85
дебиторской задолженности на 28 дней, что свидетельствует об
эффективной кредитной политике.
В связи с уменьшением периода оборота, произошло высвобождение
денежных средств из дебиторской задолженности. Рассчитаем
высвобождение денежных средств (ДСдз) за счет сокращения длительности
одного оборота дебиторской задолженности по следующей формуле:
365
)(* ТобпредТоботчВыручка
ДС
ДЗ
,
где Тоб – длительность одного оборота после и до внедрения
мероприятий периода соответственно.
..97,10238
365
)7749(*24,133472
рублейтыс
Высвобождение денежных средств из дебиторской задолженности
составило 10238,97 тыс. рублей. Денежные средства, высвобожденные из
оборота, могут быть использованы, для погашения кредитных обязательств, а
именно: задолженность по налогам и сборам, в размере 1436 тыс.руб.;
- задолженность перед персоналом, в размере 3339 тыс.руб.;
- денежные средства направленные на развитие 5464 тыс.руб.
Реализация кредитной политики для потребителей позволит уменьшить
дебиторскую задолженность, а свободные денежные средства, возникшие
путем ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности, позволят
сократить кредиторскую задолженность и направить денежные средства на
развитие. Далее необходимо определить коэффициенты ликвидности в
прогнозном периоде.
Таблица 31
Расчет показателей ликвидности и платежеспособности
ООО «МИР»
№
п/п
Показатель
Норматив-
ное
значение
2018г.
2019г
Отклонени
е, 2019г. к
2018г.
1
Коэффициент
абсолютной
ликвидности (К
абс.л.
)
0,2-0,25
0,03
0,15
0,12
2
Коэффициент
критической
(промежуточной)
0,7- 1,0
0,05
0,3
0,25
86
ликвидности (К
пром.л.
)
3
Коэффициент
текущей ликвидности
(К
тек.л.
)
>2,0
0,2
0,25
0,05
Показатели промежуточной ликвидности не изменились, что является
показателем стабильности работы предприятия. Увеличились показатели
текущей ликвидности на 0,02, то есть прогнозируется увеличение
платежеспособности за счет реализации политики по управлению
дебиторской задолженности, а также наблюдается прогнозное увеличение
показателей абсолютной ликвидности на 0,018, за счет высвобождения
денежных средств из оборота, и направление их на дальнейшее развитие
ООО «МИР». Можно сделать вывод, что на ООО «МИР» при внедрении
кредитной политики финансовые показатели улучшились, таким образом,
вышеизложенные разработки и предложения могут способствовать
снижению дебиторской задолженности и укреплению финансового
состояния предприятия.
87
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Основная цель управления деятельностью коммерческого предприятия
заключается в увеличении прибыли для повышения эффективности
функционирования предприятия и его финансовой устойчивости. Для поиска
средств и источников финансирования, возможности и резервов улучшения
финансового состояния, повышения конкурентоспособностью используется
финансовый анализ. В настоящее время повышается значимость
финансового состояния, так как организации стремятся для долгосрочного
функционирования на рынке улучшить собственное финансовое положение и
обеспечить стабильность развития.
Финансовый анализ представляет собой метод оценки и
прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его
бухгалтерской отчетности.
Финансовое состояние, в свою очередь, являясь комплексным
понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой
показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и
потенциальные финансовые возможности.
Приведенные выше показатели дают определенную возможность
охарактеризовать состояние активов и их динамичность.
В экономической теории существует несколько методик комплексного
анализа финансового состояния предприятия, которые позволяют
спрогнозировать вероятность угрозы банкротства и потери
платежеспособности предприятия.
Однако, применяя эти методики, следует учитывать принадлежность
предприятия к той или иной отрасли.
88
Базой исследования работы является ООО «МИР» - коммерческая
производственная организация г. Перми.
