26
оценки текущего финансового состояния предприятия.
Под методом финансового анализа понимается способ подхода к
изучению хозяйственных процессов в динамике.
В зависимости от целей финансовый анализ может проводиться
в следующих формах:
- ретроспективный анализ, который предназначен для анализа
сложившихся тенденций и проблем финансового состояния организации;
- план-фактный анализ;
- перспективный анализ, который целесообразно проводить для
экспертизы финансовых планов, их обоснованности и достоверности с позиций
текущего состояния и имеющегося потенциала
22
.
Существуют различные классификации методов анализа финансового
состояния. Можно выделить, на пример, неформализованные
и формализованные методы анализа. Первые основаны на описании
аналитических процедур на логическом уровне, к ним относят: методы
экспертных оценок, сценариев, сравнения и другие. Данные методы
характеризуются определенным субъективизмом, так как здесь их применение
основано на интуиции, опыте и знаниях аналитика. В основе формализованных
методов лежат достаточно строгие формализованные аналитические
зависимости. В эту группу входят: метод средних и относительных величии,
метод группировки, элементарные методы обработки рядов динамики,
индексный метод, метод цепных подстановок, арифметических разниц,
дифференциальный, интегральный методы, метод дисконтирования и другие
23
.
Финансовый анализ в организации начинается с общего ознакомления с ее
финансовым состоянием. В целях проведения общего анализа финансового
состояния составляется аналитический (сравнительный) баланс, в который
22
Божко В.П. Управление финансовой устойчивостью предприятия / В.П. Божко, С.Ю. Балычев// Экономика,
статистика и информатика. Вестник УМО. – 2013. - №4. – С. 33-37.
23
Игнатьева Е. В. Методика анализа финансового состояния предприятия // Молодой ученый. — 2015. — №5. —
С. 272-275.
27
включаются основные укрупненные показатели баланса, его структуры,
динамики и структурной динамики. Такой баланс позволяет свести воедино,
систематизировать и проанализировать первоначальные предположения
и расчеты. Статьи аналитического баланса формируются по усмотрению
аналитика и с разной степенью детализации. Изменение показателей позволяют
выявить динамику, а также определить, за счет каких структурных сдвигов
менялись показатели. Признаками хорошей структуры анализируемого баланса
считаются: достаточная сумма средств на счетах, обоснованная обеспеченность
организации собственными оборотными средствами, рост собственного
капитала, отсутствие резких изменений в статьях баланса, равновесие
дебиторской и кредиторской задолженностей, отсутствие в балансе «больных»
статей, отражающих наличие убытков, просроченной задолженности банкам
и бюджету, оптимальный объем запасов, не превышающий минимальную
величину их формирования (собственных оборотных средств, долгосрочных
кредитов и займов).
Анализ финансового состояния организации проводится с помощью
специальных приемов, основными из которых являются:
- прием сравнения, когда финансовые показатели отчетного периода
сравниваются с показателями базисного года, плановыми показателями или
нормативными значениями показателей. Особую значимость при использовании
данного приема имеет корректность и сопоставимость показателей;
- прием группировки предполагает группировку однородных показателей
в более укрупненные. Использование приема дает возможность выявить
тенденции развития и факторы влияния;
- прием цепных подстановок заключается в замене отдельного показателя
отчетным, что позволяет в итоге определить и измерить влияние факторов на
конечный финансовый показатель
24
.
24
Нефедова С.В. Внутренняя (управленческая отчетность и методология ее анализа: материалы Международной
научно-практической конференции «Социально-экономическое развитие региона: теория и практика./ Тула:
Издательство ТулГУ, 2014.
28
Алгоритм традиционного финансового анализа включает следующие
этапы:
- сбор необходимой информации, объем которой зависит от целей, задач
и вида финансового анализа;
- оценку достоверности информации;
- обработку информации, путем составления аналитических таблиц,
агрегированных форм отчетности, другими способами
25
.
Финансовый анализ деятельности организации за предыдущий период
направлен на снижение неопределенности данной организации в будущем. При
проведении анализа акцент делается на поиск факторов, повлиявших на
изменение финансового состояния предприятия, и решений, способных это
состояние улучшить.
