74
По прогнозам, ситуацию, когда уровни коэффициентов долгосрочной
платежеспособности приближены к нормативам, считают благоприятной и
свидетельствующей об удовлетворительности структуры баланса, рис.29.
Рисунок 29. Индикаторы долгосрочной платежеспособности, с
учетом реализации предлагаемых мероприятий
Итак, согласно рис. 29, платежеспособность компании можно
охарактеризовать как достаточную, структура баланса — удовлетворительная.
Прогноз относительных индикаторов финансовой устойчивости, табл.37
Таблица 37
Прогноз относительных индикаторов финансовой устойчивости
Показатель
2017г.
2018г.
2019г.
прогноз
1.Индикатор автономии
(финансовой независимости)
(1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370)/1600
0.429
0.446
0.626
0.711
2.Доля просроченной КЗ в
пассивах
(ΣКЗпр/стр.1700)×100%
33.018
39.948
36.407
33.389
3.Отношение ДЗ к совокупным
активам
(ΣДЗ/стр.1600) )×100%
0.255
0.169
0.172
0.159
Рассмотрим изменение ключевых индикаторов устойчивости.
1. Индикатор автономии демонстрирует значительный рост, рис. 30.
Рисунок 30 . Изменение индикатора финансовой независимости, с
учетом реализации предлагаемых мероприятий
2. Прогнозное значение удельного веса просроченной кредиторской
задолженности хозяйствующего субъекта в пассивах – уменьшилось, рис.31.
0
0,5
1
1,5
2
маневренность капитала Доля оборотных средств
в активах
Обеспеченность СОС
2018г.
прогноз
норма
0
0,2
0,4
0,6
0,8
2017г.
2018г
прогноз
финансовая независимость норма
75
Рисунок 31. Доля просроченной кредиторской задолженности в
пассивах, с учетом реализации предлагаемых мероприятий
3. Отношение дебиторской задолженности к совокупным активам
компании «Магнит» в динамике демонстрирует снижение ее уровня, рис.32.
Рисунок 32. Доля просроченной ДЗ в совокупных активах, с учетом
реализации предлагаемых мероприятий
Согласно прогнозам, относительные индикаторы финансовой
устойчивости демонстрируют улаживание отношений с дебиторами,
улучшение состояния задолженности перед кредиторами и снижение
«бесплатных» источников покрытия потребности в оборотных активах.
Изобразим прогноз степени финансовой устойчивости, рис.33.
Рисунок 33. Прогнозная модель баланса компании «Магнит», с
учетом реализации предлагаемых мероприятий
Итак, согласно рис.33, с учетом реализации предлагаемых мероприятий,
собственный капитал компании «Магнит» в размере 227172 тыс. руб.:
— полностью покрывает все иммобилизованные (внеоборотные) активы
(89380 тыс.руб.): оборудование, помещения, программное обеспечение (все то,
что необходимо для организации бизнеса хозяйствующего субъекта),
— покрывает большую часть оборотных средств (137792 тыс. руб.):
запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности.
Итак, уровень финансовой устойчивости: «абсолютная устойчивость».
0
50
2017г.
2018г.
