65
оплату. Сумма такой дебиторской задолженности в среднем на одного партнера
составила 336,3 тыс. руб. Средний период просрочки по указанной выше
причине - пять календарных дней. Получаем, что расходы на содержание
дебиторской задолженности на одного дебитора (Рдз1) составили 1,1 тыс. руб., а
в целом по всем должникам (Рдз) - 15,4 тыс. руб.:
Рдз1 =
336,3 ∗ 0,065
100
5 = 1,1
Рдз = 1,1* 14 = 15,4
Общий размер финансовых потерь предприятия из-за неэффективного
процесса управления просроченной дебиторской задолженностью составляет
98,6 тыс. руб. в год:
Рдз.общ = 83,2 +15,4 = 98,6
Это значит, что внедрение регламента по работе с просроченной
задолженностью может обеспечить экономический эффект в размере 98,6 тыс.
руб в связи с устранением финансовых потерь предприятия, связанных с
привлечением заемных средств. Эта сумма является резервом для увеличения
объемов продаж.
При внедрении мероприятий по напоминанию дебиторам о
необходимости оплаты, величина просроченной задолженности сократится
минимум на 64,5 тыс. руб. в год, т.к. скорее всего своевременное напоминание
партнерам о сроках платежа обеспечит полное сокращение задолженнности
данного типа:
∆ДЗ =
336,3 ∗ 14
365
5 = 64,5
При этом, дополнительные затраты для внедрения указанного
мероприятия не требуются.
Изменение системы штрафов и поощрений в договорах.
Анализ договоров с контрагентами показал, что в них не предусмотрены
скидки от стоимости продукции при условии досрочной оплаты или внесения
66
предоплаты, то есть предприятие не использует такие методы мотивации
контрагентов на осуществление платежей раньше срока.
Штрафы в виде пени за несвоевременную оплату и правила их
начисления в договорах ООО «Традиция» существуют. Величина пени
установлена в размере одной трехсотой действующей на дату уплаты пеней
ставки рефинансирования Центрального банка РФ, рассчитываемой суммы
просроченной задолженности. Данный инструмент, как показывает практика,
является неэффективным. Для улучшения качества управления задолженностью
рекомендуется использовать дифференцированную шкалу штрафов – при
увеличении срока просроченной задолженности увеличивается и размер
штрафных санкций.
В цельях совершенствования процесса сбора дебиторской задолженности
предлагается внедрение на предприятии шкалы вознаграждений и штрафов для
партнеров.
Шкала вознаграждений отражает два параметра: размер скидки и срок, в
течение которого нужно погасить задолженность для ее получения. Чаще всего
применяется вариант скидки с цены за товар при досрочной оплате в
зависимости от срока поступления денежных средств в адрес компании.
Величина скидки за досрочное погашение дебиторской задолженности
рассчитывается по формуле [42]:
С =
С???? ∗ Д???????????? − Д
365
где
С - величина скидки за досрочное погашение дебиторской
задолженности;
С???? - принятая предприятием ставка коммерческого кредита, % годовых;
Дmax - максимальная отсрочка платежа, предоставляемая предприятием,
дней;
(18)
67
Д - период, в течение которого партнер должен рассчитаться, чтобы
получить скидку, дней.
Рассчитаем по формуле (18) величину скидок. В 2017 году ставка
привлечения банковских кредитов для предприятия составляла 23,6% годовых.
Поэтому рекомендуется установить ставку коммерческого кредита для
дебиторов ООО «Традиция» в размере 23,6%. Максимальная отсрочка платежа,
которую готово предоставить предприятие, составляет 20 дней. Таким образом,
наибольшая величина скидки за досрочное погашение задолженности (если
покупатель рассчитается на следующий день после выставления ему счета на
оплату) составит 1,23%, наименьшая (если покупатель рассчитается в течение 19
дней после выставления ему счета) - 0,06%.
Как мы говорили ранее, предлагается применение дифференцированной
величины штрафных санкций для дебиторов за несвоевременную оплату в
зависимости от длительности просроченной задолженности. Вместо пени в
размере одной трехсотой действующей на дату уплаты пеней ставки
рефинансирования Банка России от не уплаченной в срок суммы предлагается
установить следующую шкалу штрафов для контрагентов компании (таблица
18).
