4
Содержание
Введение .................................................................................................................. 5
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового оздоровления
предприятия ........................................................................................................... 8
1.1. Характеристика банкротства предприятия .................................................... 8
1.2. Методики анализа и оценки банкротства предприятия ............................. 17
1.3. Механизм и основные этапы плана финансового оздоровления
предприятий ........................................................................................................... 24
Глава 2. Анализ финансового состояния и вероятности банкротства
ООО «Спорт Мастер» ......................................................................................... 28
2.1 Краткая характеристика ООО «Спорт Мастер» .......................................... 28
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Спорт Мастер» ............................. 30
2.3. Оценка вероятности банкротства ООО «Спорт Мастер» .......................... 38
Глава 3. Разработка плана финансового оздоровления ООО «Спорт
Мастер» ................................................................................................................. 47
3.1. Разработка плана финансового оздоровления ООО «Спорт Мастер» ..... 47
3.2. Оценка экономической эффективности предложенных мероприятий .... 53
Заключение ........................................................................................................... 64
Список использованной литературы .............................................................. 67
Приложения .......................................................................................................... 71
5
Введение
Финансовое состояние компании характеризуется широким спектром
показателей, отражающим наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. В условиях массовой неплатежеспособности
компаний и практического применения ко многим из них процедуры
банкротства объективная и точная оценка их финансового состояния
приобретает важнейшее значение. Выявление финансового состояния на
определенную дату помогает понять, насколько правильно компания
управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего
этой дате. Главным источником информации для анализа финансового
состояния компании служит финансовая отчетность.
Важность выпускной квалификационной работы на тему банкротства
вызвана актуальностью прогнозирования банкротства для компаний,
вынужденных выживать в условиях рыночной экономики.
Цель данной выпускной квалификационной работы – проведение
анализа финансового оздоровления предприятия и предложение
рекомендаций по его улучшению.
Для реализации поставленной цели в работе поставлены и решаются
следующие взаимосвязанные задачи:
1) изучение понятия, видов и процедур банкротства;
2) рассмотрение сущности и принципов политики антикризисного
управления предприятием в современных условиях;
3) анализ содержания основных этапов политики антикризисного
управления предприятием;
4) диагностика финансового состояния предприятия, включая
проведение анализа ликвидности и платежеспособности предприятия;
6
5) совершенствование системы диагностики банкротства
предприятия; разработка системы механизмов стабилизации предприятия
при угрозе банкротства.
Объектом исследования является ООО «Спорт Мастер».
Предметом исследования являются показатели, описывающие
финансовое состояние компании.
Информационно-аналитической базой исследования послужили
данные оперативной и бухгалтерской отчетности ООО «Спорт Мастер».
Теоретической базой для написания работы явились труды
отечественных и зарубежных авторов по проблемам банкротства и
антикризисного управления, а также нормативно-правовые акты по
указанной проблематике.
Одна из характерных особенностей развития экономики современной
России связана с ростом числа компаний, которые попадают или могут
попасть под признаки банкротства.
Особо важно в сегодняшних условиях формировать эффективный
механизм управления компанией, основанный на анализе финансово-
хозяйственного состояния, стратегических целей деятельности, адекватных
рыночным условиям и поиск путей их достижения.
Финансовое состояние компании характеризуется широким спектром
показателей, отражающим наличие, размещение и использование
финансовых ресурсов. Определение финансового состояния на
определенную дату помогает понять, насколько правильно компания
управляла финансовыми ресурсами в течение периода, предшествовавшего
этой дате. Главным источником информации для анализа финансового
состояния компании служит финансовая отчетность.
По финансовой отчетности можно определить изменения
финансового положения по сравнению с прошлым периодом. Вопросы
анализа финансового состояния компании становятся особенно актуальными
7
в настоящее время, когда многие компании испытывают финансовые
трудности не столько от низкой прибыльности своей деятельности, сколько
от недостатка современного анализа финансового положения компании и
принятие соответствующих мер по результатам этого анализа.
