16
Также на основе данных бухгалтерского баланса определяются
следующие финансовые показатели:
стоимость имущества предприятия, выражается итоговой величиной
бухгалтерского баланса;
стоимость основных средств (итоговая строка раздела I бухгалтерского
баланса);
величина оборотных средств (итоговая строка раздела II баланса);
величина собственных средств (итоговая строка раздела IV баланса);
величина заемных средств – сумма показателей баланса, отражающих
долго- и краткосрочные кредиты и займы (сумма итогов IV и V разделов).
Таблица 1
Показатели ликвидности
Показатели
Формула расчета
Норматив
коэффициент текущей
ликвидности
(коэффициент покрытия)
(Ктек.л.)
К
тек.л
= ТА/ТО = ОС/ КП
Оптимальным считается
значение, равное 2
Коэффициент
абсолютной ликвидности
(Кабс.л.) или
коэффициент
платёжеспособности
предприятия
Кабс.л.= ДС/КП
Для западных предприятий
рекомендуемое значение
нижней границы этого
показателя находится на
уровне 0,2; для российских - от
0,05 до 0,1.
Коэффициент срочной
(быстрой) ликвидности
(Кср.л.)
К
ср.л.
= (ОС- ПЗ) /КП
Оптимальное значение >2
Структура и динамика финансового состояния наиболее удобно изучается
с использованием сравнительного аналитического баланса, который включает
основные агрегированные показатели баланса.
Важным моментом в анализе финансовой устойчивости является
использование абсолютных показателей, позволяющих проверить, какие
источники средств и в какой сумме используются для покрытия запасов:
1. Наличие собственных оборотных средств на конец расчетного периода
устанавливается по формуле (1):
СОС = СК – ВОА, (1)
17
где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал)
на конец расчетного периода; СК – собственный капитал (раздел III баланса
«Капитал и резервы»); ВОА – внеоборотные активы (раздел I баланса).
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
финансирования запасов (СДИ) определяется по формуле (2):
СДИ = СК – ВОА + ДКЗ или СДИ = СОС + ДКЗ, (2)
где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса);
3. Общая величина основных источников формирования запасов (ОИЗ)
определяется по формуле (3)
1
:
ОИЗ = СДИ + ККЗ, (3)
где ККЗ – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса);
В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов
источниками их финансирования:
4. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств
определяется по формуле (4):
DСОС = СОС – З, (4)
где DСОС – прирост (недостаток) собственных оборотных средств;
З – запасы;
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных источников
финансирования запасов (D СДИ) определяется по формуле (5):
DСДИ = СДИ – З, (5)
6. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников
покрытия запасов (D ОИЗ) определяется по формуле (6):
DОИЗ = ОИЗ – З (6)
Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими
источниками финансирования представляют трехфакторную модель (М):
М = (DСОС; DСДИ; DОИЗ) (7)
1
Игнатьева Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. -2015. -
№5. С. 27
18
Данная модель характеризует тип финансовой устойчивости
предприятия.
На практике встречаются четыре типа финансовой устойчивости, которые
отображены в таблице 2.
Таблица 2
Типы финансовой устойчивости предприятия
Изучим методологию анализа финансовой устойчивости с
использованием относительных показателей, которые отражают степень
зависимости компании от внешних инвесторов и кредиторов. Финансовая
устойчивость предприятия характеризуется состоянием собственных и заемных
средств, оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов [10,
с.65].
1. Коэффициент автономии (независимости):
К
авт
=
СК
ВБ
, (8)
19
где СК- собственный капитал,
ВБ – валюта баланса.
2. Коэффициент финансовой зависимости (концентрации заемного
капитала):
К
ФЗ
=
ЗК
ВБ
≤0,5, (9)
где ЗК – заемный капитал.
3. Коэффициент финансирования характеризует соотношение
собственных и заемных средств. Рекомендуемое значение >1, что указывает на
возможность покрытия собственным капиталом заемных средств
1
.
К
ф
=
СК
ЗК
(10)
4. Коэффициент финансовой активности. Рекомендуемое значение
показателя ≤1.
К
ф
=
ЗК
СК
(11)
5. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.
Рекомендуемое значение показателя – 1 (или 100%) [7, с.65].
К
об.сос
=
СОС
ОА
, (12)
где СОК – собственный оборотный капитал,
ОА - оборотные активы.
6. Коэффициент маневренности собственного капитала. Рекомендуемое
значение 0,2 – 0,5, то есть значение этого показателя может существенно
варьироваться.
