6
Содержание
Введение
7
Глава 1. Теоретические и методические основы сущности
финансового состояния предприятия и методов анализа его
состояния……………………………………………………………………….
1
0
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового
состояния
предприятия…………………………………………………………
1
0
1.2 Характеристика основных методов финансового анализа для
оценки финансового состояния………………………………………………..
2
4
Глава 2. Оценка финансового состояния ОАО «Слонимский винно-
водочный
завод»……………………………………………………………….
3
5
2.1 Организационно-экономическая характеристика
предприятия...
3
5
2.2. Анализ ликвидности и платежеспособности ОАО
«Слонимский винно-водочный
завод»………………………………………...
4
6
2.3. Анализ деловой активности акционерного
общества…………...
5
5
Глава 3. Направления укрепления финансового состояния
предприятия
…………………………………………………………………...
6
4
3.1 Разработка мероприятий по укреплению
платежеспособности…
6
4
3.2 Оценка экономической эффективности мероприятия по
укреплению финансового состояния
6
7
предприятия…………………………...
9
Заключение…………………………………………………………………….
7
4
Список использованной
литературы……………………………………….
7
7
Приложения……………………………………………………………………
.
8
0
8
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы бакалаврской работы обусловлена тем, что
в настоящее время большое число организаций испытывают финансовые
трудности, в связи с чем, вопросы анализа их финансового состояния становятся
очень важными, особенно в свете оценки их ресурсного потенциала
и инвестиционной привлекательности.
В современных условиях правильное определение реального
финансового состояния организации имеет огромное значение не только для
самих хозяйствующих субъектов (с целью оценки и прогнозирования их
финансовой деятельности), но и для внешних инвесторов и банков. Прежде чем
выдать кредит, банк должен удостовериться в платежеспособности организации.
Также должны поступать и предприятия, имеющие намерения вступить в
экономические отношения друг с другом. Организация должна иметь
достоверную информацию о финансовых возможностях партнера, особенно при
решении вопросов предоставления ему товарного кредита или отсрочки
платежа.
Под финансовым состоянием организации понимается ее способность
финансировать свою хозяйственную деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, рациональностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью
1
.
Финансовое состояние организации можно определить, как комплексную
экономическая категорию, характеризующую на определенную дату наличие у
организации различных активов, размеры обязательств, способность субъекта
хозяйствования функционировать и развиваться в изменяющейся внешней среде,
текущую и будущую возможность удовлетворять требования кредиторов, а
1
Банк В.Р. Теория экономического анализа / В.Р. Банк, А.В. Тараскина.- М.: Финансы и статистика, 2013.- С. 311.
9
также его инвестиционную привлекательность.
Таким образом, финансовое состояние организации очень емкое понятие,
которое невозможно охарактеризовать одним каким-то критерием. Поэтому для
характеристики финансового состояния предприятия, применяются такие
критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность,
рентабельность (прибыльность) и другие.
Финансовая устойчивость является составной частью общей
устойчивости предприятия. Она характеризуется сбалансированностью
финансовых потоков, наличием средств, позволяющих организации
осуществлять хозяйственную деятельность в течение определенного периода
времени, обслуживать кредитные ресурсы и производить продукцию.
Финансовая устойчивость во многом определяет финансовую независимость
организации.
Платежеспособность означает наличие у организации денежных
средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской
задолженности, требующей немедленного погашения. Следовательно, можно
утверждать, что платежеспособность организации зависит от степени
ликвидности ее активов
2
.
Чтобы выжить в постоянно меняющихся условиях рыночной экономики
и не допустить банкротства предприятия, необходимо знать, как управлять
финансами, какую структуру по составу и источникам образования должен
иметь капитал, какой удельный вес должны иметь собственные средства, а какую
– заемные.
В настоящее время не существует единой универсальной методики
анализа финансового состояния, подходящей для организаций разных отраслей
экономики, что требует дополнительных исследований в данной области.
Объектом исследования данной бакалаврской работы является
финансово-хозяйственная деятельность открытого акционерного общества
2
Путилова М.Д. Факторы финансовой устойчивости предприятия / М.Д. Путилова // Вестник ЮУрГУ, 2015. -
№20. С.-75.
