5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .......................................................................................................... 6
Глава 1. ТЕОРЕРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ........................................................................ 11
1.1 Теоретические подходы к оценке финансового состояния
предприятий…. ................................................................................................... 11
1.2 Методика проведения анализа финансового состояния предприятия 15
1.3. Современные информационные технологии в оценке финансового
состояния предприятия ................................................................................... 23
Глава 2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «УЛЬСТЕК» ....... 31
2.1 Организационно-правовая характеристика предприятия, оценка его
имущественного положения, оборачиваемости активов и структуры
капитала ........................................................................................................... 31
2.2. Структурно-динамический и факторный анализ прибыли и
рентабельности предприятия .......................................................................... 37
2.3. Оценка ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости
предприятия ..................................................................................................... 42
Глава 3. МЕРОПРИЯТИЯ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ООО «УЛЬСТЕК» ..................................................................... 47
3.1. Оценка факторов, ухудшающих финансовое положение предприятия 47
3.2. Предложения по оптимизации финансового состояния предприятия .. 51
3.3. Оценка эффективности рекомендуемых мероприятий .......................... 55
ЗАКЛЮЧЕНИЕ .................................................................................................. 60
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ............................................ 65
ПРИЛОЖЕНИЯ .................................................................................................. 72
6
ВВЕДЕНИЕ
Финансовая стабильность предприятия в современных
макроэкономических условиях становится вопросом его выживания,
поскольку сложная экономическая ситуация не стабильное состояние рынка
и постоянные затяжные кризисы определяют, что банкротство предприятия в
подобных условиях является реально возможным результатом хозяйственной
деятельности. В связи с указанными изменениями в экономической
реальности существенно возрастает роль и значение анализа финансового
состояния, как для самого предприятия, так и для его разнообразных
партнеров, для финансовых органов. Эффективное функционирование
каждого предприятия требует грамотного управления его деятельностью. Во
многом это определяется умением проводить анализ финансово-
хозяйственной деятельностью, с помощью которого рассматриваются
причины и факторы изменения плановых показателей деятельности
предприятия, имеется возможность разработки стратегии и тактики его
функционирования, обосновываются управленческие решения, проводится
мониторинг за их выполнением.
Финансовое состояние предприятия – важнейшая характеристика
экономической деятельности предприятия, так как стабильное финансовое
состояние предприятия означает своевременное выполнение обязательств
перед персоналом, партнерами и государством, что представляет
финансовую устойчивость, нормализацию платежеспособности,
кредитоспособности и рентабельности активов, собственного капитала.
Финансовое состояние является результатом взаимодействия всех элементов
системы финансовых отношений предприятия и поэтому определяется всей
совокупностью производственно - хозяйственных факторов.
Наиболее пристальное внимание в настоящее время уделяется
финансовому состоянию хозяйствующего субъекта. Дело в том, что оно
наиболее точно отражает конкурентоспособность, потенциал в деловом
сотрудничестве, а также оценивает, в какой степени гарантированы интересы
7
самого предприятия и его партнерство в финансовом и производственном
отношении. Совершенно очевидно, что финансово устойчивое предприятие
может свободно маневрировать денежными средствами, что в свою очередь,
обеспечивает бесперебойный процесс работы предприятия, а чтобы
обеспечить выживаемость предприятия в современных условиях,
управленческому персоналу необходимо, прежде всего, уметь реально
оценивать финансовое состояние, как своего предприятия, так и
существующих потенциальных конкурентов.
