66
Продолжение таблицы 16
1
2
3
Возможное истребование собственными
силами (60%)
-
5260
Возможное истребование силами
коллекторского агентства (40%)
-
3507
Дополнительные расходы (плата за услуги
коллекторского агентства)
-
526
Эффективность мероприятий (дополнительные
средства для погашения кредиторской
задолженности)
-
8241
Остаток дебиторской задолженности, всего
23193
14952
Остаток кредиторской задолженности, всего
22896
14655
Согласно расчетам, общая сумма полученных денежных средств от
мероприятий по истребованию просроченной дебиторской задолженности
составит 8241 тыс.руб., что составляет 35,5% от общей суммы дебиторской
задолженности ООО «Хлебозавод»:
5260 + 3507 – 526 = 8241 тыс.руб.
Тогда сумма дебиторской задолженности составит:
23193 – 8241 = 14952 тыс.руб.
Данные средства крайне необходимо направить на погашение
кредиторской задолженности ООО «Хлебозавод» для того, чтобы снизить
финансовую зависимость экономического субъекта и повысить его
ликвидность. Тогда сумма кредиторской задолженности составит:
22896 – 8241 = 14655 тыс.руб.
Таким образом, в результате реализации мероприятий по управлению
дебиторской и кредиторской задолженностью их суммы сократятся на 8241
тыс.руб.
Далее необходимо рассчитать эффективность списания неиспользуемых
непроизводительных запасов, которое будет заключаться в сокращении их
остатка на балансе (Таблица 17).
67
Таблица 17
Прогнозный расчет остатка запасов на складах
ООО «Хлебозавод»
Показатель
Сумма,
тыс.руб.
Стоимость неиспользуемых непроизводительных запасов на
складах
1745
Остаток запасов на конец 2016 года
41914
Остаток запасов после списания неиспользуемых
непроизводительных запасов
40169
Следовательно, после списания непроизводительных запасов
ООО «Хлебозавод» сумма складских запасов составит:
41914 – 1745 = 40169 тыс.руб.
Кроме того, при оптимизации оборотных активов предлагается
установить и обеспечивать оптимальную сумму остатка денежных средств для
обеспечения необходимого уровня абсолютной ликвидности.
Нормативное значение абсолютной ликвидности составляет 0,2. Это
означает, что остаток денежных средств должен составлять 0,2 единицы от
суммы кредиторской задолженности. Прогнозная величина кредиторской
задолженности составляет 14655 тыс. руб. Следовательно, необходимая сумму
остатка денежных средств равна:
14655 х 0,2 = 2931 тыс.руб.
Далее рассчитывается, как изменятся показатели финансового состояния
ООО «Хлебозавод» в результате реализации всех предложенных мероприятий.
Для расчета прогнозных коэффициентов необходимо составить прогнозный
баланс с изменившимися показателями.
Расчет прогнозных коэффициентов финансового состояния и чистой
прибыли ООО «Хлебозавод» представлен в таблице 18.
68
Таблица 18
Прогнозные показатели финансового состояния и чистой
прибыли ООО «Хлебозавод» в результате реализации
предложенных мероприятий
Показатель
Норматив
2016 г.
Прогноз
Абсолютное
отклонение
+/-
Коэффициент соотношения СК
и ЗК (финансирования)
1,0
0,034
0,083
+0,049
Коэффициент концентрации
собственного капитала
(автономии)
0,5
0,033
0,076
+0,043
Коэффициент финансовой
устойчивости
max
0,033
0,076
+0,043
Коэффициент текущей
ликвидности
≥2,0
0,577
0,6232
+0,0462
Коэффициент абсолютной
ликвидности
≥0,2
0,0004
0,2
+0,1996
Коэффициент
оборачиваемости запасов,
обороты
max
1,26
1,31
+0,05
Период оборота запасов, дней
min
289,6
278,6
-11
Коэффициент погашения
дебиторской задолженности,
обороты
max
2,1
2,76
+0,66
Период погашения
дебиторской задолженности,
дней
min
170,7
132,2
-38,5
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
активов, обороты
max
0,79
0,85
+0,06
Период оборота оборотного
капитала, дней
min
458,6
429,4
-29,2
Чистая прибыль, тыс.руб.
