55
Таблица 8
Балансовые соотношения ООО «Адамант»
Год
Балансовые соотношения
2017
А1 < П1
А2 >
П2
А3 >
П3
А4 <
П4
2018
А1 < П1
А2 >
П2
А3 >
П3
А4 <
П4
2019
А1 < П1
А2 >
П2
А3 >
П3
А4 <
П4
Источник: составлено автором по данным Приложения А
В течение анализируемого периода тип ликвидности баланса ООО
«ФАдамант» находился на допустимом уровне и относился к группе
«нормальной ликвидности»
Выполнение четвертого неравенства (А4 < П4) является одним из
условий финансовой устойчивости предприятия – наличие оборотных
средств. Данное соотношение выполняется в течение всего рассматриваемого
периода.
В случае если одно или несколько неравенств имеют
противоположный от оптимального знак, то ликвидность баланса в большей
или меньшей степени отличается от абсолютной. В 2017-2019 гг.
наблюдается лишь одно отклонение от оптимального соотношения и
относится к превышению срочных обязательств над наиболее ликвидными
активами компании. Однако в связи с тем, что наиболее ликвидные активы
сопряжены с наименьшим риском ликвидности, невыполнение данного
соотношения не указывает на наличие существенных рисков ликвидности
баланса компании в целом - у организации на момент составления баланса
было недостаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее
56
срочных обязательств, однако, она имела достаточно быстрореализуемых и
медленно реализуемых активов для своевременных расчетов с кредиторами в
краткосрочной и долгосрочной перспективе.
Первый этап оценки ликвидности предприятия является
приближенным, более детальным анализом ликвидности и
платежеспособности является анализ коэффициентов ликвидности.
На основе бухгалтерского баланса, представленного в Приложении А,
были рассчитаны такие коэффициенты ликвидности, как коэффициент
текущей ликвидности (Ктл), коэффициент быстрой ликвидности (Кбл),
коэффициент абсолютной ликвидности (Кал), а также величина собственных
оборотных средств (СОС) за 2017-2019 года. Полученные значения
представлены в таблице 9:
Таблица 9
Коэффициенты ликвидности ООО «Адамант»
На 31.12.2019
На 31.12.2018
На 31.12.2017
Ктл
1,43
1,49
1,49
Кбл
1,35
1,42
1,35
Кал
0,02
0,02
0,01
СОС, тыс. руб.
5 159 647
4 047 637
2 314 084
Источник: составлено автором по данным Приложения А
На 31.12.2019 г. и 31 декабря 2018 г. значение коэффициента
абсолютной ликвидности составило 0,02, что в 10 раз меньше его
нормативного показателя. За период 2017 г. - 2019 г. наблюдалось улучшение
данного показателя – на 31 декабря 2019 г. значение коэффициента
составляло 0,01 и выросло в 2 раза в основном за счет роста величины
дебиторской задолженности.
57
Показатели текущей и быстрой ликвидности удовлетворяли
нормативным значениям в течение всего анализируемого периода.
Таким образом, можно сделать вывод, что расчет коэффициентов
ликвидности подтвердил результаты, полученные на первом этапе анализа
ликвидности. Так, коэффициенты текущей и быстрой ликвидности показали,
что компания в течение трех лет была способна погасить свои краткосрочные
обязательства в течение отчетного периода, так как рассчитанные значения
данных коэффициентов соответствовали нормативным значениям. Значение
коэффициента абсолютной ликвидности, который на протяжении трех лет
оставался гораздо ниже нормативного, свидетельствует о недостаточности у
компании наиболее ликвидных активов, т.е. денежных средств для
погашения краткосрочных заемных обязательств. Таким образом, в
структуре текущих активов компании преобладает дебиторская
задолженность, в то время как компания продолжает испытывать недостаток
в денежных средствах.
Рассчитанные показатели ликвидности также позволяют оценить
платежеспособность ООО «Адамант»: компания способна своевременно
погасить свои долгосрочные обязательства, но будет испытывать трудности в
погашении кредиторской задолженности, в случае необходимости ее
срочного погашения.
