54
быть расценена, как критическое.
В процессе оценки дебиторской задолженности рассчитаем и оценим
показатели оборачиваемости дебиторской задолженности, которые
характеризуют число оборотов долга в течение анализируемого периода, а
также среднюю продолжительность одного оборота (табл. 11).
Таблица 11
Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности
Показатель
2015
2015
2016
Изменение
2015 к
2014
2016
к2015
Сумма ДЗ, тыс.руб.
6431
29495
25984
23064
-3511
Среднее значение ДЗ,
тыс.руб.
6230
17963
27739,5
11733
9776,5
Число дней в периоде
360
360
360
0
0
Выручка за период,
тыс.руб.
82456
126660
166601
44204
39941
Коэф-нт
оборачиваемости ДЗ
12,82
4,29
6,41
-8,53
2,12
Средняя однодневная
выручка, тыс.руб./дн
229,04
351,83
462,78
122,79
110,95
Данные табл.11 показывают, что темп роста дебиторской задолженности
в 2016 г. составил по сравнению с 2014 г. 404% и опередил темп роста выручки,
который за тот же период составил 202%. Обратная ситуация сложилась по
сравнению с 2015 г. темп роста выручки, составивший 131,5%, выше темпа
роста дебиторской задолженности - 12%.
Вывод 2 главы. Таким образом, проведенный анализ свидетельствует об
улучшении финансового состояния предприятия и повышении эффективности
использования его финансовых ресурсов. Это выражается в высоком уровне
показателей рентабельности предприятия, а также повышении финансовой
устойчивости и деловой активности.
Увеличение краткосрочной кредиторской задолженности можно
охарактеризовать как негативное явление, так как краткосрочная кредиторская
задолженность сопряжена, как правило, с большим риском, чем долгосрочная
кредиторская задолженность, поскольку требует более раннего погашения.
55
В целом подводя итог проведенного анализа можно сделать вывод о
высокой эффективности деятельности организации, что подтверждается
стабильным получением прибыли и ее положительной динамикой, достаточно
высокими показателями эффективности имущества организации.
56
Глава 3. Мероприятия и пути укрепления платежеспособности и
финансовой устойчивости организации
3.1. Мероприятия, направленные на оптимизацию структуры
капитала
Кредиторская задолженность организации составляет больше половины
общей суммы пассивов, что отрицательно повлияло на состояние расчетов
организации и в целом состояние пассивов организации.
Как показал проведенный анализ, основной причиной низкой
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости ООО «ИТ-
Проект» стало наличие большой дебиторской и кредиторской задолженности,
поэтому на предприятии следует совершенствовать работу с дебиторами. В
частности, для улучшения состояния расчетов с дебиторами предприятию
можно предложить следующие рекомендации:
1. Совершенствование системы расчетов с покупателями и заказчиками
посредством использования инструмента скидок при досрочной оплате.
2. Разработка картотеки напоминаний дебиторам об имеющемся долге.
3. Разработка резерва сомнительных долгов.
4. Использование схемы факторинга при расчете с покупателями и
заказчиками.
В условиях инфляции и большой доле постоянных затрат для ускорения
расчетов наиболее предпочтительно предоставлять скидки заказчикам.
Рассмотрим возможную систему предоставления скидок для ООО «ИТ-
Проект» для покупателей и заказчиков. При расчете скидки минимальной
учитывается рентабельность альтернативных вложений капитала
(рентабельность активов предприятия по чистой прибыли) – 3,5% годовых.
Рассчитаем минимальный уровень скидки (скидка min) по формуле (8):
(8)
где – рентабельность альтернативных вложений капитала, %.
Поскольку минимальная скидка составила 1,0%, то в среднем можно
%0,1360/5,103%5,3
min
57
предложить заказчикам скидку в размере 1,5%.
Также для эффективного управления дебиторской задолженностью
целесообразно провести анализ поведения дебитора по отношению к долгу и
сформировать на его основе картотеку напоминаний об имеющимся долге. Так,
например, можно выделить три группы поведения дебиторов (рисунок 10).