Таблица 18
Рекомендуемая шкала штрафов для контрагентов ООО «Традиция»
Длительность
просроченной
задолженности
Величина штрафных санкций
1. До 30 дней
Одна трехсотая действующей на дату уплаты пеней
ставки рефинансирования ЦБ РФ от не уплаченной в
срок суммы
2. От 30 до 60 дней
Увеличивается в два раза по сравнению пунктом 1
3. Свыше 60 дней
Увеличивается в три раза по сравнению с пунктом 1
Сравнение основных параметров существующей и рекомендованной к
внедрению финансовой мотивации к своевременной оплате партнеров ООО
«Традиция» указано в таблице 19.
68
Таблица 19
Сравнение основных параметров существующей и
рекомендованной к внедрению финансовой мотивации к
своевременной оплате партнеров ООО «Традиция»
Существующие параметры
Рекомендуемые параметры
Шкала вознаграждений
Отсутствует
Размер скидки устанавливается в процентах от цены
товара и зависит от срока оплаты. Максимальный
период отсрочки - 20 дней, максимальная величина
скидки - 1,23%, минимальная - 0,06%
Шкала штрафов
Одна трехсотая действующей
на дату уплаты пеней ставки
рефинансирования ЦБ РФ от
не уплаченной в срок суммы
Дифференцированная шкала штрафных санкций - при
просрочке до 30 дней применяется установленная
величина пени, от 30 до 60 - пени исчисляются в
двойном размере, свыше 60 дней - в тройном размере
Для внедрения данной рекомендации требуется выполнение комплекса
мероприятий (таблица 20).
Из данных таблицы 20 видно, что для определения результативности
внедрения данного мероприятия необходимо оценить заинтересованность
контрагентов в шкале вознаграждений. Для определения заинтересованности
партнеров ООО «Традиция» менеджеры-логисты в феврале 2018 года провели
телефонный опрос контрагентов. Партнеры оповещались о планируемом
внедрении шкалы вознаграждений, им сообщались основные условия получения
скидки и задавался вопрос: «Заинтересовано ли ваше предприятие во внедрении
шкалы вознаграждений и если да, то какую скидка вам наиболее подходит?».
Таблица 20
Мероприятия, необходимые для внедрения шкалы
вознаграждений и штрафов в ООО «Традиция»
Наименование мероприятия
Ответственные лица
Расчет основных параметров шкалы
вознаграждений
Коммерческий директор
Расчет основных параметров шкалы штрафов
Коммерческий директор
Оповещение контрагентов о шкале
вознаграждений и штрафов
Менеджер-логист
Оценка заинтересованности контрагентов в
шкале вознаграждений
Менеджер-логист
Внесение изменений в типовую форму договора
Юрист
По результатам обработки ответов сделаны следующие выводы:
скидкой заинтересовались около 10% партнеров;
69
выручка ООО «Традиция» при применении шкалы вознаграждений
увеличится на 3%;
средняя величина скидки, которой воспользуются партнеры, составит
0,65% (для получения указанного размера скидки оплата должна быть
произведена в течение 10 дней с момента выставления счета на оплату).
Определим экономический эффект от внедрения данного мероприятия.
Агрегированные данные приведены в таблице 21 (данные о фактической
выручке и себестоимости продаж в 2018 году, величина дебиторской
задолженности в 2018 году, итоги опроса покупателей для определения их
заинтересованности в шкале вознаграждений и размер альтернативных доходов,
под которыми мы понимаем ставку по банковским депозитам).
Рассчитаем эффект от внедрения шкалы вознаграждений.
Предполагается, что объем продаж увеличится на 3% или на 2 449,3 руб.:
∆???? = 81642.1 −
3
100
= 2449.3
При внедрении шкалы вознаграждений сократится средний срок
оборачиваемости дебиторской задолженности с 34,4 до 32 дней, а величина
дебиторской задолженности сократится с 7 687,6 до 7 372,4 тыс. руб.:
Таблица 21
Исходные данные для оценки эффективности внедрения шкалы
вознаграждений и штрафов в ООО «Традиция»
Показатель
Значение
Выручка от продаж в 2018 году, тыс. руб.
