75
в большей части являются ресурсосберегающими, позволяет значительно
уменьшить материальные затраты. Ресурсосберегающие технологии позволяют
производить продукцию с минимальным расходом вещества и энергии на всех
этапах производственного процесса;
- сократить материальные затраты можно и посредством уменьшения
транспортных затрат и затрат на содержание логистической цепочки (от произ-
водителя до потребителя).
- сократить затраты на обслуживание производства или на управление
производственным процессом. Это мероприятие является непосредственным
шагом к снижению себестоимости. Контролировать издержки предприятия и
улучшать его производственный процесс – это значит, корректиро-
вать себестоимость продукцию в меньшую сторону.
2. Усиление работы по взысканию дебиторской задолженности.
Для улучшения финансового состояния предприятия необходимо четко
контролировать дебиторскую задолженность и следить за её качеством и соот-
ношением.
Исходя их этой цели, можно выделить следующие задачи управления
дебиторской задолженностью:
- определение величины дебиторской задолженности;
- распределение дебиторской задолженности по срокам оплаты;
- расчет оборачиваемости дебиторской задолженности;
- формирование кредитной политики в отношении покупателей.
Для улучшения инкассации дебиторской задолженности ОАО «Нытва»
следует применить следующие методы:
- взаимозачет взаимных требований (самый распространенный метод ре-
структуризации долгов);
- применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном,
своевременном платеже за выполненные услуги и снижение санкций за про-
срочку платежа;
- использование предоплаты (товарного кредита) и определение опти-
76
мальных условий кредитования.
Эффективные методы управления дебиторской задолженностью позво-
ляют планировать перспективы развития предприятия на рынке. Своевремен-
ный контроль состояния дебиторской задолженности – основная задача финан-
совых менеджеров.
Для реализации мероприятий по сокращению дебиторской задолженно-
сти, необходимо провести ее подробный анализ.
Таблица 23
Оборачиваемость дебиторской задолженности ОАО «Нытва»
Наименование
Еди-
ница
из-
ме-
ре-
ния
2014 г.
2015 г.
2016 г.
Темп роста (%)
2015 /
2014
2016 /
2014
Выручка от реа-
лизации
тыс.
руб.
1846414
1971596
2544220
106,78
129,04
Дебиторская за-
долженность
всего, в том чис-
ле:
тыс.
руб.
271760
113497
456994
41,76
402,65
Коэффициент
оборачиваемости
дебиторской за-
долженности
обо-
роты
6,79
17,37
5,57
255,68
32,05
Период возврата
дебиторской за-
долженности
дни
53,72
21,01
65,56
39,11
312,02
Рост выручки в 2015 году составил 6,78 %, а в 2016 году мы наблюдаем
рост выручки - 29, 04 %. При этом в 2016 году оборачиваемость дебиторской
задолженности снижается и составляет 5, 57 оборота. Снижение оборачивае-
мости дебиторской задолженности в динамике рассматривается как отрица-
тельная тенденция. Но слишком жесткий контроль погашения дебиторской за-
долженности может привести к потере клиентов, слишком мягкий – к возник-
новению дефицита оборотного капитала и ослаблению платежной дисциплины
должников, многие из которых, по старинной русской традиции тянут с опла-
той «до последнего».
При анализе дебиторской задолженности следует иметь в виду, что в
77
условиях инфляции всякая просрочка платежа приводит к тому, что предприя-
тие - производитель реально получает лишь часть стоимости реализованной
продукции.
Падение покупательной способности денег за период характеризуется с
помощью коэффициента, обратного величине индекса цен. Если установленная
договором сумма к получению составляет величину S, а динамика цен характе-
ризуется индексом I, то реальная сумма денег с учетом их покупательной спо-
собности в момент оплаты рассчитывается по формуле:
К = S / I
где S - установленная договором сумма к получению;
I - индекс цен.
Инфляция в России по данным Росстата за 2016 год составила 5,4 %. Сле-
довательно, среднемесячная инфляция составила за 2016 год составляла 0,45 %.
По данным таблицы 23 мы определили, что средний период погашения
дебиторской задолженности на предприятии в отчетном году составил 66 дней.
При ежемесячном среднем темпе инфляции 0,45%, мы получаем, что индекс
цен I = 1,0045. Таким образом, месячная отсрочка платежа приводит к тому, что
предприятие получит реально 99,55% ((1/ 1,0045)) * 100 от договорной стоимо-
сти заказа.
