64
заказчиками, срок которой не превышает 4 месяцев и размер превышает 500
тыс. руб., то есть предлагается продать дебиторскую задолженность дебиторов
ООО «ИТ-Проект», относящихся к группе дебиторов «А». Сумма уступаемого
денежного требования определяется исходя из расшифровки дебиторской
задолженности в 2016 году по данным аналитического учета ООО «ИТ-
Проект». При этом была исключена задолженность с большой степенью риска,
т.к. банк заключает договор только на низко рисковую дебиторскую
задолженность.
В таблице 13приведен расчет уступаемой дебиторской задолженности по
договору факторинга ООО «ИТ-Проект».
Таблица 13
Уступаемая дебиторская задолженность ООО «ИТ-Проект» по
договору факторинга в 2018 году, тыс. руб.
Дебиторы
Дата образования
задолженности
Сумма, тыс.
руб.
Дебитор 1
март 2016 год
3730,5
Дебитор 2
июль 2016 год
2662,9
Дебитор 3
сентябрь 2016 год
2135,2
Дебитор 4
октябрь 2016 год
1901,4
Дебитор 5
декабрь 2016 год
1840,7
ИТОГО
х
12270,8
Полученные в результате договора факторинга высвобожденные
денежные средства будут направлены на погашение кредиторской
задолженности организациям по договору с которыми ООО «ИТ-Проект»
обязан выплачивать процент за каждый месяц просрочки. В целом, договор
факторинга между ООО «ИТ-Проект» и банком будет включать следующие
условия:
сумма уступаемого денежного требования – 12270,8 тыс. руб.;
срок заключения договора факторинга равен 4 месяцам;
условия платежа – с правом регресса;
размер дисконта – 10%.
Проведем расчет дисконта в денежном выражении, выплачиваемого ООО
«ИТ-Проект» банку.
65
При всех рассмотренных условиях сумма дисконта по договору
факторинга для ООО «ИТ-Проект» составит:
Сумма дисконта = 12270,8 * 10% = 1227,1 тыс. руб.
Отсюда следует, что фактическая сумма выплат ООО «ИТ-Проект»
банком ООО «ВТБ Факторинг» составит:
Сумма выплат = ДЗ уст – Сумма дисконта = 12270,8 – 1227,1 = 11043,7
тыс. руб.
Таким образом, в результате заключенного с банком ООО «ВТБ
Факторинг» договора факторинга ООО «ИТ-Проект» получит 11043,7 тыс. руб.,
однако предприятие понесет большие затраты в виде 10% от суммы
дебиторской задолженности. Поэтому необходимо сравнить данные затраты с
теми затратами, которые понесло бы предприятие ООО «ИТ-Проект» если бы
не воспользовалось факторингом. Здесь в первую очередь нужно включить
убытки, которые несло бы исследуемое предприятие в связи с отвлечением
денежных средств в дебиторскую задолженность, связанные с их обесценением
в результате инфляции. В расчетах будет использован уровень среднемесячный
инфляции в размере 1,0%, за 5 месяцев он составит 5,0%.
В данном случае ООО «ИТ-Проект» может понести потери в сумме:
Сумма инфл = 12270,8 * 5% = 613,5 тыс. руб.
Также важно учесть убытки от списания просроченной задолженности в
сумме 306,0 тыс. руб. Далее необходимо рассчитать затраты на обслуживание
дебиторской задолженности. В затраты будут включены 32 тыс. руб. на
обслуживание задолженности. Это командировочные в сумме 1,3 тыс. руб. на
оплату поездки бухгалтера по взысканию долга с выездом на каждое
предприятие (пять основных должников по пять командировок в год).
