5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ.........................................................................................................
6
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ СУБЪЕКТА ...............................................................................
9
1.1. Понятие и сущность финансового состояния …………………..................
1.2.Цель,задачи,информационная база и приемы проведения анализа
финансового состояния экономического субъекта..............................................
1.3. Обзор методик анализа финансового состояния предприятий...................
9
16
22
ГЛАВА 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «СК СТИМУЛ»…………………………………………………………...
29
2.1. Краткая экономическая характеристика ООО «СК СТИМУЛ»..................
29
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия.........................
36
2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия…………………………..
41
2.4. Анализ прибыли, рентабельности и деловой активности предприятия…
44
ГЛАВА 3. ПУТИ УЛУЧШЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ООО «СК СТИМУЛ»…………………………………………………………...
49
3.1. Направления улучшения финансового состояния предприятия………….
49
3.2.Совершенствование информационно-аналитического обеспечения
проведения анализа финансового состояния ООО «СК СТИМУЛ»…………..
51
3.3 Оптимизация величины и структуры оборотных активов
ООО «СК СТИМУЛ»…………………………………………………………….
58
3.4 Оптимизация величины собственного капитала
ООО «СК СТИМУЛ»……………………………………………………………..
61
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………..
ПРИЛОЖЕНИЯ……………………………………………………………….
69
74
78
6
ВВЕДЕНИЕ
Эффективность финансово-хозяйственной деятельности экономического
субъекта любой формы собственности в условиях рыночной экономики
определяется оптимальностью системы управления. Особое место в системе
финансового состояния субъекта отводится анализу как элементу управления.
Важность этого направления обусловлена особой ролью финансов,
представляющих собой единственный вид ресурсов, способный
трансформироваться непосредственно и с наименьшим интервалом времени в
любой другой: здания, оборудование, транспорт, сырье, материалы и так далее.
Финансовые ресурсы могут также использоваться в качестве самостоятельно
работающих активов, генерирующих различные виды доходов. При этом
именно финансовое состояние отражает состояние капитала в процессе его
кругооборота, а также способность хозяйствующего субъекта к развитию на
фиксированный момент времени.
Так как финансовое состояние отражает состояние капитала в процессе
его кругооборота, а также способность хозяйствующего субъекта к развитию на
фиксированный момент времени, необходимо своевременно проводить анализ
финансового состояния, поэтому для выявления резервов, повышения
эффективности тема выпускной квалификационной работы актуальна.
Целью выпускной квалификационной работы является проведение
анализа финансового состояния экономического субъекта и разработка
мероприятий по его улучшению.
В со отве тствии с це лью выпускной квалификационной работы были
по ста вле ны сле дующие за да чи:
- исследовать понятие и сущность финансового состояния субъекта;
- охарактеризовать цель, задачи, информационную базу и приемы
проведения анализа финансового состояния экономического субъекта;
- проанализировать различные методики анализа финансового состояния
субъекта;
7
- представить краткую характеристику ООО «СК СТИМУЛ»;
- провести анализ ликвидности и платежеспособности субъекта;
- осуществить анализ финансовой устойчивости субъекта;
- проанализировать прибыль, рентабельность и деловую активность
экономического субъекта;
- выявить пути улучшения финансового состояния ООО «СК СТИМУЛ»;
- разработать мероприятия по оптимизации показателей финансового
состояния предприятия;
- провести расчет экономической эффективности предложенных
мероприятий.
Объектом наблюдения стало Общество с ограниченной
ответственностью «СК СТИМУЛ».
Предметом исследования – анализ финансового состояния
экономического субъекта.
Период исследования: 2015-2016 годы.
Те оре тиче ско й и ме то до ло гиче ско й о сно во й служа т за ко но да те льные
и но рма тивные до куме нты, де йствующие в РФ, но рма тивные до куме нты
экономического субъекта, а та к же труды ро ссийских и за рубе жных уче ных в
области анализа финансового состояния пре дприятия, та ких ка к: Абушинова
Б.В., Абдукаримов И.Т., Александров О.А., Алтухова М.В., Банк В.Р., Банк
С.В., Бланк И.А., Илышева Н.Н., Кистерева Е.В., Ковалев В.В., Маркарьян Э.А.,
Рыжков К., Санду И.А., Свиридова Н.В., Шабалин Е.М. и так далее.