Мы предлагаем применение системы скидок от стоимости продукции при
досрочном, своевременном платеже за выполненные услуги и снижение санк-
ций за просрочку платежа.
Так, если ОАО «Нытва» заключит договор с ООО «КЦ Нытва-Металл»
на сумму 410000 руб., и в тексте договора укажет, что при условии оплаты в 20-
ти дневной срок покупателю предоставляется скидка в размере 10 руб. на каж-
дую 1000 руб. договора, то расчет возможной эффективности мероприятия
представим в таблице 24.
78
Таблица 24
Выбор способа расчета с покупателями и заказчиками
Показатели
1 вариант –
с скидкой
2 вариант –
без скидки
Абсол. откл,
тыс. руб.
Коэффициент паде-
ния (повышения) по-
купательной способ-
ности
0,45% х20/ 30 = 0,3
0,45% * 66/30
=1
0,7
Влияние инфляции
на каждую тысячу
рублей договорной
цены, руб.
1000 * 1,003 - 1000
= 3 рубля
1000 * 1,01 -
1000 =
10 рублей
7
Таким образом, при использовании скидки на каждую 1000 рублей будет
прибыль 7 рублей, а всего дополнительная прибыль:
7руб. * 410000/1000 = 2 870 руб.
Аналогично предприятием должны быть рассмотрены варианты предо-
ставляемых размеров скидок и сроков погашения дебиторской задолженности,
удовлетворяющих и продавца, и покупателя продукции по всем контрагентам, в
том числе по просроченным задолженностям. Практика предоставления скидок
при сокращении сроков оплаты очень широко применяется в странах с разви-
тыми экономическими отношениями.
Итак, проанализировав все возможные пути по повышению эффектив-
ности финансово-хозяйственной деятельности ОАО « Нытва», считаем, что для
исследуемого предприятия наиболее экономически эффективными будут сле-
дующие:
1. Снижение себестоимости продукции.
2. Применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном,
своевременном платеже за отгружаемую продукцию.
Произведенные экономические расчеты показатели целесообразность и
экономическую эффективность предложенных мероприятий.
79
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Конкурентные отношения в экономике обуславливает необходимость
уметь оценивать каждому хозяйствующему субъекту как свое финансовое со-
стояние, так и финансовое состояние других предприятий, функционирующих
в аналогичной сфере экономике для принятия на его основе обоснованных
управленческих решений.
Основным инструментом для этого служит финансовый анализ.
Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основные харак-
теристики понятия финансовый анализ предприятия, мы считаем более полным
следующее ее определение: «Финансовый анализ – это процесс, заключающий-
ся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных
сведений финансового характера, результатом которого является предоставле-
ние пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной ос-
новой для принятия управленческих решений»
Практическое исследование было проведено в ОАО «Нытва».
Анализируя финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Нытва» -
многопрофильного предприятия, где производятся столовые приборы, прокат
биметаллов и триметаллов, изделия порошковой металлургии, стрейч–пленка,
базальтовое волокно можно сделать следующие выводы:
Рост выручки в 2016 г. по сравнению с 2014г. составил на 137,8% или
на 697806 тыс. рублей, а по сравнению с 2015 г. на - 572624 тыс. рублей либо
129,0%. Прибыль от продаж за 3 года также возросла: в 2016 г. по сравнению с
2014 г. на 184232 тыс. рублей (302,2%), по сравнению с 2015 г. – прибыль вы-
росла на 232987 тыс. рублей 649,8%). Это вызвано, как правило, увеличением
выпуска продукции (таблица 2). Темп роста в 2016г. составил 131,6% по от-
ношению к 2015г., и 140,7% - по отношению к 2014г. Увеличение объема то-
варной продукции произошло по всей номенклатуре, за исключением ленты
стальной холоднокатаной.
Увеличение объема товарной продукции повлекло и увеличение себе-
стоимости работ на 118,3% в 2016 г. по сравнению с 2014 г. Увеличение себе-
80
стоимости вызвано и увеличением цен в 2015г и в 2016г. на основные виды
материалов. Данная ситуация хорошо прослеживается по результатам выпол-
нения производственной программы за 2014-2016гг. (таблица 2).