Деятельность любого предприятия основана на движении финансовых
потоков, так как хозяйственная деятельность связана с фактом наличия
двухсторонних деловых взаимоотношений компании с поставщиками,
заказчиками, внебюджетными фондами, ИФНС, кредитными учреждениями
и прочими юридическими лицами, в результате взаимоотношений
организации с предприятиями, непосредственно не связанными с основной
деятельностью. Академическое понятие финансовых потоков сводится к
трактовке оценки в денежном выражении изменений любых элементов в
отношении имущества предприятия и любых источников финансирования
деятельности предприятия. Как инструмент оптимизация работы
предприятия, анализ финансово – хозяйственной деятельности, строится как
грамотная и эффективная система управления. Устойчивое финансовое
состояние предприятия является единственным условием, которое позволяет
делать вывод о рациональной деятельности. От степени обеспеченности и
экономически обоснованного использования финансовых ресурсов зависит
насколько предприятие способно выполнять свои обязательства перед
кредиторами, бюджетом, сотрудниками. Ключевой целью проведение
анализа является прогноз финансового состояния компании на
краткосрочную и долгосрочную перспективу, разработку вариантов путей
развития. Задачей финансового состояния предприятия является
прогнозирование объема финансовых ресурсов в планируемом периоде,
определение источников их формирования, изучение влияние внешних и
8
внутренних факторов, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность
предприятия. Прогнозирование финансового состояния побуждает к
разработке моделей финансовой политики, способных вывести предприятие
на уровень стабильной, устойчивой и платежеспособной компании.
Актуальность выбранной темы обуславливается тем, что в условиях
нестабильности и финансового кризиса оценка финансовых показателей
приобретает еще большую важность, поскольку анализ, произведенный на ее
(оценке финансовых показателей) основе помогает принимать
управленческие решения, направленные на укрепление финансово-
экономического состояния предприятия в интересах собственников.
Актуальность также вызвана единой социальной ответственностью компании
за результаты финансово – хозяйственной деятельности. Указанные факторы
повышают ролевую функцию финансового анализа в оценке деятельности
предприятия. Наиболее важным элементом эффективного управления
финансово – хозяйственной деятельностью предприятия является управление
финансовым состоянием.
Целью выпускной квалификационной работы является исследование
теоретических и методических основ анализа финансового состояния и
разработка предложений по улучшению финансового положения
конкретного предприятия.
Задачи, стоящие при написании данной работы по изучаемой теме,
заключаются в следующем:
1. Исследовать теоретические подходы к оценке финансового
состояния предприятия.
2. Рассмотреть методики проведения анализа финансового состояния
предприятия.
3. Проанализировать современные информационные технологии в
оценке финансового состояния предприятий.
4. Дать организационно- правовую характеристику ООО «Ульстек»,
провести оценку его имущественного положения, оборачиваемости активов
9
и структуры капитала.
5. Провести структурно-динамический и факторный анализ прибыли
и рентабельности предприятия.
6. Провести оценку ликвидности, платежеспособности и финансовой
устойчивости ООО «Ульстек».
7. Проанализировать факторы, ухудшающие финансовое положение
предприятия.
8. Выработать предложения по оптимизации финансового состояния
предприятия.
9. Провести оценку эффективности рекомендуемых предприятий.
Объектом исследования в выпускной квалификационной работе
является ООО «Ульястек», которое является юридическим лицом и имеет в
собственности имущество, отраженное в его самостоятельном балансе.
Предметом исследования является финансовое состояние
предприятия.
Теоретическую основу выпускной квалификационной работы
составляли нормативная и законодательная документация по
бухгалтерскому учету и отчетности, современная экономическая литература
по рассматриваемым вопросам, учебная и методическая литература по
бухгалтерскому учету, контролю, и финансовому анализу. Вопросы оценки
финансового состояния нашли свое отражение в трудах многих
отечественных ученых, таких, как Бланк И.А., Васильева Л.С., Веснин В.Р.,
Гиляровская Л.Т., Грищенко О.В., Дыбаль С.В., Ермолович Л.Л., Ефимова
О.В., Ионова А.Ф., Ковалев А.И., Котляр Э.А., Панков Д.А., Савицкая Г.В.,
Стоянова Е.М., Уткин Э.А., Федотова М.А., Хелферт Э., Шеремет А.Д. и
многих других. В свою очередь, в зарубежной литературе наиболее
тщательно данный вопрос был исследован такими специалистами, как Браун
С.Дж, Крицмен М.П., Вилкас Э., Ворст Й. и Ревентлоу П. Вопросами оценки
финансового анализа группы компаний, в частности, занимались Панков
Д.А., Голубев М.П., Котляр Э.А.
