37
Проанализируем изменение имущественного положения АО «Российские
космические системы» (табл.6) на основании «Бухгалтерского баланса»
(Приложения 1).
38
Таблица 6
Динамика и структура имущества АО «Российские космические системы» в 2016-2017гг.
Актив
на 01.01.2016
на 01.01.2017
на 01.01.2018
Отклонение, млн.руб.
Темп роста, %
млн.
руб.
уд.
вес,
%
млн.
руб.
уд.
вес,
%
млн.
руб.
уд.
вес,
%
на
01.01.2017
на
01.01.2018
на
01.01.2017
на
01.01.2018
А
1
2
3
4
5
6
7=3-1
8=5-1
9=3/1
10= 5/1
I. Внеоборотные
активы
НМА
274
0,73
308
0,67
81
0,17
34
-193
112,41
29,56
Основные средства
9496
25,30
8863
19,22
9088
18,54
-633
-408
93,33
95,70
Долгосрочные фи-
нансовые вложения
8503
22,66
8493
18,42
8594
17,53
-10
91
99,88
101,07
Отложенные
налоговые активы
279
0,74
76
0,16
64
0,13
-203
-215
27,24
22,94
Прочие
внеоборотные
активы
327
0,87
467
1,01
304
0,62
140
-23
142,81
92,97
Итого по разделу I
18879
50,31
18207
39,49
18131
36,98
-672
-748
96,44
96,04
II. Оборотные
активы
Запасы
9582
25,53
9642
20,91
14592
29,76
60
5010
100,63
152,29
НДС
165
0,44
376
0,82
299
0,61
211
134
227,88
181,21
Дебиторская
задолженность
6522
17,38
7006
15,19
5837
11,91
484
-685
107,42
89,50
Финансовые
вложения
0
0,00
8
0,02
24
0,05
8
24
-
-
Денежные средства
1796
4,79
9515
20,64
9093
18,55
7719
7297
529,79
506,29
Прочие оборотные
активы
583
1,55
1354
2,94
1049
2,14
771
466
232,25
179,93
Итого по разделу II
18648
49,69
27901
60,51
30894
63,02
9253
12246
149,62
165,67
39
Таким образом, стоимость имущества АО «Российские космические
системы» ежегодно растет, в том числе за 2016г. – на 9253млн.руб. или на
49,62%, а в целом за два года - на 12246млн.руб. или на 65,67%. При
увеличиваются только оборотные активы предприятия (на 466млн.руб. или на
79,93%), а внеоборотные активы сокращаются (на 748млн.руб. или на 3,96%)
активы (рис.4).
Рисунок 4. Динамика активов АО «Российские космические
системы» в 2016 – 2017 гг.
Основной составляющей внеоборотных активов АО «Российские
космические системы» являются основные средства, стоимость которых
снизилась за 2016 г. на 633 млн.руб. или на 6,67%, но за счет увеличения их за
2017г. в целом за анализируемый период их сокращение составило только 408
млн.руб. или 4,3%. При этом объем долгосрочных финансовых вложений
вырос в целом на 91 млн.руб. или на 1,07%, хотя за 2016г. они снизились на 10
млн.руб. или на 0,12%.
Рост оборотных активов произошел в результате увеличения запасов на
5010млн.руб. или на 52,29%, НДС по приобретенным ценностям – на
134млн.руб. или на 81,21%, краткосрочных финансовых вложений – на 24
млн.руб.,остатков денежных средств – на 7297млн.руб. или на 406,29%, прочих
оборотных активов - на 466 млн.руб. или на 79,93%, но при
сокращениидебиторской задолженности – на 685 млн.руб. или на 10,5%,
0
5000
10000
15000
20000
25000
30000
35000
на 01.01.2016
на 01.01.2017
на 01.01.2018
тыс.руб.
Внеоборотные активы Оборотные активы
40
В результате за 2016г. в составе имущества АО «Российские космические
системы» уменьшился удельный вес внеоборотных активов с 50,31% до
36,49%, т.е. на 10,82 процентного пункта, в том числе основных средств - с
25,30% до 19,22%, т.е. на 6,08 процентного пункта и долгосрочных финансовых
вложений – на 4,24 процентного пункта: с 22,66% до 18,42% (рис.5 и 6).
Рисунок 5. Структура имущества АО «Российские космические
системы» по состоянию на 01.01.2016г.
Рисунок 6. Структура имущества АО «Российские космические
системы» по состоянию на 01.01.2017г.
