46
2017 год =
..5216
..)10223322(..)305427031381(
рубтыс
рубтысрубтыс
= 0,54
2018 год =
..6623
..)10143265(..)44662258304(
рубтыс
рубтысрубтыс
= 0,42
Этот показатель составил в 2016 году 0,75, к концу 2018 года
понижается до 0,42, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния
общества.
Негативная тенденция - снижение показателя в динамике.
Кроме анализа ликвидности баланса, обязательно проводят расчет
коэффициентов, характеризующих платежеспособность. Это анализ дает более
качественную оценку платежеспособности и ликвидности.
Своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой
работе любого бизнеса – это и есть главная цель анализа платежеспособности.
Коэффициент обеспеченности собственными материальными
оборотными активами (К=0,6-0,8):
Косм
=
3
44
А
АП
(2.10)
2016 год =
..2412
..1066..4298
рубтыс
рубтысрубтыс
= 1,34;
2017 год =
..3054
..2422..5216
рубтыс
рубтысрубтыс
= 0,91;
2018 год =
..4466
..3874..6623
рубтыс
рубтысрубтыс
=0,62.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами
(К>=0,1):
Косс
=
321
44
ААА
АП
(2.11)
2016 год =
..2412..2672..195
..1066..4298
рубтысрубтысрубтыс
рубтысрубтыс
= 0,61;
2017 год =
..3054..2703..1381
..2422..5216
рубтысрубтысрубтыс
рубтысрубтыс
= 0,39;
47
2018 год =
..4466..2258..304
..3874..6623
рубтысрубтысрубтыс
рубтысрубтыс
=0,39.
Коэффициенты обеспеченности оборотных активов собственными
оборотными средствами в ООО «Прокесс» в 2016-2018 году находится в
пределах нормы и выше, что мы и можем наблюдать.
0
0,5
1
1,5
2
2,5
3
2016 2017 2018
Коэффициент
абсолютной
ликвидности
Коэффициет
срочной
ликвидности
Коэффициент
текущей
ликвидности
Коэффициент
обеспеченности
оборотными
средствами
Рисунок 2.5 Динамики показателей платежеспособности
В целом же чем выше этот показатель, тем естественно и лучше
финансовое состояние организации. Но, тем не менее, нужно стремиться к его
увеличению, чтоб было больше возможностей проведения более независимой
финансовой политики. Динамика показателей платежеспособности
представлена на рисунке 2.5.
Какую долю краткосрочной задолженности организации сможет
погасить в скором времени показывает коэффициент абсолютной ликвидности.
Данный показатель определяется по формуле:
..лКа
=
21
1
ПП
А
(2.12)
2016 год =
..493..1554
..195
рубтысрубтыс
рубтыс
= 0,09;
48
2017 год =
..1022..3322
..1381
рубтысрубтыс
рубтыс
= 0,32;
2018 год =
..1014..3265
..304
рубтысрубтыс
рубтыс
= 0,07.
Расчеты показывают, что коэффициент абсолютной ликвидности,
нормативное значение которого 0,1-0,3, составил на конец 2017 года 0,32.
Низкое значение данного коэффициента в 2016 и 2018 годах указывает на
снижение платежеспособности предприятия.
Коэффициент срочной (критической) ликвидности покажет, есть ли
возможность погасить наиболее срочные и краткосрочные обязательства за
счет наиболее ликвидных активов (денежные средства, финансовые вложения,
краткосрочные обязательства).
..лКс
=
21
21
ПП
АА
(2.13)
2016 год =
..493..1554
..2672..195
рубтысрубтыс
рубтысрубтыс
=1,40
2017 год =
..1022..3322
..2703..1381
рубтысрубтыс
рубтысрубтыс
= 0,94
2018 год =
..1014..3265
..2258..304
рубтысрубтыс
рубтысрубтыс
= 0,60
0,5 – 1 нормальный показатель коэффициента.
Коэффициент срочной (критической) ликвидности в ООО «Прокесс» в
2016-2017 году находится в пределах нормы. В 2018 году коэффициент
срочной ликвидности равен 0,60 это говорит о снижении платежных
возможностей.
Коэффициент текущей ликвидности или же, как его еще называют
коэффициент покрытия, считается более обобщающим показателем
платежеспособности. Превышение оборотных активов над краткосрочными
финансовыми показателями обеспечивает реальный запас для компенсации
убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации
49
всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина, этого
запаса, тем выше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
..лКт
=
21
321
ПП
ААА
(2.14)
2016 год =
..493..1554
..2412..2672..195
рубтысрубтыс
рубтысрубтысрубтыс
= 2,58;
2017 год =
..1022..3322
..3054..2703..1381
рубтысрубтыс
рубтысрубтысрубтыс
= 1,64;
2018 год =
..1014..3265
..4466..2258..304
рубтысрубтыс
рубтысрубтысрубтыс
= 1,64
Нормальное значение данного коэффициента находится в пределах 1,0-
2,0 или Кт.л. > 2.
