76
3.2. Расчет экономического эффекта от предложенных мероприятий
В качестве конкретного инструмента оценки того, как рекомендации
позволят минимизировать вероятность ухудшения финансового состояния ООО
«ДЖЕТ СЕТ» был выбран стандарт FERMA.
В рамках стандарта FERMA используется несколько параметров,
описывающих угрозы ухудшения финансового состояния организации. Первый
параметр – возможные последствия наступления риска, которые оцениваются в
трех измерениях:
высокий уровень (высокое значение финансового воздействия на
компанию, существенное воздействие на стратегию или операционную
деятельность компании, на заинтересованные стороны),
средний уровень (значение финансового воздействия на компанию
среднее, сравнительно среднее воздействие на стратегию или операционную
деятельность компании, на заинтересованные стороны);
низкий уровень (минимальное воздействие как на деятельность
компании, так и на заинтересованные стороны).
Второй параметр – вероятность ухудшения финансового состояния
организации, которая также может быть высокой, средней и низкой.
И третий параметр – возможности управления финансовым состоянием
предприятия для предупреждения негативного влияния и ухудшение
финансового состояния, которые интерпретируются в тех же измерениях.
77
Рисунок 11. Экономические эффекты от реализации мероприятий
Оценка рисков осуществлялась экспертным путем, где экспертами
выступили 5 сотрудников руководящих должностей ООО «ДЖЕТ СЕТ».
Результаты оценивания по представленным выше параметрам показаны в
таблице 24. Они отражают финансовые проблемы предприятия и вероятность
их возникновения на данном этапе, согласно выводам, сделанным по итогам
второй главы курсовой работы.
Таблица 24
Результаты оценки коммерческих рисков ООО «ДЖЕТ СЕТ»
№
Риски
Угроза
риска
(-1 до -
3)
Вероятность
риска (от -1
до -3)
Вероятность
решения
(от +1 до
+3
Сумма
1.1
Риск наступления
банкротства
-1
-1
+1
-1
1.2
Риск
неплатежеспособности
-2
-2
+1
-3
1.3
Риск невозможности
погашения кредитных
средств
-2
-2
+2
-2
2.1
Валютный риск
-1
-2
+1
-2
2.2
Кредитный риск
-3
-2
+1
-4
Финансовое состояние ООО «ДЖЕТ СЕТ»
Рекомендации
Внедрение ССП системы для
стратегического улучшения
внутреннего финансового контроля
Внедрение системы управления
коммерческими рисками, которые
имеются или могут возникнуть
Повышение прибыльности от
финансово-хозяйственной
деятельности
Снижение вероятности
финансовых потерь из-за
коммерческих рисков
Экономические эффекты
78
Продолжение таблицы 24
№
Риски
Угроза
риска (-
1 до -3)
Вероятност
ь риска (от
-1 до -3)
Вероятность
решения
(от +1 до
+3
Сумма
2.3
Потеря ликвидности
-3
-2
+1
-4
2.4
Налоговые риски
-1
-2
+2
-1
2.5
Падение рентабельности
отрасли
-2
-1
+2
-1
3.1
Недополучение выручки
от продаж
-2
-2
+2
-2
3.2
Неэффективные
маркетинговые
инструменты
-1
-2
+2
-1
3.3
Рост затрат на
содержание социальной
сферы
-1
-1
+1
-1
Итого: от -55 (минимальное возможное) до +11 (максимально
возможное)
-22
(33,3%)
Результаты оценивания свидетельствуют о том, что текущий уровень
вероятности ухудшения финансового состояния ООО «ДЖЕТ СЕТ» находится
на уровне 33,3%.
Опираясь на результаты оценивания, мы сформировали две карты
финансовых угроз – уровневую (отражающую степень проявления рисков) и
логическую (отражающую зоны ответственности сотрудников ООО «ДЖЕТ
СЕТ» по управлению соответствующими угрозами).
На рисунке 12 отражены риски на карте, вертикальная ось которой
демонстрирует угрозу риска (высокая, средняя, низкая), а горизонтальная –
суммарное значение параметров вероятности и успешности управления риском
(высокая, средняя, низкая вероятность). Риски отражены в виде номеров,
которые были присвоены им в таблице 24.
Для оценки эффективности предлагаемых мероприятий, прежде всего,
экспертами была осуществлена повторная оценка рисков в случае реализации
предложенных нами рекомендаций и целевых мероприятий. Все риски были
повторно оценены по параметрам вероятности наступления за счет реализации
мероприятий (сила угроз, обусловленных рисками, остается прежней,
79
поскольку мероприятия направлены на минимизацию вероятности их
возникновения). В результате, были получены следующие оценки (таблицу 25).
