6
ОГЛАВЛЕНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 7
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ .............................................. 10
1.1. Понятие финансового состояния и факторы, влияющие на него ............. 10
1.2. Обзор методических подходов к анализу финансового состояния ........... 16
1.3. Информационная база анализа финансового состояния предприятия ...... 26
ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ........................................ 33
2.1. Организационно-правовая характеристика объекта исследования ........... 33
2.2. Анализ состава и структуры баланса ............................................................ 35
2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности ............................................... 41
2.4. Анализ финансовой устойчивости ................................................................ 47
2.5. Анализ оборачиваемости и рентабельности деятельности ........................ 53
2.6. Анализ финансовых результатов деятельности ........................................... 56
2.7. Анализ денежного потока .............................................................................. 60
ГЛАВА 3. СОВЕРШЕНСТВОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ......... 67
3.1 Основные проблемы в финансовом состоянии организации ...................... 67
3.2. Рекомендации по улучшению финансового состояния организации ....... 69
3.3. Эффект от предложенных мероприятий по улучшению финансового
положения ............................................................................................................... 78
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 81
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................................... 85
ПРИЛОЖЕНИЯ ......................................................................................................... 90
7
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность темы исследования. Показателями, своего рода
индикаторами успешности, эффективности деятельности компании являются
рассчитанные показатели финансового состояния, платежеспособности,
финустойчивости, ликвидности. В связи с вышеперечисленными условиями
финансовая устойчивость и стабильность компании должна формироваться на
протяжении всей деятельности компании и являться главной составляющей её
общей устойчивости. Без постоянной аналитики финансовых коэффициентов
нельзя грамотно планировать деятельность и непосредственное
функционирование компании.
Как правило, под анализом финансовых показателей авторами
подразумевается процесс аналитической обработки, идентификации и
систематизации финансовой отчетности, имеющихся данных по предприятию,
показателей финансового типа, сведений, результатом которого является
предоставление пользователю практических рекомендаций, на которых
впоследствии должны быть основаны управленческие решения. Финансовый
анализ, сам по себе, предоставляет право:
− взвесить имеющиеся риски, оценить соотношения между риском и
доходностью;
− взвесить эффективность источников финансирования собственных
и заемных средств, а также необходимость применения то или иной политики
финансирования;
− оценить достаточность финансовых ресурсов для эффективного
функционирования;
− оценить баланс собственного и заемного капитала;
− оценить эффективность деятельности предприятия в целом, а также
принимаемых решений в отдельности;
− оценить текущее положение фирмы и разработать пути, векторы,
направления движения.
8
Тема анализа финансовых показателей предприятия является в настоящее
время актуальной, что нашло своё отражение в многочисленных публикациях и
зарубежных и отечественных авторов – таких как Ю. Бригхэм, Джеймс К. Ван
Хорн, Д.П. Миллера, Горелова Н.А., Дятлова В.А., Крылова Э.И., Власовой В.М.,
Журавковой И.В., Базарова М.Ю., Г.Б. Поляк, В.В. Ковалева, И.Я.Лукасевич,
Г.В. Савицкой, Е.С., Стояновой, А.Д Шеремет, Тарасова А.А, Лукасевич И.Я.,
А.Д., Демидов С.В, Мездриков Ю.В., Ковалев В.В., Сайфулин Р.С, Шеремет,
Савчук В.П и др.
Цель ВКР – провести анализ финансового состояния предприятия и
разработать мероприятия по его улучшениюна примере ООО «ИнтерноБранч».
Задачи ВКР:
− изучить теоретические и методические аспекты анализа
финансового состояния предприятия;
− рассмотреть понятие финансового состояния и факторы, влияющие
на него;
− провести обзор методических подходов к анализу финансового
состояния;
− изучить информационную базу анализа финансового состояния
предприятия
− провести оценку финансового состояния ООО «ИнтерноБранч»;
− выявитьосновные проблемы в финансовом состоянии организации;
− разработатьрекомендации по улучшению финансового состояния
организации;
− проанализировать Эффект от предложенных мероприятий по
улучшению финансового положения.
