53
Неравенство (Тп>Тр) показывает, что прибыль предприятия растет
быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала. Что в свою
очередь положительно влияет на уровень рентабельности продаж.
Тп 2015г. = 87,48<137,8;
Тп 2016г. = 98,3<120,1;
Тп 2017г. = 110,1<122,8.
На данном предприятии показатель Тп<Тр, как за 2017 г., так и за 2016
г., это свидетельствует о низком уровне рентабельности продаж.
В целом, можно сказать, что активы предприятия используются не
эффективно, растут издержки и снижается чистая прибыль. Экономический
потенциал предприятия снижается.
Проведенный анализ финансового состояния показал, что за
рассматриваемый период объем активов предприятия в целом вырос за 2017
год на 1,74% к 2015 г. При этом внеоборотные активы постепенно
уменьшаются, это вызвано начислением амортизации. Рост величины
активов организации связан, главным образом, с ростом следующих позиций
актива бухгалтерского баланса (в скобках указана доля изменения статьи в
общей сумме всех положительно изменившихся статей):
• финансовые и другие оборотные активы – 19 209 тыс. руб. (65%);
• запасы – 10 305 тыс. руб. (34,9%).
Наибольшую часть пассивов составляет собственный капитал, который
на конец 2017 года составил 24882 тыс. руб. и сократился по сравнению с
прошлым годом на 6.08 %. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет
в течение 2015-2017 гг.
Краткосрочные обязательства снизились на 67.22 % в 2017 году по
сравнению 2016 годом.
54
Так как темп роста собственного капитала (в 2017 году 112,62%) выше
темпа роста всего капитала (в 2017 году 101,74%), то можно говорить, что
финансовая устойчивость предприятия повышается.
В пассивах собственный капитал преобладает над заемным. В
частности, на долю собственного капитала приходится 35,6%, а на долю
заемного 64,48%. Заемный капитал представлен, краткосрочными кредитами
и кредиторской задолженностью. Долгосрочные обязательства отсутствуют.
Применительно к структуре активов ООО"ПК-СЕРВИС" (внеоборотные
активы – 0%, оборотные – 100%) оптимальной долей собственного капитала,
обеспечивающей финансовую устойчивость, является 45, минимальной –
40%. Сейчас доля собственного капитала организации – 36%, что на 4%
меньше минимально приемлемой величины.
За 3 года деятельности предприятия активы повысили свой показатель
в большей степени за счет увеличения запасов и дебиторской задолженности.
Финансовое положение предприятия можно охарактеризовать как
удовлетворительное.
Все коэффициенты ликвидности ниже нормы, это в свою
свидетельствует о недостатке ликвидных активов (т. е. наличности и других
активов, которые можно легко обратить в денежные средства) для погашения
краткосрочной кредиторской задолженности. В динамике с 2014 по 2017 гг.
показатель абсолютной ликвидности стремительно падает.
ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ не обладает абсолютной ликвидностью и
платежеспособностью, так как не в силах погасить текущую задолженность.
Но у предприятия есть все ресурсы для повышения
платежеспособности и ликвидности.
Сильное отрицательное влияние на деятельность ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
оказывает конкуренция на рынке офисной техники и профессиональных
систем, а также появление новых игроков на рынке. Значительное негативное
55
влияние также оказывает слабая маркетинговая политика, а также отсутствие
возможности влиять на поставщиков техники и расходных материалов,
отсутствие больших площадей для хранения запасов.
В целом, можно выделить ряд конкурентных преимуществ ООО «ПК-
ДЕЛЬТА¬, которые позволят выдерживать конкуренцию с другими
компаниями: широкий ассортимент техники; предложение оригинальных
товаров непосредственно от производителей; гарантийный ремонт;
достаточно демократические цены; уровень и качество оказываемых услуг на
порядок выше чем у конкурентов.
Поэтому, долгосрочное развитие ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬, обеспечение его
конкурентоспособности, коммерческого успеха и устойчивого положения на
рынке зависят от эффективного стратегического управления и успешной
реализации стратегии предприятия.
В следующей главе на основе проведенного анализа и изученной
финансовой отчетности ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬, будут даны рекомендации по
улучшению финансового состояния предприятия, а также рассчитаны
затраты на их реализацию и их экономическая эффективность.
56
Глава 3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния ООО
«ПК-ДЕЛЬТА¬
Основываясь на результатах проведенного анализа финансового
состояния ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬, было определено, что самой общей, но при
этом значимой картиной финансового положения любой организации
выступает структура ее бухгалтерского баланса – соотношение различных
групп активов и обязательств.