За счет высвобожденных средств будет погашена кредиторская
задолженность, при чем при проведении расчетов, стоит отметить, что помимо
основного долга ООО «ИТ-Проект» обязан ежемесячно выплачивать процент
от предоставляемого коммерческого кредита. Поэтому еще одним
направлением сокращения затрат является уменьшение затрат на обслуживание
66
кредиторской задолженности ООО «ИТ-Проект» за счет ее погашения в сумме
7476,8 тыс. руб. В первую очередь будет погашена задолженность с наиболее
высокими процентным ставками по кредитам, которые составляют в среднем
2% в месяц, следовательно, снижение затрат за 5 месяцев составит 747,7 тыс.
руб. Таким образом, затраты на управление дебиторской задолженностью в
течение 5-х месяцев в ООО «ИТ-Проект» составят 1227,1 тыс. руб.
В заключение данного параграфа с помощью таблицы 14 определен
результат эффективности использования факторинга при расчетах с
покупателями и заказчиками ООО «ИТ-Проект».
Таблица 14
Расчет эффективности применения факторинговой схемы расчетов
с дебиторами ООО «ИТ-Проект» , тыс. руб.
Наименование показателей
2017
год
2018
год
Изменение
+,-
%
Выручка от реализации товаров, тыс. руб.
10198
10198
0
0
Сумма дебиторской задолженности, тыс. руб.
34225
25737,
2
-8487,8
-24,8
Сумма кредиторской задолженности, тыс.
руб.
45177
37722,
8
-7454,2
-16,5
Оборачиваемость дебиторской
задолженности, раз
0,3
0,4
0,1
33,0
Длительность оборота дебиторской
задолженности, дни
1225,
0
921,2
-303,8
-24,8
Оборачиваемость кредиторской
задолженности, раз
0,23
0,27
0,04
19,8
Длительность оборота кредиторской
задолженности, дни
1616,
9
1350,1
-266,8
-16,5
Затраты на управление дебиторской
задолженностью (Здз), тыс. руб.
1677,
5
1429,2
-248,3
-14,8
Экономический эффект, тыс. руб.
0
248,3
248,3
100
Затратоотдача расчетов по факторингу (Э),
коп./руб.
0
17,4
17,4
100
Здесь сначала необходимо сравнить результат от внедрения мероприятия
и уплачиваемую сумму дисконта по факторингу, разница между ними и будет
составлять экономический эффект (Э) внедрения факторинговой схемы
расчетов для ООО «ИТ-Проект» :
Э = 1677,5 – 1429,2 = 248,3 тыс. руб.
Таблица 14 показывает, что произошло снижение величины дебиторской
задолженности, ускорение оборачиваемости дебиторской и кредиторской
67
задолженности и снижение периода ее оборота по данным ООО «ИТ-Проект».
В целях повышения эффективности расходования средств, укрепления
финансовой дисциплины, обеспечения своевременности расчетов с
физическими лицами и организациями по принятым обязательствам, а также
повышения платежеспособности ООО «ИТ-Проект», снижения рисков утраты
имущества, в связи с признанием предприятий-должников несостоятельными
(банкротами), администрацией ООО «ИТ-Проект» следует утвердить порядок
проведения мониторинга и плана мероприятий по урегулированию
кредиторской задолженности. Произведем расчет альтернативных вариантов
(таблица 15).
Таблица 15
Оценка альтернативных вариантов
Показатели
Факт
Предоставление
скидки 5%
Восстановление средств
за счет кредита
2017
2018
2019
2020
2018
2019
2020
Ито
го
кредиторская
задолженность
всего
45727
33876
32226
30126
45845
45865
45887
поставщики и
подрядчики
32001
20150
18500
16400
32001
32001
32001
потеря от скидки (5%
от выручки)
8330
8330
8330
банковский
процент по
кредиту
18
20
22
60
Платежи по
кредиту
51,3
53,3
55,4
Дополнительное
привлечение средств
(95% выручки
2017года)
158271
158271
158271
100
Проведенные расчеты показали, что предприятию выгодно предоставлять
скидку 5% при 100% оплате за товар при отгрузке. Состав, структура и
движение дебиторской и кредиторской задолженности представлены в таблице
16.
