56
Расчет оборачиваемости оборотного капитала ООО «Агроторг» за
2016 год по сравнению с 2015 годом представляется в таблице 20.
Таблица 20
Расчет оборачиваемости и рентабельности оборотного
капитала ООО «Агроторг» за 2015-2016 гг.
Показатели
2015 год
2016 год
Отклонение
(+;-)
Доходы, тыс. руб.
15216586
15212225
-4361
Расходы, тыс. руб.
10244494
8956874
-1287620
Прибыль от осуществления
деятельности, тыс. руб.
4972092
6255351
1283259
Ср. остатки запасов, тыс. руб.
2516699
2595630
78931
Ср. остатки оборотного капитала,
тыс. руб.
42225492
39930871
-2294621
Рентабельность деятельности, %
32,68
41,12
8,45
Коэф-т оборачиваемости запасов
4,07
3,45
-0,62
Оборачиваемость запасов, дни
89,67
105,77
16,11
Рентабельность запасов, %
197,56
241,00
43,43
Коэф-т оборачиваемости оборотного
капитала
0,36
0,38
0,02
Оборачиваемость оборотного
капитала, дни
1012,86
958,10
-54,77
Рентабельность оборотного
капитала, %
11,78
15,67
3,89
По результатам расчетов определяется следующий вывод: в
анализируемом периоде отмечается снижение периода оборота оборотного
капитала в целом – на 54,77 дня, тогда, как и в отношении запасов, период
оборота увеличился на 16,11 дня, что свидетельствует о накоплении
сверхнормативных запасов.
Также следует отметить и следующие положительные изменения:
увеличение рентабельности запасов – на 43,43%, рост рентабельности
совокупного оборотного капитала на 3,89%.
Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и кредиторской
задолженности ООО «Агроторг» за 2014-2016 года представлен в таблице
21.
57
Таблица 21
Сравнительный анализ оборачиваемости дебиторской и
кредиторской задолженности ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Изменения
Абсолют
ное
изменен
ие (+,-)
Темп
прироста,
%
Доходы, тыс. руб.
22557604
15216586
15212225
-7345379
-32,56
Расходы, тыс. руб.
13843442
10244494
8956874
-4886568
-35,30
Среднегодовая
сумма дебиторской
задолженности, тыс.
руб.
27070694
25952075
25036766
-2033928
-7,51
Среднегодовая
сумма кредиторской
задолженности, тыс.
руб.
31168541
38273420
35338034
4169493
13,38
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности, раз.
0,83
0,59
0,61
-0,22
-26,51
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности, раз.
0,44
0,27
0,25
-0,19
-43,18
Оборачиваемость
дебиторской
задолженности,
дней
438,03
622,51
600,73
162,7
37,14
Оборачиваемость
кредиторской
задолженности,
дней
821,80
1363,64
1440,05
618,25
75,23
Разница между
продолжительность
ю оборота
дебиторской
задолженности и
кредиторской
задолженности,
дней
-383,77
-741,13
-839,33
-455,56
118,71
На протяжении всего анализируемого периода у ООО «Агроторг»
наблюдается превышение продолжительности оборота кредиторской
задолженности над дебиторской, что говорит о том, что перед тем как погасить
свои долги экономический субъект имеет возможность использовать
58
полученные средства в своем обороте до момента наступления сроков оплаты
собственных долгов, что является положительной характеристикой.
Анализ динамики изменения операционного и финансового циклов
ООО «Агроторг» за 2014-2016 года представляется в таблице 22.
Таблица 22
Анализ динамики производственного, финансового и
операционного циклов ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Наименование
2014г.
2015г.
2016г.
Изменения
Абсолютное
изменение
(+,-)
Темп
прироста,
%
Период оборота
запасов
75,91
89,67
105,77
29,86
39,34
Период оборота
дебиторской
задолженности
438,03
622,51
600,73
162,7
37,14
Период оборота
кредиторской
задолженности
821,80
1363,64
1440,05
618,25
75,23
Финансовый цикл
-307,87
-651,46
-733,55
-425,68
138,27
Операционный цикл
513,93
712,18
706,50
192,57
37,47
Отрицательной характеристикой деловой активности является
уменьшение продолжительности финансового цикла при одновременном росте
периода оборота кредиторской задолженности. При этом финансовый цикл
имеет отрицательное значение, что говорит о том, что перед тем как оплатить
свои долги ООО «Агроторг» использует денежные средства для
инвестирования на достаточно продолжительные периоды, что при условии
отсутствия просроченной кредиторской задолженности является
положительной характеристикой, та как не предполагает необходимости
привлечения заемных средств.
59
2.3. Анализ финансовых результатов
Наиболее важные результаты финансовой деятельности экономического
субъекта отражаются в бухгалтерском балансе, в отчете о финансовых
результатах и их использовании и в отчете о движении денежных средств. По
данным этих форм отчетности рассчитываются обобщающие показатели
эффективности финансово-хозяйственной деятельности экономического
субъекта.
Анализ динамики показателей, участвующих в формировании прибыли
по данным отчета о финансовых результатах ООО «Агроторг» за 2014-2016
представляется в таблице 23.