прогноз
0,15
0,2
0%
20%
40%
60%
80%
100%
актив
пассив
собственный капитал
заемый капитал
внеоборотные активы
оборотные активы
76
Согласно данным проведенных вычислений в главе 3 очевидно то, что:
1) после оказанной услуги «Факторинга», остаток дебиторской
задолженности компания составит 11081 тыс.руб.; за счет высвобожденных
средств будет погашена кредиторская задолженность сторонним организациям,
срок погашения задолженности которым наибольший; сумма кредиторской
задолженности хозяйствующего субъекта сократится и составит 71101 тыс.руб.;
2) за счет внедрения средства автоматизации будет обеспечено принятие
решения о кредитовании в течение двух–трех дней, при этом, экономический
эффект от внедрения программного средства значителен: Э=1.404, и произошло
это за счет увеличения производительности труда сотрудника (P = 542700 руб.);
срок окупаемости капиталовложений около семи месяцев (Т
ср
=0.737); в итоге,
ожидаемая экономическая эффективность модуля Э = 515660 руб.;
3)в совокупности, принятие предлагаемых нами мер позволит сократить
примерно на 40% величину дебиторской задолженности, что увеличит
оборачиваемость оборотных средств, снизит величину ресурсов, отвлекаемых
из оборота; приведет к увеличению стоимости валюты баланса на 33679
тыс.руб.; снижению стоимости заемного капитала на 6323 тыс.руб.; росту
собственных оборотных средств хозяйствующего субъекта на 32549 тыс.руб.;
4) с учетом реализации предлагаемых мероприятий, собственный
капитал компании «Магнит» в размере 227172 тыс.руб.: полностью покроет все
внеоборотные активы в размере 89380 тыс.руб. (оборудование, помещения,
программное обеспечение , то есть, все то, что необходимо для организации
бизнеса), и большую часть оборотных средств в размере 137792 тыс. руб.
(запасов, незавершенного производства, дебиторской задолженности).
5) меры позволят сократить общую сумму среднеликвидных активов,
увеличить долю наиболее ликвидных, сократить текущую ликвидность.
Итак, выполненные расчеты демонстрируют целесообразность принятия
комплекса мер, положительный эффект от их проведения, что дает возможным
считать предложения обоснованными и способствующими повышению
финансовой устойчивости анализируемой компании «Магнит».
77
Заключение
По завершении анализа финансового состояния ООО «Магнит» (г.
Новосибирск), подведены итоги и сделаны определенные выводы.
Литературный обзор первой главы позволяет сделать выводы:
финансовое состояние субъектов имеет возможность видоизменяться и быть
более либо менее устойчивым и прочным, либо кризисным. Поэтому, каждый
субъект нуждается в непрерывном мониторинге своего текущего положения.
Вторая глава посвящена анализу финансового состояния в условиях
анализируемого хозяйствующего субъекта ООО «Магнит» (г.Новосибирск).
В ходе анализа финансового состояния ООО «Магнит»,
информационной базой послужили: бухгалтерский баланс (ф. 1), Отчет о
финансовых результатах (ф. 2) хозяйствующего субъекта.
Мониторинг деятельности основывался на коэффициентном анализе, и
указывает на то, что ООО «Магнит» успешно функционирует на рынке.
Учитывая объективные факторы, повлиявшие на платежеспособность и
финансовую устойчивость компании «Магнит», сделаны выводы:
1) наблюдается увеличение уровня доходов, которые приходится на
1руб. расходов (с 0.979 до 1.101 руб.); существует запас финансовой прочности:
только при снижении выручки на 16.83 п. рентабельность будет равна нулю;
2) отмечено ухудшение качественного уровня использования ресурсов
компании «Магнит», помимо материалоотдачи:
— для трудовых ресурсов компании, основных производственных
фондов, оборотных средств - характерно интенсивное использование;
— для материальных потребленных ресурсов компании характерно
полностью экстенсивное использование при отрицательной интенсификации;
3) общая стоимость имущества (валюта) растет; заемный капитал
снизился; рабочий капитал вырос; соотношение оборотных и внеоборотных
активов говорит о преобладании оборотных средств; соотношение заемных и
собственных средств оптимально; величина чистых активов - положительная;
4) компания имеет «удовлетворительную» структуру баланса;
78
5) выделены признаки «хорошего баланса»: росте общей стоимости
