экономическом анализе используются общенаучные теоретические и
конкурентно-научные способы исследования финансовой деятельности
хозяйствующих субъектов
26
.
Все принципы финансового анализа регулируют процедурную
сторону его методологии и методики.
К принципам анализа относятся объективность, регулярность,
системность, комплексность.
Сейчас практически невозможно выделить методы и приемы какой-
либо науки свойственной только ей – наблюдается взаимопроникновение
научных инструментариев различных наук.
В управлении финансовым анализом также могут применяться
различные методы, разработанные изначально в рамках той или иной
экономической науки.
Самые распространенные методы финансового анализа
27
:
трендовый анализ
25
Селезнева Н.Н. Анализ финансовой отчетности : учебник / Н.Н. Селезнева А.Ф. Ионова –
М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2017. –157с
26
Рожков И.М. Финансовый менеджмент: анализ финансово-экономического состояния и
расчет денежных потоков предприятия: Практикум. № 1352 / И.М. Рожков. - М.: МИСиС,
2014. – C. 78
27
Шайхиева Л. Р. Актуальность бухгалтерского учета и анализа доходов организации //
Вопросы экономики и управления. - 2017. - №1. - С. 45-48.
21
анализ с помощью финансовых коэффициентов
факторный анализ
метод сравнения - вертикальный, горизонтальный анализ
метод экспертных оценок
Характерными особенностями анализа являются: использование
аналитических систем показателей характеризующих финансово-
хозяйственную деятельность; изучение причин изменения этих показателей;
выявление и изменения причинного-следственных связей.
Сравнительный анализ − сравнение финансовых показателей
предприятия с показателями предприятий конкурентов.
Наиболее востребованными являются виды сравнения как
28
:
− отчетных показателей с плановыми / выполнение бизнес-плана как
критерий для оценки результатов деятельности;
− отчетных показателей со среднеотраслевыми / обеспечение
объективной оценки результатов и выявление неиспользованных резервов.
− плановых показателей с показателями предыдущих
периодов / возможность определения оптимальности плановых заданий и
качества бизнес-плана;
− отчетных показателей с показателями предыдущих
периодов / наблюдение за динамикой показателей и определение тенденций
развития;
− показателей работы внутренних структурных подразделений,
которые могут выступать как центры ответственности;
Горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с
позицией предыдущее периода, заключается в построении аналитических
таблиц. В ходе этого анализа определяются абсолютные и относительные
изменения величин.
28
Шайхиева Л. Р. Актуальность бухгалтерского учета и анализа доходов организации //
Вопросы экономики и управления. - 2017. - №1. - С. 45-48.