Таблица 23
Анализ показателей прибыли ООО «Агроторг» за
2014-2016гг., тыс. руб.
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Темп прироста
2015/
2014
2016/
2015
1
2
3
3
4
5
Выручка
22557604
15216586
15212225
-32,54
-0,03
Себестоимость продаж
10144160
6264967
6054493
-38,24
-3,36
Валовая прибыль
(убыток)
12413444
8951619
9157732
-27,89
2,30
Коммерческие расходы
2804778
3026486
1709393
7,90
-43,52
Управленческие расходы
894504
953041
1192988
6,54
25,18
Прибыль (убыток) от
продаж
8714162
4972092
6255351
-42,94
25,81
Доходы от участия в
других организациях
130697
32275
47828
-75,31
48,19
Проценты к получению
271186
243493
636288
-10,21
161,32
Проценты к уплате
119207
412923
460339
В 2,5
раза
11,48
Прочие доходы
1740136
3377492
4825848
94,09
42,88
Прочие расходы
1439170
3817413
3714595
165,25
-2,69
Прибыль (убыток) до
налогообложения
9297804
4395016
7590381
-52,73
72,70
Текущий налог на
прибыль
1876978
1368867
1737526
-27,07
26,93
Изменение отложенных
налоговых обязательств
-13252
12195
-35926
-192,02
-394,60
60
Окончание таблицы 23
1
2
3
4
5
6
Изменение отложенных
налоговых активов
-13155
164234
227445
- в 13,5
раз
38,49
Прочее
-95536
95122
-30
-199,57
-100,03
Чистая прибыль (убыток)
7301605
3307143
6045168
-54,71
82,79
Положительной характеристикой деятельности экономического
субъекта является превышение темпов снижения себестоимости над темпами
снижения выручки от продаж, которая уменьшилась за анализируемый период,
что обусловило прирост валовой прибыли на 2,30% в 2016 году. Также за счет
существенного снижения коммерческих расходов по сравнению с приростом
управленческих расходов обусловило прирост прибыли от продаж на 25,81%.
За счет прироста финансового результата от прочей деятельности не
связанной с основной в 2016 году, отмечается существенный рост прибыли до
налогообложения – на 72,70%, и основного результирующего показателя
деятельности – чистой прибыли на 82,79%.
Анализ показателей рентабельности ООО «Агроторг» за 2014-2016 годы
представляется в таблице 24.
Таблица 24
Динамика показателей рентабельности ООО «Агроторг» за
2014-2016 гг.
Показатели
2014г.
2015г.
2016г.
Абс.
изменение
2016 к
2014
1
2
3
4
5
Данные для расчета, тыс. руб.:
1. Выручка от продажи товаров
22557604
15216586
15212225
-7345379
2. Полная себестоимость продаж
13843442
10244494
8956874
-4886568
3. Прибыль от продаж
8714162
4972092
6255351
-2458811
4.Прибыль до н/о
9297804
4395016
7590381
-1707423
5. Чистая прибыль
7301605
3307143
6045168
-1256437
6. Средняя величина активов
51426732
52144763
53223625
1796893
7. Средняя величина
собственного капитала
16455674
8059217
13633028
-2822646
8. Средняя величина основных
средств
292180,5
383278,5
461159
168978,5
61
Окончание таблицы 24
1
2
3
4
5
Коэффициенты рентабельности:
9. Рентабельность
производства, %
(п.3/п.2x100%)
62,95
48,53
69,84
6,89
10. Рентабельность активов, %
(п.4/п.6x100%)
18,08
8,43
14,26
-3,82
11. Рентабельность
собственного капитала, %
(п.5/п.7x100%)
44,37
41,04
44,34
-0,03
12. Рентабельность продаж, %
(п. 3/п.1x100%)
38,63
32,68
41,12
2,49
13. Фондорентабельность, %
(п.3/п.8x100%)
2982,46
1297,25
1356,44
-1626,02
Данные таблицы 24 свидетельствуют о следующих положительных
изменениях, произошедших в ООО «Агроторг» за исследуемый период.
Наблюдаются увеличение показатели рентабельности производства в
2016 году по сравнению с показателем 2015 года, что говорит о положительной
динамике и улучшения управления затратами ООО «Агроторг». Аналогичная
ситуация наблюдается и в отношении показателя рентабельности продаж по
прибыли от продаж, а также рентабельности собственного капитала.
Среди положительных моментов следует отметить рост показателей
рентабельности активов, свидетельствующего о повышении эффективности
использования всей совокупности ресурсов экономического субъекта.
Одновременно отмечается рост показателя фондорентабельности за
анализируемый период, свидетельствующее о том, что темпы роста средней
величины основных средств выше темпов роста прибыли от продаж.
На основании проведенного анализа финансового состояния
ООО «Агроторг» отмечается, что на протяжении 2014-2016 года у
экономического субъекта отмечается снижение выручки от продаж.