В про це ссе иссле до ва ния были испо льзо ва ны та кие прие мы и ме то ды,
ка к о бще на учный, а на литиче ский, ло гиче ский, горизонтальный, вертикальный
и коэффициентный .
Структура ра боты определе на задачами и состоит из введе ния, тре х
глав, за ключе ния, списка литературы и приложений.
Во введении обоснована актуальность выбранной темы,
сформулированы цели и задачи работы, описан объект, предмет и
информационная база исследования.
8
В первой главе раскрыты теоретические основы анализа финансового
состояния экономического субъекта, а именно: изучены понятие и сущность
финансового состояния субъекта, охарактеризованы цель, задачи,
информационная база и приемы проведения анализа финансового состояния, а
также рассмотрены различные методики анализа финансового состояния
экономического субъекта.
Во второй главе проведено исследование финансового состояния ООО
«СК СТИМУЛ», в частности, дана общая характеристика объекта исследования,
проведен анализ финансового состояния «СК СТИМУЛ».
В третьей главе на основе проведенного анализа выявлены пути
улучшения финансовым состоянием ООО «СК СТИМУЛ», представлены
мероприятия, направленные на оптимизацию экономических показателей
финансового состояния ООО «СК СТИМУЛ».
Основные выводы по работе содержатся в заключении.
Иллюстративный материал к работе представлен в приложениях.
Работа носит не только теоретический, но и практический характер.
Материалы исследования могут быть использованы для анализа финансового
состоянием в коммерческой организации.
9
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие и сущность финансового состояния
Финансовое состояние экономического субъекта весьма сложная
экономическая категория. В связи с этим в литературе отсутствует единый
подход к пониманию данного термина. Рассмотрим точки зрения различных
исследователей по данному вопросу.
Тихомиров Е.Ф. под финансовым состоянием, субъект понимает результат
предшествовавшего периода существования организации, а также решений,
принятых за отчетный период – год, квартал, месяц
1
. Данный подход к
определению исследуемого понятия характеризуется чрезмерной
абстрактностью, что не дает возможности выделить исследуемую
экономическую категорию в числе прочих.
Савицкая Г.В. полагает, что финансовое состояние экономического
субъекта представляет собой способность субъекта осуществлять
финансирование своей деятельности
2
. В связи с этим финансовое состояние
характеризуется степенью обеспеченности финансовыми ресурсами, которые
необходимы для нормального функционирования субъекта, целесообразностью
их размещения и эффективностью использования, финансовыми
взаимоотношениями с иными хозяйствующими субъектами,
платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Практически идентичная
трактовка финансового состояния у Н.П.Любушина
3
, Либермана И.А.
4
,
Илышевой Н.Н.
5
. При этом последний автор дополняет определение
1
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. – М.: Академия, 2014. – С. 17
2
Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Инфра-М, 2013. – С. 382
3
Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С. 94
4
Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: РИОР, 2013. – С. 180
5
Илышева Н.Н. Анализ в управлении финансовым состоянием коммерческой организации. – М.: Финансы и
статистика; ИНФРА-М, 2011. – С. 3
10
финансового состояния таким элементом, как устойчивое положение на рынке
ценных бумаг.
Ковалев В.В. рассматривает финансовое состояние субъекта в двух
плоскостях – краткосрочной и долгосрочной перспектив. При этом, с точки
зрения краткосрочного временного отрезка, информация о качестве
финансового состояния субъекта может быть получена посредством оценки
показателей ликвидности и платежеспособности, которые позволяют понять,
способен ли субъект своевременно и в полном объеме произвести расчеты по
краткосрочным обязательствам перед иными хозяйствующими субъектами
6
.
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. полагают, что финансовое состояние и есть
его конкурентоспособность и потенциал в рамках делового сотрудничества.