На рост выручки, а соответственно и прибыли от продаж повлияло
снижение затрат на 1 рубль реализованной продукции. Так если затраты в
2014г. составляли 93,2 коп., в 2015г. – 96,3 коп., то в 2016г. – затраты на 1
рубль реализованной продукции составили 80,0 коп., что на 13,2 коп. меньше
чем в 2014г. Данная ситуация говорит об эффективности производства, о чем
свидетельствует разработка и внедрение в 2016 году программы снижения
себестоимости. Так же в мае 2016г. была прекращена убыточная деятельность
по оказанию услуг по ремонту, техническому обслуживанию и мойке
автотранспортных средств.
Рентабельность продаж или доходность деятельности предприятия за 3
анализируемых периода возросла почти в 2 раза и составила в 2015г. 2,1%, а в
2016г. – уже 10,8%. Это свидетельствует о том, что с 1 рубля продаж пред-
приятие получает почти 11 копеек прибыли, что говорит о положительной
деятельности данного предприятия. Рентабельности продукции в 2016г. так-
же резко возросла: если в 2014 г. – 5,2%, то в 2016г. она уже составила 13,5%.
Это так же свидетельствует об эффективной деятельности данного предприя-
тия.
Анализ активной части баланса ОАО «Нытва» показал, что на долю обо-
ротных активов приходится наибольший удельный вес: в 2014г.- 617922 тыс.
руб. (54,3%); в 2015г. – 678552 тыс. руб. (55,6%), в 2016 г - 864522тыс. руб.
(61,4%). За три года оборотные активы увеличились на 246600 тыс. руб., что со-
ставляет 139,9% по отношению к 2014г. В составе оборотных активов наблюда-
ется две крупные статьи: запасы и средства в расчетах (таблица 8). На долю де-
биторской задолженности приходится 52,9%, а на долю запасов – 41,5%. Про-
должается дальнейшее увеличение дебиторской задолженности, что объясняется
изменением условий оплаты за отгруженную продукцию. Начиная с 2016г.
большая часть продукции отпускается с рассрочкой платежа. Данная ситуация
81
прослеживается при более детальном анализе структуры оборотных средств –
так если в 2015г. «товары отгруженные» в структуре оборотных средств отсут-
ствовали, то в 2016г. – они составили 2528 тыс.руб. Денежные средства в струк-
туре оборотных средств незначительны, и наблюдается дальнейшая тенденция
их снижения. (2014г. – 2,3%, 2015г. – 1,5%, 2016г. – 1,1%). Это отрицательный
фактор в деятельности ОАО «Нытва».
Так, проведя анализ пассивной части баланса ОАО «Нытва» (таблица
16) видно, что общая сумма всех источников и обязательств в отчётном периоде
увеличилась на 268753 тыс. руб. (123,6%), что в основном связано с увели-
чением заемных средств на 125610 тыс. рублей (232,1%). Их доля в структуре
пассива баланса резко возросла – 2014г. она составляла 8,4%, в 2016г. –
15,8%. Кредиторская задолженность же по отношению к 2014г. снижена на
74279тыс. руб. Это объясняется тем, что предприятие расплачивается в ос-
новном кредитами и займами, что вызывает серьезные опасения за финансо-
вое состояние предприятия.
Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степе-
ни зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы
вложен капитал, и какой доход они ему приносят.
На основе проведенной оценки ликвидности баланса за все три анализи-
руемых периода не соблюдается неравенство А1>П1, что говорит о нарушении
ликвидности баланса, но не смотря на это наблюдается тенденция к выравнива-
нию, т.е. наиболее ликвидные активы с каждым годом увеличивают свою долю
в балансе предприятия.
В 2015г. наблюдалось сокращение быстрореализуемых активов, что бы-
ло вызвано сокращением доли дебиторской задолженности и резким увеличе-
нием сырья и материалов и практическим отсутствием «товаров отгруженных».
Для улучшения своего финансового состояния ОАО «Нытва» была принята
идея о создании ТД «Мечел». Целью создания торгового дома - разработка и
налаживание сбытовой сети.
82
Таким образом, проведя анализ финансовой устойчивости предприятия
(таблица 18) видно, что ОАО «Нытва» в 2014г. находилось в неустойчивом по-
ложении, в 2015г. – положение предприятия было кризисным, а в 2016г. – ОАО
«Нытва» находится в абсолютно устойчивом положении. Данное положение
предприятия подтверждает и оценка показателей рентабельности ОАО «Нытва»
за 2014-2016гг..