Рисунок 12. Карта коммерческих рисков до реализации
рекомендаций
Таблица 25
Результаты оценки коммерческих рисков ООО «ДЖЕТ СЕТ» после
реализации мероприятий
№
Риски
Сумма (до)
Сумма
(после)
1.1
Риск наступления банкротства
-1
-1
1.2
Риск неплатежеспособности
-3
-1
1.3
Риск невозможности погашения кредитных
средств
-2
-1
2.1
Валютный риск
-2
-1
2.2
Кредитный риск
-4
-3
2.3
Потеря ликвидности
-4
-2
2.4
Налоговые риски
-1
-1
2.5
Падение рентабельности отрасли
-1
-1
3.1
Недополучение выручки от продаж
-2
-1
3.2
Неэффективные маркетинговые инструменты
-1
-1
3.3
Рост затрат на содержание социальной сферы
-1
-1
ИТОГО
-22 (33,3%)
-14 (21,2%)
В целом, в результате реализации предложений риск ухудшения ныне
благоприятного финансового состояния ООО «ДЖЕТ СЕТ» снизится с 33,3%
до 21,2% (рисунок 13).
Высокая
угроза
(3)
Средняя
угроза
(2)
Низкая
угроза
(1)
Высокая
вероятность (3)
Средняя
вероятность
(3)
Низкая
вероятность
(3)
1.1
1.2
1.3
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
3.1
3.2
3.3
80
Рисунок 13. Прогнозируемое снижение уровня рисков после
реализации рекомендаций
Подводя итоги практической части исследования можно сделать вывод о
том, что в качестве направлений улучшения внутреннего финансового контроля
ООО «ДЖЕТ СЕТ» видится применение стратегического и системного подхода
к управлению финансами.
В целях ускорения расчетов необходимо повышать оборачиваемость
дебиторской задолженности, т.е. уменьшать период ее обращения в деньги.
Для ООО «ДЖЕТ СЕТ» рекомендованы нижеследующие методы
финансового оздоровления:
использование страхового инструментария в целях понижения рисков;
резервировать средства в целях покрытия непредвиденных расходов.
лимитирование в процессе управления дебиторской задолженностью
и в заемной политике.
В целях предупреждения возможного ухудшения финансового
состояния предприятия на третьем этапе исследования было рекомендовано
внедрить разработанную нами систему управления финансовыми рисками,
которые были установлены на аналитическом этапе исследования и которые в
среднесрочной перспективе могут оказать негативное влияние на финансовое
состояние организации. Также, было предложено внедрить Сбалансированную
систему показателей (ССП) для повышения эффективности внутреннего
33,30%
21,20%
0,00%
10,00%
20,00%
30,00%
40,00%
50,00%
60,00%
70,00%
80,00%
90,00%
100,00%
До мероприятий (сейчас) Благодаря мероприятиям (после)
81
финансового контроля предприятия и стратегического планирования
улучшения финансового состояния.
К экономическим эффектам от реализации рекомендаций можно отнести
минимизацию вероятности ухудшения финансового состояния предприятия и
повышение вероятности наращивания прибыли как ключевой стратегической
цели управления финансами.
82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В процессе написания выпускной квалификационной работы была
достигнута цель: рассмотрение основных направлений и разработка
мероприятий по улучшению финансовой устойчивости ООО «ДЖЕТ СЕТ».
В ходе исследования были решены следующие задачи:
рассмотрены понятие и сущность финансового состояния;
изучены цели, задачи и информационное обеспечение анализа и
оценки финансового состояния;
рассмотрена методика анализа финансового состояния;
дана характеристика организации и проведен структурно-
динамический анализ бухгалтерского баланса;
составлены производственные балансовые отчеты;
рассчитан экономический эффект от предложенных мероприятий.
В первой главе были рассмотрены основные методики анализа
платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, и современные
методы обеспечения финансовой устойчивости.
По итогам проведенного анализа имущества предприятия можно сделать
следующие выводы.
На конец 2018 г. объем этого источника финансирования ООО «ДЖЕТ
СЕТ» составил 81 147 тыс. руб. Сумма чистых активов снижается, что
свидетельствует о снижении защищенности кредиторов в случае потери
платежеспособности компанией. Уменьшение составило 9,47% в течение 2016-
2018 гг.
Качество управления запасами снижается, ведь оборачиваемость этого
элемента активов в 2018 г. по сравнению с 2016 г. уменьшилась.
