33
прошлым годом на 6.08 %. Долгосрочных обязательств предприятие не имеет
в течение 2015-2017 гг.
Краткосрочные обязательства снизились на 67.22 % в 2017 году по
сравнению 2016 годом.
Так как темп роста собственного капитала (в 2017 году 112,62%) выше
темпа роста всего капитала (в 2017 году 101,74%), то можно говорить, что
финансовая устойчивость предприятия повышается.
Далее оценим динамику внеоборотных активов предприятия таблица
2.4.
Таблица 2.4
Динамика внеоборотных активов предприятия ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ за 2015-
2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс.
руб.
темп
роста %
тыс.
руб.
темп
роста %
тыс.руб.
темп
роста %
Основные средства
244
100
175
71,72
28
16
Отложенные налоговые
активы
0,00
100
0,00
-
25
100
Всего внеоборотных
активов
244
100
175
103,7
53
30,29
Анализируя данные таблицы 2.4, видно, что в составе внеоборотных
активов в 2017 году наблюдается значительное снижение стоимости
основных средств, имеющихся на балансе, на 55,72 %. В 2017 году
предприятие обновило часть машин и оборудования. Доля незавершенного
строительства значительно увеличилась на 100% в 2017 году по сравнению с
прошлым годом, что следует оценить отрицательно.
Далее необходимо оценить динамику оборотных активов предприятия,
результат анализа представим в таблице 2.5.
34
Таблица 2.5
Динамика оборотных активов предприятия ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ за
2015-2017 гг.
Показатель
2015 г.
2016 г.
2017 г.
тыс.
руб.
темп
роста %
тыс.
руб.
Темп
роста %
тыс.руб
.
темп
роста %
Запасы в том числе:
37 339
100,0
35 245
94,39
40 410
114,65
Сырье, материалы и другие
аналогичные ценности
10500
100,0
29545
281,38
15329
51,88
Готовая продукция и
товары для перепродажи
26839
100,0
5700
21,24
25081
440,02
Расходы будущих периодов
-
-
-
-
-
-
Дебиторская задолженность
8 257
100,0
21 094
255,47
28 074
133,09
Денежные средства
696
100,0
11 290
рост >
чем в 16
раз
232
снижени
е > чем в
48 раз
Прочие оборотные активы
-
-
-
-
218
100
Оборотные активы
46 292
100,0
67 629
146,09
68 934
101,93
БАЛАНС
46 536
100,0
67 804
145,7
68987
110,2
Таким образом, оборотные активы за 2017 г. выросли совсем не
значительно, всего лишь на 1,93 % по сравнению с 2016 г., рост в основном
обязан увеличению доли дебиторской задолженности на 33,09 %, а также
запасов– на 14,65%.
Негативным моментом, снижающим платежеспособность предприятия,
является низкая величина остатка денежных средств на счете. В 2017 году у
ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ имеется лишь 232 тыс. руб. Это дает понять, что
предприятие не может погасить свои текущие обязательства. Причем по
сравнению с 2016 г. их величина сократилась более чем в 48 раз. Такое
снижение денежных средств связано с тем что компания закупала материалы
и оборудование для последующей их продажи.
Источниками финансирования активов любого предприятия являются
его собственный и заемный капитал, анализ динамики которых проведен в
таблице 2.6, Приложение 7.
35
Соотношение основных элементов капитала,наглядно представлено на
рис.2.4:
Для данной отрасли минимально приемлемой величиной собственного
капитала является 45% (желательно – 55%).
Норматив зависит от типичной для отрасли структуры активов, а
точнее от соотношения доли оборотных и внеоборотных активов. Чем
больше доля внеоборотных активов, тем больше требуется собственного
капитала, долгосрочные вложения в первую очередь должны покрываться
собственными средствами.
Рис. 2.4 Соотношение основных элементов капитала ООО"ПК-
ДЕЛЬТА" на 31 декабря 2017 г.
Применительно к структуре активов ООО"ПК-ДЕЛЬТА"
(внеоборотные активы – 0%, оборотные – 100%) оптимальной долей
собственного капитала, обеспечивающей финансовую устойчивость,
является 45, минимальной – 40%.
Сейчас доля собственного капитала организации – 36%, что на 4%
меньше минимально приемлемой величины.
36
Как увеличить собственный капитал? Главным источником прироста
собственного капитала фирмы является чистая прибыль. Кроме того,
увеличить собственный капитал организации возможно в результате
следующих операций:
а) Переоценка основных средств в сторону увеличения их балансовой
(остаточной) стоимости. