80
Таблица 25
Изменение коэффициентов финансовой устойчивости АО «ФМ
Ложистик Восток»
Наименование
31.12.2018 г.
Прогноз
Абс.
Изм
Темп
роста,%
Коэффициент отношения заемных и
собственных средств (финансовый рычаг)
1,28
1,33
0,05
103,91
Коэффициент обеспеченности запасов и
затрат собственными средствами
4,81
19,27
14,46
400,62
Коэффициент имущества
производственного назначения
0,35
0,4
0,05
114,29
Коэффициент долгосрочно привлеченных
заемных средств
0
0,38
0,38
#ДЕЛ/0!
Коэффициент краткосрочной
задолженности
51,35%
44,44%
-6,91%
86,54
Коэффициент кредиторской
задолженности
48,65%
8,66%
-
39,99%
17,80
Проводя анализ типа финансовой устойчивости предприятия по
абсолютным показателям, основываясь на трехкомплексном показателе
финансовой устойчивости, в динамике заметно улучшение финансовой
устойчивости предприятия.
Анализ финансовой устойчивости по относительным показателям,
говорит о том, что, по представленным в таблице показателям, по сравнению
с базовым периодом (31.12.2018 г.) ситуация на АО «ФМ Ложистик Восток»
незначительно улучшилась.
Показатель «Коэффициент отношения заемных и собственных средств
(финансовый рычаг)», в результате реализации сформированных
предложений увеличился на 0.05 и составил 1.33.
Показатель «Коэффициент обеспеченности запасов и затрат
собственными средствами», в результате реализации изменений увеличился
на 14.46 и составил 19.27. Это выше нормативного значения (0,6-0,8).
Коэффициент равен отношению разности между суммой источников
собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов и
внеоборотных активов к величине запасов и затрат.
81
В таблице 26 представлено изменение показателей ликвидности АО
«ФМ Ложистик Восток».
Таблица 26
Изменение показателей ликвидности АО «ФМ Ложистик Восток»
Наименование
31.12.2018
г.
Прогноз
Абс.
Изм
Темп
роста,%
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,04
0,06
0,02
150,00
Коэффициент промежуточной (быстрой)
ликвидности
1,14
1,98
0,84
173,68
Коэффициент текущей ликвидности
1,19
2,05
0,86
172,27
Коэффициент покрытия оборотных
средств собственными источниками
формирования
0,16
0,51
0,35
318,75
Коэффициент восстановления (утраты)
платежеспособности
0,66
1,13
0,47
171,21
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает существенных
рост.
Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности показывает,
какая часть краткосрочной задолженности может быть погашена за счет
наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов. Нормативное значение
показателя - 0,6-0,8, означающее, что текущие обязательства должны
покрываться на 60-80% за счет быстрореализуемых активов. На начало
анализируемого периода (на 31.12.2018 г.), значение показателя быстрой
(промежуточной) ликвидности составило 1.14. В результате реализации
сформированных предложений значение показателя возросло, что можно
рассматривать как положительную тенденцию и составило 1.98.
На последний период значение показателя текущей ликвидности
составило 1.19. В результате реализации мероприятий значение показателя
возросло, что можно рассматривать как положительную тенденцию и
составит (2.05) На конец периода показатель находится выше нормативного
значения (2), что говорит о том, что предприятие в полной мере обеспечено
собственными средствами для ведения хозяйственной деятельности и
своевременного погашения срочных обязательств.
82
Таким образом, в результате реализации предложенных мероприятий
произойдут следующие изменения.
Динамика изменений актива баланса является положительной, в
первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый
период.
Изменение структуры пассивов следует признать в подавляющей
части позитивным.
Рассматривая динамику доходов и расходов АО «ФМ Ложистик
Восток» можно сказать, что за анализируемый период в целом ее можно
назвать положительной. Однако следует обратить внимание на следующие
моменты: (увеличение коммерческих и управленческих расходов,)
За анализируемый период значения большинства показателей
рентабельности увеличились, что следует скорее рассматривать как
положительную тенденцию.
Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике,
показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.
В текущий момент для финансирования запасов и затрат предприятие
использует собственные, а также долгосрочные и краткосрочные заемные
средства., в результате реализации предложений для формирования запасов и
затрат у предприятия хватает нормальных источников финансирования -
предприятие использует для их финансирования собственные и
долгосрочные заемные средства.
Таким образом, в результате реализации сформированных
предложений произойдут следующие положительные изменения.
Следующие 8 показателей финансового положения и результатов
деятельности организации имеют исключительно хорошие значения:
чистые активы превышают уставный капитал, к тому же они
увеличились за анализируемый период;
коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормативному значению;
83
чиста прибыль составляет значительный процент от совокупной
стоимости активов организации;
положительная динамика рентабельности продаж;
положительное изменение собственного капитала относительно
общего изменения активов организации;
за последний год получена прибыль от продаж (778 352 тыс.