10
Нормативной базой исследования явились Конституция Российской
Федерации, Налоговый кодекс РФ, федеральные законы Российской
Федерации, указы Президента Российской Федерации, постановления
Правительства Российской Федерации, письма и приказы Министерства
финансов Российской Федерации, Федеральной налоговой службы.
Практической основой выпускной квалификационной работы
являются данные годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности ООО
«Ульстек» за 2017-2019 гг.
Методологическую базу составляют формально-логический метод
исследования, методы сравнительного анализа, метод коэффициентов.
Структура работы состоит из трех глав по три параграфа. В первой
главе раскрываются теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия. Во второй главе проводиться анализ финансового состояния
ООО «Ульстек». В третьей главе приводятся мероприятия по улучшению
финансового состояния ООО «Ульстек».
11
ГЛАВА 1. ТЕОРЕРИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО
СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1 Теоретические подходы к оценке финансового состояния
предприятий
Финансовое состояние предприятия в современном мире становится
главной характеристикой финансово-экономической деятельности
предприятия и проблемой выживания, каждого хозяйствующего субъект, так
как оно в значительной степени определят степень конкурентоспособности
организации, его финансовый потенциал. Именно поэтому наиболее важной
задачей остается приобретение навыка «экономического чтения» финансовых
отчетов самыми разными участниками рыночных отношений, в той или иной
мере, заинтересованных в положительных результатах экономического
взаимодействия в процессе производственно-хозяйственной деятельности.
Понятие «финансовое состояние организации» постоянно
используется в деятельности аналитиков, но до сих пор не имеет однозначной
трактовки содержания, а также отсутствует единая методика оценки
финансового состояния предприятий (Приложение 1).
Таким образом можно сделать вывод, что в современной научной
литературе пока не выработан единый подход к определению сущности
финансового состояния, так как нестабильная макроэкономическая ситуация
постоянно вносит свои коррективы. В общем виде сущность финансового
состояния сводиться к тому, что это одно из важнейших характеристик
деятельности предприятия, так как это интегрированная по многим
показателям характеристика качества его деятельности. Под финансовым
состоянием понимается обеспеченность финансовыми ресурсами, которые
необходимы для устойчивого функционирования предприятия,
целесообразность из размещения и эффективность использования,
финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими
12
лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое
состояние организации характеризуется размещением и использованием
средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и
обязательств, т.е. пассивов)
1
.
Основным инструментом, позволяющим определить финансовое
состояние предприятия, является финансовый анализ – взгляд на компанию
через призму публичной систематизированной финансовой отчетности, в
которой, как в зеркале, отражены результаты всех принятых за отчетный
период управленческий решения. Финансовый анализ является частью общего
анализа, который включает в себя еще и управленческий анализ. Разделение
анализа на финансовый и управленческий определяется на практике
разделением системы бухгалтерского учета, однако такое деление является
условным. Кроме того, финансовый анализ можно представить, как
совокупность аналитических процедур, базирующихся на доступной
информации финансового характера и предназначенный для оценки
финансового состояния компании.
Следует отметить, что финансовое состояние предприятия выступает
характеристикой не только результатов деятельности за прошедшие периоды,
но и является предпосылкой для дальнейшего развития предприятия.
Финансовый анализ – позволяет взглянуть на компанию через призму
публичной систематизированной финансовой отчетности.