К
м
=
СОК
СК
(13)
7. Коэффициент финансовой устойчивости характеризует удельный вес
источников финансирования, которые могут быть использованы длительное
время. Рекомендуемое значение данного коэффициента 0,8 – 0,9.
К
фу
=
СК+ДО
ВБ
, (14)
1
Игнатьева Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. -2015. -
№5. С. 32
20
где ДО – долгосрочные обязательства.
8. Коэффициент постоянного актива. Рекомендуемое значение 1.
К
па
=
ВА
СК
, (15)
где ВА – внеоборотные активы.
Показатели деловой активности и рентабельность представлены в
таблице 3
1
.
Таблица 3
Показатели деловой активности и рентабельности
Таким образом, анализ структуры активов и обязательств организации, а
также результаты баланса позволяют сделать выводы, необходимые для
осуществления текущей финансово-хозяйственной деятельности предприятия,
и принять управленческие решения в будущем.
Для финансового менеджера финансовые коэффициенты имеют особое
значение, поскольку являются основой для оценки его деятельности внешними
пользователями отчётности, акционерами и кредиторами. Целевые ориентиры
1
Игнатьева Е.В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. -2015. -
№5. С.38
21
проводимого финансового анализа зависят оттого, кто его проводит:
управляющие, налоговые органы, владельцы (акционеры) предприятия или его
кредиторы.
Известны несколько подходов к структурированию аналитических
процедур в отношении некоторого объекта анализа. Предлагаемая московскими
учеными под руководством профессора А. Д. Шеремета схема анализа
финансовой деятельности предприятия включает в себя:
анализ абсолютных показателей прибыли;
анализ относительных показателей рентабельности;
анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости;
анализ использования собственного капитала;
анализ использования заемных средств;
рейтинговая оценка предприятий - эмитентов.
Методику анализа финансовой деятельности, предлагаемую другими
авторами можно разделить на три труппы финансовых коэффициентов. В
первую группу входят коэффициенты ликвидности оборотных средств, во
вторую группу входят коэффициент оборота товарных запасов и коэффициент
эффективности использования абсолютных активов.
Коэффициенты прибыльности относятся к третьей группе.
Значительное большинство авторов предлагает следующие шесть групп
показателей финансового анализа: ликвидности, оборачиваемости,
рентабельности, платежеспособности, доходности и диагностика банкротства.
На наш взгляд, наибольший интерес представляет методика Л.В.
Донцовой и Н.А. Никифоровой, которая прошла апробацию и применяется в
ряде отечественных компаний, предоставляющих учетно-аналитические,
аудиторские и консультационные услуги. По его мнению, анализ финансово-
хозяйственной деятельности предполагает оценку финансовых результатов и
опенку финансового состояния, который выражается в исследовании
образования, распределения и использования финансовых ресурсов.
22
В первом случае рассчитываются показатели прибыли и рентабельности,
т.е. отражается результативность и эффективность работы за отчетный период;
во втором - показатели, характеризующие ликвидность и платежеспособность,
финансовую устойчивость, оборачиваемость средств и др. Таким образом,
данная методика предполагает расчет показателей и аналитических
коэффициентов, отражающих: имущественный потенциал компании;
ликвидность и платежеспособность; финансовую устойчивость; деловую
активность; прибыль и рентабельность
1
.
На современном этапе невозможно выделить какую-то одну теорию
относительно методики финансового анализа коммерческих организаций. У
каждого автора существует свой, индивидуальный подход к определению
сущности финансового состояния и его взаимосвязи с другими
экономическими категориями.
Методики взаимодополняют друг друга, могут быть использованы
комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа,
информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.
На практике сформировано достаточное количество различных методик
анализа финансового состояния организации, каждые из них имеют как
достоинства, гак и недостатки. Среди таких методик можно выделить методики
В.В. Ковалева, Г.В.Савицкой, В.И. Подольского, Л.В. Донцовой и Н.А.
Никифоровой, А.Д Шеремета, Р.С. Сайфулина и Е.В. Негашева и др.
На основе объединения мнений ученых относительно анализа
финансового состояния организации можно выделить следующие его этапы:
анализ и оценка имущественного положения организации; анализ и
опенка финансовой устойчивости организации; анализ и оценка текущей
платежеспособности организации и ликвидности ее баланса;
анализ и опенка деловой активности организации.
1
Любушин Н. П. Экономический анализ: учебник. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. С.65
23
Для предотвращения некачественной оценки финансового положения
организации или неточности используемой информации, принято
руководствоваться данными стандартных форм бухгалтерской отчетности.