При этом доля оборотных средств выросла с 49,69% до 60,51%, т.е. на
10,82 процентного пункта, в том числе денежных средств – с 4,79% до 20,64%,
50,31
49,69
Внеоборотные активы Оборотные активы
39,49
60,51
Внеоборотные активы Оборотные активы
41
т.е. на 15,85 процентного пункта, НДС – с 0,44% до 0,82%, т.е. на 0,38
процентного пункта, прочих оборотных активов - с 1,55% до 2,94%, т.е. на 1,38
процентного пункта. Но сократилась доля запасов – с 25,53% до 20,91%, т.е. на
4,62 процентного пункта, а также дебиторской задолженности с 17,38% до
15,19%, т.е. на 2,19 процентного пункта.
В 2017г. рост оборотных активов продолжился при сокращении
внеоборотных активов, поэтому доля оборотных средств выросла с 60,51% до
63,02%, т.е. на 2,51 процентного пункта, в том числе запасов – с 20,91% до
29,76%, т.е. на 8,85 процентного пункта, краткосрочных финансовых вложений
- с 0,02 % до 0,05%, при сокращении удельного веса дебиторской
задолженности с 15,19% до 11,91%, т.е. на 3,28 процентного пункта денежных
средств – с 20,64% до 18,55%, т.е. на 2,09 процентного пункта, НДС – с 0,82 %
до 0,61%, т.е. на 0,21 процентного пункта,прочих оборотных активов – на 0,8
процентного пункта: с 2,94% до 2,14% (рис.7).
Рисунок 7. Структура имущества АО «Российские космические
системы» по состоянию на 01.01.2018г.
Проанализируем изменение источников финансирования деятельности
АО «Российские космические системы» на основании данных пассива
бухгалтерского баланса (таблица 7), выделив собственные и заемные
(долгосрочные и краткосрочные) средства.
36,98
63,02
Внеоборотные активы Оборотные активы
42
Таблица 7
Динамика и структура источников финансирования имущества АО «Российские космические
системы» в 2016-2017гг.
Актив
на 01.01.2016
на 01.01.2017
на 01.01.2018
Отклонение, млн.руб.
Темп роста, %
млн.
руб.
уд.
вес,
%
млн.
руб.
уд.
вес,
%
млн.
руб.
уд.
вес,
%
на
01.01.2017
на
01.01.2018
на
01.01.2017
на
01.01.2018
А
1
2
3
4
5
6
7=3-1
8=5-1
9=3/1
10= 5/1
Собственный капитал
16764
44,67
17713
38,42
18466
37,67
949
1702
105,66
110,15
III.Капитал и резервы
Уставный капитал
12961
34,54
18401
39,91
19177
39,12
5440
6216
141,97
147,96
Добавочный капитал
5615
14,96
176
0,38
230
0,47
-5439
-5385
3,13
4,10
Резервный капитал
188
0,50
205
0,44
205
0,42
17
17
109,04
109,04
Нераспределенная
прибыль
-2312
-6,16
-1301
-2,82
-1431
-2,92
1011
881
56,27
61,89
Итого по разделу III
16452
43,84
17481
37,91
18181
37,09
1029
1729
106,25
110,51
Заемный капитал
20763
55,33
28396
61,59
30559
35,05
7633
9796
136,76
147,18
IV. Долгосрочные
обязательства
Заемные средства
380
1,01
100
0,22
3547
7,24
-280
3167
26,32
933,42
Отложенные налоговые
обязательства
469
1,25
419
0,91
594
1,21
-50
125
89,34
126,65
Прочие долгосрочные
обязательства
4391
11,70
4804
10,42
8762
17,87
413
4371
109,41
199,54
Итого по разделу IV
5240
13,96
5323
11,54
12903
26,32
83
7663
101,58
246,24
V. Краткосрочные
обязательства
Займы и кредиты
1108
2,95
3822
8,29
711
1,45
2714
-397
344,95
64,17
Кредиторская
задолженность
14415
38,41
19251
41,75
16945
34,56
4836
2530
133,55
117,55
43
Продолжение табл.7
А
1
2
3
4
5
6
7=3-1
8=5-1
9=3/1
10= 5/1
Доходы будущих
периодов
312
0,83
231
0,50
285
0,58
-80
-27
74,36
91,35
Итого по разделу V
15835
42,20
23304
50,54
17941
36,60
7470
2106
147,17
113,30
Баланс
37527
100,00
46108
100,00
49025
100,00
8582
11498
122,87
130,64
44
Таким образом, основным источником финансирования деятельности АО
«Российские космические системы» являются заемные средства.
