44
Таблица 4
Горизонтальный анализ финансовых результатов ООО «ИТ-
Проект» за 2014-2016 годы
Показатели
Сумма, млн. руб.
Изменения
Темп
изменения, %
2014
год
2015
год
2016
год
2015
к
2014
2016
к
2015
2015/
2014
2016/
2015
1
2
3
4
5
6
7
8
Выручка от
продаж
4054,9
3796,7
4822,6
-
258,2
1025,9
-6,37
27,02
Себестоимость
продаж
3236,1
3153,2
3772,8
-82,9
619,6
-2,56
19,65
Валовая
прибыль
818,8
643,5
1049,8
-
175,3
406,3
-21,41
63,14
Коммерческие
расходы
148,6
239,7
326,6
91,1
86,9
61,31
36,25
Управленческие
расходы
340,2
333,9
303,8
-6,3
-30,1
-1,85
-9,01
Прибыль от
продаж
329,6
69,9
419,4
-
259,7
349,5
-78,79
500,00
Доходы от
участия в других
организациях
0
0
0
0
0
0,00
0,00
Проценты к
получению
0,9
11,2
14,2
10,3
3
1144,44
26,79
Проценты к
уплате
206,6
241,3
328,6
34,7
87,3
16,80
36,18
Прочие доходы
199,3
634,8
851,2
435,5
216,4
218,51
34,09
Прочие расходы
291,8
421
818,2
129,2
397,2
44,28
94,35
Прибыль до
налогообложения
31,3
53,6
138
22,3
84,4
71,25
157,46
Изменение
отложенных
налоговых
активов
37,7
37,8
38
0,1
0,2
0,27
0,53
Изменение
отложенных
налоговых
обязательст
2,2
2,2
3,5
0
1,3
0,00
59,09
Текущий налог
на прибыль
1,8
7,9
78,2
6,1
70,3
338,89
889,87
Чистая прибыль
64,7
81,2
94,1
16,5
12,9
25,50
15,89
Итак, горизонтальный анализ финансовых результатов показывает, что в
2015 году выручка уменьшилась на 6,37%, в 2016 году значительно
увеличилась – на 27,02%. Положительным фактором является снижение темпа
45
роста себестоимости продаж по итогам 2015 года, при том, наблюдается
увеличение темпов роста себестоимости продаж по итогам 2016 года (19,65%).
Коммерческие расходы растут, а управленческие расходы, наоборот,
снижаются также растут. В частности коммерческие расходы в 2015 году
увеличились на 61,315 в сравнении с 2014 годом, в 2015 году рост значительно
ниже – 36,25% по сравнению с предыдущим годом. Положительной тенденцией
наблюдается снижение управленческих расходов на 1,85% – в 2015 году и на
9,01% – в 2016 г.
В результате анализа, прибыль от продаж растет более медленными
темпами, по сравнению с выручкой. Динамика показателей прибыли ООО «ИТ-
Проект» за 2014-2016 годы представлена на рисунке 7.
Рисунок 7- Динамика показателей прибыли ООО «ИТ-Проект»
за 2014-2016 годы
0
200
400
600
800
1000
1200
Валовая прибыль Прибыль от продаж Прибыль до
налогообложения
Чистая прибыль
46
Итак, наглядно представлено на рисунке 7, в течение трех лет
наблюдается рост валовой прибыли, прибыли от продаж, а чистая прибыль
изменяется незначительно.
Однако, вертикальный анализ показателей отчета о финансовых
результатах показывает, что доля себестоимости продаж в выручке снизилась с
52,8% в 2014 году до 51,4% в 2016 году. Доля коммерческих и управленческих
расходов также меняется, но менее значительно, вместе с тем, доля
коммерческих расходов увеличилась с 12,3% до 15,4%, а доля управленческих
расходов увеличилась с 9,0% до 9,2%. Вертикальный анализ финансовых
результатов ООО «ИТ-Проект» за 2014-2016 годы проведен в таблице 5.
Таблица 5
Вертикальный анализ финансовых результатов ООО «ИТ-Проект»
за 2014-2016 годы
Показатели
2014 год
2015 год
2016 год
млн.
руб.
в % к
выручке
млн.
руб.
в % к
выручке
млн.
руб.
