76
3104341
6586765
35261430
16655612
1638651
33795740
16942017
6873170
0
5000000
10000000
15000000
20000000
25000000
30000000
35000000
40000000
запасы краткосрочные
финансовые
вложения
собственный
капитал
кредиторская
задолженность
тыс. руб.
До мероприятий После
Рис. 13. Динамика изменения статей баланса в результате
внедрения совокупности мероприятий по улучшению
финансового состояния в ООО «Агроторг»
На следующем этапе на основе составленной прогнозной отчетности
оценивается экономическая эффективность предложенных мероприятий.
3.2. Расчет экономической эффективности предлагаемых
мероприятий
Следующим этапом оценки предложенных мероприятий является анализ
показателей финансовой устойчивости и платежеспособности.
В таблице 31 представляется сравнительный анализ показателей
ликвидности отчетного периода ООО «Агроторг» с показателями прогнозного
периода. Также осуществляется сравнение показателей прогнозного периода с
рекомендуемыми значениями, в результате чего устанавливается
необходимость дальнейшего увеличения суммы ликвидных активов.
77
Таблица 31
Анализ показателей ликвидности ООО «Агроторг»
Показатели
До
мероприятий
После
мероприятий
Отклонение
(+,-)
Коэффициент абсолютной
ликвидности
0,34
0,36
0,02
Коэффициент критической
ликвидности
0,97
1,02
0,04
Динамика изменений показателей ликвидности ООО «Агроторг» в
результате мероприятий по улучшению финансового состояния представлено
на рисунке 14.
0,34
0,97
0,36
1,02
0
0,2
0,4
0,6
0,8
1
1,2
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент критической
ликвидности
2016г. Прогнозное значение
Рис. 14. Динамика изменения показателей ликвидности в
результате внедрения совокупности мероприятий по улучшению
финансового состояния в ООО «Агроторг»
Результаты сравнительного анализа коэффициентов ликвидности
отчетного и прогнозного периодов показывают, что краткосрочная
платежеспособность экономического субъекта в прогнозном периоде
улучшится. Коэффициент абсолютной ликвидности повысится с 0,34 до 0,36.
Внедрение предложенных мероприятий позволит ООО «Агроторг»
увеличить сумму наиболее ликвидных активов и погасить в размере 36% объем
краткосрочных обязательств за счет использования денежных средств.
78
Коэффициент критической ликвидности также увеличится на 0,04
единиц. Коэффициент критической ликвидности показывает, что
экономический субъект сможет погасить текущие обязательства наиболее
ликвидными активами и активами быстрой реализации на 102%.
Сравнение показателей ликвидности прогнозного периода
ООО «Агроторг» с рекомендуемыми значениями представлено в таблице 32.
Таблица 32
Сравнение показателей ликвидности с нормативными
значениями ООО «Агроторг» после внедрения мероприятий
Название показателя
Нормативное
значение
После внедрения
мероприятий
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,2-0,5
0,36
Коэффициент критической ликвидности
0,8-1
1,02
Коэффициент критической ликвидности выше рекомендуемого
значения, что предполагает запас наиболее ликвидных активов для погашения
кредиторской задолженности.
Для оценки финансовой устойчивости ООО «Агроторг» необходимо
рассчитать сумму собственного оборотного капитала, которая составит 2167900
тыс. руб. (16942017-14774117). Сумма собственных оборотных средств
увеличится по сравнению с отчетным периодом на 286405 тыс. руб. (2167900-
1881495).
Далее проводится сравнение значения показателей финансовой
устойчивости отчетного и прогнозного периодов ООО «Агроторг»
(Таблица 33).
Таблица 33
Динамика коэффициентов финансовой устойчивости
ООО «Агроторг» до и после внедрения предлагаемых мероприятий
Показатели
До
мероприятий
После
мероприятий
Отклонение
(+,-)
1
2
3
4
Коэффициент автономии
0,30
0,31
0,01
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
2,38
2,25
-0,13
79
Окончание таблицы 33
1
2
3
4
Коэффициент концентрации
заемного капитала
0,70
0,69
-0,01
Коэффициент обеспеченности
запасов
0,63
1,32
0,70
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов
0,05
0,05
0,01
Коэффициент маневренности
0,12
0,13
0,01
Динамика изменений коэффициентов финансовой устойчивости в
результате мероприятий по улучшению финансового состояния представлено
на рисунке 15.
