24
1.3. Механизм и основные этапы плана финансового оздоровления
предприятий
Опираясь на закон № 127-ФЗ в отношении должника принимаются
следующие меры:
1. наблюдение
2. финансовое оздоровление
3. внешнее управление
4. конкурсное управление
5. мировое соглашение.
1. Наблюдение – анализ финансового состояния должника, создание
реестра требований кредиторов, проведение первого их собрания с целью
сохранения имущества должника.
Это подготовительная процедура, необходимая для того, чтобы
компания могла оповестить заинтересованных лиц (клиентов, покупателей),
собрать нужные документы и принять релевантное решение по итогу анализа
финансового состояния, не зависимо от того, будет она ликвидирована или
оздоровлена. Наблюдение главная и единственная процедура, применяемая в
обязательном порядке.
16
Арбитражный суд назначает срок проведения процедуры наблюдения.
Как уже упоминалось, наблюдение не должно проходить более трех месяцев,
но тем не менее суд может установить дополнительные срок «не более двух
месяцев» на свое усмотрение.
По итогу, общее время процедуры наблюдения может составлять не
более пяти месяцев.
Эта процедура обычно завершается одним из трех последних пунктов
(конкурсное управление, внешнее управление или мировое соглашение).
16
Куряева, А.В. Финансовая устойчивость как одна из главных характеристик финансового состояния
предприятия / А.В. Куряева // Вектор экономики. 2017. № 1 (7). С. 19.
25
2. Финансовое оздоровление – процедура, осуществляемая с целью
погашения задолженностей и восстановления платежеспособности компании.
Эту стадию также называют антикризисным управлением компанией.
Оздоровление происходит только с момента признания полноценного
банкротства. В этот период полное погашение задолженностей перед
кредиторами может стать поводом для закрытия всей процедуры
банкротства.
В любом случае, решение о проведении финансового оздоровления
принимается на общем собрании кредиторов. Такие собрания
протоколируются в обязательном порядке. Проток подается с ходатайством о
назначении новой стадии в Арбитражный суд.
Опираясь на закон, кредиторы могут подать документы только через
временного управляющего.
17
В случае положительного решения, суд
назначает административного управляющего.
Гарантом его состоятельности в выполнении обязательств по
финансовому оздоровлению могут считаться:
Банковские гарантии;
Имущество;
Поручительство сторонних третьих лиц.
Предлагаемое обеспечение не должно находиться в обременении на
момент принятия решения судом.
Обычно, финансовое оздоровление длится в течение двух лет под
руководством административного управляющего, назначенного судом.
18
По окончании операции по оздоровлению арбитражный управляющий
пишет отчет, который направляет в арбитражный суд для рассмотрения и
17
Сабитова, Г. М. Финансовое состояние предприятия как важнейшая характеристика его деятельности /
Г.М. Сабитова // Молодой ученый. — 2016. — №18. — С. 281-284.
18
Бердникова, Л. Ф., Портнова, Е. С. Технология анализа финансового состояния организации / Л.Ф.
Бердникова, Е.С. Портнова // Молодой ученый. — 2016. — №17. — С. 374-377.
26
вынесения решения о прекращении дела о банкротстве, введении внешнего
управления и конкурного производства.
3. Внешнее управление – применяемая к должнику процедура,
помогающая восстановить платежеспособность.
Эта процедура длится обычно не более восемнадцати месяцев
посредством решения арбитражного суда и собрания кредиторов. Допустимо
продление сроком на шесть месяцев, но только в случае, если компания
действительно может восстановить финансовую состоятельность.
4. Конкурсное производство происходит после признания должника
банкротом и в следующих случаях:
Компания не может уплатить обязательные платежи и/или
обязательства перед кредиторами;
Если в течение трех месяцев с назначенной даты исполнения
компания не выполняет обязательства;
Недостаточность оснований для заявления о признании должника
банкротом без рассмотрения, назначения финансового оздоровления,
внешнего управления, мирового соглашения и прекращения дела о
банкротстве.
19
Конкурсная процедура не может длиться больше года. В некоторых
случая его продляют на шесть месяцев, а иногда в кризисных ситуациях и на
более длительный срок.
Продлить срок могут, если нужно до конца рассчитаться с
кредиторами и окончить продажу имущества.
