13
интеграционный, маркетинговый, функциональный, предметный,
процессный, нормативный и др.
Каждый из указанных подходов отражает или характеризует лишь один
из аспектов экономического анализа [6, c. 130].
В зависимости от поставленных целей финансовый анализ может быть
[6, c. 85]:
- экспресс-анализ финансово-экономического состояния предприятия
включает в себя расчет и анализ основных показателей, которые
характеризуют деятельность компании, дают оценку имущественного и
финансового положения (структуры капитала, рентабельности, ликвидности
компании, показателей оборачиваемости активов и собственного капитала,
структуры выручки и затрат и др.). Данный анализ позволяет выявить
динамику изменения ряда показателей за исследуемый период, установить те
или иные причины изменения этих показателей;
- комплексный анализ финансово-экономической деятельности
предусматривает проведение анализа источников формирования и
направлений размещения капитала, эффективности его использования,
анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, а
также проведение анализа использования основных средств, материальных и
трудовых ресурсов, производства, реализации, себестоимости продукции и
финансовых результатов деятельности предприятия. Кроме того, оценивается
уровень эффективности инвестиционной деятельности и степень вероятности
банкротства предприятия.
Основными источниками информации для анализа финансового
состояния организации являются данные финансовой отчетности Приказ
Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгалтерской отчетности
организаций¬ (с изменениями внесенными приказами Минфина России от 5
14
октября 2011 г., 17 августа, 4 декабря 2012 г., 6 апреля 2015 г., 6 марта 2018
г[15].
Информационной базой исследования являются основные
нормативные документы регулирующие порядок ведения бухгалтерского
учета и составления финансовой отчетности Федеральный Закон от
06.12.2011 (в ред. от 28.07.2018) № 402-ФЗ «О бухгалтерском учете¬, Приказ
Минфина РФ от 02.07.2010 № 66н (действующая редакция от 6.03.2018) «О
формах бухгалтерской отчетности организаций¬, Приказ Минфина РФ от
06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010 № 142н) «Об утверждении Положения
по бухгалтерскому учету¬ [15].
Оценка работы предприятия может быть проведена на основе
использования оперативного, развернутого и экспресс-анализа табл. 1.2
Приложение 1 [7, с. 43].
При этом, необходимо отметить, что каждому виду анализа должна
быть положена своя цель и поставлены свои задачи, использованы свои
выходные формы и свой алгоритм.
Если оперативный анализ показывает отклонения в текущем развитии,
то результаты развернутого анализа позволяют судить о конкретных
показателях за весь период, а экспресс-анализ дает динамическую оценку
развития данного предприятия.
Рассмотрев характеристики всех видов анализа, можно говорить о том,
что использование всех трех видов анализа в компетенции внутреннего
аналитика, так как он имеет доступ ко всей информационной базе, при этом
внешний аналитик может только провести экспресс-анализ данных
бухгалтерского баланса, который является зачастую единственным
источником информации.
15
Однако необходимость проведения экспресс-анализа внутренним
аналитиком гораздо выше, чем в других видах анализа, особенно в
оперативных целях и в реальном режиме времени, так как для проведения
данного вида анализа используется только текущая информация, нет
необходимости в ожидании закрытия периода [7, c. 83].
Это указывает на крайнюю востребованность экспресс-анализ
финансового состояния предприятия, используя лишь данные бухгалтерского
баланса. Несмотря на то, что данная форма отчетности содержит небольшой
объем информации, он наиболее часто официально публикуется и в
свободном доступе для потенциальных инвесторов и партнеров.
В целом, можно говорить, что основной целью финансового анализа
является получение определенного числа приоритетных показателей,
дающих объективную картину финансового состояния предприятия.
При этом менеджеров и аналитиков может интересовать как текущее
финансовое положение предприятия, так и его прогноз на ближайшую
перспективу. Оценка финансового состояния позволяется выявить изменения
в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе, выявить
основные факторы, вызывающие изменения, спрогнозировать основные
тенденции финансового состояния.
1.2 Оценка финансового состояния малого предприятия в современных
условиях: особенности, недостатки и пути решения
В России за основу анализа состояния организации в первую очередь
принято брать традиционный метод оценки, он дает полную оценку
финансового состояния предприятие, определяет слабые места в
организации, приоритеты производства и деятельности, если же при
16
проведении традиционным методом недостаточно полно отражены факторы
влияния на производство, то применяют факторный метод.