81 642,1
Себестоимость в 2018 году, тыс. руб.
77 282,1
Себестоимость в 2018 году, % от продаж
94,7
Дебиторская задолженность в 2018 году, тыс. руб.
7 687,6
Увеличение объемов продаж, %
3
Предоставляемая скидка, %
0,65
Срок, в течение которого действует скидка, дни
10
Срок коммерческого кредита, дни
20
Погашение задолженности покупателями, не воспользовавшимися
скидкой (средний срок оборачиваемости дебиторской
задолженности в 2018 году), дни
34,4
Доля продаж, задолженность по которым погашается в течение
срока действия скидки, %
10
Альтернативные доходы в год, %
8,15
70
ДОдз.пл = 10% • 10 + 90% • 34,4 = 32
ДЗпл = ф 642,1 + 2 449,33]19 /365 = 7 372,4
Следовательно, в результате внедрения мероприятия предприятие может
высвободить 315,2 тыс. руб.:
∆ДЗ = 7687,6 − 7372,4 = 315,2
При уровне себестоимости в выручке от продаж 94,7% предприятие
получит дополнительную прибыль от продаж в размере 129,8 тыс. руб.:
АП = 315,2 * (1 - 0,947) = 129,8
Высвободившиеся денежные средства предприятие может разместить на
банковском депозите, а величина процентов станет альтернативным доходом
предприятия. В настоящее время средняя ставка размещения средств в
коммерческих банках составляет 8,15% годовых. Величина альтернативного
дохода в этом случае составит 25,7 тыс. руб. в год:
∆П =
3
5,2
−
8,15
100
= 25,7
Предоставляя скидки, предприятие недополучает часть выручки.
Величина такой части выручки при внедрении шкалы вознаграждений (с учетом
среднего размера скидки в 0,65% и того, что ей воспользуются 10% партнеров)
будет равна 54,7 тыс. руб.:
Вн =
(
1642,1 + 2449,3
)
∗
10
100
∗
0,65
100
= 54,7
В итоге мы видим положительный экономический эффект от внедрения
шкалы вознаграждений в размере 100,8 тыс. руб.:
Э = 129,8 + 25,7 - 54,7 = 100,8
Внедрение мероприятия очевидно положительно скажется на размере
просроченной задолженности. Результаты опроса партнеров менеджерами-
логистами показали, что скидкой воспользуется около 10% из покупателей. При
этом удельный вес просроченной задолженности по данной группе покупателей,
которые планируют воспользоваться скидками, по данным ООО «Традиция»
71
составляет 9%. Соответственно, внедрение системы скидок снизит величину
просроченной задолженности на 9% или на 89,3 тыс. руб. (при размере
просроченной задолженности в 2017 году 991,7 тыс.руб)
∆Дзпроср = 991,7 ∗
9
100
= 89,3
Таким образом, общий размер прибыли от дополнительного объема
продаж и сумма экономии от высвобождения средств из дебиторской
задолженности превышает размер альтернативных издержек, что
свидетельствует об экономической эффективности данных мероприятий.
72
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В современном мире основной целью любого коммерческого
предприятия является получение и максимизация прибыли, полученной от
осуществления хозяйственной деятельности. Для достижения таких целей
необходимо обеспечить эффективное управление предприятием, его капиталом
и выработку грамотных решений с учетом перспектив развития, позволяющих
улучшать финансовые показатели работы предприятия.
Анализ финансово-экономического состояния позволяет руководству
предприятия получить оценку текущего финансового положения предприятия,
изучить потенциальные возможности его развития в будущем, определить
имеющиеся проблемы в финансовом положении предприятия, выявить причины
таковых, а также наметить направления повышения эффективности работы
предприятия и создания внутренних резервов.