Поскольку финансовое состояние компании характеризуется
совокупностью разных показателей, отражающих процесс формирования и
использования финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает
конечный результат деятельности компании. Финансовый анализ – это
важный инструмент как финансового менеджмента в компании, так и
экономических взаимоотношений его с партнерами, финансово-кредитной
системой, налоговыми органами, государственными регуляторами,
профсоюзами.
Ввиду вышеперечисленного в данной выпускной квалификационной
работе будет проведен анализ текущего финансового состояния и его
динамики, потенциал наступления вероятной неплатежеспособности
(банкротства) в кратко- и среднесрочных периодах на примере конкретной
компании.
Методологическую базу выпускной квалификационной работы
составили учебные пособия, законодательные и прочие нормативные акты,
бухгалтерская отчетность ООО «Спорт Мастер», труды российских ученых в
области финансового анализа (Ковалев В. В., Давыдова Г. В., Беликов А. Ю.,
Савицкая Г. В. И др.), труды иностранных авторов (Беа Ф. К.) и изучены
статьи и интернет ресурсы, связанные с изучением финансов и экономики.
Методами исследования являются анализ, синтез, дедукция,
обобщение, классификация, формализация, конкретизация и т.д.
Практическая значимость заключается в том, что данные
исследования могут быть применены в деятельности организаций.
8
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового
оздоровления предприятия
1.1. Характеристика банкротства предприятия
Банкротство – это единственный для компании-должника законный
способ спастись от долгов и защититься от кредитора.
1
Регулирует
юридические аспекты процедуры банкротства Федеральный закон «О
несостоятельности (банкротстве)» от 26 октября 2002 года за №127-ФЗ.
Опираясь на него, можно утверждать, что банкротства
(несостоятельность) компании – это неспособность должника, признанная
арбитражным судом, в полном объеме удовлетворить требования кредиторов
по денежным обязательствам и уплате обязательных платежей.
2
Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:
«несчастной», т.е. возникающей не по собственной вине, а из-за
непредвиденных обстоятельств (военные действия, стихийные бедствия,
кризис, политическая нестабильность, общий упадок производства и др.
внешние факторы);
«ложной» (фиктивной), в случае, когда должник умышленно
скрывает собственное имущество с целью уклонения от уплаты долгов;
«неосторожной» по причине неэффективной работы, проведения
рискованных операций.
В первом случае государство обязано помочь компаниям с выходом
из кризисной ситуации. Второй случай уголовно наказуем. Рассмотрим
подробнее третий случай.
3
1
Антикризисное управление. От банкротства - к финансовому оздоровлению. - М.: Юнити, Закон и право,
2018. - 320 c.
2
Лазарева, А. Б. Сущность финансового состояния коммерческой организации и виды его анализа / А.Б.
Лазарева // Молодой ученый. — 2016. — №9.2. — С. 30-32.
3
Игонина, А. В. Диагностика финансового состояния предприятия и пути его улучшения / А.В. Игонина //
Молодой ученый. — 2016. — №12. — С. 1266-1271.
9
«Неосторожное» банкротство чаще всего наступает постепенно.
Нужно систематически анализировать финансовое состояние, видеть
«болевые» точки, если такие есть и принимать меры по восстановлению
экономики компании, чтобы предугадать и успеть предотвратить
банкротство.
4
Стадии глубины банкротства:
1 стадия – допустимое банкротство – зарождение негативного
состояния, возникает на этапе жизненного цикла «реорганизация», когда
появляется риск потери прибыли от предпринимательской деятельности;
2 стадия – критическое банкротство – усиление негативных тенденций
на этапе «спад», когда затраты на осуществление деятельности приходится
совмещать за счет средств кредиторов;
3 стадия – катастрофическое банкротство – возникает на этапах
«банкротство» и «ликвидация» жизненного цикла компании, сопровождается
ее с закрытием или принудительной ликвидацией, следствием которых
является продажа имущества для удовлетворения требований кредиторов.
(лицам, которых назначают для управления имуществом должника).
Банкротство характеризуют различными видами. Виды банкротства
компаний, которые выделяют в законодательной и финансовой практике,
представлены на рисунке 1.