5. Мировое соглашение – это договоренность о прекращении
судебного разбирательства на основании обоюдного согласия.
Таким образом, разбирательство урегулируется мирным путем на
основании желания самих сторон.
19
Агекян, Л. С. Содержание анализа финансового состояния организации и решения, принимаемые на его
основе / Л.С. Агекян // Молодой ученый. — 2018. — №4. — С. 329-331.
27
В процедуре могут участвовать и третьи лица, кроме должника и
кредитора, например, поручители, которые в свою очередь обязуются
выполнять права и обязанности, описанные в мировом соглашении.
Выводы по первой главе
Банкротство может наступить по конкретным причинам, которые
в свою очередь могут зависеть от:
Гиперконкуренции, агрессивной конкуренции и в целом
состояния рынка;
форс-мажорами;
недостаточно хороший бизнес-план;
недостаточное внимание коллектива и руководства к бизнесу.
Этими причинами могут быть:
1. Уменьшение текущих и оборотных активов из-за нестабильной и
пагубной ситуации в стране, использование низко квалифицированной
рабочей силы, внезапная модернизация производств.
2. Снижение прибыли и отсутствие спроса происходят из-за
некачественной рекламы/ее отсутствия, низким качеством продукта,
неправильной направленности в выборе сектора рынка.
3. Халатная налоговая отчетность (оплаты не в срок и т.д.) и как
следствие обнаружение плачевного финансового состояния и образования
отложенных платежей.
Чтобы иметь возможность заранее оценить риск банкротства,
существуют экономические модели, которые помогают спрогнозировать
уровень угрозы.
28
Глава 2. Анализ финансового состояния и вероятности
банкротства ООО «Спорт Мастер»
2.1 Краткая характеристика ООО «Спорт Мастер»
Сеть магазинов «Спорт Мастер» - крупнейшая в России и странах
СНГ сеть спортивных супермаркетов.
Торговая сеть «Спорт Мастер»всегда ориентирована на поиск
возможностей для наиболее полного удовлетворения запросов своих
клиентов.
Покупатели ищут авторитетных экспертов, которым могли бы
доверять. «Спорт Мастер» отвечает на это качеством спортивных товаров и
сервиса, предоставляемого в своих магазинах. Они доказывают своим
покупателям, что действительно профессионально заботятся о них.
Покупатели уверенно себя чувствуют, покидая магазины «Спорт
Мастер», понимая, что они приобретают лучшие товары на рынке. Доверием
клиентов компания дорожит и постоянно заботится о том, чтобы уровень
лояльности покупателей возрастал с каждой покупкой.
Персонал каждого из магазинов «Спорт Мастер» знает, что успех
дела зависит от профессионализма и личной инициативы. Клиенты и
партнеры высоко оценивают уровень обслуживания и эффективность
технологии.
Управление коммерческой деятельностью магазина «Спорт Мастер»
базируется на общих принципах и методах управления. Рассмотрим
основополагающие принципы построения управления коммерческой
деятельностью магазина.
29
Рисунок 3 - Основные принципы построения управления
коммерческой деятельностью торгового предприятия
20
Рассмотрим более подробно содержание элементов данной схемы
(рисунок 3):
Обеспечение согласованности между подразделениями (службами).
Каждому подразделению (службе) магазина свойственны определенная
предназначенность и выполняемые функции, т. е. они обладают в той
или иной степени автономностью.
Обеспечение взаимодействия между коммерческой деятельностью и
целями торгового предприятия. Коммерческая деятельность
формируется и изменяется в соответствии с интересами и
потребностями предприятия.
Обеспечение иерархичности структуры управления.
20
Составлено самостоятельно
30
Характерным признаком управления является иерархический ранг.
Обеспечение комплексного подхода в управлении.
С позиции комплексности принимаются во внимание все факторы,
воздействующие на управленческие решения коммерческой
деятельности.
Обеспечение адаптивности структуры управления. Внутренняя и
внешняя среда подвержена постоянным изменениям.
Управление коммерческой деятельностью нельзя отделить от системы
управления торговым предприятием, которое выполняет еще и функции,
связанные с технологической, экономической и финансовой деятельностью.