68
Таблица 16
Состав, структура и движение дебиторской и кредиторской
задолженности
Показатель
Сумма
остатка на
начало
года и
возникши
х за год
обязатель
ств
Погашено
обязатель
ств за год
Удельн
ый вес
погаше
нных
обязат
ельств,
%
Сумма
остатка
на конец
года
1
2
3
4
5
Краткосрочная дебиторская
задолженность, тыс. руб.
25984
948
3,65
25036
В том числе просроченная,
тыс. руб.
6 580
х
х
6 580
Удельный вес просроченной
задолженности к стр.1, %
25,32
26,28
Просроченная
краткосрочная дебиторская
задолженность свыше 3-х
месяцев, тыс. руб.
6 580
6 580
Удельный вес этой
задолженности, %
100
х
х
100
Краткосрочная кредиторская
задолженность, тыс. руб.
45727
2542
5,56
43185
В том числе просроченная,
тыс. руб.
5727
2542
2542
Удельный вес просроченной
задолженности к стр. 3, %
12,52%
13,26%
Просроченная кредиторская
задолженность свыше 3-х
месяцев, тыс. руб.
435
150
Удельный вес этой
задолженности , %
7,60%
5,90%
ООО «ИТ-Проект» необходимо улучшить кредиторскую и дебиторскую
задолженности.
Рассчитаем коэффициенты ликвидности с учетом предполагаемой
экономии на 1 января 2019 года.
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) составит:
А1+А2+А3/П1+П2
2017 год: 86722 / 45727 = 1,9
2019 год: 86722 / (45727 – 2888) = 2,02
Коэффициент текущей ликвидности повысится с 1,9 до 2,02 - ликвидность
69
активов предприятия увеличится до рекомендуемого показателя, показывая,
сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих
обязательств.
2. Коэффициент критической ликвидности:
А1+А2/П1+П2
2017 год: (90 + 25984) / 45727 = 0,57
2019 год: (30 + 25984) /(45727 - 2888) = 0,607
Показатель коэффициента критической ликвидности незначительно вырос
на 0,04, но это прогнозирует положительную динамику роста ликвидности в
организации.
Коэффициент абсолютной ликвидности: А1/(П1+П2)
2017 год: 90 / (45727 + 0) = 0,002
2019 год: 90 / (45727 – 2888 + 0) = 0,0021
Коэффициент абсолютной ликвидности также увеличится на 0,001, что
тоже сигнализирует о повышение финансовой устойчивости организации.
Делаем выводы, из расчета вышеизложенных коэффициентов мы
наблюдаем, что, показатели платежеспособности и ликвидности на 1 января
2019 года – возрастут, что говорит об укреплении платежеспособности и
ликвидности организации.
Расчёт от предложенного мероприятия рефинансирования дебиторской
задолженности произведён в таблице 17.
Таблица 17
Расчёт экономической эффективности после внедрения
мероприятия –рефинансирования дебиторской задолженности
Показатели
До
внедрения
После
Изменения
Внедрения
Объём реал. услуг
т.руб
166601
195000
28399
117%
Себест-ть
реал.услуг т.руб.
109697
114000
4303
104%
Затраты на 1руб.
0,66
0,58
-0,07
89%
Прибыль т.руб.
56904
81000
24096
142%
Чистая прибыль
20275
23250
2975
115%
70
т.руб.
Рентабельность %
12%
12%
0%
98%
Дебиторская
задолженность
25984
23009
-2975
89%
По данным таблицы 17 мы видим, что за счёт рефинансирования
дебиторской задолженности предположительно ООО «ИТ-Проект» вернёт себе
в течение 1 года 11% денежных средств дебиторской задолженности.
В рамках управления дебиторской задолженностью предприятий важны
способы ее эффективного финансирования и страхования. Такими
инструментами могут быть факторинг и страхование кредитных рисков.
Однако у предприятий существуют препятствия для применения подобных
финансовых инструментов. К ним относятся:
небольшой размер необходимых лимитов (не все страховые и
факторинговые компании работают с маленькими лимитами);
недостаточно хорошие финансовые показатели;
отсутствие необходимого обеспечения по сделкам;
отсутствие системы кредитного менеджмента на предприятии;
слабая договорная база.