Объект исследования – предприятие ООО «ИнтерноБранч». Предмет
исследования – анализ финансовых показателей деятельности ООО
«ИнтерноБранч».
9
Практическая значимость данной работы заключается в анализе
финансовых показателей деятельности и разработке практических рекомендаций
улучшения финансовой деятельности ООО «ИнтерноБранч».
Методы исследования: статистический, аналитический, эмпирический,
включают в себя методы и положения теорий системного анализа.
В ходе написания ВКР автором были изучены основные законодательные,
нормативно-правовые документы, регулирующие деятельность компании,
изучена организационная ее структура. Кроме того информационной базой
исследования послужили учебная и периодическая литература отечественных и
зарубежных авторов.
10
ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ
АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
1.1. Понятие финансового состояния и факторы, влияющие на него
В современных экономических условиях одним из факторов успешной
деятельности организации является эффективное управление финансовыми
ресурсами, в основе которого лежат их оценка и анализ. Нынешний
руководитель очень нуждается в аналитической информации о финансовом
состоянии предприятия, являющейся исходной точкой для принятия
необходимого управленческого решения.
Ознакомившись с нынешним рынком нашей страны, становится ясно, что
проблемы анализа финансового состояния коммерческих организаций являются
очень существенными и интересными. Потому прекрасно понятно, что
способность результативно выполнять свою деятельность и развиваться,
сохранять баланс своих активов и увеличивать их в постоянно изменяющейся
внутренней и внешней предпринимательской среде, все время поддерживать
свою платежеспособность и финансовую уверенность может означать
стабильное финансовое состояние и наоборот. Всякая любая организация
старается максимально раскрыть свои способности для эффективной
деятельности в своей сфере. Бывает так, что финансовый контроль ослабевает, в
итоге возникают ситуации, приводящие к появлению угрозы банкротства и
разорения. И, в самом деле, анализу финансового состояния в наше время
уделяется очень много внимания и в литературе по экономике, и в практике
управления коммерческими организациями.
Основными задачами анализа финансового состояния предприятия
являются диагностика «больных мест», которая должна быть проведена вовремя,
поиск источников улучшения финансового состояния предприятия, разработка
конкретных предложений по устранению «больных мест».
Необходимость принимать множество финансово-экономических
решений вызывает чрезвычайный интерес пользователей информации, которую
11
можно найти в бухгалтерской отчетности. Большое количество и сложность всех
хозяйственных связей коммерческих организаций на сегодняшнем рынке
сформировало проблему представления финансовой информации в полном
объеме о деятельности предприятий, их имущественном положении,
финансовых результатах и денежных потоках на определенную дату.
Показателями, своего рода индикаторами успешности, эффективности
деятельности компании являются рассчитанные показатели финансового
состояния, платежеспособности, финансовой устойчивости, ликвидности. В
связи с вышеперечисленными условиями финансовая устойчивость и
стабильность компании должна формироваться на протяжении всей
деятельности компании и являться главной составляющей её общей
устойчивости. Без постоянной аналитики финансовых коэффициентов нельзя
грамотно планировать деятельность и непосредственное функционирование
компании
1
.
Тема анализа финансовых показателей предприятия является в настоящее
время актуальной, что нашло своё отражение в многочисленных публикациях и
зарубежных и отечественных авторов – таких как Ю. Бригхэм, Джеймс К. Ван
Хорн, Д.П. Миллера, Горелова Н.А., Дятлова В.А., Крылова Э.И., Власовой В.М.,
Журавковой И.В., Базарова М.Ю., Г.Б. Поляк, В.В. Ковалева, И.Я.Лукасевич,
Г.В. Савицкой, Е.С., Стояновой, А.Д Шеремет, Тарасова А.А, Лукасевич И.Я.,
А.Д., Демидов С.В, Мездриков Ю.В., Ковалев В.В., Сайфулин Р.С, Шеремет,
Савчук В.П и др.
