65
и откорректировать отклонения в деятельности ООО ТД «Мельница» и принять
верные управленческие решения.
Из-за отсутствия контроля над дебиторской задолженностью в ООО ТД
«Мельница» возникают кассовые разрывы. Чтобы избежать кассовых разрывов,
снизить расходы по кредитам и минимизировать риск срыва поставок, нужно
повысить эффективность управления денежными потоками. Для этого:
- ужесточить контроль погашения дебиторской задолженности:
- включить показатель просроченной дебиторки в мотивацию
коммерческой службы,
- запретить отгрузку покупателям с просроченной задолженностью;
- регламентировать выплаты денежных средств;
- использовать платежный календарь, чтобы управлять денежными
потоками оперативно;
- реструктуризировать кредитный портфель, чтобы снизить расходы
на обслуживание кредитов и оптимизировать график платежей;
- приостановить выплаты по долгосрочным инвестициям, которые не
будут генерировать доходы в течение ближайших шести месяцев.
- Платежный календарь – главный инструмент управления текущими
платежами и ликвидностью компании.
Форма платежного календаря зависит от задач, которые планируется
решать с помощью этого инструмента. Наиболее распространенные из них
следующие:
- контроль остатков денежных средств на всех счетах и во всех
кассах компании;
- формирование детального плана поступления и выбытия денежных
средств. В основе такого плана лежат как ожидаемые денежные потоки по уже
заключенным договорам, так и те платежи, которые можно предсказать с
высокой степенью точности, не имея на руках каких-либо подтверждающих
документов (например, выплата зарплаты, налогов, прямые расходы на товар,
66
по которым счетов может еще не быть, но сумма уже ясна; прогноз
поступлений от розничных продаж);
- обеспечение руководителя ООО ТД «Мельница» всей необходимой
информацией о будущих денежных потоках, которая позволит принимать
решение в отношении тех или иных выплат. Другими словами, платежный
календарь в идеале будет содержать информацию не только о контрагенте и
дате платежа по договору, но и аналитику по центрам финансовой
ответственности, проектам, статьям бюджета, расчетным счетами. Эти и другие
аналитические признаки помогут ответить на ряд важных вопросов, например:
какой платеж «придержать», с какого расчетного счета платить и т. д.;
- контроль соблюдения лимитов по статьям бюджета и неснижаемых
остатков по расчетным счетам;
- моделирование ситуаций по принципу «что если». То есть
платежный календарь должен помогать найти оптимальное решение,
позволяющее избежать кассовых разрывов.
Для решения перечисленных задач в форму платежного календаря ООО
ТД «Мельница», проект которого представлен в приложении 29, можно
рекомендовать включить следующие основные статьи и графы:
1. Остатки денежных средств на начало и конец отчетного
периода. Причем важен не только общий остаток денег, но и разбивка этой
цифры по расчетным счетам и кассам компании. Только в этом случае можно
будет быстро решить, с какого счета или из какой кассы выделить средства для
платежа.
2. Статьи поступления и выбытия денежных средств. Это основная
часть платежного календаря. Состав статей платежного календаря должен
совпадать со статьями бюджета движения денежных средств ООО ТД
«Мельница». В противном случае будет сложно контролировать соблюдение
бюджетных лимитов. Но при необходимости для статей платежного календаря
можно предусмотреть большую детализацию. Например, к статье «Выплаты за
аренду» открыть в платежном календаре подстатьи: «Выплаты за аренду
67
компьютеров», «Выплаты за аренду складских помещений», «Выплаты за
аренду офиса» и т. д.
3. Период и шаг планирования. Платежный календарь, в отличие от
бюджета денежных средств, инструмент управления краткосрочной
ликвидностью компании. Поэтому на практике платежный календарь, как
правило, составляется на месяц или квартал с разбивкой по дням или неделям
соответственно. Чем выше детализация, тем больше возможностей для
предотвращения кассовых разрывов.
Кстати, обычно в платежном календаре содержатся сведения только о
предстоящих платежах, но при необходимости можно дополнить его и
данными о фактическом движении денежных средств за прошлые периоды. Это
позволит ООО ТД «Мельница» видеть динамику денежных потоков.
4. Бюджетные лимиты. Для того чтобы с помощью платежного
календаря ООО ТД «Мельница» было удобно контролировать лимиты по
статьям бюджета денежных средств, нужно предусмотреть соответствующие
графы, например, такие: «итого по бюджету за месяц», «фактически поступило
(выплачено) за месяц» и «остаток лимита по статье».
5. Аналитика по статьям движения денежных средств. Какая
аналитика будет открыта к статьям платежного календаря, полностью зависит
от информационных потребностей менеджмента ООО ТД «Мельница». На
практике часто используются следующие аналитические признаки: «Центр
финансовой ответственности», «Проект» (тот или иной проект компании, к
которому относятся выплаты и поступления), «Банк» (с помощью этого
аналитического признака конкретизируется счет, на который поступили или
были выплачены деньги).