Кроме того, сложилась негативная тенденция к сокращению удельного
веса собственных средств с 44,67% на начало 2016г. до 37,67% к началу 2018г.,
т.е. на 7,0 процентного пункта, в том числе за 2016г. – на 6,25процентного
пункта, за 2017г. – на 0,75процентного пункта (рис.8 и 9).
Рисунок 8. Структура источников финансирования деятельности АО
«Российские космические системы» по состоянию на 01.01.2016г.
Рисунок 9. Структура источников финансирования деятельности АО
«Российские космические системы» по состоянию на 01.01.2018г.
44,67
13,96
41,36
Собственный капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
37,67
26,32
36,01
Собственный капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
45
Одновременно растет доля заемных средств с 55,33% до 35,05%. Это
является следствием увеличения за 2016г. удельного веса краткосрочных
обязательств с 42,2% до 50,54%, т.е. на 8,34 процентного пункта, а в 2017г.
долгосрочных обязательств с 11,54% до 26,32%, т.е. на 14,78процентного
пункта.
При этом доля кредиторской задолженности выросла за 2016г.38,41% до
41,75%, т.е. на 3,26 процентного пункта, а за 2017г. сократилась на
7,19процентного пункта. Аналогичная динамика наблюдается и по изменению
доли краткосрочных банковских кредитов: за 2016г. она выросла с 2,95% до
8,29%, т.е. на 5,34 процентного пункта, а за 2017г. сократилась на
6,84процентного пункта до1,45%.
При этом в 2017г. организаций был получен долгосрочный банковский
кредит, поэтому их объем вырос на 3167 млн.руб. или в 9,3 раза. В результате
после сокращения удельного веса долгосрочных заемных средств за 2016г. с
13,96% до 11,54% их доля за 2017г. выросла до 26,32%, т.е. за два года их доля
увеличилась на 12,36 процентного пункта.
Изменения в составе источников финансирования деятельности АО
«Российские космические системы» объясняются динамикой изменения их
составных частей (рис.10).
Рисунок 10. Динамика пассивов АО «Российские космические
системы» в 2016 – 2017 гг.
0
5000
10000
15000
20000
25000
на 01.01.2016 на 01.01.2017 на 01.01.2018
тыс.руб.
Собственный капитал Долгосрочные обязательства Краткосрочные обязательства
46
Таким образом, собственный капитал АО «Российские космические
системы» вырос за два года на 1702млн.руб. или на 10,15%, в том числе за
2016г. - на 948млн.руб. или на 5,65%, что объясняется сокращением ранее
полученных убытков. При этом заемный капитал за два года вырос на
9796млн.руб. или на 47,18%, в том числе за 2016г. - на 7633млн.руб. или на
36,76%.
В свою очередь рост заемных источников финансирования вызван
увеличением как краткосрочных обязательств на 2106млн.руб. или на 13,30%, в
том числе кредиторской задолженности - на 2530млн.руб. или на 17,55%, так и
долгосрочных обязательств на 7663млн.руб. или на 146,24%.
Выполним оценку финансового положения предприятия, для чего
проанализируем финансовую устойчивость и ликвидность.
Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости представим в
таблице 8.
Таблица 8
Анализ финансовой устойчивости АО «Российские
космические системы» за 2016-2017 годы
Показатели
На 31.12.
2015
На 31.12.
2016
На 31.12.
2017
Изменение за
2016-2017гг.
1. Общая величина запа-
сов и затрат (ЗЗ), млн. руб.
9747
10018
14891
5144
2. Наличие собствен-ных
оборотных средств (СОС),
млн. руб.
-2115
-495
335
2450
3. Функционирующий
капитал (КФ), млн. руб.
3125
4828
13238
10113
4. Общая величина ис-
точников (ВИ), млн. руб.
4233
8650
13949
9716
5. Излишек (недоста-ток)
собственных оборотных
средств Фс = СОС - ЗЗ,
млн. руб.
-11862
-10513
-14556
-2694
6. Излишек (недоста-ток)
функциониру-ющего
капитала Фф = КФ - ЗЗ,
млн. руб.
-6622
-5190
-1653
4969
7. Излишек (недоста-ток)
нормальных источников
финанси-рования Фо = ВИ
- ЗЗ, млн. руб.
-5514
-1368
-942
4572