52
Продолжение таблицы 14
Показатель
Формула расчета
Норма
2017
2018
Изменение
показателя
Коэффициент
финансирования
≥1
0,32
0,14
-0,18
Коэффициент
независимости в
формировании
запасов
-
1,22
-0,26
-1,48
Показатели финансовой устойчивости ПАО «МЗИК» в отчетном периоде
развивались неравномерно. В частности наблюдался рост коэффициентов
финансовой независимости и устойчивости в то время как показатели
маневренности и обеспеченности оборотных активов собственными средствами
сокращались. Рассмотрим каждый из показателей более подробно.
Коэффициент финансовой независимости, отражающий степень
автономии вырос на 0,02 и составил на конец 2018 года 0,58, что соответствует
нормативному значению (>0,5).. В целом можно говорить о том, что порядка
58% от общей стоимости всех средств предприятия приходится на долю
собственных средств, остальное же финансируется за счет заемного капитала.
Уровень зависимости от внешних источников заимствований невысок.
Коэффициент финансовой устойчивости за отчетный период вырос. По
состоянию на конец 2018 года он составил 0,6. Следовательно, порядка 60%
активов ПАО «МЗИК» финансируется за счет устойчивых источников, которые
предприятие может использовать в течение длительного времени.
Значение коэффициента маневренности отражает неспособность
предприятия к поддержанию собственного оборотного капитала и пополнению
оборотных средств в случае необходимости за счет собственных источников. В
настоящее время предприятие обладает достаточным объемом собственных
средств для финансирования своей деятельности.
Коэффициент капитализации существенно вырос в отчетном периоде, при
этом его значение существенно вышло за границы нормы. По итогам 2018 года
на 1 рубль вложенных в активы собственных средств предприятия приходилось
порядка 7,39 руб. заемного капитала (при норме не более 1 руб.).
53
Коэффициент финансирования в отчетном периоде сократился на 0,18,
при этом его значение также далеко от нормы.
Коэффициент независимости в части формирования запасов снизился с
1,22 в 2017 году до -0,26 в 2018 году. Таким образом, доля запасов,
сформированных за счет собственных источников, сократилась, более того,
основным источником их формирования стали выступать заемные средства.
В целом справедливо говорить о том, что ПАО «МЗИК» является
финансово устойчивым предприятием. В то же время имеется ряд проблем,
связанных с ликвидностью и платежеспособностью хозяйствующего субъекта,
а также отрицательной динамикой роста части соответствующих показателей.
Особое беспокойство вызывает нехватка собственных средств для
формирования запасов и затрат.
Далее обратимся к анализу деловой активности.
Оценка деловой активности предприятия должна быть основана на
анализе результативности и эффективности его производственно-коммерческой
деятельности. В финансовом аспекте деловая активность предприятия
проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Как известно,
оценка деловой активности производится на основе расчета абсолютных и
относительных показателей.
К числу наиболее существенных абсолютных показателей относятся:
объем продаж; прибыль; величина авансированного капитала.
Существует так называемое «золотое правило экономики», которое
отражает оптимальное соотношение между этими показателями:
Т
п
> Т
в
> Т
а
> 100% (2.1)
где Т
п
– прирост прибыли, %;
Т
в
– прирост выручки от продаж, %;
Т
а
– прирост величины активов, %.
Первое соотношение свидетельствует о том, что прибыль опережает по
темпу роста выручки, что, в свою очередь, является показателем роста
рентабельности деятельности предприятия.
54
Из второго неравенства следует, что \рост выручки опережает рост
активов, а это – свидетельствует об ускорении оборачиваемости последних.
Наконец, третье неравенство говорит о расширении имущественного
потенциала организации.
Соотношение данных показателей в разрезе 2017-2018 гг. представлено в
таблице 15.
Таблица 15
Проверка «золотого правила экономики» для ПАО «МЗИК»
Год
Соотношение показателей
Соответствие правилу
2017
Т
п
< Т
в
< Т
а
> 100%
(45,12 < 76,19 < 91,35 < 100%)
Правило не выполняется
2018
Т
п
< Т
в
< Т
а
> 100%
(57,68 > 104,47 < 104,53 > 100%)
Правило не выполняется
Таким образом, «золотое правило экономики» в анализируемом периоде не
выполняется, наблюдаются лишь отдельные соответствия. Темпы роста активов
превышают темпы роста выручки, которая больше темпов роста прибыли.