Финансовый анализ может осуществляться в следующих видах:
- комплексный финансовый анализ, который предназначен для
получения за 3–4 недели комплексной оценки финансового положения
организации, на базе форм внешней бухгалтерской отчетности, а также
расшифровок статей отчетности, данных аналитического учета, аудиторского
заключения;
- финансовый анализ, как часть общего исследования бизнес-процессов
предприятия, предназначен для получения комплексной оценки всех аспектов
его деятельности: производства, финансов, снабжения, сбыта и маркетинга,
менеджмента, использования персонала и других;
- ориентированный финансовый анализ используется для решения
конкретной финансовой проблемы организации, например, оптимизации
дебиторской задолженности. Данный вид анализа проводится с использованием
как основных форм внешней бухгалтерской отчетности, так и расшифровок
только тех статей отчетности, которые связаны с данной проблемой;
25
Журавлева Т.А. Раскрытие информации для анализа финансового состояния коммерческих организаций в
бухгалтерской (финансовой) отчетности / Журавлева Т.А.// Международный бухгалтерский учет. – 2014 - №23.
– С 12-16.
29
- регулярный финансовый анализ предназначен для организации
эффективного управления финансами организации. Он проводится
в определенные организацией сроки: ежеквартально или ежемесячно;
- экспресс-анализ представляет собой несложную оценку текущего
финансового состояния и динамики развития организации;
- детализированный анализ финансового состояния может выполняться
после экспресс-анализа либо без его проведения, содержать больший или
меньший перечень разделов, использовать различный объем информации
и показателей
26
.
Устойчивость финансового положения предприятия в значительной
степени зависит от правильности и целесообразности вложения финансовых
ресурсов в активы. Активы по своей природе динамичны. В процессе
финансово-хозяйственной деятельности организации величина ее активов и их
структура постоянно изменяются.
Наиболее полное представление о качественных изменениях в структуре
средств и их источников, а также динамике этих изменений можно получить
с помощью различных методов финансового анализ: горизонтального,
вертикального, трендового, финансовых коэффициентов, разниц абсолютных и
относительных величин, цепных подстановок
27
.
Первые четыре метода финансового анализа относятся к группе методов
традиционного анализа, то есть всегда используются при осуществлении
экономических и аналитических исследований.
Остальные - являются методами факторного анализа и используются в
дополнение к методам традиционного анализа для выявления количественного
влияния отдельных факторов на изменение того или иного показателя.
Кроме вышеперечисленных, при проведении финансового анализа
используют методы математического моделирования и программирования,
26
Пучкова Н.В. Анализ методов оценки финансового состояния организации / Н.В. Пучкова//Международный
научный журнал «Символ науки», 2016 - №3. – С 131-134.
27
Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия: методы оценки / М.Н. Крейнина. –М.: Дело и Сервис,
2014. – С.35.
30
методы научного прогнозирования, методы коллективного творчества,
графические методы, а также вспомогательные приемы, при помощи которых
осуществляется подготовка технико-экономических и финансовых показателей
к анализу теми или иными методами
28
.
Горизонтальный анализ предполагает сравнение финансовых
показателей с предыдущими периодами времени с целью определения
тенденций развития организации.
При проведении горизонтального анализа используются следующие
виды сравнений:
- сравнение с планом или нормативом. Такое сравнение обеспечивает
контроль за выполнением плановых заданий или за соблюдением нормативов;
- сравнение со средними или лучшими показателями по отрасли или
сравнение с показателями основных конкурентов. Такое сравнение позволяет
установить рейтинг предприятия, его место в системе организаций отрасли, а
также положение по отношению к конкурентам;
- сравнение показателей за два последних года работы предприятия.
Такое сравнение позволяет оценить уровень технико-экономических и
финансовых показателей по отношению к прошлому периоду и заметить
положительные или отрицательные направления в их изменении. Данный вид
сравнения не позволяет установить тенденции изменения показателей, но дает
возможность предвидеть их и принять меры направленные на предотвращение
развития негативных тенденций.
