16
− общий анализ;
− анализ устойчивости;
− анализ ликвидности;
− анализ коэффициентов финансового состояния;
− анализ коэффициентов финансовых результатов.
Наиболее важным в условиях рыночного взаимодействия является
анализ финансового состояния, так как в случае приобретения полной
самостоятельности компания несет полную ответственность за любые
результаты, полученные в процессе своей деятельности, и в первую очередь,
это касается ответственности перед акционерами, банковскими
организациями и собственными сотрудниками.
13
Общий план анализа финансового состояния организации включает в
себя массу элементов, но при этом есть несколько из них, которые являются
наиболее важными для дальнейшего принятия каких-либо решений.
Финансовое состояние и устойчивость любой компании
непосредственно зависит от того, насколько оптимальной является структура
ее источников капитала, а также активов, и в первую очередь это касается
соотношения оборотного и основного капиталов.
Необходимость получения собственного капитала обуславливается
потребностью в самофинансировании, так как это является неизменной базой
для их независимости и самостоятельности. Главной особенностью
собственного капитала является то, что такая инвестиция осуществляется на
долгосрочной основе и является наиболее рискованной, но при этом, чем
большей будет его доля в общей сумме капитала, тем больше будет и объем
буфера, защищающего кредиторов от убытков.
Если же компания обеспечивает свои средства в основном только
путем оформления краткосрочных обязательств, она будет характеризоваться
неустойчивым финансовым положением, так как с такими капиталами нужно
13
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – С.180
17
непрерывно и оперативно работать, контролируя своевременный возврат и
привлечение новых средств.
Учитывая это, можно сказать, что от степени оптимальности
соотношения собственного и заемного капитала финансовое положение
компании зависит самым непосредственным образом, и разработка
грамотной финансовой стратегии в данном направлении поможет увеличить
эффективность работы любой организации.
14
Платежеспособность относится к одному из наиболее важных
параметров оценки финансового состояния компании. Разделяется она на два
основных типа — текущая и долгосрочная. Текущая платежеспособность
демонстрирует, насколько компания может рассчитываться по всем
имеющимся у нее краткосрочным обязательствам.
15
На этот параметр непосредственно влияет ликвидность оборотных
активов компании, в связи с чем для того, чтобы оценить текущую
платежеспособность, в преимущественном большинстве случаев принято
использовать основные показатели ликвидности, а именно:
− коэффициент абсолютной ликвидности;
− коэффициент быстрой ликвидности;
− коэффициент текущей ликвидности.
16
Для того, чтобы правильно проанализировать текущую
платежеспособность, крайне важно определить динамику показателя,
который указывает разность оборотных активов и имеющихся у компании
краткосрочных обязательств.
Долгосрочная же платежеспособность предусматривает наличие у
компании возможности рассчитываться по своим денежным обязательствам
в долгосрочной перспективе с использованием собственного или заемного
капитала. При этом стоит отметить, что показатели, с помощью которых
14
Энциклопедия Экономиста [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.grandars.ru/
15
Решетникова, О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа /
О.Е. Решетникова // Финансовый анализ. – 2013. – №39(204). – С.97
16
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций / А.Д. Шеремет,
Е.В. Негашев. - 2-e изд., перераб. и доп. - М.: НИЦ Инфра-М, 2013. – С.183
18
оценивается долгосрочная платежеспособность компании, также
демонстрируют ее финансовую устойчивость.
17
Самые важные показатели, демонстрирующие финансовую
устойчивость компании — это:
− соотношение собственного капитала к общей сумме средств
организации;
− доля займов в общем капитале;
− соотношение заемного капитала к собственным вложениям.
Соответственно, при увеличении уровня первого показателя и
снижении остальных увеличивается устойчивость финансового состояния
компании. Именно поэтому, правильно определяя соотношение этих
показателей, в конечном итоге можно прийти к выводу о том, насколько
правильные решения принимает руководство организации и как действует в
целом.