10
«Слонимский винно-водочный завод».
Предметом исследования выступает финансовое состояние
акционерного общества.
Цель бакалаврской работы – выполнить анализ финансового состояния
ОАО «Слонимский винно-водочный завод» и разработать мероприятия по его
улучшению.
Задачи работы:
- раскрыть теоретические аспекты финансового состояния
организации;
- провести анализ финансового состояния ОАО «Слонимский винно-
водочный завод»;
- разработать мероприятия направленные на стабилизацию финансового
состояния акционерного общества.
Для решения поставленных задач преимущественно использовались
методы системного и сравнительного анализа.
В процессе выполнения ВКР использовались работы российских и
зарубежных экономистов, учебники и материалы периодической печати.
Основным источником практического материала, использованного при
написании работы, являются годовые бухгалтерские отчеты акционерного
общества, данные статистических отчетов.
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ
ОСНОВЫ СУЩНОСТИ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ
ПРЕДПРИЯТИЯ И МЕТОДОВ АНАЛИЗА ЕГО СОСТОЯНИЯ
1.1 Сущность, понятие и необходимость оценки финансового
состояния предприятия
Сущность финансового состояния организации проявляется в его
способности финансировать свою хозяйственную деятельность. Финансовое
состояние предприятия сложное экономическое понятие, поэтому его нельзя
охарактеризовать с помощью какого-нибудь одного универсального показателя,
для оценки финансового состояния предприятия используют целый комплекс
показателей, которые отражают наличие, размещение и использование его
финансовых ресурсов, а также состояние капитала в процессе кругооборота. В
рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражает конечные
результаты его финансово-хозяйственной деятельности, которые интересуют не
только собственников и работников, но и его партнеров, а также банки,
финансовые, налоговые и другие органы
3
.
На основании результатов анализа финансового состояния предприятия
дается оценка принятых управленческих решений, производится формирование
его финансовой стратегии и тактики, определяются направления реализации
выбранной стратегии.
В условиях рыночной экономики анализ финансового состояния
приобретает особое значение, так как у организаций возникает необходимость
оценки не только собственного финансового положения, но и всестороннего
изучения финансового положения своих деловых партнеров.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия
– стабильность его деятельности в долгосрочном периоде. Она характеризуется
финансовой структурой организации, степенью ее зависимости от кредиторов и
инвесторов. Многие предприниматели предпочитают вкладывать в бизнес
минимум собственного капитала, а финансировать его за счет заемных средств.
3
Артеменко В.Г. Экономический анализ: учеб. пособие / В.Г. Артеменко, Н.В. Анисимова. –М.: Кнорус, 2012. –
С. 114.
12
Однако если структура «собственный капитал – заемные средства» имеет
значительный перекос в сторону долгов, предприятие приобретает угрозу
банкротства, так как одновременно несколько кредиторов могут потребовать
возврата средств.
А.Д. Шеремет считает, что финансовая устойчивость предприятия в
значительной степени характеризует состояние его взаимоотношений с
кредиторами
4
. Краткосрочными обязательствами, в том числе кредитами и
займами, можно оперативно управлять: если прогноз на финансовом рынке
неблагоприятен, то в целях экономии организация может отказаться от кредитов
и постараться «выкрутиться», используя лишь на собственные средства.
Решение о привлечении долгосрочных заемных средств имеет стратегический
характер: его последствия будут оказывать влияние на финансовые результаты
деятельности организации в течение длительного периода времени, а чрезмерное
использование заемного капитала может стать причиной банкротства.
На финансовое состояние предприятия оказывают влияние как
внутренние, так и внешние факторы. Устойчивое финансовое положения
является результатом управления всей совокупностью производственных,
хозяйственных, финансовых факторов, определяющих результаты деятельности
предприятия. Для обеспечения стабильного финансового состояния организация
должна располагать гибкой структурой капитала, уметь организовать его
кругооборот таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов
над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для
самофинансирования
5
.
На финансовое состояние оказывают влияние также и внешние факторы.
Основными из них являются государственная политика в сфере налогов и
финансирования расходов, кредитная политика, государственная
амортизационная политика, уровень безработицы и инфляции в стране и др.
4
Шеремет А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2011. – С.286.