Внеоборотные и оборотные активы, собственный капитал и
обязательства – это именно те группы, соотношение которых во много
определяет устойчивость финансового положения организации.
Так, было выяснено, что собственный капитал предприятия на 31.12.17
равен 24 872 тыс. руб., или 36% от всего капитала, при минимально
рекомендуемом уровне – 40%, в идеале 45%. Структуру капитала ООО «ПК-
ДЕЛЬТА¬ представим на рис. 3.1.
Рис.3.1 Структура капитала ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
36,1
63,9
Собственный капитал Краткосрочные обязательства
57
Для увеличения собственного капитала до нормативного уровня
предприятия автор выпускной квалификационной работы предлагает
осуществить одним из способов:
а) Увеличить уставный капитал общества.
б) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного
капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в
отличие от кредита или займа.
Кроме того, по итогам анализа второй главы, мы пришли к выводу что
у ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ наблюдается проблема с ликвидностью, а именно
значение коэффициента текущей ликвидности в 2017 г. равен 1,56, это
тревожный для инвесторов и прочих кредиторов знак.
Это говорит о том, что оборотные активы ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ в
недостаточной степени покрывают краткосрочные обязательства. В
российской практике нормальным считается значение в диапазоне 2-2,5.
ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ необходимо повысить данный показатель
ликвидности.
Предлагается повысить текущую ликвидность двумя способами:
1) Уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах
организации (в данном случае на 9 648 тыс. руб.). Это подразумевает перевод
части краткосрочной задолженности в долгосрочную (т.е. привлечение
долгосрочных кредитов и займов взамен краткосрочных).
2) Повысить сумму оборотных активов за счет снижения величины
внеоборотных активов.
В случае с ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ второй вариант не подходит, так как
нынешняя доля необоротных активов (0%).
58
Уменьшить долю краткосрочных обязательств в пассивах организации
предлагается за счет долгосрочного кредита, планируемая сумма кредита
составит 800 тыс.руб.
Часть полученных средств, предлагается направить на открытие
филиала в Московской области, это потребует набор в штат еще 6 человек
(менеджеры, по продажам, директор филиала, технические специалисты),
планируется арендовать помещение площадью 150 м
2
, с последующим
размещением в нем сервисного центра по гарантийному ремонту и
обслуживанию оборудования и точки продаж на весь регион Московской
области.
Предполагается, что это в свою очередь позволит увеличить выручку
предприятия от продаж как минимум на 2%, а также повысить количество
клиентов и улучшить имидж компании.
Суммируя приведенные выше советы, ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ следует
предпринять следующие меры, направленные на улучшение ключевых
финансовых показателей таблица 3.1:
Таблица 3.1
Мероприятия, направленные улучшение ключевых финансовых
показателей ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
Рекомендуемые меры по
улучшению финансового
состояния
Количественная
оценка
Цель
Увеличить долю
собственного капитала до,
% от всего капитала
45
Повысить коэффициент
автономии
Снизить сумму
краткосрочной
кредиторской
задолженности (например,
переведя ее в состав
долгосрочной
задолженности), на, тыс. руб
9 648
Повысить обеспеченность
краткосрочных
обязательств текущими
активами.
Увеличить сумму остатка
денежных средств и
краткосрочных финансовых
вложений на, тыс. руб
6 661
Повысить
бесперебойность текущих
расчетов.
59
Продолжение табл. 3.1
Рекомендуемые меры по
улучшению финансового
состояния
Количественная
оценка
Цель
Открытие филиала в МО,
тыс.руб.
800 000
Повышение выручки от
продаж минимум на
2%+сохранение роста
2017 г., увеличение охвата
рынка. Усиление
конкурентного
преимущества.
Далее будут рассчитаны затраты на реализацию данных мероприятий, а
также их экономическая эффективность.
3.2 Экономическая эффективность предложенных мероприятий
Увеличение доли собственного капитала до, 45 % от всего капитала, в
значительной мере повысит коэффициент автономии, это обеспечит
достаточную финансовую независимость ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬.
Для достижения доли в 45%, предприятию необходимо увеличить его
на 6 172 тыс. руб., финансирование будет осуществляться за счет вложений
учредителей в имущество компании, это в свою очередь повысит
коэффициент автономии предприятия.
Рассчитаем коэффициент автономии с учетом изменений на 2018 г.,
при расчетах были сделаны допущения сохранения соотношения оборотных
и внеоборотных активов, а также итога баланса:
2018г.: = 31 044/68 987=0,45.