Оценка финансового состояния готовится не только для внутренних
сотрудников компании – руководства, персонала, но и представляет интерес для
внешних пользователей – акционеров, инвесторов, кредиторов, поставщиков,
покупателей и других. Основной информационной базой для проведения такого
анализа является бухгалтерская отчетность предприятия. Следует отметить, что
анализ финансового состояния, проведенный только на основе открытой
отчетности, не всегда позволяет определить глубинные причинно-следственные
связи. Такой анализ обычно проводится внешними пользователями –
аудиторами, кредитными организациями, инвесторами. Анализ же финансового
состояния, проводимый внутренними сотрудниками, обладающими наиболее
полной информацией, которая помимо открытой отчетности включает в себя
первичную документацию, данные управленческого учета и другие данные,
недоступные для внешних контрагентов предприятия, дает более полную и
достоверную информацию, чем анализ, проведенный внешними партнерами.
Проведенное нами исследование показало, что нет единой точки зрения
касательно как понятия «финансовое состояние», так и методику его анализа.
73
Однако, нам удалось прийти к некоему обобщенному понятию финансово-
экономического состояния предприятия, учитывающего наиболее часто
упоминаемые в научной экономической среде компоненты данного понятия:
«финансовое состояние предприятия – это экономическая категория,
характеризующаяся определенной структурой капитала и его размещения и
использования, а также способностью хозяйствующего субъекта финансировать
свою деятельность и развиваться, своевременно и в полном объеме выполнять
свои долговые обязательства в каждый фиксированный момент времени».
Во первой главе данной работы мы рассмотрели методологические
аспекты основных разделов анализа финансово-экономического состояния
предприятия, встречающиеся в методиках проведения анализа у большинства
ученых-экономистов. Обобщенно методика проведения анализа финансово-
экономического состояния включает в себя следующие составляющие:
анализ имущественного положения с использованием горизонтального
и вертикального анализа бухгалтерского баланса предприятия;
анализ ликвидности и платежеспособности;
анализ финансовой устойчивости;
анализ деловой активности;
анализ рентабельности.
В второй главе проведен анализ финансово-экономического состояния
ООО «Традиция», сделанный на основе публичной отчетности предприятия.
Результаты проведенного анализа характеризуют финансовое состояние
данного предприятия как устойчивое: предприятие отличается высоким уровнем
ликвидности и платежеспособности; показатели рентабельности превышают
среднеотраслевые, что свидетельствует об успешной деятельности данной
организации.
Главной проблемой предприятия является рост дебиторской
задолженности в 2018 году, повлекший значительное увеличение
продолжительности производственного и операционного цикла предприятия и
оказавший существенное влияние на его деловую активность. Предприятию
74
было рекомендовано пересмотреть политику управления дебиторской
задолженностью с целью повышения оборачиваемости дебиторской
задолженности и сокращения периода обращения данного показателя.
Для устранения выявленных недостатков ООО «Традиция» рекомендуются
осуществить следующие мероприятия:
внедрение регламента работы с просроченной задолженностью;
внедрение шкалы вознаграждений и штрафов покупателей;
При разработке первого из перечисленных мероприятий предложено
изменить этапы управления задолженностью, уточнить функции менеджеров-
логистов и внедрить на предприятии дополнительный отчет о состоянии
просроченной задолженности.
При разработке второго из перечисленных мероприятий рассчитана шкала
вознаграждений и штрафов: определены величины скидок и соответствующие им
сроки уплаты, предложена дифференцированная шкала штрафных санкций.
Экономическое обоснование мероприятий показало, что все мероприятия
являются экономически эффективными. Расчеты показали, что при внедрении
мероприятий улучшатся все основные экономические показатели деятельности
ООО «Традиция»: выручка от продаж увеличится на 3%, затраты на рубль продаж
сократятся с 0,95 до 0,94 руб., рентабельность продаж повысится на 0,6
процентных пункта.
Кроме того, улучшатся значения показателей, характеризующих
дебиторскую задолженность предприятия. При внедрении мероприятий
просроченная задолженность сократится на 9,0%, средний период сбора
задолженности уменьшится на 10 дней.