Результатом проведенного анализа финансового состояния
исследуемого предприятия стали следующие выводы:
- значение коэффициента абсолютной ликвидности в 2018 г. 0,05 при
норме 0,2-0,25, т.е. меньше в 4 раза;
- коэффициент критической ликвидности за все 3 года имеет примерно
равные значения: в 2016г – 0,65, в 2017г – 0,56 и в 2018г – 0,60, при норме 0,7-
1,0;
- снижение коэффициентов ликвидности свидетельствует о повышении
платежеспособности и ликвидности предприятия.
- предприятие неплатежеспособно в течение всего исследуемого
периода, коэффициент варьируется от 0,57 до 0,65 при норме > 0,30;
- степень платежеспособности в 2018г. уменьшилась на 2,0, изменение
между 2017 г. и 2016 г. незначительное – уменьшилось на 0,06.
- в целом, за 2016 -2018 гг. оборотные средства и источники
формирования увеличиваются с 678 до 915 тыс. руб.;
- наибольший процент 50,39-52,04% (974-1362 тыс.руб.) составляют
заемные источники формирования средств предприятия, удельный вес в
размере 30% занимают собственные источники и наименьший процент
занимают привлеченные источники формирования 9,83-12,25% (190-330
тыс.руб.);
- анализируемое предприятие финансово зависимо (коэффициенты
финансовой независимости (0,37-0,40 при норме ≥0,5) и зависимости (1,51-
1,69 при норме <0,7), не может само себя финансировать (коэффициент
самофинансирования 0,59-0,66 при норме ≥1,0);
- не обладает собственными оборотными средствами и даже заимствует
их (коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами от -
0,13 до -0,85 при норме ≥0,1);
89
- оборотные фонды не маневренны (коэффициент менавренности от -
0,63 до -0,78 при норме ≥0,5),
- ООО «МИР» финансово напряженно (коэффициент финансовой
напряженности 0,60-0,63 при норме ≤0,4);
- имеет высокое соотношение мобильных и иммобилизованных средств
в течении всех трех лет (1,85-1,94);
- в 2016 – 2018 гг. ООО «МИР» зависит, хотя и незначительно, от
внешних источников и является финансово зависимым, по сравнению с 2016
г. в 2018 г. финансовая устойчивость предприятия резко снизилась и
предприятию необходимо принимать меры к ее улучшению;
- на предприятии наблюдается недостаток платежных средств,
показатели ликвидности ниже нормативного значения;
- ООО «МИР» финансово зависимо от внешних источников
финансирования;
- коэффициент общей оборачиваемости капитала увеличился,
коэффициент оборачиваемости собственного капитала снизился,
оборачиваемость оборотных активов увеличилась, что свидетельствует о
деловой активности предприятия, ООО «МИР» не должно замедлять свою
деятельность, чтобы выйти из кризисной ситуации и избежать банкротства.
В результате проведенного анализа за период с 2016 по 2018 г. были
выявлены тенденции, отрицательно влияющие на финансовое состояние
ООО «МИР», которые характеризуются следующими факторами:
- большая часть собственного капитала используется в основных
средствах;
- отсутствие собственного оборотного капитала;
- высокий удельный вес в структуре активов составляет дебиторская
задолженность, а в структуре пассивов – кредиторская задолженность;
- платежный недостаток денежных средств для покрытия наиболее
срочных обязательств.
90
В качестве мероприятий, улучающих финансовое состояние
предприятия, предлагается совершенствование политики управления и учета
дебиторской задолженности на предприятии, так как состояние дебиторской
задолженности влияет на все показатели финансового состояния
предприятия, на платежеспособность, ликвидность, финансовую
устойчивость, деловую активность, прибыль и рентабельность предприятия.
Определяя собственную политику управления дебиторской
задолженностью, включая кредитную политику, ООО «МИР» будет
ориентироваться на разумную стратегию. При этом необходимо добиться
достаточной ликвидности предприятия и учесть кредитный риск (риск
полного или частичного невозврата долга дебитором) путем создания
резервов по сомнительным долгам. Даже при лояльной кредитной политике
необходимо начинать работу с новым клиентом на условиях предоплаты.