Изучив большое количество книг по экономике различных ученых, можно
сделать вывод, что многие экономисты занимались и занимаются тщательным
исследованием вопроса финансового состояния предприятия. Среди них
выделяют: А.И. Ковалева, А.Д. Шеремета, М.И. Баканова, Р.С. Сайфулина, Э.А.
Маркарьяна и др. Кроме того, среди этих самых ученых нет единой точки зрения
по определению понятия «финансовое состояние». И в то же время все эти
1
Пашуто В.П. Финансовый менеджмент. М.: Кнорус, 2016, с. 113
12
определения верны, каждое по-своему. То есть проблема анализа финансового
состояния организации в самом деле существует.
Проводя сравнение и анализ содержания определений, приведенных
указанными мною авторами, можно сделать вывод, что под финансовым
состоянием предприятия нужно понимать реальную и возможную финансовую
состоятельность предприятия, а также вероятность обеспечения определенного
уровня финансирования текущей деятельности. Под финансовым состоянием
предприятия понимают совокупность всех показателей, отражающих его
способность закрыть свои долговые обязательства. Финансовая деятельность
охватывает процессы формирования, движения и обеспечения сохранности
имущества организации. Финансовое состояние является результатом
взаимодействия всех элементов системы финансовых отношений организации и
определяется совокупностью производственно-хозяйственных факторов.
Итак, несмотря на то, что в специальной литературе уделяется огромное
внимание этому вопросу, нужно отметить, что до сих пор не сформулировано
четкого определения «финансовому состоянию».
Финансовый анализ в кризисных условиях дает возможность компании на
финансовое выздоровление, позволяет оценить и предотвратить банкротство,
разработать план повышения эффективности деятельности
2
.
Как правило, под анализом финансовых показателей авторами
подразумевается процесс аналитической обработки, идентификации и
систематизации финансовой отчетности, имеющихся данных по предприятию,
показателей финансового типа, сведений, результатом которого является
предоставление пользователю практических рекомендаций, на которых
впоследствии должны быть основаны управленческие решения. Финансовый
анализ, сам по себе, предоставляет право
3
:
2
Сапожникова Н.Г. Финансовый анализ (для бакалавров): учебное пособие. 7-е изд., перераб. и доп. М.:
КноРус, 2017, с. 90
3
Агеева О.А., Шахматова Л.С. Бухгалтерский учет и анализ: учебник для бакалавров. М.: Издательство
Юрайт, 2016, с. 155
13
− взвесить имеющиеся риски, оценить соотношения между риском и
доходностью;
− оценить достаточность финансовых ресурсов для эффективного
функционирования;
− взвесить эффективность источников финансирования собственных
и заемных средств, а также необходимость применения то или иной политики
финансирования;
− оценить эффективность и баланс собственного и заемного капитала;
− оценить эффективность деятельности как принимаемых решений,
так и общую эффективность деятельности;
− оценить текущее положения фирмы и разработать пути, векторы,
направления движения
4
.
В целом, для наиболее точного определения финансового состояния
компании необходимо проводить фундаментальный анализ оценки вероятности
банкротства, который учитывает множество факторов, как внутренних,
оказывающих влияние на определение возможных показателей финансовой
устойчивости и платежеспособности, так и внешних, среди них уровень
инфляции, уровень законодательной защищенности предприятий, уровень
платежеспособности населения и т. д.
Анализ финансового состояния предприятия состоит из анализа
ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости и вероятности
банкротства предприятия.
Термин «ликвидность» происходит от латинского слова «liquidus» -
жидкий, текучий, что в буквальном смысле означает легкость реализации,
продажи, превращения материальных ценностей и активов в денежные средства.
Свое широкое распространение в теории и практике он получает во
4
Шеремет, А.Д. Сайфулин, Р.С. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. –
Испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2016, с. 78
14
второй половине 30-х годов ХХ века благодаря трудам известного
американского экономиста Джона МейнардаКейнса
5
.
Понятие «ликвидность» и «платежеспособность» взаимосвязаны, однако
разными по содержанию. В.М. Волк понимает под ликвидностью способность
актива к быстрому превращению в денежные средства, а под
платежеспособностью - достаточность ликвидных активов для погашения в
любой момент всех краткосрочных обязательств перед кредиторами
6
.