58
ГЛАВА 3. НАПРАВЛЕНИЯ СОВЕРШЕНСТВОВАНИЯ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
3.1 Мероприятия, направленные на улучшение
финансового состояния предприятия
Проведенный анализ финансового состояния компании ООО
«Адамант» показал, что общее финансовое состояние фирмы является
нормальным, однако существует ряд проблем, связанных с имущественной
структурой компании:
1) Анализ ликвидности компании выявил недостаток у компании
наиболее ликвидных активов одновременно с переизбытком
быстрореализуемых активов за счет высокого уровня дебиторской
задолженности, которая стабильно росла с 2017 года.
2) Анализ оборачиваемости активов компании выявил наличие
существенных проблем с оборачиваемостью дебиторской и кредиторской
задолженностей, а также активов в целом Оборачиваемость дебиторской
задолженности составляет в 2018 г. 225 дней и увеличилась до 322 дней в
2019 г. Оборачиваемость прочих активов также выросла в 2019 г. по
сравнению с 2018 г.
Анализ структуры имущества является необходимым условием
успешного функционирования компании, так как он дает возможность
оценить динамику хозяйственного оборота организации, а также сделать
выводы о том, как необходимо изменить имущественную структуру
компании для дальнейшего успешного функционирования на рынке.
Анализ имущественной структуры компании ООО «Адамант»
показал, что руководителям фирмы необходимо пересмотреть свое
управление оборотными активами.
Управление оборотными активами - это принимаемые меры,
направленные на улучшение финансового состояния компании посредством
оборотных активов компании. В ходе принятия этих мер, анализируется
каждый вид активов, находящихся на балансе компании, анализируется
59
необходимый уровень этих активов, а также оценивается эффективности
объема оборотных средств, находящихся на балансе.
Оборотные активы – это активы предприятия, возобновляемые с
определенной регулярностью для обеспечения текущей деятельности,
вложения в которые как минимум однократно оборачиваются в течение года
или одного производственного цикла, если он превышает один год. Под
оборачиваемостью вложений понимается трансформация оборотных средств,
происходящая на предприятии циклически. Один цикл может быть
представлен следующим образом:
Денежные средства вкладываются в производственные запасы;
Запасы поступают в производство;
Произведенная продукция поступает на склад;
Готовая продукция отгружается покупателю;
Денежные средства за проданную продукцию поступают на счет
продавца;
Денежные средства вновь вкладываются в производственные
запасы.
Управление производственными запасами имеет огромное значение в
управление финансовым состоянием компании, так как с позиции
управления финансами компании запасы – это средства, извлеченные из
оборота. В связи с этим, вполне естественно желание минимизировать
вызываемые этим процессом косвенные потери. В отличие от
производственных запасов и незавершенного производства, которые не
всегда могут быть резко изменены, поскольку в значительной степени
определяются сутью технологического процесса, дебиторская задолженность
представляет собой динамичный элемент оборотных средств, существенно
зависящий от принятой в компании политики в отношении покупателей
продукции. Поскольку дебиторская задолженность представляет собой
отвлечение денежных средств из активного оборота, т.е. она невыгодна
предприятию, поэтому в интересах компании ее максимальное сокращение.
60
Теоретически дебиторская задолженность может быть сведена к минимуму,
тем не менее, этого не происходит по многим причинам, в том числе по
причине высокой конкуренции в отрасли.
Тем не менее, при предположении, что основная часть дебиторской
задолженности ООО «Адамант» относится к расчетам с покупателями, а не к
авансам, выданным поставщикам, то с целью увеличения оборачиваемости
дебиторской задолженности рекомендуется принятие мер, направленных на:
1. Пересмотр коммерческих условий сотрудничества с покупателями в
части сокращения периода отсрочки платежа, или перевод на 100% или
частичную систему сотрудничества
2. Разработка системы скидок с целью ускорения периода погашения
задолженности
3.Существенный период оборачиваемости дебиторской
задолженности в 322 дня в 2019 г. свидетельствует о высоком уровне
просрочки платежей – на долю текущей дебиторской задолженности
проходится лишь 0,5% общей дебиторской задолженности ООО «Адамант»
на 31 декабря 2019 г. В целях увеличения возвратности задолженности,
необходимо расширение отдела по работе с просроченной дебиторской
задолженности, а также изменения системы мотивации сотрудников данного
отдела – увеличения доли переменной части в общей заработной плате,
завязанной на выполнения установленного уровня показателей деятельности
отдела на месяц.