Все методы оценки экономисты подразделяют на традиционный и
факторный анализ финансового состояния. рис. 1.2:
Рис. 1.2 Методы оценки финансового состояния предприятия
Основными направлениями финансового анализа являются:
1. Анализ структуры баланса;
2. Анализ прибыльности деятельности предприятия и структуры
производственных затрат;
Методы анализа финансового состояния малого предприятия
Традиционный метод
Трендовый анализ
Вертикальный и
горизонтальный анализ
Анализ коэффициентов
Экспресс
Факторный метод
Индексный
Балансовый
Разницы абсолютных и
относительных величин
Относительных разниц
Цепных подстановок
17
3. Анализ платежеспособности (ликвидности) и финансовой
устойчивости предприятия;
4. Анализ оборачиваемости капитала;
5. Анализ рентабельности капитала;
6. Анализ производительности труда [14].
Традиционный метод служит для исследования динамики и состава
технико-экономических и финансовых показателей.
Факторный метод применяется для исследования причин изменения
технико-экономических и финансовых показателей [12]
Анализируя особенности проведения традиционного анализа нельзя не
отметить, что большинство научных изданий и учебно-практических
пособий предлагают проведение финансового анализа на основе лишь
комплекта годовой отчетности, в связи с чем, традиционный анализ
проводится только на этой информационной базе.
В полной мере согласиться с правильностью такого решения, нельзя,
так как информационных источников гораздо больше, например, можно
использовать данные шахматного бухгалтерского баланса, главной
бухгалтерской книги и оборотно-сальдовой ведомости; комплекта годовой,
квартальной или месячной отчетности.
Нельзя не отметить достоинство бухгалтерской базы, так как, являясь
полным источником, она содержит в себе информацию за разные
промежутки времени – год, квартал и месяц, а также показывает остатки и
обороты по счетам учета активов и капитала.
Преимущество данной базы данных является наличие системности и
возможности получать все формы отчетности по состоянию на любую дату и
за любой период времени, а недостаток –отсутствие доступа для внешних
пользователей. Для устранения недостатка многие компьютерные программы
18
имеют отдельный раздел «Отчеты¬, который предназначен для составления
официальных форм отчетности, предусматривают раздел «Финансовый
анализ¬, который позволяет провести анализ статей каждой формы
бухгалтерской отчетности, рассчитать важные показатели и определить
отклонения этих показателей от нормативных значений.
В результате, использую одну и ту же базу данных, внутренние и
внешние пользователи могут получать нужные данные независимо друг от
друга.
Так, бухгалтерия получает полный комплект отчетности за любой
период времени, аналитики получают выходные формы для анализа.
Другим вариантом является использование аналитика отдельной
программы по финансовому анализу, для которой используется та же самая
бухгалтерская отчётность за год, которую перед этим необходимо
сформировать.
Исходя из этого, можно говорить о том, что нельзя признать удачным
использование для анализа финансового состояния лишь данных годовой
отчетности, так как существует множество других источников информации.
При этом имеющиеся методы проведения анализа абсолютно не
подходят для анализа квартальной и месячной отчетности, а полнота
проводимого анализа напрямую зависит от имеющихся источников
информации.
Значимым фактором является отсутствие учета фактора доступности
информации в анализе.
Общее мнение таково, что нет препятствий для получений подробной
информации для анализа. Фактически же, доступ есть у ограниченного круга
лиц, таких как финансовый директор и работники финансовой службы,
аудиторы.
19
При этом внешних пользователей годовой отчетности довольно
широкий, в частности ими выступают налоговая инспекция, банк, органы
статистики и акционеры, однако объем информации значительно
сокращается.
У многих хозяйствующих субъектов бухгалтерская отчетность открыта
и доступна для любых пользователей (размещена на сайте компании,
передана контрагентом для оценки, направлена в банк для получения
кредита). В этом случае количество аналитиков увеличивается многократно
при резком сокращении объемов информации. Отсюда очевидно, что уровень
доступности информации существенно влияет на объем самой информации и
круг пользователей, а значит, более доступная информация имеет
минимальное количество данных.
Изучение различной отечественной и зарубежной литературы
свидетельствует о низкой эффективности предлагаемых в теории и
применяемых на практике методов анализа, так как традиционный
финансовый анализ имеет ряд недостатков рис. 1.2 [14, c. 85].
Расчет лишь абсолютных и относительных отклонений не дает полной
картины изменения в деятельности предприятия. Важнейшим недостатком в
проведении анализа выступает отсутствие общих мер, направленных на
достижение всеми показателями ликвидности, финансовой устойчивости и
деловой активности, рентабельности и оборачиваемости, нормативных
значений.