5
Савицкая Г.В. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В Савицкая. – М.Инфра-М,
2016. – С. 315.
13
Анализ финансового состояния предприятия включает следующие
последовательные этапы:
– предварительный анализ финансового положения на основе общих
показателей аналитического баланса – нетто;
– анализ финансовых результатов деятельности организации;
– анализ изменений имущественного положения;
– анализ платежеспособности и ликвидности организации;
– анализ финансовой устойчивости;
– анализ эффективности использования капитала;
– оценка риска банкротства предприятия
6
.
При анализе финансового состояния организации используется система
абсолютных и относительных показателей.
Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются
показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов
источниками их формирования. Для характеристики источников формирования
запасов определяют три основных показателя: наличие собственных оборотных
средств, наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат и показатель общей величины основных
источников формирования запасов и затрат
7
.
Величину собственных оборотных средств можно определить как
разность между собственным капиталом организации и величинами его
внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности по формуле:
СОС = СК - ВА + ДО, (1.1)
где СОС – собственные оборотные средства;
СК – собственный капитал;
ВА – внеоборотные активы;
ДО – долгосрочная дебиторская задолженность.
6
Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. –
М.: Дело и Сервис, 2013. – С 96.
7
Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет, Е.В.
Негашев. – М.: Инфра-М, 2011. – С.108 .
14
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников
формирования запасов и затрат рассчитывается как сумма собственных
оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, целевого финансирования
и поступлений и определяется по формуле:
СДИ = СОС + ДК + ЦФП, (1.2)
где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники формирования
запасов и затрат;
ДК – долгосрочные кредиты и займы;
ЦФП – целевое финансирование и поступления.
Показатель общей величины основных источников формирования
запасов и затрат равен сумме собственных и долгосрочных заемных источников
финансирования запасов и краткосрочных заемных средств. Его можно
рассчитать по формуле:
ОВИ = СДИ + КЗС, (1.3)
где ОВИ – общая величина основных источников формирования запасов и
затрат;
КЗС – краткосрочные заемные средства.
Тип финансовой устойчивости организации определяется исходя из
соотношения величины запасов и затрат и источников их формирования.
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств,
определяется как: СОС - Запасы и затраты (ЗЗ).
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных
источников формирования запасов и затрат равен: СДИ - ЗЗ.
Излишек (недостаток) общей величины основных источников
формирования запасов и затрат рассчитывается как: ОВИ - ЗЗ.
Определение типа финансовой устойчивости предприятия
осуществляется на основе трехкомпонентного показателя, который формируется
при помощи вышеприведенных расчетов. Если по соответствующему
показателю возникает излишек средств, то в трехкомпонентном показателе ему
соответствует 1, если недостаток, то 0. По результатам расчетов
15
трехкомпонентного показателя определяется тип финансового состояния
организации
8
.
Существует четыре типа финансовой устойчивости, которые приведены
таблице 1.1.
Таблица 1.1
Типы финансового состояния организации
Тип финансового состояния
СОС
СДИ
ОВИ
Абсолютная финансовая устойчивость
1
1
1
Нормальная финансовая устойчивость
0
1
1
Неустойчивое финансовое положение
0
0
1
Критическое финансовое положение
0
0
0
Абсолютная финансовая устойчивость имеет место, когда запасы и
затраты организации обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, и,
следовательно, она не зависит от внешних кредиторов. В практике такая
финансовая устойчивость встречается крайне редко, и скорее свидетельствует не
столько о прочном финансовом положении организации, а о том, что ее
руководство не имеет возможности, не умеет или не желает использовать
заемные источники средств для финансирования хозяйственной деятельности.
Нормальная финансовая устойчивость характеризуется тем, что запасы и
затраты организации формируются за счет собственных оборотных средств и
долгосрочных займов. При нормальной финансовой устойчивости предприятие
является платежеспособным.
При неустойчивом финансовом состоянии запасы и затраты
обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных и
краткосрочных займов. Данная финансовая ситуация характеризуется
нарушением платежеспособности, вместе с тем, возможность ее стабилизации за
счет пополнения источников собственных средств имеется при условии
сокращения дебиторской задолженности и ускорения оборачиваемости запасов.
8
Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2016. –
С.236.