Именно данная экономическая категория есть гарант эффективной реализации
экономических интересов участников финансовых отношений: как самого
субъекта, так и его контрагентов
7
. На способность финансового состояния
субъекта, определять его конкурентоспособность и служить основой его
инвестиционной привлекательностью указывает и Колчина Н.В.
8
То есть,
согласно точке зрения данных авторов, способность субъекта осуществлять
финансирование собственной деятельности является лишь инструментом
эффективного делового взаимодействия с иными контрагентами в условиях
рыночных отношений.
Маркарьян И.Я., Герасименко Г.П. определяют финансовое состояние
экономического субъекта как совокупность показателей, отражающих его
способность погасить свои долговые обязательства, и результат взаимодействия
всех элементов системы финансовых отношений субъектов
9
.
Следовательно, данные авторы подходят к определению исследуемого
понятия с практической точки зрения – через необходимость выделения
показателей и критериев оценки финансового состояния.
6
Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М. : Проспект, 2015. – С. 216, 233
7
Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2017. – С. 158
8
Финансы организаций (предприятий) / Под ред. Н.В.Колчиной. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2016. – С. 15
9
Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. – М.: КноРус, 2013. – С. 5
11
Банк В.Р. высказывает несколько подходов к трактовке исследуемого
термина. В частности, он предлагает подход к толкованию исследуемого
термина не только посредством финансовой, но бухгалтерской составляющей,
отмечая, что экономическое содержание финансового состояния субъекта
вытекает из наличия и движения финансовых ресурсов хозяйствующего
субъекта, которые находят отражение как в бухгалтерском балансе компании,
так в отчете о движении денежных средств
10
.
Более того, данный автор высказывает точку зрения, аналогичную
Шеремету А.Д., Сайфулину Р.С., полагая, что уровень финансового состояния
экономического субъекта обусловливает его конкурентоспособность и
потенциал в деловом сотрудничестве. Последнее он связывает с тем, что
качество финансового состояния субъекта позволяет контрагентам
прогнозировать степень реализации их финансовых интересов при
взаимодействии с тем или иным хозяйствующим субъектом. Следовательно,
качество экономических перспектив компании прямо пропорционально
способности субъекта улучшать свое финансовое состояние.
Весьма эклектичным является определение финансового состояния,
предложенное Абдукаримовым И.Т. и Беспаловым М.В., которые полагают, что
финансовое состояние есть комплекс показателей, которые характеризуются
наличием финансовых ресурсов по видам, уровнем конкурентоспособности,
финансовой устойчивости, а также способностью выполнять обязательства
перед государством и другими хозяйствующими субъектами
11
. В данной
трактовке представление об уровне финансового состояния может быть
получено не только в результате исследования финансовых показателей
компании, но и в результате исследования ее конкурентоспособности на рынке.
Таким образом, анализ различных точек зрения по вопросу трактовки
понятия «финансовое состояние экономического субъекта» позволил выделить
несколько подходов к исследуемому термину, нашедших отражение в
10
Банк В.Р., Банк С.В., Тараскина А.В. Финансовый анализ. – М.: Проспект, 2016. – С. 7
11
Абдукаримов И.Т., Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и финансовых результатов
предпринимательских структур. – М.: ИНФРА-М, 2013. – С. 15
12
экономической литературе. Выделенные подходы схематично представлены в
Приложении 1.
Таким образом, обобщение представленных выше подходов к
содержанию термина «финансовое состояние экономического субъекта»
позволили сформулировать следующее собственное определение данного
понятия. Финансовое состояние субъекта – это экономическая категория,
которая может быть оценена системой показателей, характеризующих
способность и возможность компании осуществлять финансирование
собственной деятельности, как в долгосрочной, так и в краткосрочной
перспективе, ее конкурентоспособность и деловой потенциал в рамках
сотрудничества с иными экономическими субъектами.
