35
Подробно классы критериального уровня показателей финансового состояния
компаний представлены в таблице 11
26
.
Показатели, которые выбрали Кувшиновым Д.А. и Половцевым П.И. для
рейтинговой оценки, были удостоены признанием со стороны как экономистов
из нашей страны, так и из-за рубежа. Труды Кувшиновым Д.А. и Половцевым
П.И. по настоящее время широко применяются в существующих рейтинговых
оценках.
Таблица 11
Классы критериального уровня показателей финансового состояния
Показатель
Доля
показателя,
%
Классы критериального уровня
1
2
3
4
5
Эффект финансового
рычага
10
<-1
(-1;0)
0
(0;1)
>1
Тип финансовой ситуации
по методике В.В. Ковалева
10
(0;0;0;0)
(0;0;0;1)
(0;0;1;1)
(0;1;1;1)
(1;1;1;1)
Коэффициент автономии
10
<0,4
0,4–0,45
0,45–0,5
0,5-0,6
>0,6
Коэффициент
обеспеченности оборотных
активов собственными
средствами
10
<0,1
0,1–0,2
0,2–0,3
0,3–0,5
>0,5
Коэффициент абсолютной
ликвидности
10
<0,2
0,2-0,25
0,25-0,3
0,3-0,4
>0,4
Промежуточный
коэффициент покрытия
10
<0,4
0,4-0,5
0,5-0,7
0,7-0,9
>0,9
Коэффициент текущей
ликвидности
10
<1,0
1,0-1,5
1,5-2,0
2,0-2,5
>2,5
Рентабельность продаж, %
15
<0
0-5
5-10
10-15
>15
Рентабельность капитала, %
15
<0
0-5
5-10
10-15
>15
Сущность рейтинговой оценки заключается в том, что значение каждого
показателя необходимо причислить к определенному классу критериального
уровня. Далее производится видоизменение полученных значений в процентный
показатель, в итоге получается сумма баллов, показывающая уровень финансово-
экономического потенциала компании: 1-й класс (сумма балов до 150) низкий
уровень финансово-экономического потенциала; 2-й класс (сумма балов 150 – 250)
26
Кувшинов Д. А., Половцев П. И. Рейтинговая оценка финансового состояния предприятия // Экономический анализ: теория и практика. 2007. №6.
36
недостаточный уровень; 3-й класс (сумма балов 250 – 350) средний уровень; 4-й
класс (сумма балов 350 – 450) нормальный уровень; 5-й класс (сумма балов более
450) высокий уровень.
Еще один известный российский экономист Николаева В.Е. разработала
бально-рейтинговую методику оценки финансового состояния компании
27
.
Методика заключается в расчете ключевых показателей финансового состояния
(ликвидности и платежеспособности), и следовательно, оценке на их нормативном
значении, определение баллов и сортировке организаций. Конкретнее описать
методику можно словами: «с финансовой стороны, существенное превышение
нормативных значений платежеспособности заверяет о не плодотворности
использования компанией средств, так же повышение коэффициентов
платежеспособности подтверждает улучшение финансового положения».
Всему выше сказанному можно подвести итог, что все стороны финансового
состояния взаимосвязаны, очевидна четкая зависимость по многим парам
показателей: повышение положения по одному аспекту повергает положение по
другому аспекту к снижению (ликвидность – рентабельность). Следовательно,
допустить синхронного высокого уровня сразу всех показателей финансового
состояния компании довольно-таки проблематично.
В итоге компании должны расставить приоритеты при выборе показателей
финансового состояния. Приоритеты в выборе показателей зависят от цели анализа
финансового состояния, а так же от положения пользователя финансовой
информации. Инвестора, который в перспективе планирует инвестировать в
компанию, интересуют вопросы рентабельности бизнеса и его финансовой
независимости. Для кредитора интересна тема ликвидности и платежеспособности
предприятия.
Из практических исследований текущей финансовой ситуации приоритетом
пользуется финансовая устойчивость, менее значимо состояние ликвидности и
платежеспособности, ещё менее значительным можно считать анализ деловой
27
Приходько Е. А. Корпоративные структуры: основы улучшения финансового состояния // Проблемы современной экономики. 2009. №2.