-
-25457
-20400
+5057
Согласно данным таблицы 18, коэффициент концентрации собственного
капитала, финансовой устойчивости и коэффициент соотношения собственного
и заемного капитала увеличатся, что свидетельствует о снижении доли
заемного капитала, то есть снижении финансовой зависимости, и оценивается
положительно.
Кроме того, улучшатся показатели текущей и абсолютной ликвидности,
платежеспособности ООО «Хлебозавод». В частности, коэффициент текущей
ликвидности увеличится с 0,5 до 0,6, а коэффициент абсолютной ликвидности –
69
с 0,0004 до 0,2.
Вместе с тем, произойдет ускорение оборотных активов, а также
дебиторской задолженности и запасов в их составе. В частности
оборачиваемость запасов ускорится на 11 дней, а дебиторская задолженность –
на 38,5 дней.
Таким образом, расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий показал, что коэффициенты ликвидности и платежеспособности, а
также финансовой устойчивости и оборачиваемости улучшатся в результате
предложенных мероприятий, а финансовые результаты увеличатся.
Следовательно, финансовое состояние ООО «Хлебозавод» улучшится.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В результате рассмотрения теоретических аспектов анализа
финансового состояния экономического субъекта было определено, что
понятие финансового состояния – это более широкое понятие, чем понятие
финансовой устойчивости. При этом финансовая устойчивость – это
способность экономического субъекта к функционированию и развитию,
сохранению равновесия активов и пассивов бухгалтерского баланса в
постоянно меняющейся внутренней и внешней среде. Информационная база
анализа финансового состояния включает в себя множество источников.
Основным источником информации для анализа финансового состояния
является бухгалтерский баланс.
Основными методами анализа финансового состояния экономического
субъекта являются сравнение вертикальный, горизонтальный анализ, сравнение
относительных показателей деятельности экономического субъекта,
коэффициентный анализ, а также некоторые методики определения типа
финансового состояния. К рассчитываемым коэффициентам относятся:
коэффициенты ликвидности, характеризующие платежеспособность
экономического субъекта, коэффициенты финансовой устойчивости, которые
характеризуют степень защищенности привлеченного капитала, коэффициенты
деловой активности, показывающие эффективность деятельности
экономического субъекта. Кроме того, по специальной методике определяется
ликвидность баланса и оценивается финансовая устойчивость, согласно
некоторым моделям, например, модель обеспеченности источниками
финансирования запасов и затрат.
Сравнивая полученные в результате детализированного финансового
анализа показатели с их стандартными значениями, можно сделать вывод о
степени устойчивости финансового положения экономического субъекта.
Результаты проведенного исследования и анализа используются для
71
дальнейшей разработки мероприятий по улучшению финансового состояния
экономического субъекта.
Объектом исследования являлось ООО «Хлебозавод». В результате
проведенного исследования финансового состояния ООО «Хлебозавод»
определено, что основной вид деятельности экономического субъекта –
производство хлеба и мучных кондитерских изделий недлительного хранения.
По итогам исследования основных экономических показателей
отмечено, что деятельность ООО «Хлебозавод» в 2015-2016 гг. являлась
нерентабельной, так как в качестве финансового результата был получен
убыток. Это касается как основной деятельности, так и прочей. Прежде всего,
это обусловлено увеличением производственных расходов (рост цен на сырье,
коммунальные услуги), а также увеличением суммы процентов по кредитам и
займам. Вместе с тем, эффективность использования трудовых и
производственных ресурсов ООО «Хлебозавод» повышается к концу 2016 года,
о чем свидетельствует увеличение производительности труда и фондоотдачи
основных производственных фондов.