Рисунок 10 – Группы поведения дебиторов
26
С целью создания резерва сомнительных долгов управление дебиторской
задолженностью в ООО «ИТ-Проект» может включать следующие этапы:
1. Учет заказов и установление характера дебиторской задолженности.
2. Проверка реализации по группам дебиторской задолженности. Вся
дебиторская задолженность разбивается на 3 группы:
– группа «А» – самые крупные должники с задолженностью более 500 тыс.
руб., с ними прежде всего следует работать;
– группа «В» – менее важные дебиторы с задолженностью в радиусе от 300
до 500 тыс. руб.;
26
Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: сайт Грищенко О.В.
[Электронный ресурс] Дата обновления : 05.03.2018. – URL : http://www.aup.ru (дата обращения: 05.03.2018).
• намерение своевременно оплатить долг;
• честное предупреждение об отсрочке платежа;
• явное желание сохранить связь.
1. Деловая
порядочность
• неопределенное безразличное поведение;
• нарушение сроков оплаты до предъявления претензии (до
30 дней);
• серьезные изменения на предприятии у покупателя
2. Безразличие
• пренебрежение деловыми обязательствами;
• уверенность в безнаказанности;
• явная незаинтересованность в партнерстве;
• уверенность в отсутствии будущих связей.
3. Непорядочность
58
– группа «С» – дебиторы с задолженностью менее 300 тыс. руб.
3.Необходимо разделить дебиторов по данным группам и разработать
методы по работе с каждым из них.
4. Оценка реальной стоимости имеющейся задолженности и установление
величины безнадежных долгов.
5. Отчисление просроченной дебиторской задолженности покупателей и
заказчиков в резерв сомнительных долгов.
На рисунке 11 приведена группировка дебиторов ООО «ИТ-Проект» по
размеру задолженности по итогам 2016 года.
Рисунок 11 – Группировка дебиторов ООО «ИТ-Проект» по
размеру задолженности по итогам 2016 года
Таким образом, можно отметить, что на долю дебиторов ООО «ИТ-
Проект» группы «А» с задолженностью более 500 тыс. руб. приходится около
69%. На данных покупателей и заказчиков должно быть направлено основное
внимание при управлении дебиторской задолженностью. На долю дебиторов
групп «В» и «С» по итогам 2016 года соответственно приходится около 31%.
Рассмотрим эффективность предложенного мероприятия по
предоставлению скидки 5% при оплате в первые дни.
В качестве сравнения рассмотрим второй вариант: привлечение кредита в
размере 100 млн. руб. под 20% годовых, уровень годовой кредитной ставки
Группа А –
23615 тыс. руб.;
69%
Группа В – 6503
тыс. руб.; 19%
Группа С – 4107
тыс. руб.; 12%
59
устанавливается дифференцированно: на первый год – 18%, на второй год –
20%, на третий год – 22%; процент за кредит выплачивается в конце каждого
года; погашение основной суммы долга осуществляется в конце кредитного
периода. Расчет произведем на основании показателя Грант-элемент.
ГЭ=100%-
????
????
????
????
????
????
????
????
Можно сделать следующие выводы: условия кредитования благоприятны
для предприятия. Грант-элемент положительный, т.к. наиболее высокие
проценты платятся в третий год.
3.2 Обоснование предложений по снижению уровня дебиторской
задолженности
Одновременно в ООО «ИТ-Проект» целесообразно в учетной политике
предусмотреть изменение сроков инвентаризации дебиторской задолженности,
чтобы выверка расчетов по ним осуществлялась не 1 раз в год, как это
предусмотрено учетной политикой, а ежеквартально. На этой основе
определяется размер резерва по сомнительным долгам. Для ООО «ИТ-Проект»
можно предложить следующие критерии безнадежности долгов покупателей и
заказчиков в зависимости от их срока.