Коэффициент текущей ликвидности в ООО «Прокесс» находится за
пределами нормы. Это говорит о том, что текущие активы предприятия
покрывают текущие обязательства, что создает условия для устойчивого
развития производственной финансовой деятельности.
Скорость оборота средств дебиторской задолженности отражает
коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
..зКд
=
2АвеличинаСредняя
В
(2.15)
2016 год =
.).2672..2922(5,0
..10755
рубтысрубтыс
рубтыс
= 3,84
2017 год =
.).2703..2672(5,0
..14708
рубтысрубтыс
рубтыс
= 5,47
2018 год =
.).2258..2703(5,0
..21326
рубтысрубтыс
рубтыс
= 8,60
Определяем средний срок погашения дебиторской задолженности.
.ПОд
=
..
360
зКд
(2.16)
2016 год =
84,3
360
= 93,75 дня;
50
2017 год =
47,5
360
= 65,81 дня;
2018 год =
60,8
360
= 41,86дня.
Состояние расчетов с дебиторами в 2018 году по сравнению с 2016
годом у ООО «Прокесс» улучшилось в 2 раза, значительно уменьшился срок
погашения дебиторской задолженности (52 дня).
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
показывает расширение или снижение коммерческого кредита,
предоставляемого предприятию.
..зКк
=
1ПвеличинаСредняя
В
(2.17)
2016 год =
.).1554..1340(5,0
..10755
рубтысрубтыс
рубтыс
= 7,43,
2017 год =
.).3322..1554(5,0
..14708
рубтысрубтыс
рубтыс
= 6,03;
2018 год =
.).3265..3322(5,0
..21326
рубтысрубтыс
рубтыс
= 6,48
Определяем продолжительность оборота кредиторской задолженности в
днях.
.ПОк
=
..
360
зКк
(2.18)
2016 год =
43,7
360
= 48,45 дня;
2017 год =
03,6
360
= 59,70 дня;
2018 год =
48,6
360
= 55,56 дня.
Состояние расчетов с кредиторами в 2018 году по сравнению с 2016
годом в ООО «Прокесс» ухудшилось, увеличился срок погашения
кредиторской задолженности.
51
Скорость обращения кредиторской задолженности в 2018 году
значительно выше скорости обращения дебиторской задолженности. Такая
ситуация ведет к тому что свободных средств в обороте становится все меньше.
Возможно, предприятию выгодно иметь остаток кредиторской задолженности
в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей
деятельности.
Эффективность использования активов, а также источников
формирования активов характеризуют показатели рентабельности
0
5
10
15
20
25
30
35
40
2016 2017 2018
Рентабельность активов
Рентабельность
капитала
Рентабельность товаров
Рентабельность продаж
Рисунок 2.6 Динамика показателей рентабельности
(убыточности). Характеристики рентабельности на много полнее отражают
итоговые результаты производственной деятельности организации, чем их
абсолютные показатели. Их применяют при оценки рентабельности, потому что
величина демонстрирует эффективность соотношения наличных и
потребительских ресурсов. Анализ рентабельности заключается в исследовании
уровней и динамики показателей рентабельности. Динамика показателей
рентабельности представлена на рисунке 2.6.
Экономическая рентабельность, характеризует эффективность
использования активов, собственного капитала, производства продукции и т.д.
52
Рентабельность (убыточность) активов показывает, сколько чистой
прибыли получает организация с 1 рубля, вложенного в активы:
Ra
=
БАСредняя
ПЧ
х 100% (2.19)
2016 год =
.).6345..5850(5,0
..1246
рубтысрубтыс
рубтыс
х 100% = 20,43%;
2017 год =
.).9560..6345(5,0
..992
рубтысрубтыс
рубтыс
х 100% = 12,47%;
2018 год =
.).10902..9560(5,0
..2085
рубтысрубтыс
рубтыс
х 100% = 20,38%.
Рентабельность (убыточность) источников формирования активов
(собственного капитала) характеризует отдачу на инвестиции собственников в
данное предприятие.