37
активности и минимальным приоритетом располагает рентабельность
28
.Согласно
трудам многих экономистов, расставление приоритетов имеет большое значение с
позиций управления финансовым состоянием компании. Управляющие и
собственники компаний должны разработать и внедрить свою стратегию развития
с учетом повышения финансового состояния своих компаний, опираясь на
инвесторов или акционеров с вышеприведенной расстановкой приоритетов.
28
Экономика фирмы: учебник для академического бакалавриата / под ред. В. Я. Горфинкеля. 3-е изд., перераб. и доп. М. : Издательство
Юрайт ; ИД Юрайт, 2016.
Негашев Е. В. Применение имитационных балансовых моделей в анализе финансового состояния компании // Аудит и финансовый
анализ. 2011. №6.
Шинкарева Л. И., Садочков М. Е. Финансовое состояние предприятия и методы его оценки // Известия ТулГУ. Экономические и
юридические науки. 2015. № 4-1.
Шишкин А. В. Теоретический анализ финансовой устойчивости хозяйствующих субъектов // Известия УрГЭУ. 2016. №2 (64).
38
2. Анализ финансового состояния АО «Новодвинская ремонтно-
строительная компания»
2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия.
Основные технико-экономические показатели
Акционерное общество «Новодвинская ремонтно-строительная компания»
(далее по тексту Общество)зарегистрировано в МИНФНС № 3 по Архангельской
области и НАО 23 ноября 2005 года в форме Закрытого Акционерного общества,
основной государственный регистрационный номер 1052903019421.
Производственная деятельность компании началась 1 августа 2006 года.
В связи с вступлением 1 сентября 2014 года в силу поправок в ст. 663 ГК
РФ, внесенных Законом № 99-ФЗ, которые исключили разделение акционерных
обществ на закрытые и открытые и, начиная с указанной даты акционерные
общества должны вносить изменения в свое наименование, организационно-
правовая форма общества претерпела преобразование и согласно выписки из
ЕГРЮЛ от 13.09.2017 является Акционерным обществом (АО).
Полное фирменное наименование: Акционерное общество «Новодвинская
ремонтно-строительная компания». Сокращенное наименование АО «НРСК».
Местонахождения Общества: Российская Федерация, область
Архангельская, город Новодвинск, улица Мельникова, дом 1.
Адрес регистрации Общества: Российская Федерация, область
Архангельская, город Новодвинск, улица Декабристов, дом 30.
Уставной капитал Общества составляет 10000,00 (десять тысяч) рублей,
состоит из 10000 (десяти тысяч) акций номинальной стоимостью 1 (один) рубль.
Количество акционеров: 2.
Директором АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания»
является Лучко Сергей Петрович, 1978 года рождения, имеющий высшее
образование.
Общество осуществляет следующие виды хозяйственной деятельности:
1. Строительство зданий и сооружений I и II уровней ответственности.
39
2. Проектирование зданий и сооружений I и II уровней
ответственности.
3. Общестроительные работы.
4. Монтаж и ремонт оборудования тепловых электростанций.
5. Работы по ремонту и техническому обслуживанию
технологического оборудования.
6. Монтаж инженерного оборудования зданий и сооружений.
Основным заказчиком является АО «Архангельский ЦБК».
АО «Новодвинская ремонтно-строительная компания» ведет ремонтно-
строительную деятельность на основании Свидетельств о допуске к
определенному виду работ или иным видам работ, которые оказывают влияние
на безопасность объектов капитального строительства. Компания является
действительным членом СРО «Союз профессиональных строителей» и СРО
Ассоциация «Объединение проектировщиков».
Среднесписочная численность работников Общества за 2017 год составила
176 человек (в 2016 году она составляла 159 человек) и дополнительно 37 человек
выполняли работы по договорам гражданско-правового характера. Кадровое
состояние коллектива характеризуется как стабильное.
В 2017 году 4 инженерно-технических работников прошли аттестацию и
призваны обладающими знаниями, необходимыми для выполнения работ,
которые оказывают влияние на безопасность объектов капитального
строительства, 12 инженерно-технических работников обучались и прошли
аттестацию для работы на объектах, подведомственных Ростехнадзору, 11
инженерно-технических работников обучились и были аттестованы по охране
труда.
Общество ведет статистический, бухгалтерский и оперативный учет.
Установленный хозяйственный год: с 1 января по 31 декабря календарного года.