Анализ состава и динамики имущества ООО «Хлебозавод» и
источников его формирования показал, что экономический субъект наращивает
производственный потенциал, однако делает это за счет краткосрочного
заемного финансирования и кредиторской задолженности. Наличие убытка по
результатам деятельности в 2015-2016 гг. повлияло на стремительное
уменьшение собственного капитала.
Кроме того, в составе активов бухгалтерского баланса произошло
значительное увеличение дебиторской задолженности и запасов к 2016 году,
что свидетельствует о нарушении платежной дисциплины со стороны клиентов
и о, возможно, неэффективном планировании запасов.
Как показал анализ ликвидности баланса, бухгалтерский баланс
ООО «Хлебозавод» в 2014-2016 гг. является неликвидным, так как не
соблюдаются три из четырех неравенств, в частности, первое, второе и третье.
При этом наблюдается ухудшение ситуации к концу исследуемого периода, так
как в 2014 году ликвидность баланса была выше.
72
По всем показателям ликвидности ООО «Хлебозавод» к 2016 году
наблюдается ухудшение и несоответствие нормативу, что обусловлено
значительным увеличением краткосрочных обязательств экономического
субъекта, а именно кредитов и займов, несмотря на увеличение дебиторской
задолженности и запасов
Анализ коэффициентов финансовой устойчивости показал, что
экономическому субъекту не хватает долгосрочных и собственных источников
покрытия запасов. Запасы покрываются только за счет краткосрочных заемных
источников. То есть ООО «Хлебозавод» финансируется исключительно за счет
краткосрочных кредитов и займов. Данная ситуация грозит расходами по
процентам за кредиты, которые уменьшают суммы прибыли. Следовательно,
экономическому субъекту необходимо увеличивать собственный капитал.
При определении типа финансовой устойчивости было отмечено, что
экономическому субъекту не хватает долгосрочных и собственных источников
покрытия запасов, которые покрываются только за счет краткосрочных
заемных источников. Модель финансового состояния для ООО «Хлебозавод» за
три года соответствует неустойчивому финансовому состоянию.
Анализ деловой активности выявил проблемы в управлении запасами,
так как их оборачиваемость замедляется, а период оборота запасов
увеличивается, что может свидетельствовать о наличии излишних запасов.
Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Хлебозавод»
показал отрицательные тенденции в их динамике. По всем видам деятельности
в качестве финансового результата наблюдается убыток. При этом в 2015-2016
гг. деятельность ООО «Хлебозавод» является нерентабельной в связи с
отсутствием прибыли от продаж и чистой прибыли.
Все рассчитанные показатели свидетельствуют об ухудшении
финансового положения и снижении уровня финансовой устойчивости и
платежеспособности ООО «Хлебозавод» к 2016 году. Финансовое положение
экономического субъекта можно охарактеризовать как кризисное. Прежде
всего, данная ситуация вызвана увеличением краткосрочной задолженности в
виде кредитов и займов, а также кредиторской задолженности, и высокой
73
степени зависимости от заемных источников. Кроме того, у
ООО «Хлебозавод» отсутствуют собственные оборотные средства, что вызвано
отвлечением финансовых ресурсов в запасы и дебиторскую задолженность,
сумма которых стремительно увеличилась к концу 2016 года. Наличие убытка в
2015-2016 гг. повлияло на сокращение суммы собственного капитала, в
результате чего автономия и эффективность деятельности ООО «Хлебозавод»
снижается.
По результатам проведенного анализа финансового состояния
ООО «Хлебозавод» были определены основные мероприятия по его
улучшению.
Прежде всего для того чтобы улучшить финансовые результаты,
увеличить собственного капитала (нераспределенной прибыли), нужно
сократить расходы на коммунальные услуги – провести мероприятий по
энергосбережению; сократить прочие расходы – улучшить платежную
дисциплину по дебиторской задолженности во избежание списания долгов,
нереальных для взыскания, в убыток, а также улучшить платежную дисциплину
по кредиторской задолженности во избежание уплаты штрафов и пеней за
нарушение условий договоров и сроков уплаты налогов; увеличить прочие
доходы – в виде продажи неиспользуемого оборудования.