В таблице 18 представлена обобщающая оценка эффективности
предложенных мероприятий по улучшению кредиторской и дебиторской
задолженности.
Таблица 18
Обобщающий расчёт экономической эффективности
предложенных мероприятий
Показатели
До
внедрения
После
Изменения
Уд.вес
Внедрения
Объём реал. услуг
166601
370000
203399
222%
т.руб
Себест-ть
реал.услуг
109697
226000
116303
206%
т.руб.
Затраты на 1руб.
0,66
0,61
-0,05
93%
руб.
Прибыль
56904
144000
87096
253%
71
т.руб.
Чистая прибыль
т.руб.
20275
46500
26225
229%
Рентабельность %
12%
13%
0%
103%
Дебиторская
задолженность
25984
23009
-2975
89%
т.руб.
Кредиторская
задолженность,
тыс.руб.
45727
42752
-2975
93%
По данным таблицы 18 мы видим, что при внедрении предложенных
мероприятий ООО «ИТ-Проект» сможет улучшить свою производственно-
хозяйственную деятельность в 2 – 2,2 раза; также увеличится объём оборотных
средств, что позволит ему рассчитаться с различными организациями по своим
долгам; приобрести новое оборудование для производства продукции и т.п.
Вывод 3 главы. Вывод 3 главы. Как видно из представленных выше
данных, реализация данных мероприятий позволит ООО «ИТ-Проект»
получить дополнительную экономию в 248,3 тыс. руб., причем будут снижены
показатели оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности на
303,8 и 266,8 дней.
Таким образом, предлагаемые в данной главе мероприятия по
совершенствованию финансово-хозяйственной деятельности ООО «ИТ-
Проект» за счет улучшения работы предприятия с дебиторами эффективны,
что, в свою очередь, может служить основанием для внедрения данных
мероприятий в практику работы исследуемого предприятия.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Исходя из поставленных целей и задач дипломной работы и на основании
проведенного анализа были, сделаны следующие выводы.
В первом разделе работы были рассмотрены теоретические основы
анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
Финансовый анализ – это изучение основных показателей финансового
состояния и финансовых результатов деятельности организации с целью
принятия заинтересованными лицами управленческих, инвестиционных и
прочих решений. Финансовый анализ является частью более широкого понятия
"экономический анализ".
Проведенный анализ финансовых результатов деятельности ООО «ИТ-
Проект» показывает, что предприятие прибыльное, но для повышения
эффективности деятельности предприятию необходимо принять меры по
снижению затрат в себестоимости выполненных работ.
Рассчитанные показатели рентабельности деятельности показывают, что
деятельность компании рентабельна, все показатели рентабельности имеют
положительную динамику
Проведенный анализ дебиторской задолженности позволяет сделать
вывод, что компания имеет определенные проблемы с дебиторами, в частности,
наблюдается рост просроченной задолженности. Можно с уверенностью
сказать, что основным инструментом повышения качества дебиторской
задолженности является усиление контроля.
В целях совершенствования финансово-хозяйственного деятельности
предприятия совершенствовать работу с дебиторами, для чего, в частности,
предложены следующие рекомендации:
– совершенствование системы расчетов с покупателями и заказчиками
посредством использования инструмента скидок при досрочной оплате;
– разработка картотеки напоминаний дебиторам об имеющемся долге;
– разработка резерва сомнительных долгов;
73
– использование схемы факторинга при расчете с покупателями и
заказчиками.
Экономическая оценка предложенных мероприятий показала, что данные
меры позволят получить дополнительную экономию в сумме 248,3 тыс. руб.
также будут снижены показатели оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «ИТ-Проект» на 303,8 и 266,8 дней
соответственно. Это, в свою очередь, может служить основанием для внедрения
данных мероприятий в практику работы исследуемого предприятия.