Важно не только организовать эффективную работу с дебиторами на
предприятии, но суметь предупредить накопление дебиторской
задолженности.
При внедрении кредитной политики финансовые показатели
улучшились, таким образом, разработки и предложения, которые
предложены нами в работе, могут способствовать снижению дебиторской
задолженности и укреплению финансового состояния предприятия.
В частности, увеличились показатели текущей ликвидности на 0,05, то
есть прогнозируется увеличение платежеспособности за счет реализации
политики по управлению дебиторской задолженности, а также наблюдается
прогнозное увеличение показателей абсолютной ликвидности на 0,12, за счет
высвобождения денежных средств из оборота, и направление их на
дальнейшее развитие ООО «МИР».
Таким образом, грамотное управление финансовым состоянием ООО
«МИР» приведет к повышению показателей финансового состояния, что в
свою очередь увеличит конкурентоспособность и инвестиционную
привлекательность ООО «МИР».
91
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть первая) от
31.07.1998 №146-ФЗ (ред. от 27.12.2018) // Российская газета, № 148-149,
06.08.1998.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000 № 117-ФЗ (ред. от 15.04.2019) // Собрание законодательства РФ,
07.08.2000, № 32, ст. 3340.
3. Федеральный закон от 06.12.2011 № 402-ФЗ (ред. от 28.11.2018)
«О бухгалтерском учете» // Российская газета, № 278, 09.12.2011.
4. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н (ред. от 06.03.2018)
«О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в
Минюсте России 02.08.2010 № 18023) // Бюллетень нормативных актов
федеральных органов исполнительной власти, № 35, 30.08.2010.
5. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности
предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. - М.: Дело и сервис; Издание 3-е,
перераб. и доп., 2017. - 272 c.
6. Артеменко В.Г. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие
для студентов / В.Г. Артеменко. - М.: Омега-Л; Издание 2-е, 2015. - 270 c.
7. Артюшин В.В. Финансовый анализ. Инструментарий практика. -
М.: ЮНИТИ, 2017. - 120 c.
8. Айрапетян А.А., Канкиа А.Г. Роль финансового анализа в
разработке финансовой политики компании // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. 2012. № 6. URL:
http://ekonomika.snauka.ru/2012/06/1199 (дата обращения: 01.03.2019).
92
9. Агуреева А.В., Райзман Е.М. Анализ критериев оценки
экономической эффективности предприятия // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. 2015. № 1. URL:
http://ekonomika.snauka.ru/2015/01/6874 (дата обращения: 07.03.2019).
10. Адамович П. П., Блонская В. И. Усовершенствовние системы
управления распределением и использованием прибыли предприятия / В. И.
Блонская, П. П. Адамович // Научный вестник МГУ.– 2015.– № 20.7.– С. 91 –
96
11. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. – М.: ИНФРА –
М, 2016. – 222с.
12. Боровкова С.И. Анализ финансового состояния предприятия на
основе бухгалтерской отчетности // Гуманитарные научные исследования.
2018. № 5. URL: http://human.snauka.ru/2017/05/23831 (дата обращения:
02.03.2019).
13. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. - М.: ИНФРА-М, 2015. - 224 c.
14. Бланк И.А. Финансовый анализ. – К.: Н ка-Центр, Эльга, 2016. –
638 с.
15. Бланк И. А. Управление финансовой безопасностью
предприятия. - М.: Ника-Центр, Эльга, 2017. - 784 c.
16. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - М.: СПб:
Питер, 2017. - 432 c.
17. Васильева Л. С. Финансовый анализ / Л.С. Васильева, М.В.
Петровская. - М.: КноРус, 2017. - 880 c.
18. Войтоловский Н. В. Комплексный экономический анализ
предприятия. - М.: Книга по Требованию, 2015. - 576 c.
19. Виханский О.С., Наумов А.И. Финансовый менеджмент.
Учебник. - М.: Гардарика, 2016.- 412 с.
20. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз. - М.: Юрайт, ИД Юрайт, 2017. - 462 c.