Одновременно отмечается в 2016 году и снижение показателя прибыли от
продаж и чистой прибыли, что вызвало уменьшение показателей
62
рентабельности продаж по прибыли от продаж и по чистой прибыли. Однако в
2016 году несмотря на снижение выручки наблюдается увеличение прибыли от
продажи и чистой прибыли, что является положительной характеристикой
эффективности управления затратами, которое обусловило прирост
показателей рентабельности.
Среди положительных характеристик в 2016 году следует также
отметить и снижение уровня затрат на 1 рубль продаж, экономия при этом
достигнута как за счет снижения постоянных расходов, так и переменных
затрат.
Тем не менее, ООО «Агроторг» следует обратить внимание на
уменьшение показателя фондоотдачи, что говорит об уменьшении
эффективности использования основных производственных фондов.
Оценка показателей деловой активности в части кредиторской и
дебиторской задолженности продемонстрировала, что положительной
характеристикой является превышение периода оборота кредиторской
задолженности над дебиторской.
Данное обстоятельство говорит о наличии у ООО «Агроторг»
возможности использования оплаты, полученной от покупателей в своем
обороте до момента наступления сроков погашения своих долгов. Тем не менее
ООО «Агроторг» следует обратить внимание на рост периода оборота
материальных запасов, что при одновременном снижении выручки от продаж
говорит о возможном затоваривании складов и необходимости несения
экономическому субъекту дополнительных затрат по содержанию складских
запасов.
63
ГЛАВА 3. РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «АГРОТОРГ»
3.1. Мероприятия по укреплению финансового состояния
По результатам проведенного анализа были выделены ряд проблемных
аспектов, которые могут обеспечить ухудшение финансового состояния
ООО «Агроторг».
При текущем уровне состояния запасов, не обусловленных ростом
выручки от продаж экономического субъекта, для их финансирования
вынуждено привлекать краткосрочные займы, то есть в данном отношении
система планирования запасов функционирует неэффективно, что привело к
типу нарушенной финансовой устойчивости.
Недостаточно эффективная система планирования остатков денежных
средств, которая обусловила недостаточный уровень ликвидности.
Несмотря на прирост коэффициента автономии, его значение не
соответствует нормативу, так как ООО «Агроторг» находится в высокой
зависимости от внешних источников финансирования и нужны
дополнительные мероприятия, обеспечивающие рост нераспределенной
прибыли как источника пополнения собственного капитала.
Для целей нормализации уровня финансовой устойчивости с позиции
покрытия запасов и затрат рекомендуется внедрение системы нормирования с
целью установления необходимого остатка.
Нормирование запасов для ООО «Агроторг» достаточно значимо, так
как специфика деятельности экономического субъекта предполагает
составление планов продаж и соответственно закупки товаров и состояния
запасов товарной продукции, которые имеют периодический характер.
Поэтому остаток должен прежде всего не превратиться в неликвидный,
тем самым вызывая необходимость затрат на свое содержание и вероятность
64
появления убытков от его списания в будущем, а также отвлечение средств из
оборота.
В данном случае необходимо опираться как на планы дальнейшего
развития деятельности, нормативов необходимого обеспечения и сохранения
минимального периода оборачиваемости, как основного параметра
эффективности управления.
Основные показатели, характеризующие эффективность управления
запасами и затратами с позиции выявления базового периода, которому
соответствовала минимальная продолжительность оборота ООО «Агроторг»
за 2014-2016 года представлены в таблице 25.
Таблица 25
Выбор периода с максимальной эффективностью управления
запасами и затратами ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Показатель
2014г.
2015г.
2016г.
Остаток запасов и затрат на начало
года, тыс. руб.
2811475
2946479
2086918
Остаток запасов и затрат на конец
года, тыс. руб.
2946479
2086918
3104341
Средний остаток, тыс. руб.
2878977
2516698,5
2595629,5
Себестоимость продаж, тыс. руб.
13843442
10244494
8956874
Продолжительность оборота, дни
75,91
89,67
105,77
Наглядная оценка ООО «Агроторг» за 2014-2016 года оптимального
периода, в котором действующий остаток материальных запасов и затрат был
способен обеспечивать текущую деятельность и быть минимальным,
соответственно, обеспечивая высокую оборачиваемость и низкий период
оборота, представлена на рисунке 8.
65
75,91
89,67
105,77
0
20
40
60
80
100
120
2014г. 2015г. 2016г.
Рис. 8. Динамика продолжительности оборота запасов и
затрат ООО «Агроторг» за 2014-2016 гг.
Таким образом, 2014 год был периодом, в котором действующая
продолжительность оборота была минимальной составляя 75,91 дня и текущий
остаток запасов и затрат обеспечивал текущую деятельность ООО «Агроторг»,
с минимальным риском появления неликвидных ресурсов и соответственно с
минимальными затратами на свое хранение.
Если брать данное значение за базовое, рассчитается необходимый
остаток, наконец, 2016 года. При котором продолжительность оборота в
данном периоде соответствовала величине базового – 75,91 дня.
91,75
)2)2086918((8956874
365
x
дней;
16386512086918
365
2895687475,91
x
тыс. руб.
Таким образом, остаток в размере: 3104341 – 1638651 = 1465690
тыс. руб. по состоянию на 31.12.2016 года является излишним, который требует