Для повышения ликвидности и платежеспособности рассмотрены
мероприятия: по работе с дебиторской задолженностью, возврат просроченной
задолженности; по работе с кредиторской задолженностью, частичное
погашение за счет возврата дебиторской задолженности; по организации
запасов, оптимизация запасов на складах, списание брака; по оптимизации
остатка денежных средств для обеспечения необходимого уровня абсолютной
ликвидности.
Чтобы повысить финансовую устойчивость ООО «Хлебозавод»
предложено ряд мероприятий: увеличение доли собственного капитала за счет
увеличения нераспределенной прибыли; сокращение доли заемного капитала за
74
счет погашения кредиторской задолженности; повышение ликвидности и
платежеспособности за счет сокращения кредиторской задолженности.
Расчет экономической эффективности предложенных мероприятий
показал, что коэффициент концентрации собственного капитала, финансовой
устойчивости и коэффициент соотношения собственного и заемного капитала
увеличатся, что свидетельствует о снижении доли заемного капитала, то есть
снижении финансовой зависимости, и оценивается положительно.
Кроме того, улучшатся показатели текущей и абсолютной ликвидности,
платежеспособности ООО «Хлебозавод». В частности, коэффициент
абсолютной ликвидности увеличивается до нормы.
Вместе с тем, произойдет ускорение оборотных активов в бухгалтерском
балансе, а также дебиторской задолженности и запасов в их составе. В
частности период оборачиваемости запасов и период погашения дебиторской
задолженности ускорится.
Таким образом, расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий показал, что коэффициенты ликвидности и платежеспособности, а
также финансовой устойчивости и оборачиваемости улучшатся в результате
предложенных мероприятий, а финансовые результаты увеличатся.
Следовательно, в целом финансовое состояние ООО «Хлебозавод» улучшится,
станет более устойчивым и займет стабильное положение на финансовом
рынке.
75
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации, Часть 1: федер. закон:
принят Гос. Думой 21 октября 1994 г. (ред. от 29.07.2017). [Электронный
ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант Плюс». – Режим доступа:
http://www.consultant.ru. (Дата обращения: 25.09.2017).
2. Налоговый кодекс РФ. Часть 1 от 31.07.1998 г. № 146-ФЗ ( ред. от
27.11.2017 г. № 268-ФЗ), Часть 2 от 05.08.2000 г. № 117-ФЗ (ред. от 27.11.2017 г.
№ 268-Ф3). [Электронный ресурс] // Справочно-правовая система «Консультант
Плюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru. (Дата обращения:
30.11.2017).
3. Об обществах с ограниченной ответственностью : федер. закон от
08.02.1998 N 14-ФЗ (ред. от 29.07.2017). [Электронный ресурс] // Справочно-
правовая система «Консультант Плюс». – Режим доступа: http:
//www.consultant.ru. (Дата обращения: 25.09.2017).
4. О несостоятельности (банкротстве): федер. закон от 26 октября 2002
года №127-ФЗ (в ред. от ред. от 29.07.2017). [Электронный ресурс] //
Справочно-правовая система «Консультант Плюс». – Режим доступа:
http://www.consultant.ru. (Дата обращения: 25.09.2017).
5. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности
предприятия: учебник / А.Д. Шеремет. - 2-е изд., доп. - М. : ИНФРА-М, 2016. -
374 с.
6. Анализ финансовой отчетности / Под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С.
Пласковой. - М.: Вузовский учебник, 2013. - 367 с.
7. Басовский Л.Е. Комплексный экономический анализ хозяйственно
деятельности: учебное пособие / Л.Е. Басовский, Е.Н. Басовская. – М.: КноРус,
2014. – 336 с.
8. Бочкарева Т.А. Актуальные вопросы анализа финансового состояния
предприятий: монография / Т. А. Бочкарева; Хабар. гос. акад. экономики и