Все сведения, содержащиеся в платежном календаре, можно условно
поделить на четыре больших группы:
- лимиты по статьям бюджета движения денежных средств;
- остатки денежных средств;
- план поступлений;
68
- план выплат.
Источники данных и подходы к планированию всех этих показателей
принципиально разные.
1. Лимиты по статьям бюджета движения денежных средств. Эти
данные к моменту составления платежного календаря уже должны быть. В
идеале, бюджет движения денежных средств формируется на год с разбивкой
по месяцам. И все, что нужно сделать, если платежный календарь составлен на
месяц, – перенести в него плановые значения статей бюджета движения
денежных средств.
2. Остатки денежных средств. Входящий остаток денежных средств
на начало месяца вносится в платежный календарь из банковской выписки. А в
дальнейшем остаток на конец рабочего дня и равный ему остаток на начало
следующего дня вычисляются по формуле: остаток на начало дня +
поступление денег за день – выбытие средств.
3. План поступлений. Если в компании создана система
бюджетирования, то должен существовать и план поступления денежных
средств с разбивкой по месяцам (как правило, это часть бюджета движения
денежных средств). И задача лишь в том, чтобы разбить месячный план по
дням. Действовать можно так.
Сначала определить, какие суммы в будущем месяце ООО ТД
«Мельница» планирует получить от крупных клиентов (и каких именно) и
сколько денег придет от небольших покупателей. В этой работе должна помочь
коммерческая служба ООО ТД «Мельница».
Далее – проанализировать условия договоров, заключенных с крупными
клиентами (как правило, таких немного). Цель этой работы – определить
конкретные даты платежа, приходящиеся на будущий месяц. Будет также не
лишним запросить у коммерческой службы ООО ТД «Мельница» сведения о
том, насколько может задержать перечисление средств тот или иной крупный
клиент. Как правило, этих данных достаточно, чтобы достоверно спланировать
приход денег от ключевых контрагентов компании.
69
После этого можно приступать к определению сроков поступления
средств от небольших покупателей. Достаточно точно построить такой прогноз
можно, опираясь на статистику аналогичного месяца прошлого года.
4. План выплат. Чтобы точнее спланировать предстоящие в будущем
месяце платежи, имеет смысл разделить их на две большие группы:
- ритмичные выплаты;
- разовые платежи.
С планированием первой группы платежей все довольно просто. Задача
сводится к тому, чтобы поднять существующие договоры, приложения к ним и
перенести сроки и суммы оплаты в реестр платежей и поступлений. К
подобным расходам можно отнести аренду, зарплату административного
персонала ООО ТД «Мельница», выплаты процентов по кредитам,
коммунальные платежи и т. п.
Следует так же отметить, что действующая в ООО ТД «Мельница»
система стимулирования сотрудников коммерческого отдела неэффективна.
Менеджеры по продажам с солидной клиентской базой могут почти ничего не
делать и получать высокую зарплату. Их постоянные покупатели обеспечивают
им достижение плановых показателей, и они не очень заинтересованы в
привлечении новых клиентов. Остается только вовремя оформлять
необходимые документы. Имеет смысл смена схемы расчета заработной платы
путем снижения премии за обслуживание действующих клиентов и
повышением бонуса за поиск и привлечение новых.
Не будет лишним проведение рекламной кампании, цель которой -
напоминание о себе на рынке сбыта и привлечение новых потребителей.
Реклама может быть размещена на телевидении, плакатах вдоль проезжей части
(наружная реклама). На телевидении реклама позволит захватить широкий круг
потребителей. Наружная реклама является одним из самых эффективных
методов воздействия на массовую аудиторию. Ведь ее отличает невысокая по
сравнению с другими методами рекламы стоимость и высокая частота показов.
70
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
С помощью анализа финансового состояния можно выявить курс, по
которому необходимо провести работу, увидеть сильные стороны, а также
заострить внимание на отстающие позиции в состоянии экономического
субъекта.
Благодаря финансовому анализу предоставляется возможность оценить:
- уровень предпринимательского риска;
- имущественное состояние;
- нужду в дополнительных источниках финансирования;
- достаточность капитала для долгосрочных инвестиций и для
текущей деятельности;
- насколько рационально привлечение заемных средств;
- способность к наращиванию капитала;
- основание для политики использования и распределения прибыли.
Постижению и освоению техники финансового анализа способствуют
разработанные методики отечественных специалистов.
Характер изменения финансового положения экономического субъекта
служит одним из критериев оценки эффективности принятия управленческих
решений, разработанной стратегии и практики. В настоящее время существует
множество методик, критериев оценки финансового положения,
характеристики протекания экономических процессов, к которым можно
отнести:
- методики, разработанные на системе коэффициентов;
- методики, содержащие интегральные показатели;
- методики, содержащие системы неравенств;
- многомерные статистические методы, а так же элементарные
экономико-математические методы и модели.
Различие Российских и зарубежных подходов к пониманию сути и
структуры анализа финансового состояния нацеливает пользователей
71
экономической информации на тщательный выбор методик анализа, поскольку,
от них зависит качество сделанных с их помощью выводов.