Выручка (нетто) от продаж товаров, продукций, работ, услуг (за минусом
налога на добавленную стоимость, акцизов, аналогичных обстоятельных
платежей) составила 182 026 тыс. рублей за 2017 год. За аналогичный период
40
2016 года - 186 377 тыс. рублей. В результате деятельности предприятия за 2017
год прибыль от продаж составила 30501 тыс. рублей (строка 2200 ф.№2). Чистая
прибыль предприятия за 2017 год - 1 542 тыс. рублей (строка 2400 ф.№2).
На коней 2017 года дебиторская задолженность составила 38 721 тыс.
рублей, в том числе покупателей и заказчиков - 35 914 тыс. рублей. Кредиторская
задолженность составила 23 232 тыс. рублей, в том числе поставщикам и
подрядчикам - 8 123 тыс. рублей.
Остаточная стоимость основных средств с учетом амортизации на
31.12.2017 года составила 15 165 тыс. рублей. В течении года было приобретено
основных средств на сумму 3 941 тыс. рублей, в том числе оборудование (кроме
офисного) - 2 037 тыс. рублей, транспортные средства - 1 904 тыс. рублей.
Показатель рентабельности за 2016 год - -1,59%, за 2017 год - 1,96%. Год в
целом получился рентабельным. Значение общей рентабельности предприятия в
2017 году можно характеризовать, как удовлетворительное: по налоговому учету
- 1,64%; по бухгалтерскому учету - 1,96%.
Оценка стоимости чистых активов АО "Новодвинская ремонтно-
строительная компания" представлена в таблице 12.
Чистые активы организации на 31 декабря 2017 года многократно (в 4000
раза) превышают уставный капитал. Такое соотношение положительно
характеризует динамику финансового положения АО «Новодвинская ремонтно-
строительная компания», полностью удовлетворяя требованиям нормативных
актов к величине чистых активов организации. Приняв во внимание превышение
чистых активов над уставным капиталом, можно говорить о хорошем
финансовом положении организации по данному признаку. Величина чистых
активов увеличилась по сравнению с уровнем 2016 года по причине увеличения
показателей основных средств и дебиторской задолженности. Снижение
превышения чистых активов над уставным капиталом произошло в результате
сокращения запасов ТМЦ и денежных средств за счет снижения объемов
выполненных работ на 4 351 тысяч рублей. Данные об основных средствах
показаны в таблице 13.
41
Таблица 12
Оценка стоимости чистых активов организации
Показатель
Значение показателя
Изменение
На начало
анализируемого
периода
(на 01.01.2017г.)
На конец
анализируемого
периода
(на 31.12.2017г.)
(гр.4-
гр.2),
тыс. руб.
(гр.5-
гр.3),
%
В тыс.
руб.
В % к
валюте
баланса
В тыс.
руб.
В % к
валюте
баланса
1. Чистые активы
38 552
69,0
40 094
61,0
-1 542
-8,0
2. Уставный капитал
10
<0,1
10
<0,1
-
-
3. Превышение
чистых активов над
уставным капиталом
(стр.1-стр.2)
38 542
69,0
40 084
61,0
-1 542
-8,0
Таблица 13
Данные об основных средствах АО «Новодвинская ремонтно-
строительная компания»
2016 год
2017 год
Стоимость основных средств, тыс. руб.
24441
27604
Доля основных средств в активах, %
58,1
69,0
Коэффициент износа основных средств
0,60
0,60
В 2018 году коллектив АО «Новодвинская ремонтно-строительная
компания» планирует повысить производительность труда предприятия и
улучшить показатель стабильности.
Основные положения учетной политики Общества.
Учетная политика общества утверждена приказом директора №188 от
30.12.2016 года. Бухгалтерский учет в обществе ведется в структурном
подразделении – бухгалтерии. Вся учетная информация обрабатывается с
применением бухгалтерской программы 1С:Предприятие 8.2. Все хозяйственные
операции оформляются типовыми формами первичной учетной документации,
утвержденными Госкомстатом России.
В бухгалтерском балансе основные средства показаны по первоначальной
стоимости за минусом сумм амортизации, накопленной за все время их
эксплуатации. Остаточная стоимость основных средств на конец года составила
42
15 165 тыс. рублей. Амортизация основных средств в бухгалтерском и налоговом
учете начислялась линейным способом, исходя из установленных
законодательством сроков полезного использования. Объекты основных
средств, стоимость которых не превышает 10 000 рублей, учитываются в
бухгалтерском и налоговом учете в составе ТМЦ. В целях обеспечения
сохранности этих объектов в производстве и эксплуатации организован контроль
за их движением. Товарно-материальные запасы на конец года составили 9 195
тыс. рублей.