Таким образом, произойдет снижение финансовой зависимости ООО
«ПК-ДЕЛЬТА¬, динамику показателя автономии до мероприятия и после
представим на рис. 3.2.
60
Рис. 3.2 Изменение коэффициента автономии ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ после
проведения мероприятия
Коэффициент автономии вырос на 25% по сравнению с 2017 г., отсюда
можно сделать вывод, что мероприятие вполне ожидаемо улучшит
финансовое состояние предприятия.
Снизить сумму краткосрочной кредиторской задолженности, было
решено посредством перевода ее части а именно 9 млн. 468 тыс.руб. в
долгосрочную задолженность.
Предлагается перевести 9 млн. 468 тыс.руб долга по краткосрочным
обязательствам, срок оплаты которых еще не наступил в долгосрочные
обязательства, это в свою очередь обеспечит оптимальную структуре автивов
долю краткосрочных обязательств которая равна 50% от баланса.
Это в свою очередь повысит коэффициент текущей ликвидности
предприятия.
Рассчитаем коэффициент текущей ликвидности предприятия после
реализации мероприятий:
2018г. = (33 749 + 6 893+28 292)/ (2 370 +34 467) = 1,87.
0,36
0,45
0
0,05
0,1
0,15
0,2
0,25
0,3
0,35
0,4
0,45
0,5
2017 г. 2018 г.
61
Как видим по сравнению с показателем 2017 г. изменение составит
1,87-1,56=0,31. Данное мероприятие не требует никаких вложений, а лишь
только грамотного исполнения, но эффект от него позволит предприятию
повысить уровень обеспеченности краткосрочных обязательств текущими
активами.
Проанализиров рынок, на котором действует ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬,
оценив конкурентные преимущества и финансовые возможности, будет
предложено открыть филиал пердприятия в Московской области в городе
Королёв.
Данный город был выбран не случайно, так как на территории города
проживает более 176 тыс.чел., инфраструктура развита достаточно широко,
сравнительно низкий уровень конкуренции, удобное месторасположение.
Для реализации данного мероприятия, было решено арендовать
помещение свободного назначения площадью 150 м
2
, проштудировав сайты
недвижимостью, было найдено помещение, находящееся в цокольном этаже
жилого дома, в шаговой доступности от торговых центров, жилых домов,
остановок общественного транспорта, это обеспичит стабильный поток
клиентов. Стоимость аренды составит 57500 рублей в месяц.
В данном помещении необходим ремонт, стоимость ремонта составит
235 000 рублей, с заключением договора по ремонту помещений с
юридическим лицом ООО «ВашДом¬, работающей в сфере ремонта более 15
лет, что снижает финансовые риски при партнерстве.
Затраты в первый год на аренду и ремонт помещения составят 925 000
рублей, в последующие 690 000 рублей.
Кроме того, при открытии магазина возникает потребность в кадрах,
штат будет состоять из 10 человек: 5 менеджеров по продажам, 4
технического специалиста, и директор магазина.
62
Штат сотрудников, а также затраты на заработную плату и размещение
объявлений о вакансиях представим в таблице 3.2.
Таблица 3.2
Затраты на заработную плату и размещение объявлений о
вакансиях
Специалист
Заработная п
лата,тыс.руб.
Всего фонд
заработной
платы,тыс.р
уб.
Размещение
объявлений о
вакансиях,тыс.
руб.
месяц
год
меся
ц
год
Менеджер по продажам
(5 человека)
30
360
150
750
-
Технический специалист
(4 человек)
33
396
132
1584
-
Директор магазина
50
600
50
600
Всего,тыс.руб.:
332
2934
1
Итого: 3267
Таким образом затраты на заработную плату новых сотрудников и
размещение объявлений о вакансиях составят 3267 тыс. руб.
Для продвижения магазина, предлагается распечатать и расклеить по
городу, в местах скопления жителей, 500 информационных брошюр об
открытии, стоимость составит 3 тыс.руб.
Итого общие затраты на открытие, выплаты по заработной плате, и
продвижению магазина составят в первый год 4195 млн. руб., планируемая
выручка в 2018 г. составит 332928.2 тыс.руб.
Финансирование данного проекта частично планируется с помощью
кредита банка, необходимо оценить доходность данного проекта. Так как
расходы при получении кредита осуществляются в течение нескольких лет,
для их оценки необходимо применить показатель так называемой
дисконтированной стоимости.