имущества; превышение заемного капитала над собственным; темп роста
собственного капитала выше темпа роста заемного; доля собственных средств в
оборотных активах хозяйствующего субъекта более 10%;
6) ликвидность баланса недостаточная; однако уровни нормального
индикатора КОЛ>1, указывают на оптимальный уровень ликвидности;
7) по причине роста стоимости активов при одновременном сокращении
обязательств , изменилось отношение текущих пассивов к текущим активам, и
обусловило улучшение платежеспособности компании; платежеспособность
можно охарактеризовать как достаточную; уровень К
уп
=1.204.говорит о том,
что возможность утраты платежеспособности в течение трех месяцев мала;
8) согласно абсолютным показателям финансовой устойчивости:
финансовое положение компании «Магнит» «неустойчивое» {0,0,1},
сопряженное с нарушением платежеспособности хозяйствующего субъекта;
9) согласно относительным индикаторам финансовой устойчивости:
компания стала менее зависима от внешних кредиторов; отношения с
дебиторами улаживаются, и в целом, ликвидные активы растут;
10) рост ключевых показателей деловой активности хозяйствующего
субъекта говорит о более высокой доходности и эффективности бизнеса;
11) оценка риска кредитования, согласно Регламенту СБ РФ: уровень
индикатора комплексной оценки финансового состояния не достигает стоп-
значения (F=0.769<1) - кредитование возможно с умеренной степенью риска;
12) потенциальность банкротства в зависимости оценки Z-счета по
модели Р. Лиса: риск банкротства компании невелик (Z=0.093>0.037);
13) финансовое состояние компании «Магнит» на 01.01.2019г.
оценивается как «относительно благополучное».
В ходе анализа выявлены негативные моменты: наблюдается увеличение
отвлечения средств хозяйствующего субъекта из оборота; возросло косвенное
кредитование средствами компании других субъектов; компания «Магнит»
несет убытки от обесценения дебиторской задолженности.
79
В третьей главе работы, исходя из анализа причин возникновения
просроченной дебиторской задолженности, предложен комплекс мер,
направленных на управление дебиторской задолженностью:
1) одним из эффективных способов решения проблемы стала услуга
факторинга. После оказанной услуги факторинга филиалом №11, остаток
дебиторской задолженности составит 11081 тыс.руб.; за счет высвобожденных
средств будет погашена кредиторская задолженность; сумма кредиторской
задолженности хозяйствующего субъекта сократится и составит 71101 тыс.руб.;
2) для оперативности принятия мер, предложено подключение к системе
«1С: Предприятие 8.2» модуля «Управление дебиторской и кредиторской
задолженностью»: экономический эффект от вложенных средств Э=1.404
обусловлен ростом производительности труда P=542700 руб.; срок окупаемости
капиталовложений около семи месяцев Т
ср
=0.737; в итоге, ожидаемая
экономическая эффективность модуля составит Э = 515660 руб.
С учетом реализации предлагаемых мер, увеличится стоимость валюты
на 33679 тыс. руб., снизится сумма заемного капитала на 6323 тыс.руб.;
увеличатся собственные оборотные средства на 32549 тыс.руб..
Очевидно, что предлагаемые меры позволили сократить общую сумму
среднеликвидных активов компании «Магнит», увеличить долю наиболее
ликвидных, сократить текущую ликвидность компании. В результате,
собственный капитал хозяйствующего субъекта «Магнит» (227172 тыс.руб.)
полностью покроет все иммобилизованные активы компании (89380 тыс.руб.) и
большую часть оборотных средств (137792 тыс. руб.).
Таким образом, преложенные меры позволят обеспечить принятие
решения о кредитовании в течение 2-3 дней, сократят величину дебиторской
задолженности примерно на 40%; позволят увеличить оборачиваемость
оборотных средств;снизят величину ресурсов, отвлекаемых из оборота.
Итак, согласно цели работы, на основе анализа финансового состояния,
разработаны рекомендации, направленные на более эффективное
использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния.
80
Список использованных источников
Законодательные и нормативные акты
1. Конституция Российской Федерации (принята всенародным
голосованием 12.12.1993), — Собрание законодательства РФ. — 26.01.2009. —
№4. — Ст.445 (с учетом поправок, действующая редакция от 10.04.2018).