А.П. Дорошенко определяет, что ликвидность характеризует способность
субъекта хозяйствования проводить расчеты по своим обязательствам как за счет
имеющихся денежных средств, так и за счет денежных средств, полученных от
реализации отдельных элементов имущества предприятия
7
.
В специальной литературе достаточно часто отождествляют понятие
«ликвидность» и «платежеспособность», несмотря на то, что каждое из них
имеет свой собственный экономический смысл. При определении понятия
«ликвидность» применяются такие категории как «ликвидность активов»,
«ликвидность предприятия», «ликвидность баланса», позволяющие более полно
охарактеризовать способность предприятия рассчитываться по своим текущим
обязательствам.
Одним из необходимых условий для нормальной финансовой
деятельности организации является обеспечение достаточной
платежеспособности в течение отчетного и прогнозируемого периодов
8
.
Платёжеспособность выступает одной из важнейших характеристик
финансово-хозяйственной деятельности организации. Чем выше
платёжеспособность организации, тем независимей она от неожиданного
5
Ганиев Р.А., Утибаева Г. Б. Роль коэффициента ликвидности в финансовом анализе коммерческого
банка. // Вестник науки КазАТУ им. С.Сейфуллина, 2012. - №1.
6
Волк В., Бугай А. Ликвидность и платежеспособность: экономическая сущность и экспертная оценка //
Галицкий экономический вестник, 2019. - №3. - С. 169-173.
7
Дорошенко А.П. Оценка ликвидности и платежеспособности в контексте диагностики общего
финансового состояния предприятия // Эффективная экономика, 2010. - №3.
8
Чернышева Е. В., Лазарева Н. В. Диагностика финансового состояния предприятия как инструмент
принятия решений // Kant, 2015. - № 3 (6). - С. 26–29.
15
изменения рыночной конъектуры и, следовательно, тем меньше вероятность
неисполнения обязательств перед контрагентами
9
.
Понятие «платежеспособность» часто отождествляется с понятием
«ликвидность», однако следует их различать
10
.
Еще одно фундаментальное понятие финансового анализа финансовая
устойчивость предприятия. Это его надежно-гарантированная
платежеспособность в обычных условиях хозяйствования и случайных
изменениях на рынке
11
.
Финансовая устойчивость - это внутренняя характеристика финансово-
экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Она
является отражением стабильного превышения доходов над расходами
организации, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами
и, путем эффективного их использования, способствует бесперебойному
процессу производства и реализации продукции
12
.
В завершении параграфа, необходимо отметить, что существует
множество факторов, как внутренних, так и внешних, влияющих на финансовое
состояние предприятия. Так, авторы выделяют как зависимые (внутренние), так
и независимые (внешние) факторы. Факторы первой группы связаны с качеством
работы конкретных предприятий, а именно структура имущества и капитала
предприятия, размер прибыли, себестоимость реализации продукции,
эффективность использования имущества, платежеспособность и т. д. Факторы
второй группы связаны с внешними аспектами, например, ставка налога, ставка
рефинансирования, таможенные пошлины и др.
По возможности управления и воздействия на финансовое состояние
предприятия можно выделить объективные и субъективные факторы. В первую
9
Пеева Т.В., Саввиди Е.С., Безрукова С.А., Тюпакова Н.Н. Управление платёжеспособностью
организации. // Аллея науки, 2018. - № 6. – С. 334-341.
10
Баркова Д.А. Экономическая сущность дефиниций «ликвидность» и «платежеспособность»
организации / Д. А. Баркова // Интеграционные процессы в науке в современных условиях: сборник статей
международной научно-практической конференции: в 4 частях. – Уфа, 2017. - С. 26-27.
11
Мазурова И. И. Анализ эффективности деятельности предприятия: учебное пособие. — СПб.: Изд-во
СПб ГУЭФ, 2013. - С. 171.
12
Чуев И.Н., Чуева Л.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: Дашков
и Ко, 2013. - С. 29.