Таким образом, прибыль предприятия растет крайне медленно, гораздо
медленнее имущества.
В целях проведения оценки деловой активности ПАО «МЗИК» были
рассчитаны соответствующие относительные показатели (коэффициенты).
Полученные результаты представлены в таблице 16.
Таблица 16
Показатели деловой активности «ПАО «МЗИК»
Показатель
Значение
Изменение
показателя
2017
2018
Оборачиваемость собственного капитала
1,16
0,90
-0,26
продолжительность одного оборота
314,76
405,01
90,25
Оборачиваемость текущих активов
0,57
0,65
0,08
продолжительность одного оборота
643,00
561,00
-82,00
Оборачиваемость запасов
1,36
1,30
-0,06
продолжительность одного оборота
267,88
280,99
13,12
Оборачиваемость дебиторской
задолженности;
1,46
16,87
15,40
продолжительность одного оборота
249,58
21,64
-227,93
Оборачиваемость кредиторской
задолженности
1,13
1,30
0,16
продолжительность одного оборота
322,39
281,50
-40,88
55
Анализ данных, представленных в таблице 16, позволяет сделать
следующие выводы.
Оборачиваемость собственного капитала ПАО «МЗИК» в отчетном
периоде сократилась на 0,26 оборотов. Продолжительность оборачиваемости
собственных средств напротив выросла на 90,25 дней соответственно.
Таким образом, общая эффективность использования собственных средств
предприятия сократилась.
Оборачиваемость текущих активов выросла с 0,57 об. в 2017 г. до 0,65 об.
в 2018 г. Длительность одного оборота по итогам года составила 561 день, что
на 82 дня меньше аналогичного показателя 2018 года.
Коэффициент оборачиваемости запасов, отражающий число оборотов
запасов, за исследуемый период сократился с 1,36 до 1,30 оборотов
соответственно. При этом средний период оборачиваемости материальных
запасов и затрат вырос на 13,12 дней.
В целом сокращение оборачиваемости данного показателя
свидетельствует об общем снижении эффективности управления запасами и
характеризует спад производственной активности.
Оборачиваемость дебиторской задолженности за период с 2017 по 2018
гг. существенно возросла.
По итогам отчетного периода коэффициент оборачиваемости
задолженности дебиторов достиг 16,87 оборотов, что на 15,4 оборотов больше
аналогичного показателя 2017 года. При этом длительность одного оборота
сократилась с 249,58 до 21,64 дней.
Оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия выросла, что
с одной стороны было вызвано увеличением объемов сбыта, а с другой -
снижением задолженности перед компанией. В целом это указывает на
повышение эффективности управления долговой политикой исследуемой
организации
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности за
исследуемый период вырос с 1,13 до 1,30 оборотов. Таким образом, скорость
56
погашения задолженности компании повысилась. При этом срок погашения
кредиторской задолженности ПАО «МЗИК» уменьшился на 40,88 дней.
Подобные изменения показателей свидетельствуют об уменьшении покупок в
кредит и сокращении среднего срока возврата долгов ПАО «МЗИК» по
текущим обязательствам.
Оборачиваемость кредиторской задолженности ниже оборачиваемости
дебиторской задолженности, что в целом является негативным показателем и
свидетельствует о нерациональной политике управления долгами и повышает
риск вероятности невозможности погашения компанией взятых на себя
обязательств в виду отсутствия средств.
Обобщая результаты проведенного исследования, можно говорить о том,
что деловая активность акционерного общества «МЗИК» и ее отдельные
показатели развиваются неравномерно.
Большая часть рассчитанных нами показателей демонстрирует
положительную динамику роста, следовательно, деловая активность
предприятия повышается.
Итак, в рамках настоящей главы был проведен комплексный анализ
финансово-хозяйственной деятельности крупного промышленного предприятия
ПАО «Машиностроительный завод им. Калинина», расположенного в городе
Екатеринбург. В частности анализу были подвергнуты такие элементы, как:
прибыльность и рентабельность бизнеса;
эффективность использования ресурсов предприятия;
имущественное и финансовое состояние организации;
ликвидность, платёжеспособность и деловая активность
корпорации.