4. Введение факторинговых схем по оплате дебиторской
задолженности. Не смотря на увеличение расходов компании на оплату
комиссии банку по перечислению денежных средств в счет оплаты
дебиторской задолженности, данная операция позволит увеличить
количество денежных средств в обороте компании и сократить период
оборачиваемости. По состоянию на текущий момент компания не применяет
факторинговых схем расчетов с покупателями.
61
Также помимо обозначенной выше проблемы низкой
оборачиваемости дебиторской задолженности, в ходе анализа выявлена
проблема наличия низкой оборачиваемости кредиторской задолженности. В
частности период оборачиваемости кредиторской задолженности в 2017 г.
составил год (360 дней) и увеличился до 520 дней в 2019 г. Данный рост
преимущественно обусловлен большими темпами роста кредиторской
задолженности относительно уровня закупок и расходов.
Таким образом, для увеличения ликвидности компании ООО
«Адамант» руководителям фирмы необходимо пересмотреть систему
взаимоотношений с клиентами, а также увеличить эффективность отдела по
работе с проблемной задолженностью.
В целях улучшения финансового состояния компании ООО «Адамант»
и предотвращения его банкротства будут предложены следующие
мероприятия:
- реализация неиспользуемых основных средств и труднореализуемых
активов. По состоянию на 31 декабря 2019 г. 1,4% активов компании, или
10% основных средств относятся к основным средствам, которые фактически
не используются компанией и находятся на консервации. Реализация данных
активов с минимальной наценкой в 5% относительно их остаточной
стоимости позволит погасить 2% дебиторской задолженности компании-
проведение мероприятий по снижению суммы дебиторской задолженности.
- проведение мероприятий по управлению запасами. В частности
необходимо внедрение экономически обоснованных норм запасов, а также
реализация запасов, находящихся без движения и запасов, дальнейшее
использование и реализация которых не возможна.
- проведение мероприятий по снижению суммы кредиторской
задолженности. В рамках данной процедуры предполагается внедрение
факторинговых форм расчетов с покупателями, которые позволят как
увеличить оборачиваемость активов, так и направить высвободившиеся
62
денежные средства на погашения просроченной кредиторской
задолженности.
Дебиторская задолженность представляет собой сумму долгов,
причитающихся предприятию от физических и юридических лиц в
результате хозяйственных отношений между ними.
Целью управления дебиторской задолженностью является обеспечение
наиболее эффективной реализации экономических решений в процессе
деятельности предприятия.
Снижение дебиторской задолженности в оборотных активах позволит
компании не только увеличить свою ликвидность, но и уменьшить периоды
оборачиваемости активов и дебиторской задолженности, что улучшит
деловую активность компании снизить общие ежегодные затрат до
минимума при условии удовлетворительного обслуживания потребителей.
Процесс управления дебиторской задолженностью можно разбить на
пять этапов:
1. предварительные расчеты и анализ дебиторской задолженности;
2. выявление целей и задач управления дебиторской задолженностью;
3. определение метода управления дебиторской задолженностью;
4. корректировка проведенных мероприятий;
5. контроль и оценка достижения цели.
Необходимо наметить очередность проводимой работы с
конкретными дебиторами позволит их ранжирование по сумме
задолженности и срокам ее возникновения. Данный способ группировки
дебиторской задолженности позволяет отразить ее динамику за исследуемый
период, а также выявить задолженность, по которой происходит
неоправданный рост. Данный способ удобен для применения в крупных
организациях, так как позволяет выявить крупнейших дебиторов и провести
комплекс мероприятий по погашению их задолженности.
Для улучшения деловой активности компании необходимо снизить
уровень кредиторской задолженности. Снизить уровень кредиторской
63
задолженности, т.е. рассчитаться с кредиторами, также позволит снижение
уровня дебиторской задолженности. Это в свою очередь приедет к
уменьшению периода оборачиваемости кредиторской задолженности и
увеличению денежной наличности.