Проанализировав все возможные пути по повышению эффективности
финансово-хозяйственной деятельности ОАО « Нытва», считаем, что для ис-
следуемого предприятия наиболее экономически эффективными будут следу-
ющие:
1. Снижение себестоимости продукции.
2. Применение системы скидок от стоимости продукции при досрочном,
своевременном платеже за отгружаемую продукцию.
Произведенные экономические расчеты показатели целесообразность и
экономическую эффективность предложенных мероприятий.
83
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
Основная литература:
1. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» № 402-ФЗ от 06.12.11
г. (ред. от 31.12.2017). Официальный интернет-портал правовой информации
http://www.pravo.gov.ru
2. Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» № 307- ФЗ от
30.12.2008 г. (ред. от 31 12. 2017). Официальный интернет-портал правовой ин-
формации http://www.pravo.gov.ru
3. Федеральный закон «О несостоятельности (банкротстве)» № 127- ФЗ
от 26.10.2002 г. (ред. от 29.12.2017). Официальный интернет-портал правовой ин-
формации http://www.pravo.gov.ru
4. Постановление Правительства РФ № 367 от 25.06.2003 г. «Об
утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анали-
за»// Российская бизнес-газета от 8 июля 2003 г. № 26.
5. Приказ Минфина России от 06.10. 2008 № 106Н (ред. от 28.04.2017)
«Об утверждении положений по бухгалтерскому учету (вместе с « Положени-
ем по бух. учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008). Официальный
интернет-портал правовой информации http://www.pravo.gov.ru - 26.07.2017).
6. Буряковский В.В. Финансы предприятий /Буряковский В.В. – М.:
Финансы и статистика, 2014 -146 с.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В. В.
Ковалев − М.: Финансы и статистика, 2014. − 560 с.
8. Колпакова Г.М., Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. по-
собие для бакалавров. - 7-е изд., перераб. И доп.-М.: Издательство Юрайт,
2014-538с.
9. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности:
учебник / коллектив авторов.-М.: КНОРУС, 2014.-432с.;
10. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия / Г. Н. Лиференко
− М.: Издательство «Экзамен», 2014. – 160 с.
11. Любушин Н.П.Теория экономического анализа / Н. П. Любушин, В.
84
Б. Лещева, Е. А. Сучков – М.: Юристъ, 2015. – 408 с.
12. Майданчик Б.И. Анализ и обоснование управленческих решений / Б.
И. Майданчик, М. Б. Карпунин, Л. Г. Любенецкий – М.: Финансы и статистика,
2015. – 394 с.
13. Пясталов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий / С.
М. Пясталов – М.: Академический Проект, 2013. – 576 с.
14. Радионов Н.В. Основы финансового анализа: математические
методы,системный подход / Н. В. Родионов, С. П. Радионова – СПб.: Альфа,
2014. – 567 с.
15. Родионова В.М. Финансовая устойчивость предприятия в условиях
инфляции / В. М. Родионова, М. А. Федотова – М.: 2014. – 123 с.
16. Селезнева Н. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
Учебник. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2013. – 512 с.
17. Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия / А. Д. Шеремет – М.: ИНФРА-М, 2015. – 367 с.
18. Чуев И.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева− М.: Издательско-торговая корпорация
«Дашков и Ко», 2013. – 368 с.
19. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа / А.Д. Шеремет,
Р.С.Сайфулин, Е.В. Негашев. − М.: ИНФРА-М, 2014. - 208 с.
20. Экономический анализ / Под ред. Н.В. Парушина – М.: КНОРУС,
2013. – 304 с.
Дополнительная литература:
1. Бондаренко А.А. Управленческие решения / А. А. Бондаренко – М.:
Финпресс, 2015. – 296 с.
2. Глушков И.Е. Бухгалтерский учет на предприятиях различных форм
собственности: в помощь финансовому директору, главному бухгалтеру,
бухгалтеру / И.Е.Глушков. - Новосибирск: Экор-книга, 2014.- 943с.
3.Купчина Л.А. Анализ финансовой деятельности с помощью
коэффициентов / Л. А. Купина //Бухгалтерский учет, – 2014. – №2, – С. 51-55.