Таким образом, для проведения анализа финансово-хозяйственной
деятельности предприятия используются методы, которые можно применять во
всех организациях без учета их отраслевой принадлежности.
Практика финансового анализа выделяет шесть видов традиционного
анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый, сравнительный,
коэффициентный, факторный. Также можно выделить нетрадиционные виды
анализа, которые используют методы и приемы функционально-стоимостного
анализа, методы и приемы маржинального анализа, эвристические методы и
приемы, методы линейного программирования.
Выводы по 1 главе
Финансово-хозяйственная деятельность является целенаправленно
реализуемым процессом осуществления функций предприятия, увязанных с
формированием, развитием и использованием его денежных ресурсов для
обеспечения экономического и социального развития. Она ведется на всех
этапах жизненного цикла организации: с момента его создания и до времени
ликвидации как самостоятельного субъекта хозяйствования. Для проведения
анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия используются
методы, которые можно применять во всех организациях без учета их
отраслевой принадлежности. Практика финансового анализа выделяет шесть
видов традиционного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый,
сравнительный, коэффициентный, факторный.
24
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ
ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ (НА ПРИМЕРЕ ООО
«СИТИСТРОЙ»)
2.1 Краткая организационно – экономическая характеристика
деятельности предприятия
Компания «СитиСтрой» была основана в Брянске в 2009 году. Общество
с ограниченной ответственностью «СитиСтрой» учреждено в соответствии с
Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом
Российской Федерации «Об обществах с ограниченной ответственностью» с
целью осуществления коммерческой деятельности для извлечения прибыли.
Юридический адрес: 241050, г. Брянск, ул. Фокина 21а.
Место нахождения общества: 241050, г. Брянск, ул. Фокина 21а.
Общество имеет печать со своим наименованием, расчетный и иные счета
в рублях в учреждениях банков.
Общество обладает полной хозяйственной самостоятельностью в
вопросах определения форм управления производством, принятия
хозяйственных решений, распределения прибыли и других производственных
вопросах, а также вправе заниматься внешнеэкономической деятельностью с
соблюдением порядка, установленного законодательством Российской
Федерации. Общество является юридическим лицом по Российскому
законодательству и действует в соответствии с Федеральным законом «Об
обществах с ограниченной ответственностью», иными правовыми актами
Российской Федерации и Уставом общества.
Целью деятельности Общества является получение прибыли его
Участниками на основе удовлетворения потребностей граждан, хозяйственных
обществ и любых других законных образований в товарах, работах и услугах,
предлагаемых Обществом.
Виды деятельности общества:
устройство покрытий полов и облицовка стен;
производство общестроительных работ;
25
устройство покрытий зданий и помещений;
производство прочих строительных работ;
производство изоляционных работ;
производство санитарно–технических работ;
монтаж прочего инженерного оборудования;
производство штукатурных работ;
производство прочих отделочных и завершающих работ.
Натяжные потолки от студии потолков «СитиСтрой» - это многолетний
опыт в производстве и установке натяжных потолков в городе Брянске, в
организации работают опытные монтажники, которые воплотят любую задумку
в дизайне потолка, на все натяжные потолки и работу, организация дает
гарантию 10 лет. Организация гарантирует, что потолки не провиснут, сохранят
цвет, в своем составе не содержат вредных веществ и будут радовать своим
видом долгие годы. При монтаже используются безопасные взрывобезопасные
газовые баллоны. Созданы из композитно-полимерных материалов.
Устанавливаемые натяжные потолки в Брянске сопровождаются
гигиеническими сертификатами Роспотребнадзора и Евросоюза. Кроме этого
они сертифицированы МЧС на соответствие всем требованиям пожарной
безопасности.
Французские полотна Clipso изготовлены из экологически чистого
полиэстера, обработанного с обеих сторон полиуретановой пропиткой. Это
идеальный материал для установки в различных помещениях, как обычных, так
и с повышенными санитарными требованиями: жилых домах, учебных
заведениях, медицинских учреждениях, спортивных комплексах. Он не имеет
запаха, не выделяет вредных веществ, устойчив к колебаниям температуры и
ультрафиолетовому облучению, не теряет форму и цвет, не притягивает пыль,
не накапливает конденсат, хорошо поддаётся влажной уборке.
Натяжные потолки «СитиСтрой» в Брянске и области представлены в
широкой цветовой гамме, насчитывающей более 100 оттенков.