Одним из наиболее важных элементов антикризисного менеджмента
является обеспечение максимально четкого контроля за всеми источниками
прибыли и расходов, то есть оттоками и притоками денежных средств, и в
первую очередь, это касается, конечно, поступлений от основной
деятельности компании.
Бывает и так, что даже прибыльные организации могут испытывать
недостаток в средствах по причине каких-либо ошибок, допущенных в
политике ведения продаж или маркетинга.
18
Таким образом, из-за очередной отсрочки дебиторской задолженности
у компании может появиться необходимость в поиске дополнительного
источника финансирования, отложить которые не получится. При этом
затраты, требуемые для обслуживания такого кредита, уже не будут
17
Решетникова, О.Е. Финансовое состояние промышленного предприятия как объект финансового анализа /
О.Е. Решетникова // Финансовый анализ. – 2013. – №39(204). – С.98
18
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т. У. Турманидзе. – 2-ое изд., перераб. и доп. –
М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С.117
19
компенсироваться последующей прибылью, потому что полученные деньги
не были направлены на инвестиции.
Чтобы улучшить управление денежными потоками, рекомендуется
модернизировать финансовую структуру, создавать центры финансового
учета в фирме и обеспечивать их взаимодействие между собой.
Есть несколько ключевых источников информации, по которым
преимущественно проводится анализ финансового состояния организаций в
2017 году:
− бухгалтерский баланс, благодаря которому собственники,
менеджеры и другие управляющие лица могут ознакомиться с
имущественным состоянием компании и возможностью выполнения своих
платежных обязательств в краткосрочной перспективе;
− отчет о прибыли и убытках, который демонстрирует аналитикам
и инвесторам динамичную информацию о достижениях компании на
протяжении определенного промежутка времени;
− пояснения к бухгалтерскому балансу или же отчету о прибылях и
убытках, в которых расшифровываются определенные показатели;
− пояснительная записка, прикладываемая к годовой отчетности,
которая предоставляет краткую характеристику деятельности организации и
отражает ее ключевые параметры.
19
Таким образом, анализ финансового состояния компании представляет
собой достаточно сложную процедуру, которая требует к себе пристального
внимания и профессионального подхода, но при этом позволяет определить
основные показатели деятельности любой компании, ее ликвидность, а также
эффективность менеджмента в целом.
Финансовое состояние предприятия — способность предприятия
финансировать и эффективно осуществлять свою деятельность,
взаимодействовать с другими юридическими и физическими лицами, быть
19
БухучетПро.ру, Порядок анализа финансового состояния предприятия, [Электронный ресурс] – Режим
доступа: http://buhuchetpro.ru/analiz-finansovogo-sostojanija-predprijatija/
20
платежеспособным и финансово устойчивым. Финансовое состояние
предприятия характеризуется определенной системой показателей,
отражающих реальные и потенциальные финансовые возможности
предприятия. Система показателей необходима для анализа и оценки, в том
числе прогнозной, финансового состояния. Для прогнозной оценки
финансового состояния предприятия требуется рассчитать и
проанализировать основные показатели данной системы, а именно,
платежеспособность и ликвидность предприятия, финансовую устойчивость
предприятия. А также оценить эффективность финансово-хозяйственной
деятельности с помощью показателей деловой активности и рентабельности.
На финансовое состояние постоянно оказывают влияния различные факторы,
которые могут быть классифицированы по различным признакам: по
отношению к объекту исследования, по времени действия, по характеру
действия, по зависимости, по степени распространенности, по свойствам
отражаемых явлений, по финансовому характеру.
1.2. Информационное обеспечение финансового
анализа
В наше время информационное обеспечение является одной из
наиболее актуальных проблем в организации деятельности фирмы, поэтому
необходимо постоянное отслеживание современных технологий
автоматизации сбора данных для реализации финансового менеджмента
организации, а также разрешение сложностей, связанных с введением новых
технологий.
Информационное обеспечение в области финансового менеджмента —
система данных, которая формируется за счет непрерывного подбора
информативных показателей, необходимых и используемых для
осуществления анализа и разработки стратегических планов и эффективных
21
управленческих решений по всем аспектам финансовой деятельности
организации.