руб.), причем наблюдалась положительная динамика по сравнению с
предшествующим годом (+113 373 тыс. руб.);
чистая прибыль за период с 01.01.2019 по 31.12.2019 составила
598 065 тыс. руб. (+142 126 тыс. руб. по сравнению с предшествующим
годом);
рост прибыли до процентов к уплате и налогообложения (EBIT)
на рубль выручки организации.
Положительно характеризующим финансовое положение организации
показателем является следующий – нормальная финансовая устойчивость по
величине собственных оборотных средств.
Следовательно, реализация предложенных мероприятий является
экономически эффективной и целесообразной для реализации.
84
Заключение
В первой главе выпускной квалификационной работы решены
следующие задачи: рассмотрено понятие, значение и задачи анализа
финансового состояния предприятия; охарактеризована информационная
база для анализа финансового состояния предприятия; исследованы цели,
задачи и процедуры экспресс-диагностики финансового состояния
предприятия. Проведенное исследование позволило сделать следующие
выводы.
В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой
метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на
основе его бухгалтерской отчетности
Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа:
внутренний и внешний. С точки зрения инвестора прогнозирование
будущего это значение финансовых отчетов, а с точки зрения менеджера
анализ финансовых отчетов полезен как для того, чтобы предвидеть будущие
условия, так и для планирования действий, которые позволят фирме в
будущем развиваться еще эффективнее.
К основным источникам данных в управленческом анализе относится
информация: учетная, нормативная, научная, о передовом опыте, отчетная, о
текущих результатах деятельности объекта. Основной проведения экспресс-
анализа выступает годовая бухгалтерская отчетность. В состав годовой
бухгалтерской (финансовой) отчетности в соответствии с Федеральным
законом «О бухгалтерском учете» включаются следующие формы:
бухгалтерский баланс; отчет о финансовых результатах; приложения к
бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах.
Основная цель анализа – определение «болевых» точек финансового
состояния предприятия, с тем чтобы определиться с направлениями
углубленного анализа. В данном аспекте экспресс-анализ может проводиться
с минимально необходимыми расчетами и использованием различных
приемов и технологий, которые для каждого конкретного случая могут быть
85
индивидуальными. Одним из главных инструментов финансового анализа
является анализ финансовых коэффициентов, который позволяет на их
основе сравнивать различные компании, работающие в одной отрасли и
имеющие сходный размер.
Результатом проведения анализа становится формирование основных
направлений детального исследования деятельности предприятия, выявление
слабых сторон деятельности и постановка задач финансовым службам, с
целью выработки управленческих решений.
Вторая глава выпускной квалификационной работы носит
аналитический характер. Объектом практического исследования в данной
работе выступает АО «ФМ Ложистик Восток», которая действует с 1 октября
1997 г., ОГРН присвоен 4 ноября 2002 г. регистратором Межрайонная
инспекция Федеральной налоговой службы №23 по Московской области.
Руководитель организации: генеральный директор Менивар Кристоф Ги
Поль. Юридический адрес АО «ФМ Ложистик Восток» - 141720, Московская
область, город Долгопрудный, микрорайон Павельцево, Новое шоссе, 34
строение 4. Компания «ФМ Ложистик Восток» в Московской области
пользуется услугами складских комплексов, среди которых наиболее
заполненным товаром компании является склад ТЛС в Климовске (там
хранится 57% товара).
Серьезным недостатком сложившейся логистической системы
компании является отсутствие централизованного руководства логистикой (в
компании нет директора по логистике и службы логистики). Логистические
функции разрознены, нарушается принцип единоначалия, что приводит к
конфликтам между подразделениями.
Рассматриваемое предприятие АО «ФМ Ложистик Восток» является
крупным складским комплексом с оборотом, превышающим 8,6 млрд.
рублей за 2018 год. Совокупная стоимость основных средств компании
превышает 1,2 млрд. рублей. При этом, на основании проведенного экспресс-
анализа показателей финансово-хозяйственной деятельности и
86
имущественного обеспечения установлено, что в 2017 году, по отношению к
2016 произошло снижение основных показателей деятельности, в том числе
снижение выручки и чистой прибыли. Также установлено, что предприятие
находится в определенной зависимости от заемных средств. В 2018 году
отмечается улучшение основных показателей деятельности, с ростом,
превышающим уровень 2016 года.
В результате проведенного исследования финансово-хозяйственной
деятельности АО «ФМ Ложистик Восток» установлено, что у организации
имеются следующие проблемы:
Низкая доля собственного капитала;
Недостаточная текущая ликвидность активов;
Высокая доля краткосрочной кредиторской задолженности.
Для устранения выявленных проблем необходимо осуществить
разработку и реализацию мероприятий, которые позволят произвести
следующие изменения:
обеспечить достаточную финансовую независимость (повысить
коэффициент автономии).