Основную часть прочей дебиторской задолженности составляют
переплаты по налогам и сборам в бюджет. Конечно, вернуть деньги из
бюджета страны весьма проблематично. В данной ситуации следует написать
письмо в налоговую инспекцию с просьбой зачесть переплаты в счет
налоговых платежей, срок погашения которых наступит в ближайшее время.
Таким образом, данную дебиторскую задолженность в будущем можно будет
свести к минимуму.
В целях недопущения роста просроченной дебиторской задолженности
в договоры с контрагентами целесообразно включать пункты,
предусматривающие возложение на должника дополнительных обязательств
в виде штрафных санкций в случае нарушения условий договоров (просрочка
платежа, невыполнение работ в срок по перечисленному авансу).
Анализ финансового состояния компании ООО «Адамант» показал,
что общее финансовое состояние этой фирмы удовлетворительно: показатели
финансовой устойчивости, прибыли, рентабельности соответствуют
нормативным значениям, однако существуют и ряд проблем: показатели
ликвидности компании и оборачиваемости оборотных средств и
кредиторской задолженности не соответствуют рекомендуемым. Для
улучшения этих показателей компании ООО «Адамант» необходимо снизить
уровень дебиторской задолженности, что позволит компании снизить
периоды оборачиваемости текущих активов и увеличить количество
наиболее ликвидных активов в балансе, т.е. денежной наличности. Эта мера,
в свою очередь, позволит компании снизить свою зависимость от внешних
источников займа, т.е. кредиторской задолженности.
64
3.2 Оценка экономической эффективности предложенных
мероприятий
Поܙ результатам проܙведенноܙгоܙ анализа финансоܙвоܙ-хоܙзяйственноܙй
деятельноܙсти былоܙ выявленоܙ, чтоܙ поܙлоܙжение оܙрганизации нахоܙдится в
неудоܙвлетвоܙрительноܙм соܙстоܙянии, на чтоܙ поܙказывают такие фактоܙры как
снижение суммы запасоܙв и оܙбоܙроܙтных активоܙв, а также не соܙоܙтветствия
ноܙрмам коܙэффициента текущей ликвидноܙсти.
Таким оܙбразоܙм исследуемоܙму предприятию предлагается два пути
поܙлоܙжительноܙгоܙ развития: оܙдин направлен на грамоܙтноܙе и своܙевременноܙе
управления затратами – этоܙ внедрение управленческоܙгоܙ учета в оܙрганизацию
и втоܙроܙй путь – этоܙ соܙкращение расхоܙдоܙв на ГСМ путем устаноܙвки на АТС
газоܙбаллоܙнноܙгоܙ оܙбоܙрудоܙвания.
Оܙсноܙвные цели внедрения управленческоܙгоܙ учета заключаются в
оܙбеспечении рукоܙвоܙдителей проܙстоܙй, поܙлноܙй, доܙстоܙверноܙй и оܙперативноܙй
инфоܙрмацией и устранении недоܙстаткоܙв в поܙстаноܙвке и оܙрганизации
бухгалтерскоܙгоܙ, налоܙгоܙвоܙгоܙ и финансоܙвоܙгоܙ учета. Для выпоܙлнения
указанных целей предприятие доܙлжноܙ решить следующие задачи:
соܙздание управленческоܙй структуры;
оܙсуществление интеграции систем управленческоܙгоܙ и
бухгалтерскоܙгоܙ учета;
оܙрганизация оܙперативноܙгоܙ доܙкументоܙоܙбоܙроܙта для поܙдгоܙтоܙвки
управленческоܙй инфоܙрмации;
оܙбеспечение коܙнфиденциальноܙсти управленческоܙй инфоܙрмации;
соܙздание системы оܙтчетноܙсти, удоܙбноܙй для принятия решений;
оܙрганизация оܙперативноܙгоܙ коܙнтроܙля за испоܙлнением принятых
администрацией решений поܙ устранению нарушений в проܙизвоܙдственноܙм
или финансоܙвоܙм проܙцессе. Этапы внедрения управленческоܙгоܙ учета
представлены схемоܙй (рис.2).