в % к
выручке
Выручка от продаж
4054,9
100
3796,7
100
4822,6
100
Себестоимость
продаж
3236,1
79,81
3153,2
83,05
3772,8
78,23
Валовая прибыль
818,8
20,19
643,5
16,95
1049,8
21,77
Коммерческие
расходы
148,6
3,66
239,7
6,31
326,6
6,77
Управленческие
расходы
340,2
8,39
333,9
8,79
303,8
6,30
Прибыль от продаж
329,6
8,13
69,9
1,84
419,4
8,70
Доходы от участия в
других организациях
0
0,00
0
0,00
0
0,00
Проценты к
получению
0,9
0,02
11,2
0,29
14,2
0,29
Проценты к уплате
206,6
5,10
241,3
6,36
328,6
6,81
Прочие доходы
199,3
4,92
634,8
16,72
851,2
17,65
Прочие расходы
291,8
7,20
421
11,09
818,2
16,97
Прибыль до
налогообложения
31,3
0,77
53,6
1,41
138
2,86
Изменение
отложенных
налоговых активов
37,7
0,93
37,8
1,00
38
0,79
Изменение
отложенных
налоговых
обязательст
2,2
0,05
2,2
0,06
3,5
0,07
Текущий налог на
прибыль
1,8
0,04
7,9
0,21
78,2
1,62
47
Чистая прибыль
64,7
1,60
81,2
2,14
94,1
1,95
В результате анализа, доля прибыли от продаж в выручке снизилась с
78,91% до 78,23%. Доля прочих расходов увеличилась с 7,2% в 2014 году до
16,97% в 2016 году. Однако рост прочих доходов с 4,92% до 17,65%о привело к
увеличению доли прибыли до налогообложения в структуре выручки с 0,77% в
2014 году до 2,86% в 2016 году, при этом доля чистой прибыли также
незначительно увеличилась с 1,6% до 1,95%.
Необходимым показателем, характеризующим результативность и
экономическую целесообразность функционирования компании, является
прибыль. Она представляет собой экономический эффект, т.е. показатель,
характеризующий результат деятельности. Но прибыль – это абсолютный,
объемный показатель, сама по себе она не дает возможности судить о
масштабах деятельности компании
25
.
Поэтому при анализе используются относительные показатели
экономической эффективности, соизмеряющие полученный эффект с затратами
или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта. Такими
показателями являются коэффициенты рентабельности, рассчитываемые как
отношение полученного дохода (прибыли) к средней величине использованных
ресурсов. Показатели рентабельности ООО «ИТ-Проект» за 2014-2016 годы
рассчитаны в таблице 6.
Таблица 6
Показатели рентабельности ООО «ИТ-Проект» за 2014-2016 годы
Показатели
2014
год
2015
год
2016
год
Изменения
2015
к
2014
2016 к
2015
Выручка и, млн. руб.
4054,
9
3796,
7
4822,
6
-258,2
1025,9
Себестоимость продаж, млн. руб.
3236,
1
3153,
2
3772,
8
-82,9
619,6
Прибыль от продаж, млн. руб.
329,6
69,9
419,4
-259,7
349,5
Прибыль до налогообложения,
31,3
53,6
138
22,3
84,4
25
Файдушенко В. А. Финансовый анализ: теория и практика: учебное пособие. – Хабаровск: Изд-во Хабар.гос.
тех. ун-та, 2013 – 190 с.
48
млн. руб.
Прибыль чистая, млн. руб.
64,7
81,2
94,1
16,5
12,9
Среднегодовая стоимость активов,
млн. руб.
4539,
1
4707,
7
4890,
1
168,6
182,4
Среднегодовая стоимость
собственного капитала, млн. руб.
1683,
1
1758,
9
1812,
2
75,8
53,3
Рентабельность продаж, %
8,13
1,84
8,70
-6,29
6,86
Рентабельность основной
деятельности, %
0,69
1,14
2,82
0,45
1,68
Рентабельность активов
(экономическая рентабельность),
%
1,43
1,72
1,92
0,30
0,20
Рентабельность собственного
капитала (финансовая
рентабельность), %
3,84
4,62
5,19
0,77
0,58
По данным таблицы 6, рассчитанные показатели рентабельности
деятельности показывают, что деятельность компании рентабельна, все
показатель рентабельности имеют положительную динамику.
В целом можно сделать вывод, что показатели рентабельности
предприятия остаются на достаточно высоком уровне.
На рисунке 8, приведены показатели рентабельности за 3 года.
49
Рисунок 8- Показатели рентабельности ООО «ИТ-Проект» за
2014-2016 годы
Проведем анализ объема, состава, структуры и динамики кредиторской
задолженности (таблица 7).
Таблица 7
Оценка объема, состава, структуры и динамики кредиторской
задолженности
Наименование
показателей
Период (год),
тыс руб.
Изменени
е, тыс.
руб.
Темп
прироста,
%
Изменения от
валюты
баланса, %
2016
201
5
201
4
201
6-
201
5
201
6-
201
4 г.