В связи с представленным выше определением финансового состояния
субъекта следует отметить, что последнее можно характеризовать
совокупностью параметров, к которым могут быть отнесены: стоимостная
величина имущества субъекта, его корреляция с масштабами деятельности
компании (как объемом производства, так и продаж); обеспеченность субъекта
собственным капиталом, степень его зависимости от внешних источников
финансирования; рентабельность субъекта, его способность генерировать
положительные финансовые результаты, необходимые для покрытия затрат на
функционирование экономического субъекта; показатели ликвидности
субъекта; показатели, позволяющие оценить степень отдачи активов в целом и
их отдельных элементов; поток денежных средств, особенности его
формирования и использования и так далее. Более детально система
показателей, позволяющая оценить финансовое состояние экономического
субъекта, будет рассмотрена ниже.
Финансовое состояние субъекта является динамической экономической
категорией, поскольку изменчивость финансового состояния обусловлена
влиянием и воздействием внешней среды, ее условий на субъект в целом и
отдельные элементы. В свою очередь, внешняя среда и ее условия обладают
свойством постоянно изменяться вопреки ожиданиям субъекта.
13
Изменчивость финансового состояния общества с ограниченной
ответственностью обуславливает то, что данная экономическая категория
содержит как статическую, так и динамическую составляющие, отличительные
характеристики которых представлены в Приложении 2.
Следует отметить, что динамическую составляющую финансового
состояния экономического субъекта необходимо рассматривать в качестве
связующего элемента между статическими составляющими финансового
состояния субъекта на начало и конец периода. Именно динамическая
составляющая определяет пути перехода от одного статического финансового
состояния к другому.
Если говорить более подробно о динамическом аспекте финансового
состояния, то динамическая составляющая определяется финансовыми
потоками субъекта в широком их понимании:
- потоками денежных средств;
- потоками прочих активов в стоимостном выражении;
- потоками источников средств, то есть пассивов;
- финансовыми результатами, а также доходами, расходами, налоговыми
платежами, то есть факторами, формирующими финансовые результаты.
Основными признаками финансового состояния экономического
субъекта:
- обеспеченность субъекта финансовыми ресурсами, необходимыми для
его нормального функционирования, предполагает оптимизацию объема,
состава и структуры капитала субъекта и прежде всего достижение наиболее
приемлемого для экономического субъекта соотношения заемных и
собственных источников финансирования;
- целесообразность размещения финансовых ресурсов предполагает
выбор наиболее приемлемого в данной ситуации способа финансирования
активов экономического субъекта, а также определение наиболее оптимального
их состава и структуры;
14
- интенсивность использования финансовых ресурсов связана с
обеспечением наибольшей их отдачи в процессе финансово-хозяйственной
деятельности экономического субъекта;
- эффективность использования финансовых ресурсов предполагает
получение наибольшего экономического эффекта от их применения в процессе
финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта;
- совокупность перечисленных выше характеристик и их уровней в
конечном итоге и определяет степень способности экономического субъекта
финансировать свою деятельность, то есть привлекать финансовые ресурсы как
из внутренних, так и из внешних источников
12
.
Уровень реализации вышеперечисленных признаков финансового
состояния позволил выделить несколько типов финансового состояния
экономического субъекта.
Так, в частности, Либерман И.А. отмечает, что финансовое состояние
субъекта может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным
13
. Либерман И.А.
также отмечает, что тип финансового состояния в полной мере определяется
результатами производственной, коммерческой и финансовой деятельности
компании. Он поясняет, что финансовое состояние зависит от того, как
размещены средства, которые имеются в наличии у экономического субъекта,
позволяет ли обеспечить наличие данных средств бесперебойный
производственный процесс, поддерживает ли субъект запасы необходимых ему
материальных ценностей на должном уровне, способен ли он своевременно
рассчитываться по своим обязательствам.
Устойчивое финансовое состояние – это компромисс между различными
показателями, при котором ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и
финансовая устойчивость находятся в разумных пределах
14
.
12
Жулина Е.Г. Анализ финансовой отчетности. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2013. –
С. 4
13
Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. – М.: РИОР, 2013. – С. 180
14
Тихомиров Е.Ф. Финансовый менеджмент: Управление финансами предприятия. – М.: Академия, 2014. – С.
18