0,3
2,38
0,7
0,63
0,05
0,12
0,31
2,25
0,69
1,32
0,05
0,13
0
0,5
1
1,5
2
2,5
Коэффициент
автономии
Коэффициент
соотношения
заемных и
собственных
средств
Коэффициент
концентрации
заемного
капитала
Коэффициент
обеспеченности
запасов
Коэффициент
обеспеченности
оборотных
активов
Коэффициент
маневренности
2016г. Прогнозный период
Рис. 15. Динамика изменения коэффицентов финансовой
устойчивости в результате внедрения совокупности мероприятий
по улучшению финансового состояния в ООО «Агроторг»
Результаты сравнительного анализа коэффициентов, представленных в
таблице 33, характеризуют улучшение финансовой устойчивости
ООО «Агроторг», вызванное увеличением доли собственного капитала в общей
сумме источников финансирования.
Так, в планируемом периоде доля собственного капитала в общем
объеме финансирования увеличится с 0,01 до 0,31. Если в отчетном году на 1
рубль собственного капитала приходилось 2,38 руб. заемных источников, то в
80
результате внедрения предложенных мероприятий – 2,25 рублей заемного
капитала на 1 рубль собственных средств.
Приобретение товарно-материальных запасов планируется полностью
осуществлять за счет собственных оборотных средств (значение показателя
обеспеченности запасов – 132%), в то время как в прошлом году запасы были
сформированы почти на 37% за счет привлеченных ресурсов.
При этом увеличится коэффициент маневренности собственного
капитала, что также положительно характеризует финансовую устойчивость.
Далее сравниваются полученные значения показателей финансовой
устойчивости с рекомендуемыми значениями ООО «Агроторг» (Таблица 34).
Таблица 34
Сравнительный анализ коэффициентов финансовой
устойчивости ООО «Агроторг» после внедрения мероприятий с их
нормативными значениями
Название показателя
Нормативное
значение
После
внедрения
мероприятий
Коэффициент автономии
0,5-1
0,31
Коэффициент соотношения заемных и
собственных средств
≤1
2,25
Коэффициент концентрации заемного
капитала
0,1-1
0,69
Коэффициент обеспеченности запасов
>1
1,32
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов
>0,1
0,05
Коэффициент маневренности
>0,5
0,13
Сравнительный анализ показал, что не все коэффициенты финансовой
устойчивости в результате предложенных мероприятий буду соответствовать
рекомендуемым значениям. Таким образом, можно утверждать, что
ООО «Агроторг» по итогам проведения мероприятий улучшит финансовое
состояние в прогнозном периоде.
81
По результатам проведенного анализа были выделены следующие
проблемные аспекты финансового состояния ООО «Агроторг», которые могут
обеспечить ухудшение финансового состояния.
При текущем уровне состояния запасов, не обусловленных, ростом
выручки от продаж экономическим субъектом для их финансирования
вынуждено привлекать краткосрочные займы, то есть в данном отношении
система планирования запасов функционирует неэффективно, что привело к
типу нарушенной финансовой устойчивости.
Недостаточно эффективная система планирования остатков денежных
средств, которая обусловила недостаточный уровень ликвидности.
Несмотря на прирост коэффициента автономии, его значение не
соответствует нормативу, то есть ООО «Агроторг» находится в высокой
зависимости от внешних источников финансирования и нужны
дополнительные мероприятия, обеспечивающие рост нераспределенной
прибыли как источника пополнения собственного капитала.
На основании выявленных недостатков для улучшения финансового
состояния ООО «Агроторг» предложено внедрение следующих рекомендаций.
Внедрение системы нормирования запасов и затрат. Данное
мероприятие позволит увеличить оборачиваемость запасов впоследствии и
сократить издержки на формирование и поддержание необходимого остатка
запасов на складе.
Оптимизация остатка денежных средств и размещение излишков с
целью получения дополнительного дохода в форме краткосрочных финансовых
вложений, в частности, рассматривался случай краткосрочного банковского
депозита.
В результате оценки экономической эффективности предложенных
рекомендаций установлено, что краткосрочная платежеспособность
ООО «Агроторг» в прогнозном периоде улучшится. Помимо этого в результате
приобретение товарно-материальных запасов планируется полностью
82
осуществлять за счет собственных оборотных средств (значение показателя
обеспеченности запасов – 132%), в то время как в прошлом году запасы были
сформированы почти на 37% за счет привлеченных ресурсов, также повысится
значение показателей финансовой устойчивости.
83
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Финансовое состояние представляет собой качественную
характеристику деятельности экономического субъекта, является объектом
финансового управления и является результатом финансово-хозяйственной
деятельности, отражает состояние обеспеченности финансовыми ресурсами,
необходимыми для нормального функционирования экономического субъекта.