Следовательно, при построении структуры управления коммерческой
деятельностью необходимо учитывать взаимодействие и соподчиненность
всех составляющих элементов, образующих целостную систему управления
торговым предприятием.
2.2. Анализ финансового состояния ООО «Спорт Мастер»
В 2018 году валюта баланса упала на 20% в сравнении с 2017 годом,
это в свою очередь связано с снижением финансовых вложений, повышением
краткосрочных займов и изъятием средств учредителями. Но в 2019 году
валюта баланса выросла на 4% в сравнении с 2018 годом, это, возможно,
связано с распространением деятельности компании, потому что развитие
всегда требует экстра вложений, эмиссии акций и частичной выплаты
кредиторских задолженностей.
Мы наблюдаем снижением внеоборотных активов с 2018 по 2019 годы
на 30%, это происходит из-за сокращения финансовых вложений на 96% за
счет покупки акций других предприятий и приобретения материальных благ
за счет заемных средств, а с 2018 по 2019 годы – повышение внеоборотных
31
активов на 6%, это происходит из-за уменьшения остаточной стоимости
основных средств из-за начисления амортизации.
Оборотные активы растут на 20% в 2018 г. и на 27% в 2019 г., это
связано с приростом сырья и комплектующих, что в свою очередь
сигнализирует о накоплении запасов.
Больший удельный вес в запасах – это затраты на незавершенное
производство: в 2017 году – это 59%, 2018 году – 61%, 2019 году – 83%,
ввиду этих цифр можно сделать вывод, что у компании есть неоконченные
работы и объекты, за которые не могут рассчитаться с заказчиком согласно
порядку расчета.
Но в 2019 году видно повышение дебиторской задолженности на 75%,
возможно сигнализирующее о повышенных долгах клиентов и просроченной
задолженности, т.к. мы не видим роста объема продаж. Более детально рост
дебиторской задолженности можно рассмотреть в таблице 3.
Таблица 3
Просроченная дебиторская задолженность (тыс. руб.)
21
Описание
2017
2018
2019
Отклонение
2018/2017
Отклонение
2019/2018
Всего
545 775
477 815
1 840 750
- 67 960
1 362 935
Расчеты с
покупателями
и
заказчиками
288 275
197 220
182 859
- 91 055
- 14 361
Расчеты с
поставщикам
и
заказчиками
210 414
245 052
308 315
34 638
63 263
Прочее
47 089
35 543
1 349 586
- 11 546
1 314 043
21
Составлено на основании бухгалтерского баланса компании
32
Видим уменьшение собственного капитала в 2018 году на 44%, это
связано с повышением непокрытых убытков, а вот в 2019 году положение
исправилось и СК повысился на 4 387 814 рублей из-за повышения УК и как
итог повышения стоимости средств при оценке внеоборотных активов
(рисунок 4).
Доля СК в 2018 году понижается до 26% к валюте баланса, и это может
сказаться на финансовой стабильности компании, но в 2019 году удельный
вес повысился до 43%, это свидетельствует о том, что компания прилагает
усилия для восстановления состоятельности.
Рисунок 4 – Структура активов в динамике
22
По сравнению с 2018 годом в 2019 году долгосрочные обязательства
уменьшились почти в два раза по сравнению с краткосрочными, поэтому
22
Составлено на основании бухгалтерского баланса компании
33
можно сделать вывод, что финансовое состояние компании может
ухудшиться.
Рост долгосрочных обязательств в 2019 году, в отличие от 2018 года,
можно объяснить перемещением части краткосрочных обязательств к
долгосрочным по итогам рефинансирования кредитов.
Краткосрочные обязательства повышаются на 19% в 2018 году с
помощью новых кредитов. В 2019 году видно снижение обязательств на 41%
из-за степени выданных авансовых платежей, в 2019 году - капитализация
процентов и уменьшение долгов перед поставщиками и подрядчиками.
Стоимость чистых активов компании на конец 2017 года снизилась до
6 058 195 тыс. руб. сильно превышая размер уставного капитала. Снижение
цены чистых активов объясняется окончанием реорганизации компании
посредством присоединения 100% дочерней ООО «Спорт Лайн» (рисунок 5).
Рисунок 5 – Структура пассивов в динамике
23
23
Составлено на основании бухгалтерского баланса компании