Полученные в результате анализа данные позволяют сделать следующие
выводы:
1) в результате превышения темпов роста расходов над доходами
общая результативность финансово-хозяйственной деятельности падает, а ее
эффективность – снижается;
57
2) в отчетном периоде наблюдается некоторое повышение
эффективности использования трудовых ресурсов и высокий уровень
обеспеченности работников средствами труда;
3) общая величина активов предприятия растет, сами активы имеют
«облегченную форму»;
4) финансирование деятельности предприятия осуществляется
преимущественно за счет собственных средств, на долю заемного капитала
приходится менее половины всех активов;
5) среди привлеченных средств преобладают краткосрочные
заимствования, сформированные преимущественно за счет задолженности
перед кредиторами;
6) баланс активов предприятия не является абсолютно ликвидным,
имеются определенные проблемы с погашением краткосрочной задолженности
за счет денежных средств и финансовых вложений;
7) растет доля функционирующего капитала организации,
обездвиженная в производственных запасах и долгосрочной дебиторской
задолженности;
8) большая часть показателей деловой активности предприятия
демонстрирует положительную динамику развития.
В целом справедливо говорить о том, что ПАО «МЗИК» обладает
довольно неплохим потенциалом для роста и развития в долгосрочной
перспективе.
Финансовое состояние организации ухудшается, в то же время риск
утраты платежеспособности относительно невысок.
Основной проблемой выступает снижение прибыльности хозяйственной
деятельности при наращивании объемов продаж. Для полномасштабного
использования внутреннего потенциала ПАО «МЗИК» на данном этапе
развития организации важно обеспечить решение выявленных ранее проблем.
Именно эта задача и будет положена в основу следующей главы настоящей
работы.
58
ГЛАВА 3. МЕРОПРИЯТИЯ, НАПРАВЛЕННЫЕ НА УЛУЧШЕНИЕ
ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3.1. СУЩНОСТЬ ПРЕДЛАГАЕМЫХ МЕРОПРИЯТИЙ
Проведенный в предыдущей главе настоящей выпускной
квалификационной работы анализ позволяет выявить ряд проблем,
характеризующих финансово-хозяйственную деятельность ПАО «МЗИК».
Прежде всего, речь идет о снижении ее результативности – несмотря на
увеличение объемов выручки, прибыль предприятий упала практически в 1,5
раза. Соответственно, ухудшилась общая эффективность хозяйствования.
Основной причиной тому послужил резкий рост расходов, относимых на
себестоимость производства и коммерческие издержки. Кроме того,
определённые изменения претерпела структура внереализационных доходов и
расходов.
Помимо прочего определенные опасения вызывают следующие
проблемы:
1) нехватка финансовых вложений, денежных средств и их
эквивалентов для покрытия задолженности перед кредиторами;
2) несоответствие ряда показателей ликвидности и финансовой
устойчивости предприятия нормативным значениям;
3) неравномерность темпов роста показателей прибыли, выручки и
активов хозяйствующего субъекта;
4) снижение оборачиваемости запасов и затрат, собственного
капитала.
Определение существующих проблем послужит фундаментом для
последующей разработки мероприятий, направленных на улучшение
показателей финансово-хозяйственной деятельности ПАО «МЗИК».
Непосредственно их решение позволит не только укрепить финансовое
состояние предприятия и повысить эффективность его деятельности, но также
59
обеспечит стабильную основу для его функционирования и развития в
будущем.
Отталкиваясь от обозначенных ранее проблем, определим основное
направление в их решении. Предполагается, что им должно стать изменение
соотношения темпов роста расходов и доходов в сторону преобладания
последних.
Конкретными мероприятиями, рекомендуемыми к реализации,
выступают:
1) обновление энергосистем завода посредством замены
трансформаторов тока с целью сокращения расходов на энергопотребление;
2) усовершенствование и оптимизация закупочной деятельности
предприятия.
Рассмотрим каждое из предложенных мероприятий более подробно.
Важную роль в повышении эффективности финансово-хозяйственной
деятельности производственного предприятия будет играть оптимизация
затратной части ведения бизнеса. Поскольку большая часть расходов
приходится на расходы по обычной деятельности, то именно в направлении их
сокращения и следует действовать. С этой целью ПАО «МЗИК» рекомендуется
найти более дешевых поставщиков и обеспечить финансирование ряда
мероприятий, направленных на энергосбережение и повышение энергетической
эффективности ПАО «МЗИК».
1. Обновление энергосистем предприятия.
В настоящее время одним из основных источников получения энергии
для обеспечения производственной деятельности завода по выпуску продукции
специального и гражданского назначения выступает электроэнергия. Она же
служит основным энергетическим ресурсом, задействованным в производстве.