дебиторская задолженность со сроком до просрочки 60 дней,
безнадежность 25%. Считается, что 75% будет погашено, а 25,0% нет;
дебиторская задолженность со сроком до просрочки от 61-90 дней,
безнадежность 50%;
дебиторская задолженность со сроком до просрочки от 91-360 дней,
безнадежность 75%;
дебиторская задолженность со сроком до просрочки свыше 360 дней,
безнадежность 95%;
Согласно приведенным критериям в таблице 12 дана структура
имеющейся дебиторской задолженности покупателей и заказчиков ООО «ИТ-
60
Проект» по итогам 2016 года.
Таблица 12
Расчет отчислений в резерв сомнительных долгов предприятия
ООО «ИТ-Проект» на 1 января 2018 года, тыс. руб.
Наименование
показателей
Уровень
безнадежно
сти, %
Сумма
долга,
тыс.
руб.
Сумма
резерва,
тыс. руб.
Сумма
задолженн
ости по
балансу,
тыс. руб.
Дебиторская
задолженность со сроком
просрочки менее 60 дней
25,0
38054,1
9512,6
28544
Дебиторская
задолженность со сроком
до просрочки от 61 до 90
дней
50,0
11366,8
5683,3
5681
Дебиторская
задолженность со сроком
до просрочки от 91 до
360 дней
75,0
0,0
0,0
0,0
Дебиторская
задолженность со сроком
до просрочки свыше 360
дней
95,0
0,0
0,0
0,0
Итого
х
49420,9
15195,9
34225
При создании резерва в бухгалтерском балансе дебиторская
задолженность показана за минусом суммы образованного резерва. Сам резерв
в балансе не отражается. В связи с этим в плановом периоде ее сумма составит
49420,9 тыс. руб. Следовательно, создание резерва сомнительных долгов
эффективно для ООО «ИТ-Проект».
ООО «ИТ-Проект», не желая отказываться от сегмента покупателей,
работающих на условиях товарного кредита, периодически сталкивается с
проблемами несвоевременных платежей, риск которых особенно возрастает в
условиях финансовой нестабильности. В свою очередь, это увеличивает
затраты на обслуживание заемного капитала, повышает издержки организации
и негативно сказывается на финансовой устойчивости предприятия.
Таким образом, целью управления кредиторской задолженностью в
условиях посткризисной экономики можно считать сокращение ее величины,
поскольку ее рост приводит к падению платежеспособности и ликвидности. В
61
качестве основного мероприятия по предотвращению банкротства ООО «ИТ-
Проект» предлагается использование факторинговой схемы расчетов с
основными дебиторам группы «А» с последующим направлением
истребованных денежных средств на погашение имеющейся кредиторской
задолженности предприятия.
Как показал проведенный во второй главе данного исследования анализ
финансового и хозяйственного положения предприятия, основной причиной
неплатежеспособности ООО «ИТ-Проект» является недостаток ликвидных
средств, а именно денежных средств. Для подтверждения данного вывода, на
рисунке 12 представлена структура оборотных активов баланса ООО «ИТ-
Проект» по данным 2017 года.
Рисунок 12 – Укрупненная структура оборотных активов
баланса ООО «ИТ-Проект» по итогам 2016 года, тыс. руб.
Как видно их представленных данных, более 90% оборотных активов
предприятия приходится на краткосрочную дебиторскую задолженность,
большая часть которой (84%) относится к покупателям и заказчикам. На
неэффективность организации расчетов с покупателями и заказчиками ООО
«ИТ-Проект» указывает так же тот факт, что в 2016 году в убыток было
списано 306 тыс. руб. просроченной задолженности покупателей.
В качестве срочной меры по сокращению уровня дебиторской
0
136
852
31745
531
1096
1512
441
Материалы Товары
Расчеты с поставщиками и подрядчиками Расчеты с покупателями и заказчиками
Расчеты по налогам и сборам Расчеты с подотчетными лицами
Финансовые вложения Денежные средства и денежные эквиваленты
62
задолженности и повышения эффективности организации кредитной политики
в будущем в ООО «ИТ-Проект» предлагается использование факторинговой
схемы расчетов с покупателями, как эффективного кредитного инструмента,
позволяющего изыскивать средства для покрытия текущих обязательств.