В настоящее время в России сложились два основных подхода к
определению сущности финансового анализа, основанных на структуре
анализа. Согласно первому финансовый анализ охватывает все разделы
аналитической работы, которые входят в систему финансового менеджмента,
т.е. связаны с управлением финансами хозяйствующего субъекта, с учетом
влияния окружающей его среды, включая различные виды рынков, в том числе
и рынка капиталов. Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом
1
Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами : учебное пособие для вузов/ Селезнева Н.Н.,
Ионова А.Ф.— Электрон. текстовые данные.— Москва: ЮНИТИ-ДАНА, 2015.. - С.303
13
только бухгалтерской отчетности (О. В. Ефимова, А. Д. Шеремет, Е. В.
Негашев)
2
.
Более полное определение этого термина приведено в «Финансово-
кредитном энциклопедическом словаре» А. Г. Грязновой: «Финансовый
анализ - это совокупность методов определения имущественного и
финансового положения хозяйствующего субъекта в истекшем периоде, а
также его возможностей на ближайшую и долгосрочную перспективу»
3
.
Рисунок 1. Финансовый анализ и эффективность управленческих
решений
4
Целью финансового анализа, является определение наиболее
эффективных путей достижения прибыльности компании, основными
задачами – анализ доходности и рисков предприятия.
Таким образом, финансовый анализ следует рассматривать как
комплекс аналитических процедур, заключающийся в идентификации,
систематизации и аналитической обработке доступных данных финансового
характера, результатом которого является предоставление пользователю
информации, которая может служить основой для принятия управленческих
2
Финансовый анализ : учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / под общ. ред. И. Ю.
Евстафьевой, В. А. Черненко. – М. : Издательство Юрайт, 2017. – С 11.
3
Финансово-кредитный энциклопедический словарь [Электронный ресурс] / ред.: А.Г. Грязнова .— энцикл.
словарь .— М. : Издательство "Финансы и статистика", 2004 .— 1166 с. — Режим доступа:
https://rucont.ru/efd/49234
4
Григорьева, Т. И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз : учебник для бакалавриата и
магистратуры / Т. И. Григорьева. – 3-е изд., перераб. и доп. – М. : Издательство Юрайт, 2017. – С. 13
Финансовый анализ –
инструмент оценки финансовой
устойчивости и деловой
активности компании
Эффективные
управленческие решения
(персонал, клиенты, бизнес-
процессы, финансы)
Рост финансовой устойчивости и
деловой активности компании
Повышение инвестиционной
привлекательности компании
Внешний
анализ
Внутренний
анализ
Рост балансовой стоимости
компании (чистых активов)
14
решений в отношении объекта анализа
Для удобства проведения анализа целесообразно использовать так
называемый уплотненный аналитический баланс-нетто, формируемый путем
агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей в
необходимых аналитических разрезах. Результаты анализа позволяют выявить
уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по
их ликвидации.
В условиях современной действительности любое предприятие в той
или иной степени постоянно нуждается в дополнительных источниках фи-
нансирования. Найти их можно на рынке капиталов, привлекая
потенциальных инвесторов и кредиторов путём объективного
информирования их о своей финансово- хозяйственной деятельности, то есть
в основном с помощью финансовой отчётности. На результатирующие
показатели финансовой отчетности несомненно влияют управленческие
действия руководителей организации. Насколько привлекательны
опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и
перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и
вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Финансовый анализ подразделяется на внешний и внутренний.
Внешний основывается на публикуемой отчетности, а внутренний анализ на
вей системе имеющейся информации о деятельности предприятия, таким
образом внешний анализ выступает составной частью внутреннего анализа,
рамки и возможности которого шире.
Субъектом внешнего анализа выступают владельцы предприятий,
инвесторы, кредиторы и т.д., внутреннего - администрация, собственника,
консультанты и т.п. Основное различие между внутренним и внешним
анализом заключается в разнообразии целей и задач, а также в алгоритме
проведения самого анализа в зависимости от цели. Он может использоваться
для предварительной проверки при выборе направления инвестирования, при
рассмотрении вариантов слияния предприятий, при оценки деятельности