Эффективность управления дебиторской задолженностью снизилась, ведь
значение показателя оборачиваемости уменьшилось на 0,3 оборотов в год. В
2018 г. каждый рубль, вложенный в активы ООО «ДЖЕТ СЕТ», принес 0,0134
рублей прибыли. Эффективность работы компании была низкой. Говоря о
83
факторах, стоит заметить, что снижение чистой прибыли с 1 979 тыс. руб. до 1
772 тыс. руб. и рост суммы привлеченных активов с 118 361 тыс. руб. до 136
598 тыс. руб. имели негативное влияние на рентабельность активов.
Рентабельность собственного капитала составила 2,18% в 2018. Это
низкий показатель, который свидетельствует о том, что существуют более
привлекательные альтернативы вложения средств собственниками. ООО
«ДЖЕТ СЕТ» является финансово устойчивым и способным финансировать
59,41% активов за счет собственного капитала в 2018 г.
Для ООО «ДЖЕТ СЕТ» рекомендованы нижеследующие методы
финансового оздоровления:
использование страхового инструментария в целях понижения рисков
не выполнения хозяйственных договоров, в особенности заключение договоров
страхования на случаи невозможности в связи с установленными причинами
осуществить поставку товара по ранее заключенным контрактам, отказа
покупателя принять товар. В данных случаях страхователю компенсируют
убыток, связанный с необходимостью искать новых покупателей, проведением
возврата продукции и т. п.;
резервировать средства в целях покрытия непредвиденных расходов.
Структуру резерва для покрытия непредвиденных расходов рекомендуется
определять на основе выявления непредвиденных расходов по видам затрат, к
примеру, по заработной плате, материалам, субконтрактам. Подобная
дифференциация даст возможность определения степени риска, сопряженного с
каждой категорией затрат, которые после этого можно распространить на
отдельные стадии производства;
лимитирование в процессе управления дебиторской задолженностью
и в заемной политике. К системе нормативов, которые обеспечивают
лимитирование концентрации рисков, следует включить: предельные размеры
заемных средств; минимальные размеры активов в высоколиквидной форме;
максимальные размеры товарного кредита, который предоставляют одному
84
покупателю; максимальный срок отвлечения средств в дебиторскую
задолженность.
В целях предупреждения возможного ухудшения финансового
состояния предприятия на третьем этапе исследования было рекомендовано
внедрить разработанную нами систему управления финансовыми рисками,
которые были установлены на аналитическом этапе исследования и которые в
среднесрочной перспективе могут оказать негативное влияние на финансовое
состояние организации. Также, было предложено внедрить Сбалансированную
систему показателей (ССП) для повышения эффективности внутреннего
финансового контроля предприятия и стратегического планирования
улучшения финансового состояния.
К экономическим эффектам от реализации рекомендаций можно отнести
минимизацию вероятности ухудшения финансового состояния предприятия и
повышение вероятности наращивания прибыли как ключевой стратегической
цели управления финансами.
85
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Гражданский кодекс Российской Федерации, части 1 и 2. //
Справочная правовая система Консультант Плюс.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации, части 1 и 2. // Справочная
правовая система Консультант Плюс.
3. Федеральный закон от 27.07.2010 N 208-ФЗ «О консолидированной
финансовой отчетности»// Собрание законодательства РФ. - 02.08.2010. - N 31. -
Ст. 4177.
4. Федеральный закон от 26.10.2002 N 127-ФЗ «О несостоятельности
(банкротстве)» // Собрание законодательства РФ. - 28.10.2002. - N 43. - Ст.
4190.
5. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ИНФРА, 2018. – 317 с.
6. Головнина Л. А. Экономический анализ: учебник для студентов,
обучающихся по специальностям «Финансы и кредит» и «Бухгалтерский учет,
анализ и аудит». - М.: КноРус, 2017 - 395 с.
7. Донцова, Л.В., Никифорова, Н.А. Анализ финансовой отчетности:
учебное пособие. 2-е изд.- М.: Дело и сервис, 2017. - 296 с.
8. Екимова, К.В. Финансовый менеджмент: учебник для прикладного
бакалавриата, для студентов высших учебных заведений. - М.: Юрайт, 2018 –
380 с.
9. Ефимова, О.В., Мельник, М.В. Анализ финансовой отчетности:
Учебное пособие. – М.: Омега-Л, 2017. – 250 с.
10. Ковалев, В.В. Анализ баланса или как понимать баланс. - М.:
Проспект, 2018. - 784 с.
11. Ковалев, В.В., Волкова, О.Н. Анализ хозяйственной деятельности
предприятия. - М., 2017. – 324 с.
12. Когденко, В.Г. Экономический анализ: Учебное пособие. – М.:
ЮНИТИ-ДАНА, 2017.