Объектом наблюдения выступает Общество с ограниченной
ответственностью ТД «Мельница», которое было создано 05.10.2009 г. на
территории Омской области. Единственным учредителем является ОАО
«Полиграфия». Численность сотрудников ООО ТД «Мельница» составляет 26
человек. Основным видом деятельности является оптовая и розничная торговля
продуктами питания, такими как мука, макаронные изделия, крупы, сахар. ООО
ТД «Мельница» также получает доход от сдачи в аренду собственного
имущества, в составе нежилого помещения и 10 автомобилей.
Анализ финансового состояния ООО ТД «Мельница» за 2015-2016 гг.
выявил следующие показатели, неудовлетворительно характеризующие
финансовое положение и результаты деятельности экономического субъекта:
- высокая зависимость экономического субъекта от заемного
капитала (собственный капитал составляет только 14%);
- не укладывается в нормативное значение коэффициент текущей
(общей) ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности ниже принятой нормы;
- низкая рентабельность активов;
- значительная отрицательная динамика прибыльности;
- значительное падение прибыли до процентов к уплате и
налогообложения (EBIT) на рубль выручки экономического субъекта.
С очень хорошей стороны финансовое положение и результаты
деятельности экономического субъекта характеризуют следующие показатели:
- чистые активы превышают уставный капитал, при этом за
последний год наблюдалось увеличение чистых активов;
- коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности полностью
соответствует нормальному значению;
- увеличение собственного капитала экономического субъекта при
том что, активы ООО ТД «Мельница» практически не изменились;
72
- абсолютная финансовая устойчивость по величине излишка
собственных оборотных средств;
- рост прибыли от финансово-хозяйственной деятельности.
С позитивной стороны финансовое положение и результаты
деятельности экономического субъекта характеризуют такие показатели:
- не в полной мере соблюдается нормальное соотношение активов по
степени ликвидности и обязательств по сроку погашения;
- за последний год получена прибыль от продаж, однако наблюдалась
ее отрицательная динамика по сравнению с аналогичным периодом прошлого
года.
Положительно характеризующим финансовое положение
экономического субъекта показателем на 31.12.2016 г. является коэффициент
обеспеченности собственными оборотными средствами, который имеет
хорошее значение.
В ходе анализа был получен следующий показатель, имеющий
критическое значение - коэффициент покрытия инвестиций значительно ниже
нормы).
В результате исследования финансового состояния ООО ТД
«Мельница» за 2015-16 гг. определено, что положение ООО ТД «Мельница»
можно признать, как удовлетворительное, при котором основная масса
показателей укладывается в норму, либо близки к норме. Имеющие данный
рейтинг экономические субъекты могут рассматриваться в качестве партнеров,
во взаимоотношении с которыми необходим осмотрительный подход к
управлению рисками. Организация может претендовать на получение кредитов,
но решение во многом зависит от анализа дополнительных факторов
(нейтральная кредитоспособность).
В целях улучшения финансового состояния ООО ТД «Мельница»
предлагается:
1. Для повышения платежеспособности ООО ТД «Мельница» создать
эффективную систему управления дебеторской задолженностью в виде:
73
- мониторинга и классификации текущей дебиторской
задолженности;
- демонстрации плюсов возврата долга (дополнительная скидка);
- демонстрации минусов невозврата долга (прекращение дальнейшей
работы с контрагентом; взыскание в судебном порядке долга с неустойкой,
убытки, судебные издержки; передача долга коллекторам; распространение
информации о недобросовестности контрагента, признание должника
банкротом);
- мер обеспечения исполнения обязательств (залог, поручительство,
задаток, аккредитив, факторинг, страхование дебиторской задолженности).
Экономический эффект от проведенного мероприятия:
- уменьшение дебиторской и кредиторской задолженности
5 563 тыс. руб.;
- улучшение показателей ликвидности и деловой активности ООО
ТД «Мельница».
2. В целях совершенствования финансового состояния ООО ТД
«Мельница» создать эффективную систему управления денежными потоками в
виде:
- разработки отчета о движении денежных средств;
- составления бюджета движения денежных средств;
- проведения план-фактного анализа;
- использования платежного календаря.
Ожидаемые результаты от создания эффективной системы управления
денежными потоками:
- станут предельно понятны основные источники притока и
направления оттока денежных средств;
- благодаря подробной детализации статей удастся сократить
расходы компании;
- своевременное выявление и корректировка отклонений в
деятельности общества и принятие верных управленческих решений;
74
- составление подробного плана поступлений и выплат.
3. Изменить схему расчета заработной платы коммерческого отдела
путем снижения премии за обслуживание действующих клиентов и
повышением бонуса за поиск и привлечение новых.
4. Провести рекламную кампанию.
Своевременное проведение анализа показателей финансового состояния
ООО ТД «Мельница» позволяет выявить уязвимые места в работе и
разработать меры по их устранению. А также, с помощью результатов анализа
финансового состояния ООО ТД «Мельница» появляется возможность
обнаружить дополнительные резервы.