Целесообразностью их размещения, эффективностью использования и
измеряется совокупностью показателей, характеризующих, общие результаты
деятельности экономического субъекта в настоящее время и определяет его
перспективы в будущем.
К источникам информации для анализа и диагностики финансового
состояния экономического субъекта относятся данные бухгалтерского и
оперативного учета.
Основными направлениями финансового анализа являются: анализ
финансовой устойчивости; анализ ликвидности и платежеспособности; анализ
деловой активности; анализ прибыли и рентабельности.
По результатам проведенного анализа основных экономических
показателей деятельности отмечено, что на протяжении анализируемого
периода у ООО «Агроторг» наблюдалось снижение выручки от продаж, в 2015
году по сравнению с 2014 годом она снизилась. Данное обстоятельство
объясняется сокращением потребительских расходов в связи с падением
доходов населения в целом. При этом в 2015 году по отношению к 2014 году
отмечается одновременно снижение и закупочной стоимости товаров.
Так как темпы снижения покупной стоимости товаров выше темпов
снижения товарооборота, то на основании этого сделан вывод, что
ООО «Агроторг» вынуждено увеличить наценку в связи с увеличением уровня
остальных расходов.
84
Негативным моментом является то, что в 2015 году у ООО «Агроторг»
вследствие роста прочих расходов наблюдается превышения прочих расходов
над прочими доходами, что отрицательно повлияло на прибыль до
налогообложения, которая снизилась.
В связи с уменьшением суммы прибыли до налогообложения, несмотря
на обусловленное этим уменьшением и налога на прибыль, сумма чистой
прибыли в 2015 году снизилась. Тем не менее за счет повышения
эффективности управления затратами ООО «Агроторг» добилось увеличением
суммы чистой прибыли в 2016 году.
Среди положительных характеристик деятельности ООО «Агроторг» в
2016 году отмечено снижение уровня затрат на 1 рубль продаж, экономия при
этом достигнута как за счет снижения постоянных расходов, так и переменных
затрат.
Анализ финансовой устойчивости ООО «Агроторг» показал, что,
несмотря на прирост коэффициента автономии, его значение не соответствует
нормативу, так как ООО «Агроторг» находится в высокой зависимости от
внешних источников финансирования и нужны дополнительные мероприятия,
обеспечивающие рост нераспределенной прибыли как источника пополнения
собственного капитала.
При текущем уровне состояния запасов, не обусловленных ростом
выручки от продаж экономического субъекта для их финансирования,
вынуждено, привлекать краткосрочные займы, то есть в данном отношении
система планирования запасов функционирует неэффективно, что привело к
типу нарушенной финансовой устойчивости.
Главную роль в экономическом субъекте текущей деятельности играют
собственные оборотные средства, которые используются для приобретения
материально-производственных запасов, поддержания незавершенного
производства, осуществления краткосрочных финансовых вложений в ценные
85
бумаги и на другие цели обеспечения производственной деятельности
ООО «Агроторг».
Таким образом, собственные оборотные средства, предназначенные для
финансирования текущей деятельности ООО «Агроторг», характеризуют сумму
средств, вложенных в оборотные активы.
Одним из важнейших критериев оценки финансового состояния
ООО «Агроторг» является его платежеспособность.
Анализ ликвидности и платежеспособности выявил, что у
ООО «Агроторг» имеется недостаток наиболее ликвидных средств, что может
вызвать затруднения при погашении кредиторской задолженности в будущем.
Для целей формирования налоговых обязательств в соответствии с
требованиями НК РФ ООО «Агроторг» применяет разработанную учетную
политику для целей налогообложения.
Анализ деловой активности в части кредиторской и дебиторской
задолженности продемонстрировал, что положительной характеристикой
является превышение периода оборота кредиторской задолженности над
дебиторской. Данное обстоятельство говорит о наличии у ООО «Агроторг»
возможности использования оплаты, полученной от покупателей в своем
обороте до момента наступления сроков погашения своих долгов. Тем не менее
ООО «Агроторг» следует обратить внимание на рост периода оборота
материальных запасов, что при одновременном снижении выручки от продаж
говорит о возможном затоваривании складов и необходимости несения
экономическому субъекту дополнительных затрат по содержанию складских
запасов.
По результатам анализа прибыли и рентабельности ООО «Агроторг»
установлено снижение выручки от продаж на протяжении 2014-2016 года.
Одновременно отмечается в 2016 году и снижение показателя прибыли от
продаж и чистой прибыли, что вызвало уменьшение показателей
рентабельности продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли. Однако в