повысить обеспеченность краткосрочных обязательств текущими
активами (показатель текущей ликвидности).
повысить бесперебойность текущих расчетов (улучшить
показатель абсолютной ликвидности).
В существующих условиях оптимальным решением для развития
деятельности АО «ФМ Ложистик Восток» является привлечение клиентов за
счет улучшения условий хранения.
Поэтому для хорошо организованной складской работы необходима
ее автоматизация.
1. Для оптимизации использования имеющихся площадей
предприятию необходимо провести реконструкцию имеющихся складских
площадей, чтобы они соответствовали классу «В+».
87
2. Так как у АО «ФМ Ложистик Восток» имеется достаточно
площади, то ее можно использовать как для собственного потребления, но и
сдавать в аренду сторонним организациям, что само собой привлечет
клиентов со стороны и увеличит оборот предприятия.
3. Для более налаженной и структурированной работы на складах
необходима рационализация и автоматизация складских потоков.
В качестве оптимального метода продвижения с учетом специфики
проекта выбрано интернет-продвижение. На данный момент компания АО
«ФМ Ложистик Восток» имеет функционирующий веб-сайт, который,
однако, требует значительной оптимизации.
В качестве канала продвижения выбрана сеть Интернет.
Результатами проведенной рекламной кампании станут увеличение
ссылочного трафика – переходов по ссылкам, размещенным на сторонних
сайтах: социальный – переходы из социальных сетей; рекламный– переходы
с рекламных объявлений; реферальный – переходы на сайт по реферальным
(рекомендательным) ссылкам; и увеличение поискового трафика за счет SEO
оптимизации (поисковый – переходы из поисковых систем). Чем выше
посещаемость сайта, тем выше вероятность получения новых заказов.
В результате реализации предложенных мероприятий произойдут
следующие изменения.
Динамика изменений актива баланса является положительной, в
первую очередь за счет уменьшения валюты баланса за рассматриваемый
период.
Изменение структуры пассивов следует признать в подавляющей
части позитивным.
В результате реализации предложений валовая прибыль возрастет на
113 373,00 руб., что следует рассматривать как положительный момент и
составит 778 352 ,00 руб.
В результате реализации сформированных мероприятий произойдет
рост прибыли от продаж на 142 126,00 руб., до уровня 598 065,00руб.
88
Показателем повышения эффективности деятельности предприятия
можно назвать более высокий рост выручки по отношению к росту
себестоимости, который составил 7 % по сравнению с ростом себестоимости
(5 %).
Существенно улучшатся показатели рентабельности чистых активов
(+114,38%) и рентабельность продаж, которая на конец периода показывает
значение на уровне 7,57%.
Анализ типа финансовой устойчивости предприятия в динамике,
показывает улучшение финансовой устойчивости предприятия.
Следовательно, реализация предложенных мероприятий является
экономически эффективной и целесообразной для реализации.
89
Список использованной литературы
1. Конституция Российской Федерации» (принята всенародным
голосованием 12.12.1993) (с учетом поправок, внесенных Законами РФ о
поправках к Конституции РФ от 30.12.2008 N 6-ФКЗ, от 30.12.2008 N 7-ФКЗ,
от 05.02.2014 N 2-ФКЗ, от 21.07.2014 N 11-ФКЗ)//[электронный ресурс]:
http://www.pravo.gov.ru
2. Федеральный закон от 06.12.2011 N 402-ФЗ (последняя редакция)
«О бухгалтерском учете»//»Российская газета», N 278, 09.12.2011
3. Приказ Минфина России от 02.07.2010 N 66н (последняя
редакция) «О формах бухгалтерской отчетности организаций»
(Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 N 18023)//»Бюллетень
нормативных актов федеральных органов исполнительной власти», N 35,
30.08.2010
4. Приказ Минфина РФ от 29.07.1998 N 34н (ред. от 24.12.2010) «Об
утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской
отчетности в Российской Федерации» (Зарегистрировано в Минюсте РФ
27.08.1998 N 1598)//»Бюллетень нормативных актов федеральных органов
исполнительной власти», N 23, 14.09.1998
5. Приказ Минфина РФ от 06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010) «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская
отчетность организации» (ПБУ 4/99)»// «Финансовая газета», N 34, 1999
6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово – экономической
деятельности предприятия: учебно-практическое пособие. – М.: Изд – во
«Дело и сервис», 2019. – 820 с.
7. Анализ финансовой отчетности: учебник для бакалавров / 3. В.
Кирьянова, Е. И. Седова. - 2-е изд., испр. и доп. - М. : Издательство Юрайт,
2017. – 365 с.
8. Артеменко,В.Г. Финансовый анализ: учебное пособие,/
В.Г.Артеменко, М.В. Беллендер. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и
сервис, 2017. – 280 с.