Rк
=
4ПвеличинаСредняя
ПЧ
х 100% (2.20)
2016 год =
.).4298..3682(5,0
..1246
рубтысрубтыс
рубтыс
х100% = 31,23%;
2017 год =
.).5216..4298(5,0
..992
рубтысрубтыс
рубтыс
х100% = 20,85%;
2018 год =
.).6623..5216(5,0
..2085
рубтысрубтыс
рубтыс
х100% =35,23%
В условиях рынка наиболее значимым представляется показатель
рентабельности продукции. Именно этот показатель играет наиболее важную
роль в формировании ценовой политики предприятия и отраслей,
конкурентоспособности различных видов продукции. Рентабельность
(убыточность) проданных товаров, продукции, работ, услуг:
Rп
=
)( РУРКС
ПП
х 100% (2.21)
2016 год =
..9288
..1467
рубтыс
рубтыс
х100% = 15,79%;
53
2017 год =
..13541
..1167
рубтыс
рубтыс
х100% = 8,62%;
2018 год =
..18873
..2453
рубтыс
рубтыс
х100% = 13,0%.
Рентабельность (убыточность) продаж отражает соотношение прибыли
от реализации продукции (работ, услуг) к выручке от реализации этой
продукции.
Rnp
=
В
ПП
х 100% (2.22)
2016 год =
..10755
..1467
рубтыс
рубтыс
х 100% = 13,64%;
2017 год =
..14708
..1167
рубтыс
рубтыс
х 100% = 7,93%;
2018 год =
..21326
..2453
рубтыс
рубтыс
х 100% = 11,50%.
Рентабельность продаж показывает долю прибыли от продаж на каждую
денежную единицу от реализации продукта.
Определение рентабельности продаж по чистой прибыли (чистая рента-
бельность):
Rч
=
В
ПЧ
х 100% (2.23)
2016 год =
..10755
..1246
рубтыс
рубтыс
х 100% = 11,59%;
2017 год =
..14708
..992
рубтыс
рубтыс
х 100% = 6,74%;
2018 год =
..21326
..2085
рубтыс
рубтыс
х 100% = 9,78%.
Рентабельность чистая показывает долю чистой прибыли на каждую
заработанную денежную единицу.
54
Как видно из расчетов на предприятии в 2017 году произошло снижение
всех показателей рентабельности, что свидетельствует о неэффективном
использовании средств.
В 2018 году видны повышения таких показателей рентабельность
капитала и рентабельность продаж.
Эффективность хозяйственной деятельности предприятия можно
оценить также с помощью относительных величин, характеризующих степень
его деловой активности. Деловая активность организации проявляется, прежде
всего, в скорости оборота его средств. Для оценка деловой активности
применяют анализ уровней и динамики различных коэффициентов
оборачиваемости. Рассмотрим некоторые из них.
Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, характеризует
скорость оборота всех текущих активов за год.
Кооа
=
`)321( АААстоимостьСредняя
В
(2.24)
2016 год =
.).5279..4839(5,0
..10755
рубтысрубтыс
рубтыс
= 2,13;
2017 год =
.).7138..5279(5,0
..14708
рубтысрубтыс
рубтыс
= 2,34;
2018 год =
.).7028..7138(5,0
..21326
рубтысрубтыс
рубтыс
= 3,01.
Показатель фондоотдачи характеризует эффективность использования
основных фондов предприятия, измеряемый величиной продаж, приходящейся
на единицу стоимости средств.
Ф
=
4АстоимостьСредняя
В
(2.25)
2016 год =
.).1066..1011(5,0
..10755
рубтысрубтыс
рубтыс
= 10,36;
2017 год =
.).2422..1066(5,0
..14708
рубтысрубтыс
рубтыс
= 8,43;
55
2018 год =
.).3874..2422(5,0
..21326
рубтысрубтыс
рубтыс
= 6,77.
Снижение фондоотдачи говорит об уменьшении эффективности
основных средств.
Коэффициент общей оборачиваемости собственного капитала отражает
количество оборотов капитала в течение года.
Коск
=
4П
В
(2.26)
2016 год =
;70,2
.).4298..3682(5,0
..10755
рубтысрубтыс
рубтыс
2017 год =
;09,3
.).5216..4298(5,0
..14708
рубтысрубтыс
рубтыс
2018 год =
.).5623..5216(5,0
..21326
рубтысрубтыс
рубтыс
=3,94.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала имеет тенденцию
к росту за весь анализируемый период, в 2018 году к уровню 2016 года вырос
на 1,24 оборота. Рост данного показателя отражает повышение уровня продаж
над вложенным капиталом, которое в значительной степени обеспечивается
собственными средствами, следовательно, увеличивает долю собственных
средств в общем капитале предприятия.
На заключительном этапе можно дать оценку финансовому состоянию
организации. Как я думаю, положительный момент в анализируемом периоде –
это соизмеримые темпы роста валюты баланса и выручки. Наблюдается
прирост недвижимого имущества и запасов, но есть недостаток общей
величины основных источников для формирования этих активов. К концу 2018
года все анализируемые показатели находятся в пределах нормы, но вместе с
этим наблюдается отрицательная динамика таких показателей, как финансовая
устойчивость, платежеспособность и рентабельность. Так же мы можем
наблюдать увеличение показателей деловой активности анализируемом