201
6-
201
5
201
6-
201
5
20
16
20
15
20
14
Кредиторская
задолжен
ность всего:
в том числе
4572
7
2949
5
2113
2
162
31
245
95
55
116
53
58
69
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Рентабельность продаж Рентабельность
основной деятельности
Рентабельность активов Рентабельность
собственного капитала
50
перед
поставщики и
подрядчики
3200
1
2138
4
1479
6
106
17
172
05
50
116
37
42
48
авансы
полученные
9412
5215
4117
419
7
529
5
80
129
11
10
13
перед бюджетом
390
216
147
174
243
81
165
0
0
0
по страховым
взносам
985
663
513
322
472
49
92
1
1
2
по оплате труда
2860
1964
1514
896
134
6
46
89
3
4
5
прочие
кредиторы
79
53
45
26
34
49
76
0
0
0
Валюта баланса
8672
2
5116
6
3063
6
355
56
205
30
69
67
53
58
69
В ООО «ИТ-Проект» нет долгосрочной кредиторской задолженности,
далее дадим оценку изменениям структуры кредиторской задолженности,
произошедшим в отчетном году. Увеличению кредиторской задолженности на
55% в основном способствовало: рост задолженности по авансам, полученным
на 80%, задолженность перед бюджетом на 81%.
Наибольший удельный вес в общей сумме кредиторской задолженности
занимают расчеты с поставщиками и подрядчиками, в тоже время за три
анализируемых года их доля снизилась на 21% с 91% (в 2014 году) до 70% (в
2016 году) (рисунок 9).
51
Рисунок 9 – Динамика структуры кредиторской задолженности
Далее дадим характеристику оборачиваемости кредиторской
задолженностей (табл. 8).
0%
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
100%
2014 год
2015 год
2016 год
прочие кредиторы
по оплате труда
по страховым взносам
перед бюджетом
авансы полученные
перед поставщики и
подрядчики
52
Таблица 8
Оценка оборачиваемости кредиторской задолженности
Показатель
Периоды, тыс. руб.
Изменение,
тыс. руб.
Темп
прироста, %
2016
2014
2015
2016-
2015
2016-
2014
г.
2016-
2015
2016-
2014
Кредиторская
задолженность
45727
29495
21132
16232
24595
55
116
Себестоимость
реализации
109697
90489
69276
19208
40421
21
58
Средняя кредиторская
задолженность
37611
25313,5
19066
12298
18545
49
97
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности
2,92
3,57
3,63
(1)
(1)
(18)
(20)
Период погашения по
средней кредиторской
задолженности, дни
123
101
99
23
24
23
25
3 Период
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, дн.
150
117
110
33
40
28
37
Как видно из расчётов, представленных в таблице 8, динамика периода
оборачиваемости показателя подтверждает замедление оборачиваемости
краткосрочных обязательств. Так средняя продолжительность одного оборота
увеличилась по сравнению с предыдущим годом на 40 дней и составила 150
дней. Такая тенденция свидетельствует о том, что предприятие теряет
способность своевременно регулировать счета к оплате и другие
краткосрочные обязательства.
Проранжируем кредиторскую задолженность по всем срокам
возникновения, таблица 9.
Таблица 9
Кредиторская задолженность по срокам образования
Показатели
Сальдо на конец
периода, тыс. руб.
В том числе по срокам образования на
начало 2017 года
2016
2015
2014
до 1
месяц
а
до 3
месяце
в
до 6
месе
в
до 12
месе
в
свыш
е года
1
2
3
4
5
6
7
8
9
кредиторская
задолженность
4572
7
2949
5
2113
2
11500
11410
9845
7852
5120
53
всего
поставщики и
подрядчики
3200
1
2138
4
1479
6
2334
6850
9845
7852
5120
авансы
полученные
9412
5215
4117
4852
4560
х
х
х
перед
бюджетом
390
216
147
390
х
х
х
х
по страховым
взносам
985
663
513
985
х
х
х
х
по оплате
труда
2860
1964
1514
2860
х
х
х
х
прочие
кредиторы
79
53
45
79
х
х
х
х
уд.вес, в
общей сумме
кредиторской
задолженности
, %
х
х
х
25
25
22
17
11
Для оценки состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
ООО «ИТ-Проект» составлена аналитическая таблица (табл. 10).
Таблица 10
Оценка состава, структуры и динамики дебиторской задолженности
Показатель
Периоды,
тыс.руб
Изменен
ия, тыс
руб
Темп
прироста
, %
Удельный
вес, %
201
6
201
5
20
14
201
6-
201
5
201
6-
201
4
201
6-
201
5
201
6-
201
4
20
16
20
15
20
14
Дебиторская
задолженность, всего
259
84
101
61
643
1
158
23
195
53
156
304
100
100
100
покупатели и
заказчики
195
06
589
1
498
5
136
15
145
21
231
291
75
58
78
авансы выданные
452
1
370
4
128
9
817
323
2
22
251
17
36
20
прочие дебиторы
195
7
566
157
139
1
180
0
246
114
6
8
6
2
Проведя оценку дебиторской задолженности организации, мы видим, что
задолженность, растет из года в год, и составляет на 1января 2015 года – 21% к
итогу баланса, на 1января 2016года – 19,9% и на 1января 2017 года – 30%,
дебиторская задолженность возросла на 9%. В течение отчетного периода
постоянный рост дебиторской задолженности показывает, что финансовое
положение организации неустойчиво и при таком высоком проценте может