И в заключение необходимо отметить отсутствие проведения анализа в
режиме времени. Проводя сравнительный анализ внутреннего содержания
используемых форм бухгалтерской отчетности, можно отметить
значительные различия их форм, вариантах представления и внесения
изменений.
20
Рис. 1.3 Недостатки проведения традиционного финансового анализа
Так, бухгалтерский баланс содержит лишь остатки активов и капитала
на 1-е и последнее число года.
Анализ статей пассива показал, что в связи с отсутствием расшифровки
кредиторской задолженности невозможно оценить состояние задолженности
предприятия. В целом новая форма бухгалтерского баланса позволяет
сократить время на анализ оборачиваемости, так как в ней указаны 3
периода, то есть можно беспрепятственно определить среднегодовую
стоимость активов и капитала.
Раньше же, для этого требовалось иметь в наличии отдельно
бухгалтерский баланс за отчетный год, отдельно – за прошлый год. Хотя
Недостатки традиционного финансового
анализа
В качестве информационной базы
используется лишь годовая отчетность
Проведение только на 1-е и 30-е (31-е)
число исследуемого периода
Проводится расчет только абсолютных,
относительных и удельных
отклонений по всем статьям
бухгалтерской отчетности
Отсутствие общего алгоритма достижения
рекомендуемых значений
коэффициентами ликвидности,
финансовой устойчивости и
деловой активности, рентабельности
Не позволяет раскрыть методы оценки
финансового состояния в
режиме реального времени
21
сторонний аналитик не всегда мог иметь в наличии отчетность за прошлый и
отчетный год.
Недостатком новых форм отчетности при оценке деловой активности
предприятия является отсутствие возможности рассчитать показатели
оборачиваемости готовой продукции, материалов, товаров отгруженных.
Расчет данных показателей в некоторых случаях значительно
объясняет причину изменения оборачиваемости запасов. Кроме того, расчет
данных показателей сигнализирует руководству предприятия о наличии
сверхнормативных остатков запасов или, наоборот, их недостатку. То есть
результаты такого анализа направлены, прежде всего, на оценку
заготовительной политики организации.
Отчет о финансовых результатах состоит лишь из оборотов по счетам
учета финансовых результатов. Отчет об изменениях капитала¬ и Отчет о
движении денежных средств имеют и остатки, и обороты по счетам.
А любая налоговая декларация – это совокупность только оборотов.
Таким образом, основа анализа финансового состояния предприятия –
это совокупность трех видов источников: бухгалтерской базы данных,
комплект отчетности и бухгалтерский баланс. Все эти источники
различаются объемом информации, сроками формирования и
последовательностью составления.
Естественным является возможность внутреннего аналитика
проведения всех трех видов анализа, рассмотренных ранее, так как имеет
доступ ко всей информационной базе. Одновременно внешний аналитик
имеет более скромные возможности для анализа, что обусловлено наличия
узкого круга данных – зачастую это лишь годовая бухгалтерская отчетность.
В связи с этим внешний аналитик в силах провести экспресс-анализ.
22
Также, выше было отмечено о целесообразности проведения
внутренним аналитиком экспресс-анализа, так как полученную информацию
можно использовать в оперативных целях и в реальном режиме времени.
1.3 Сравнение зарубежного и российского опыта проведения оценки
финансового состояния малого предприятия
Современные мировые тенденции свидетельствуют, что мировой
финансовый рынок развивался в условиях интеграции, инноваций и
глобализации. В этих условиях функционирования резко повысилась доля
рынков, при этом возникли новые финансовые риски, влияние которые
необходимо минимизировать. Следовательно, в современных условиях
каждое предприятие должно четко ориентироваться в сложном лабиринте
рыночных отношений, правильно оценивать финансовый потенциал, тактику
и стратегию своего дальнейшего развития, а также финансовое состояние как
своего предприятия, так и предприятий-партнеров.
Ключевой целью финансового анализа является получение ряда
основополагающих параметров, предоставляющих объективную картину
финансового состояния коммерческой организации, его финансовых
результатах, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с
дебиторами и кредиторами. Но также цель же анализа состоит и в том, чтобы
постоянно проводить работу, направленную на его улучшение финансового
состояния коммерческой организации. [1, с.179].
Анализ финансового состояния также позволяет выявить уже
существующие, и только наметившиеся проблемы и привлечь к ним
внимание руководства предприятия [2, с. 7]