Метод горизонтального анализа можно использовать для сравнения
только сопоставимых показателей. Однако в период инфляции показатели
финансово-хозяйственной деятельности организации могут быть
несопоставимыми между собой из-за влияния внешнего фактора - изменения цен
на товары, работы, услуги. Для проведения горизонтального анализа показатели
необходимо привести в сопоставимый вид, то есть надо избавиться от
28
Лупей Н.А. Финансы организаций (предприятий) / Н.А. Лупей. – М.: МГУК, 2014. – с.76.
31
инфляционной надбавки к цене. Это можно сделать с помощью приема пересчета
экономических показателей.
Результаты, полученные в результате проведения горизонтального
анализа целесообразно дополнять расчетами по структурным изменениям
показателей, используя метод вертикального анализа
Вертикальный или структурный анализ предполагает определение
структуры основных финансовых показателей с целью более подробного их
изучения.
Вертикальный анализ – это представление отчета в виде относительных
величин, что возможно, когда зависимость между показателями и их составными
элементами выражена суммированием.
Вертикальный анализ позволяет видеть удельный вес каждого частного
показателя в сложном итоговом показателе. При помощи вертикального анализа
можно характеризовать структуру сложного показателя в различные периоды
времени, а также прогнозировать ее изменение.
При обосновании выводов, сделанных в результате выполнения
вертикального анализа, особое внимание обращают на структуру показателей в
базисном и отчетном периодах и ее изменение, которое характеризуется
изменением ее составных элементов. Таким образом, обоснование выводов
строится на основе относительных величин, которыми являются удельные веса
частных показателей.
Относительные величины не подвержены инфляции, так как
рассчитываются на основе абсолютных показателей за один и тот же временной
период. Эти величины складываются по одному уровню цен на товары или
услуги. Это преимущество привело к широкому применению вертикального
анализа в аналитических исследованиях в период инфляции.
Сравнение фактических показателей работы организации за несколько в
настоящее время выделено в самостоятельный метод, так как оно позволяет
определить тенденции (тренд) в изменении показателей, а, следовательно, и в
деятельности предприятия. Трендовый метод – основан на сравнении
32
финансово-экономических показателей работы организации не менее чем за три
года, что позволяет выявить тенденции в изменении анализируемых показателей.
Тенденция - это закономерность в изменении показателя, которая
устанавливается при изучении их динамики за длительный период времени.
При изучении изменений показателей в динамике выделяют три вида
тенденции:
- тенденция роста;
- тенденция снижения;
- кризисная тенденция.
Трендовый анализ позволяет сравнить каждую позицию отчетности
с рядом предшествующих периодов и выявить основную тенденцию динамики
показателя, «очищенную» от случайных влияний индивидуальных особенностей
изменения показателя за отдельные периоды.
В большинстве случаев тенденция роста оценивается положительно, а
тенденция к снижению показателя оценивается отрицательно.
Применение метод финансовых коэффициентов позволяет произвести
оценку существенности соотношений различных финансовых показателей,
исследовать относительные показатели, характеризующие важнейшие
параметры эффективности деятельности организации.
Все коэффициенты являются относительными величинами, а
относительные величины, как известно, не подвержены инфляционным
колебаниям, поэтому метод коэффициентов, как и вертикальный анализ, находит
широкое применение в аналитической работе особенно в период инфляции.
Анализ коэффициентов – это измерение соотношения между двумя
отдельными показателями и сопоставление их в динамике.
При проведении анализа финансового состояния используют множество
различных коэффициентов, характеризующих ту или иную сторону
деятельности предприятия.
Можно выделить шесть основных групп коэффициентов:
- характеризующие структуру имущества предприятия;
33
- характеризующие структуру источников формирования имущества
предприятия;
- характеризующие взаимосвязи между капиталом предприятия и
имуществом, приобретенным на этот капитал;
- характеризующие результаты финансово- хозяйственной деятельности;
- характеризующие информацию о рынке;
- характеризующие деловую активность предприятия и эффективность
использования его ресурсов
29
.