2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2,3,4) принят 21.10.94 (в последней
редакции от ред. от 10.04.2018 ): [Электронный ресурс] — Режим доступа http://
www. consultant. ru/document/cons_doc_LAW_5142/
3. Налоговый кодекс РФ (в действующей редакции от ред. 10.04.2018):
[Электронный ресурс] — Режим доступа http://nalogovyykodeks.ru
4. О несостоятельности (банкротстве)// Федеральный закон от 27.09.2002
№ 127-ФЗ (ред. от 07.03.2018) [Электронный ресурс] — Режим доступа
http://legalacts.ru/doc/FZ-o-nesostojatelnosti-bankrotstve/
5. О лицензировании отдельных видов деятельности: ФЗ № 99-ФЗ от
04.05.2011 (в ред. закона от 10.08.2017г.): [Электронный ресурс] — Режим
доступа: https: //dogovor-urist.ru/законы/закон_о_лицензировании
6. О формах бухгалтерской отчетности: приказ Минфин от 02.07.2010 №
66н (в ред. изм. от 06.04.2015); [Электронный ресурс] — Режим доступа:
http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_103394/
7. Об утверждении методических указаний по проведению финансового
состояния организации: Приказ ФСФО РФ от 23.01.2001 № 16 [Электронный
ресурс] — Режим доступа: https:/ /normativ. kontur.ru/
8. Об утверждении правил проведения арбитражными управляющими
финансового анализа: Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 № 367
[Электронный ресурс] — Режим доступа: http:// base. garant.ru/
9. О группировке объектов в соответствии с угрозой банкротства для
стратегически важных объектов: Постановление Правительства РФ от
21.04.2006 № 104 [Электронный ресурс] — Режим доступа: http: //base. garant.
ru/ — загл. с экрана.
81
Учебники и монографии
10. Абрютина М. С. Финансовый анализ: учебное пособие / М.: Дело и
сервис, — 2018. — 192 c.
11. Адаменкова С. И. Анализ производственно-финансовой
деятельности предприятия: учебник для вузов / Мн : Регистр, —2015. — 381с.
12. Артюшин В.В. Финансовый анализ: учебное пособие/ М.:
Издательство ЮНИТИ, — 2013. — 120 c.
13. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: Учебник // М.: Химиздат, — 2015. — 231c.
14. Анализ хозяйственной деятельности: учебник для вузов /общ. ред.
Л.Л. Ермолович. — : Мн.: Интерпрессервис, —2013. — 572с.
15. Бабаев Ю.А. Бухгалтерский финансовый учет: Учебное пособие. – 4-
е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра –М, — 2015. — 592 с.
16. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник / М.: НИЦ
ИНФРА-М, — 2015. — 240 c.
17. Бабук И. Экономика организации: учебное пособие — 2-е изд.,
Минск, ИВЦ Минфина, — 2013, — 327с.
18. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебник для вузов /ИНФРА-М,— 2013. — 224 c .
19. Бирюков В. А., Шаронин П. Н. Теория экономического анализа:
учебник для вузов— Изд.: Инфра-М. — 2016. — 444с.
20. Бороненкова, С.А. Комплексный финансовый анализ в управлении
предприятием: Учебное пособие. Гриф МО РФ / М.:— Форум, 2016. — 162 c.
21. Васильева Л. С. Петровская М.В. Финансовый анализ: учебник для
вузов / М.: КноРус, — 2017. — 880 c.
22. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчетности: учебник для вузов
/ М.: Вузовский учебник, — 2014. — 367 с.
23. Вишневская О.В. Антикризисное управление предприятием: учебник
для вузов /Р/на-Дону: Феникс, — 2013. — 313 с.
82
24. Голубева Т. М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности:
учебник для вузов / М.: Academia, — 2017. — 208 c.
25. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка,
прогноз: учебник /Люберцы: Юрайт, — 2016 — 486 c.
26. Ковалев В. В. Сборник задач по финансовому анализу: монография /
М.: Финансы и статистика, — 2017. — 128 c.
27. Ковалев В.В. Финансовый анализ: учебник для вузов / М.: Финансы
и статистика, —2018. —310с.
28. Козлов В. А., Данченок Л. А. Проблемы управления устойчивостью
развития и функционирования предпринимательских организаций: монография.
— М.: МЭСИ, — 2014.— 155 c.
29. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для
вузов. М.: Юнити-Дана, —2015. —365 с.
30. Куклина Е. А. Устойчивость экономической системы:
методологические подходы к определению понятия, виды устойчивости, типы
устойчивого развития // Образование. Экономика. Общество. 2017 .№ 3 .С. 42.
31. Макарьева В.И. Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной
деятельности организации: учебник / М.: Финансы и статистика, —2016 —152c.
32. Медведева А.К. К вопросу оценки экономической устойчивости
предприятия // Современные научные исследования. — 2015. — № 12, — с.15.
33. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа:
учебник. — М.:ЮРАЙТ. — 2015. — 261с.
34. Неверова М.Б. Роль и значение бухгалтерского баланса в системе
бухгалтерской (финансовой) отчетности в современных условиях //
Студенческий форум: электрон. научн. журн. —2017. —№ 7(7).
35. Петренко И. Н. Экономическая безопасность России, денежный
фактор. — М. :ЮРАЙТ. — 2013 — 223с.
36. Перский Ю.К., Лепехин В.В. Методологические подходы к оценке
устойчивости предприятия как эколого-социо-экономической системы //
Национальные интересы: приоритеты и безопасность. 2014. № 39. — СС. 14–22.
83
37. Подольский В.И. Аудит: : учебник для вузов / Под ред. проф. В.И.
Подольского. — 6-е изд.,— М.: ЮРАЙТ., —2016. — 687 с.
38. Позднев В.Л.. Теория экономического анализа : учебник для вузов //
М.: ЮРАЙТ. —2015— С.191.
39. Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): учебник для
вузов/ М.: Юнити-Дана. — 2015. —365 с.
40. Мельник М.В., Поздеев В.Л. Теория экономического анализа:
учебник для и магистр./М.: ЮРАЙТ. —2015. —261 с.
41. Омельченко И. Н. Финансово-экономическая стабильность как
составная часть организационно-экономической устойчивости предприятий //
Вестник машиностроения. —2013. —.№ 4. —С. 63.
42. Пашкова А.Г.Диалектический подход к определению сущности
регионального развития // Вестник Государственного и муниципального
управления — № 2.— 2013. — С.33.
43. Петровская М. Финансовый анализ / М.: КноРус, — 2018. — 477 c.
44. Позднев В.Л.. Теория экономического анализа. Учебник для
бакалавриата и магистратуры/ М.: ЮРАЙТ —2015. —191 с.
45. Рудковская Е. А. Оборотные активы предприятия / Е. А. Рудковская,
Е. В. Титова // Научно-образовательный потенциал молодежи в решении
актуальных проблем XXI века. — 2016. —№ 5. — СС. 184–187.
46. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия:
учебник / - 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Инфра-М, — 2014. — 536с.
47. Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: теория и практика : учебник для
вузов – 3-е изд., —М.: Юнити-Дана, —2013. — 563 с.
48. Ткачук М.И., Киреева Е.Ф. Основы финансового менеджмента:
учебное пособие /Гриф МО РБ.; Минск: Вышэйшая школа . —2013. —444с.
49. Финансовый менеджмент: учебник для академического бакалавриата
/М. : Изд.Юрайт, — 2016. — 456 с.
50. Хелферт Э. Техника финансового анализа: учебник для вузов/ М.:
Аудит, Юнити, — 2017. — 663 c.