20
Система источников информационного обеспечения финансового
менеджмента состоит из широкого перечня показателей, к которым, согласно
учебному пособию И.Ю. Евстафьевой и Р.И. Присяжной, можно отнести
следующие.
Внешние источники информационного обеспечения:
− Показатели макроэкономического развития страны, например,
объем ВВП, объем госдолга, уровень безработицы в государстве, индекс цен
на продукцию и налоговые ставки.
− Показатели развития финансового рынка, такие как кредитная
ставка коммерческих банков, курс валют и другие.
− Нормативно-регулирующие показатели, например, порядок
осуществления бухгалтерского учета, а также методы начисления
амортизации.
Использование внешних источников, как оказывается, напрямую
зависит от размера самой компании. Некрупные компании, осуществляющие
свою деятельность в одном регионе или даже одном населенном пункте,
намного меньшее внимание уделяют показателям развития рынка и страны в
целом, отмечая только то, что непосредственно связано с их экономической
деятельностью. Ставка налога на прибыль, порядок ведение бухгалтерской
отчетности и курс валют — это все, что обычно интересует подобные
компании.
Внутренние источники информационного обеспечения:
− Финансовая отчетность компании, например, данные
бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах и отчета о
движении денежных средств.
− Нормативно-плановые показатели, связанные с развитием
управления финансами организации, например, нормативы отдельных видов
20
Балабанов А.И. Финансовый менеджмент. Конспект лекций. – СПб: СПбГИЭУ, 2013. – С.11
22
активов, нормы удельного расхода финансовых ресурсов и затрат, показатели
финансовых планов.
− Показатели, основанные на решениях органов управления
предприятия, такие как регламент учета затрат и платежей, дивидендная
политика, инвестиционная политика и другие.
21
Внутренние источники используются в той или иной степени всеми
компаниями, при этом годовая финансовая отчетность является
обязательной.
Зачастую и в современном мире описанные источники формируются
сотрудниками компании «вручную», без использования каких-либо
современных технологий сбора информации. Также распространено ведение
документации компании в двух формах: письменной (бумажные документы)
и электронной (отсканированные документы), без автоматизированного
перевода бумажных документов в электронные, что значительно увеличивает
время на обработку получаемой информации и не решает проблему с долгим
поиском той или иной информации, необходимой для принятия финансовых
решений. То есть, в большинстве случаев, преимущественно в некрупных
компаниях, новые технологии порождают еще больше бумажной
документации в документообороте фирмы и требуют еще больших
трудозатрат.
Несмотря на то, что недостатки ведения исключительно бумажной
документации, например, сложность поиска документов даже в самом
грамотно оформленном архиве, невозможность гарантированной
сохранности документов и вследствие этого создание дополнительных
архивных резервов и высокие затраты на содержание архива, вполне
очевидны, многие компании избегают единоразовых затрат на оборудование
для автоматизации обработки бумажных документов. Владельцы многих
мелких фирм придерживаются мнения, что в электронном виде достаточно
21
Евстафьева И.Ю., Присяжная Р.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб: Издательство
СПбГЭУ, 2015. – С.18
23
хранить единичные документы, например, годовую отчетность, владельцы
средних не осознают, что затраты на труд, связанных с документопотоком,
превышают затраты на покупку оборудования для быстрого сканирования и
обработки большого потока документов.