Для осуществления аналитических исследований с использованием
различных коэффициентов применяют метод горизонтального анализа, то есть
значения тех или иных коэффициентов сравниваю тмежду собой в динамике, или
фактические значения коэффициентов сравнивают с утвержденными
нормативами.
Метод разниц абсолютных и относительных величин – это метод
факторного анализа, при помощи которого определяют количественное влияние
отдельных факторов на изменение обобщающего показателя в простых
факторных моделях
30
. Применение данного метода имеет следующие
ограничения:
- метод разниц применяется лишь в тех случаях, когда на изменение
показателя оказывают влияние только два фактора.
- один из этих факторов обязательно должен быть качественным, то есть
выражен коэффициентом, а другой – количественным, то есть иметь
стоимостное или натуральное выражение. Исключением из этого правила
является цена за единицу товара, которая всегда выражена в стоимостном
измерении, но является качественной величиной.
- методом разниц можно проанализировать только те факторные модели,
в которых взаимосвязь между анализируемым показателем и факторами
29
Гиляровская Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций / Л.Т. Гиляровская.
– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.91.
30
Балобанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта /И.Т. Балобанов. – М.:
Финансы и статистика, 2013. – С.244.
34
выражена знаком умножения.
При использовании метода разниц исследуется изменение одного
фактора при неизменном другом, то есть один из факторов остается неизменным.
Данный метод анализа используется, как правило, при проведении
внутреннего финансового анализа.
Метод цепных подстановок– это один из наиболее универсальных
методов факторного анализа. Он используется для определения количественного
влияния факторов на изменение анализируемого показателя в различных
факторных моделях.
Методом цепных подстановок можно анализировать следующие
факторные модели:
- аддитивные факторные модели. В таких моделях зависимость между
показателем и факторами выражена знаком суммирования. Количество факторов
не ограничено. Примером такой факторной модели может служить показатель
полной себестоимости в взаимосвязи с элементами или статьями затрат, а также
с себестоимостью отдельных видов изделий;
- мультипликативные факторные модели. В таких моделях зависимость
между анализируемыми показателями и факторами выражена знаком
произведения, количество факторов не ограничено. Примером такой модели
может быть показатель объема производства товарной продукции в зависимости
от трудовых факторов: численности работников, продолжительности рабочего
времени, производительности труда и т.д.;
- кратные факторные модели. В кратных моделях зависимость между
анализируемыми показателями и факторами выражена знаком деления.
Примером кратных моделей могут служить: все показатели рентабельности; все
показатели оборачиваемости; показатели фондоотдачи, фондоемкости,
фондовооруженности и т. д.
Смешанные факторные модели. Зависимость между анализируемым
показателем и факторами может быть выражена различными знаками
одновременно.
35
Метод цепных подстановок заключается в последовательной замене
базисных показателей фактическими, начиная с основного фактора и постепенно
продвигаясь к заключительному фактору. При этом к основным факторам
относят количественные факторы. Если их несколько, то на первое место
необходимо поставить самый значимый из них, остальные расставить в порядке
убывания значимости факторов.
При помощи балансового метода можно проводить факторный анализ
некоторых моделей и определять количественное влияние отдельных факторов
на изменение анализируемого показателя.
Особенностью балансового метода является то, что он применим только
к тем моделям, которые выражены балансовой зависимостью двух сторон, то
есть их равенством. Балансовый метод на практике применяют для анализа
показателей, характеризующих использование: трудовых ресурсов – фонда
рабочего времени; товарно-материальных ресурсов – запасов сырья, материалов,
готовой продукции, товаров и др.; финансовых ресурсов – стоимости имущества
организации и источников его формирования и т.д.
Источниками информации для анализа показателей балансовым методом
служат: баланс рабочего времени, бухгалтерский баланс; баланс сырья, баланс
полуфабрикатов, баланс готовой продукции.
Кроме того, используются другие балансы, которые формируются в
процессе оперативной деятельности организации.
Балансовый метод применяется тогда, когда имеет место строго
функциональная (балансовая) зависимость между показателем и факторами.
Одновременное использование всех методов финансового анализа дает
возможность наиболее объективно оценить финансовое положение организации,
ее надежность как делового партнера, перспективу развития.