4
Быкова, Н. Н. Сущность понятия финансового состояния предприятия в трактовке разных авторов / Н.Н.
Быкова // Молодой ученый. — 2016. — №29. — С. 369-372.
10
Рисунок 1 – виды банкротства предприятий
5
Рассмотрим указанные виды банкротства.
1. Реальное банкротство компании – его положение, при котором
оно не способно восстановить в предстоящем периоде свою финансовую
устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого
капитала. Это происходит потому, что высокий уровень потери капитала не
дает возможности такой компании проводить эффективную хозяйственную
деятельность в предстоящем периоде. Ввиду этого компания юридически
становится банкротом.
6
2. Техническое банкротство – состояние неплатежеспособности
компании, вызванное просрочкой его дебиторской задолженности. К тому же
уровень дебиторской задолженности становится больше кредиторской, а
сумма активов сильно превышает объем ее финансовых обязательств.
Важным является и тот факт, что, эффективно управляя компанией,
включая ее санирование, техническое банкротство обычно не приводит ее к
юридическому банкротству.
У умышленного банкротства есть отличительная черта: создание или
увеличение неплатежеспособности руководством и/или собственником
компании.
5
Составлено самостоятельно
6
Гусева, Е.А., Пильникова, И.Ф. Анализ финансового состояния организации / Е.А. Гусева, И.Ф. Пильникова
// Молодежь и наука. 2016. № 5. С. 181.
11
Это может быть причинение ими экономического вреда компании для
личных целей, либо в целях третьих заинтересованных лиц; умышленное
неграмотное управление финансами. Отмечу также, что при выявлении
фактов фиктивного банкротства, виновники подвергнутся уголовному
наказанию.
Чтобы определить признаки приближающегося банкротства, стоит
учесть обязательства, сформированные на основании договорных условий и
недоговорных отношений (устная договоренность):
выполненные и не оплаченные работы по отгрузке товара или
оказанию услуг;
неосновательное обогащение (завышенная стоимость работ);
задолженность по заработной плате и социальным выплатам;
невозвращенный кредит в полном или частичном объеме с
учетом процентов;
долг юридического перед учредителями и другими участниками;
нанесение имущественного вреда кредитору.
Есть внешние и внутренние признаки неплатежеспособности,
сопоставив которые можно сделать вывод о перспективности компании.
Основные доминирующие факторы, провоцирующие банкротство, отражены
на рисунке 2.
12
Рисунок 2 – основные признаки, провоцирующие банкротство
7
Первые признаки возможного банкротства - задержки предоставления
финансовой отчетности, подтверждающей скачки между критериями
прибыли и убытков.
8
Различают несколько критериев, указывающих на проблемы в
компании:
1. Плохая работа бухгалтерии (напр. подача отчетности не в срок).
7
Составлено самостоятельно
8
Пирожкова, Н. В. Совершенствование подходов и методик анализа финансового состояния предприятия /
Н.В. Пирожкова // Молодой ученый. — 2016. — №24. — С. 211-213.
13
2. Скачки в статьях баланса, подразумевающие изменения активов
и пассивов.
3. Отсутствие инвестиций, отчего повышение ликвидных средств.
4. Нахождение в свободном распоряжении компании меньше 10
процентов всех средств.
5. Задолженность по заработной плате.
6. Нелогичная реализация кредитной политики в отношении
потребителя.
7. Задержка платежей клиентам.
Косвенная идентификация дает руководству возможность
своевременно выявить
проблемы в организации и принять меры по предотвращению
банкротства.
К предупреждениям относятся:
разногласия в руководящем коллективе, среди акционеров и
учредителей;
конфликты в коллективе в целом, в том числе работников с
руководством;
противоречия в контакте с кредиторами и клиентами (как
потенциальными, так и действующими);
гиперболизированное расширение или же сокращение штата
сотрудников;
решение производственных проблем не в срок;
чрезмерно высокая цена на продукт или услугу;
изменение стратегии предприятия, обуславливающее интерес
потребителя;
некорректно составленные бизнес-планы;
слияние нескольких компаний следствием необдуманных
решений.