В 2017 году проведена инвентаризация основных средств, товарно-
материальных ценностей и по состоянию на 29 декабря она завершена. В
результате инвентаризации ОС и ТМЦ излишков и недостач не выявлено.
В 2017 году начислен резерв на оплату отпусков работникам предприятия
в размере 8 651 тыс. рублей. Неиспользованный остаток резерва в размере 2 463,8
тыс. рублей перенесен на следующий отчетный период.
Информация об объеме использованных акционерным обществом в
отчетном году видов энергетических ресурсов показана в таблице 14.
Таблица 14
Объем использования ресурсов в 2017году
Вид энергии
Натуральный показатель
Стоимость товара без
НДС
Электроэнергия
36,7 тыс. кВт·час
280,54 тыс. рублей
Тепловая энергия
2097,9 Гкал
1851,4 тыс. рублей
Топливо:
-бензин
7,79 т
330,98 тыс. рублей
-дизтопливо
61,0 т
2377,7 тыс. рублей
-сжиженный газ
5,21 т
125,9 тыс. рублей
Расходы на аренду имущества составили 5436,7 тыс. рублей
Дальнейшее развитие общества видится в поиске новых заказчиков,
увеличении объемов работ, диверсификации деятельности, связанной с выходом
на другие отрасли производства и сферы услуг. Следуя намеченным целям,
общество намерено расширить круг своей деятельности за счет обучения своих
специалистов и получения разрешений заниматься определенными видами работ
в строительной отрасли (увеличение видов работ, которые оказывают влияние на
43
безопасность объектов капитального строительства). Обновление технического
парка машин и оборудования является перспективным с точки зрения
повышения конкурентоспособности и общего имиджа компании.
Сведения о соблюдении акционерным обществом Кодекса корпоративного
поведения.
Директор общества действует в соответствии с финансово-хозяйственным
планом общества.
Информационная политика общества обеспечивает возможность
свободного и необременительного доступа к информации об обществе.
В обществе осуществляется постоянный контроль за исполнением
конфиденциальной и служебной информации.
Практика корпоративного поведения общества учитывает
предусмотренные законодательством права заинтересованных лиц, в том числе
работников общества, и поощряет активное сотрудничество общества и
заинтересованных лиц в целях увеличения активов общества, стоимости акций,
создание новых рабочих мест.
Для эффективной деятельности общества директор учитывает интересы
третьих лиц, в том числе кредиторов общества, государства и муниципальных
образований, на территории которых находится общество.
Практика корпоративного поведения общества обеспечивает
эффективный контроль за финансово-хозяйственной деятельностью общества.
Структура предприятия на 1 ноября 2017 года показана в приложении 1.
44
2.2. Горизонтальный, вертикальный и сравнительный анализ
бухгалтерского баланса АО «Новодвинская ремонтно-строительная
компания»
Горизонтальный анализа бухгалтерского баланса.
Предварительную оценку финансового состояния производят по данным
баланса предприятия АО «НРСК». Для этого необходимо использовать
горизонтальный анализ бухгалтерского баланса, показанный в таблице 15.
Горизонтальный анализ — это динамический анализ показателей. Он
позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.
Для горизонтального анализа бухгалтерского баланса необходимо
построить одну или несколько аналитических таблиц, где абсолютные
показатели будут дополнены относительными темпами роста и прироста
(снижения).
При проведении горизонтального анализа данные по каждой статье
бухгалтерского баланса на начало отчетного периода принимаются за 100 %, что
будет являться базисом. Далее рассчитываются абсолютный прирост (снижение)
каждого показателя - разницу между показателями за разные периоды. Темп
изменений характеризуется отношение величины прироста (снижения) к базовой
величине.
Величина инфляции заметно влияет на достоверность выводов
горизонтального анализа. Для более точной оценки темпов и характера
изменений показателей необходимо сравнить нескольких отчетных периодов.
Тогда тенденция изменений проявляются более наглядно.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса.
Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия и их
источников (табл.16).