93
21. Гуляев Г.Ю., Малова И.В., Устианова О.Е. Современные
подходы к обеспечению конкурентоспособности региона, отрасли,
предприятия: монография. – Пенза: МЦНС «Наука и Просвещение» . – 2019.
– 198 с.
22. Грачева К.О. Многоуровневый факторный анализ финансовых
показателей // Гуманитарные научные исследования. 2018. № 3. URL:
http://human.snauka.ru/2018/03/24880 (дата обращения: 05.03.2019).
23. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий). – М.:
КНОРУС, 2017. – 608с.
24. Герасименко Г.П. Управленческий, финансовый и
инвестиционный анализ. - М.: Ростов-на-Дону: МарТ, 2016. - 160 c.
25. Гиляровская Л.Т. Бухгалтерский учет финансовых резервов
предприятия. - М.: СПб: Питер, 2018. - 192 c.
26. Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и
сервис, 2017. – 336 с.
27. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный
инструментарий для принятия экономических решений. - М.: Омега-Л, 2015.
- 349 c.
28. Жулева О.И. К вопросу о методах анализа финансово-
хозяйственной деятельности предприятия // Экономика и менеджмент
инновационных технологий. 2015. № 6. Ч. 1. URL:
http://ekonomika.snauka.ru/2015/06/9165 (дата обращения: 13.03.2019).
29. Жилкина А. Н. Управление финансами. Финансовый анализ
предприятия. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 336 c.
30. Ильченко Т.В. Финансовый анализ предприятия в условиях
неопределенности // Гуманитарные научные исследования. 2018. № 1. URL:
http://human.snauka.ru/2017/01/19237 (дата обращения: 01.03.2019).
31. Идрисов А.Б. Картышев С.В.. Постников А.В. Анализ
финансового состояния в экономической оценке инвестиций. - М.:
Информационно-издательский дом «ФИЛИНЪ», 2018 г. – 390 с.
94
32. Колмаков В.В. Совершенствование подходов и методик анализа
финансового состояния предприятия // Вестник НГИЭИ. – 2018. – № 5 (48). -
С. 15 - 28.
33. Каплюк Т. С. Финансовый анализ. - М.: Экзамен, 2018. - 451 c.
34. Ковалев В.В. Финансовый кризис предприятия и диагностика
банкротства. - М.: АО «Финстатинформ», 2016 г. - 215 с.
35. Клишевич Н.Б. Финансы организаций: менеджмент и анализ. –
М.: КНОРУС, 2015. – 304с.
36. Литовченко В.П. Финансовый анализ. - М.: Дашков и К°, 2018. -
845 c.
37. Маркарьян Э. А. Финансовый анализ. - М.: КноРус, 2017. - 272 c.
38. Мантуленко В. В., Керженцева А. А. Управление прибылью
предприятия // Инновационная экономика: материалы междунар. науч. конф.
— Казань: Бук, 2018. — С. 48-50.
39. Марковская Е.И. Практические аспекты проведения финансового
анализа и построения прогнозных денежных потоков в целях принятия
решения о долгосрочном финансировании инвестиционного проекта //
Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2018. № 8. URL:
http://ekonomika.snauka.ru/2013/08/2921 (дата обращения: 18.03.2019).
40. Мурзин М.В. Финансовая отчетность как информационная база
финансового анализа коммерческого предприятия // Экономика и
менеджмент инновационных технологий. 2017. № 1. URL: http://
ekonomika.snauka.ru/2015/01/7145 (дата обращения: 07.03.2019).
41. Назаренко Н.А., Попцова В.А., Гаврилова А.В. Анализ
финансового состояния предприятия на примере акционерного общества //
Современные научные исследования и инновации. 2018. № 2. URL: http://
web.snauka.ru/issues/2018/02/85758 (дата обращения: 02.03.2018).
42. Неудачин В.В. Реализация стратегии компании. Финансовый
анализ и моделирование. - М.: Дело, 2018. - 618 c.