Если раньше хранение и предоставление бумажной документации было
необходимостью, то сейчас государство постепенно создает условия для
«информатизации» данного процесса, что способствует расширению
применения технологий для повышения эффективности информационного
обеспечения менеджмента российских компаний. Так, например,
статистические данные могут предоставляться субъектам официального
статистического учета на бумажных носителях или в электронном виде. По
данным исследования компании IDC, в среднем сотрудник компании тратит
16% своего рабочего времени на поиск информации, необходимой для
решения различного рода задач, в том числе и финансовых. То есть если
брать в расчет стандарт продолжительности рабочего дня — 40 часов,
каждый сотрудник компании теряет в среднем 6,4 часа в неделю, или
примерно полтора часа в день на поиск данных для осуществления своей
деятельности, что является значительной потерей для компаний с учетом
количества сотрудников. Даже при совсем небольшом составе сотрудников,
например, десяти, потери времени составят 64 часа в неделю. Лучшее
решение проблемы информационного обеспечения компании в таком случае
— перевод источников информации в электронный вид с помощью
технологии поточного сканирования с применением программ перевода
изображений в текстовый формат, такой как, например, PDF. При таком
способе обработки документов на профессиональном оборудовании можно
перевести из «бумаги в код» большой объем документов за совсем коротки
сроки. Благодаря поточному сканеру создаются образы документов в виде
изображений, а благодаря сервисам обработки и преобразования документов
быстрый поиск информации для принятия оперативных решений становится
возможным. К такой системе информационного обеспечения переходят, в
24
основном, крупные компании с большим количеством сотрудников, для
которых скорость принятия решений является одной из ключевых
характеристик качественного управления деятельностью, в том числе и
финансовой.
22
Также для развития информационного обеспечения помимо облегчения
поиска в документах необходима их электронная стандартизация. Частично
эту функция решается посредством сервисов перевода документов в файлы
PDF, которые приравнивают все документы к заданным стандартам, однако
необходимо также развитие поиска самих документов и введение четкой
структуры для улучшения базы документов. Обычно крупными компаниями
разрабатывается система электронного учета по различным
информационным полям, таким как тип документа, условное наименование
категории документа, его учетный номер или дата подписания, по которым
любой документ может быть быстро найден в электронной базе данных
компании.
Однако процесс стандартизации осложнятся тем, что автоматическое
распознавание в той мере, что необходима для ведения документации,
невозможно, и поэтому он требует постоянного отслеживания
специалистом.
23
Подводя итог, можно обозначить, для развития информационного
обеспечения финансового менеджмента компании на современном этапе
возможно использование следующих технологий:
− поточное сканирование документов с использованием
специального оборудования;
− электронная стандартизация посредством ввода
информационных полей;
22
ABBYY RecognititonServer, сервис обработки и преобразования документов. Данным исследования
компании IDC. – М.: ABBYY Россия, 2017., [Электронный ресурс] – Режим доступа:
https://www.abbyy.com/ru-ru/recognition-server/#?custom=true&width=800&height=450
23
Евстафьева И.Ю., Присяжная Р.И. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб: Издательство
СПбГЭУ, 2015. – С.25
25
− сервисы обработки и преобразования документов в PDF-файлы
или иные удобные для работы форматы.
Таким образом, для качественного информационного обеспечения
финансового менеджмента и управления компанией в целом для компаний,
вне зависимости от их размера, необходимо введение современных
технологий ведения документации фирмы для улучшения оперативного
принятия решений.
1.3. Методы анализа финансового состояния
Современные тенденции глобализации экономики являются одной из
закономерностей мирового развития, которая связана с формированием
экономического пространства, где отраслевая структура, обмен информацией
и технологиями, география размещения производительных сил определяются
с учетом мировой конъюнктуры, а экономические подъемы и спады
приобретают планетарные масштабы. Проблемы глобализации затронули и
отечественные компании, которые осознали необходимость объединения
капиталов для усиления позиции на рынке, повышения эффективности
деятельности и устранении конкурентов.
24
Возникновение групп компаний внесли ряд новых для российского
бухгалтерского учета интеграционных процессов, происходящих внутри
группы. Все это обусловило необходимость создания принципиально новой
учетной системы, которая бы в полной мере отражала методологические
подходы к формированию и раскрытию финансово — аналитической
информации о деятельности групп взаимосвязанных компаний. Данная
отчетность должна обладать всеми современными требованиями,
являющимися обязательными для выхода групп на фондовые рынки, это
высокая степень надежности и прозрачности. В свою очередь, участие
российских компаний на международных рынках капитала это новые
24
БухучетПро.ру, Порядок анализа финансового состояния предприятия, [Электронный ресурс] – Режим
доступа: http://buhuchetpro.ru/analiz-finansovogo-sostojanija-predprijatija/