Факторинг считается довольно новым финансовым продуктом,
призванным обеспечивать необходимыми ресурсами стремительный рост
бизнеса строительных организаций. Ассоциация факторинговых компаний
(АФК) провела очередной сбор статистических показателей деятельности
участников российского рынка факторинга в 2016 году. Согласно полученным
данным и оценкам АФК, по итогам 2016 года оборот российского рынка
факторинга составил 1 845 млрд (1,85 трлн. руб.)
27
.
Факторинг как источник финансирования содержит в себе элементы
кредитования. Но по сравнению с обычным кредитом он является более
простым и гибким способом пополнения оборотных средств. Преимуществом
факторинга является его доступность даже в условиях нестабильной
экономической ситуации в стране. Отношения сторон по договору факторинга
регулируются нормами главы 43 «Финансирование под уступку денежного
требования» Гражданского кодекса РФ. Сторонами договора выступают
финансовый агент и клиент. Но, как видно, фактически в таком договоре
участвуют три стороны:
– финансовый агент – это, как правило, банк или факторинговая
компания. В данном случае – это ООО «ВТБ Факторинг»;
– клиент – организация, нуждающаяся в деньгах – ООО «ИТ-Проект». В
данном случае это строительная организация, выполнившая определенный
объем работ, оплата которых заказчиком будет произведена через какой-то
промежуток времени. То есть у предприятия имеется денежное требование к
должнику, но нет возможности ждать (деньги нужны срочно – например, для
оплаты материалов, без которых невозможно продолжать работу, и т.д.). Чтобы
27
Шаповал Е. В. Актуальные вопросы аналитических процедур финансового анализа показателей
бухгалтерской отчетности // Вестник ГУУ. – 2016. – № 2. – с. 141
63
получить необходимые средства, ООО «ИТ-Проект» уступает свое денежное
требование банку и получает требуемую сумму;
– должник – дебитор ООО «ИТ-Проект» (физическое или юридическое
лицо, имеющее непогашенные обязательства перед строительной
организацией). Его согласия при заключении договора не требуется. Но
должника нужно уведомить об уступке требования.
Стоит подчеркнуть, что согласно ст. 826 Гражданского кодекса РФ
предметом факторинга может быть как денежное требование, срок платежа по
которому уже наступил (существующее требование), так и денежное
требование, которое возникнет в будущем (будущее требование).
На практике это означает, что банк ООО «ВТБ Факторинг», к услугам
которого предлагается обратиться, выплачивает 80% стоимости заказа поставки
покупателю, т.е. дебитору ООО «ИТ-Проект». Оставшиеся денежные средства
перечисляются после поступления денег от покупателя (заказчика) за вычетом
суммы вознаграждения. При данной схеме расчетов поставщик ООО «ИТ-
Проект» уступает банку ООО «ВТБ Факторинг» требование к покупателю по
номиналу, со следующими условиями, в соответствии с договором факторинга:
Оплата 80% покупаемой задолженности сразу.
Оплата 20% задолженности после оплаты задолженности дебитором.
Комиссия по договору факторинга зачитывается со вторым платежом.
Поставщик ООО «ИТ-Проект» поручается за дебитора в части погашения
задолженности перед банком ООО «ВТБ Факторинг». Данное поручительство
позволяет банку обратиться за погашением задолженности к поставщику в
случае неоплаты покупателем. Данный механизм позволяет избежать
просроченной задолженности ООО «ИТ-Проект» и избежать штрафных
санкций.
Обратимся непосредственно к разработке предложенного мероприятия.
Продажа дебиторской задолженности будет осуществлена ООО «ВТБ
Факторинг» при ставке дисконта 10%. При этом следует отметить, что будет
продана только та часть задолженности по расчетам с покупателями и