Согласно данным внутрифирменной статистики по итогам 2018 года
ПАО «МЗИК» было приобретено электроэнергии в общей сложности на сумму
270995 тыс. руб. в год или 22582,9 тыс. руб. в месяц, что в общей сложности
составляет порядка 0,82% от общей величины расходов, относимых на
60
себестоимость. При этом, согласно данным инженерных служб предприятия,
общая величина энерго-потерь электричества в отчетном периоде составила
2,12 %.
Одним из возможных способов сокращения данной статьи затрат
выступает замена и модернизация приборов учета и трансформаторов тока,
свыше половины из которых имеют срок эксплуатации от 25 до 40 лет (при
нормативном значении не более 30 лет). Одним из ключевых факторов,
влияющих на необходимость замены трансформаторов, является их
изношенность. При достижении нормативного срока эксплуатации в
трансформаторах начинают развиваться характерные дефекты, вызванные
старением изоляции и иными факторами, что приводит к возникновению
энерго-потерь, росту количества ремонтных работ и стоимости их проведения.
В настоящее время обновление трансформаторов на заводе производится
только в случае их полного отказа, превентивная замена не проводится. Все это
создает определенные производственные и финансовые риски. Для их
предубеждения ПАО «МЗИК» следует реализовать программу по превентивно-
плановой замене трансформаторов тока. В рамках данного мероприятия
потребуется реализовать следующие инициативы:
провести тотальную инвентаризацию силовых установок тока;
выявить группы трансформаторов, подлежащих замене (речь идет о
трансформаторах, фактический срок эксплуатации которых превышает 25 лет);
составить проект аукционной документации для поиска возможных
поставщиков и установщиков оборудования;
объявить и провести тендер на заказ;
в течение полугода после подписания контракта провести замену
оборудования;
составить план технического обслуживания и ремонта
трансформаторов тока.
Общее количество трансформаторов, подлежащих замене, составляет 14
ед. Предполагаемым объектом замены выступают трехфазные герметичные
61
трансформаторы марки ТМГ-12 1000 (срок службы 30 лет, гарантия 5 лет),
средняя стоимость приобретения которых составляет 507439 руб./ед. В общем
виде ведомость замены оборудования представлена в таблице 17.
Таблица 17
Ведомость замены трансформаторов тока ПАО «МЗИК»
№
п/п
№ транс.
подстанции
Наименование
трансформатора,
требующего
заменs
Кол-
во, шт
Тип, марка
оборудования,
идущего на
замену
Стоимость,
руб.
1
ПС-6
ТМ-1000/10
1
ТМГ-12 1000 кВА
507439
2
ПС-14
ТМ-1000/10
2
ТМГ-12 1000 кВА
1014878
3
ПС-23
ТМ-560/6
2
ТМГ-12 1000 кВА
1014878
4
ПС-24
ТМ-630/6
3
ТМГ-12 1000 кВА
1522317
5
ПС-27
ТОNb-1000/10
1
ТМГ-12 1000 кВА
507439
6
ПС-38
ТМ-1000/10
1
ТМГ-12 1000 кВА
507439
7
ПС-44
ТTV-1000/10, ТОNb-
1000/10
2
ТМГ-12 1000 кВА
1014878
8
ПС-48
ТМ-1000/10
2
ТМГ-12 1000 кВА
1014878
Итого
14
-
7104146
Общая стоимость закупки новых трансформаторов тока составит порядка
7104146 руб. Еще порядка 25% от продажной стоимости будет заложено на
оплату демонтажно-монтажных работ, связанных с их установкой. Выполнять
подобного рода работу будет подрядная организация, выбранная по итогам
проведения открытого конкурса в электронной форме. Таким образом,
начальная максимальная стоимость выполнения данной группы мероприятий,
устанавливаемая в рамках открытых торгов, составит 8880183 руб.
Предполагается, что подобная превентивная работа позволит
предприятию сократить энерго-потери, снизить расходы на ремонт и
обслуживание силовых установок, а также более равномерно распределять
затраты на замену изношенного оборудования. Ответственность за реализацию
данного мероприятия следует возложить на отдел развития производственной
системы, входящий в состав управления по организационно-техническому
развитию. При этом к поиску поставщиков будет привлечен отдел снабжения.
2. Усовершенствование и оптимизация закупочной деятельности.
Одной из наиболее объемных статей затрат ПАО «МЗИК» выступают
расходы на сырье и материалы, необходимые для производства гражданской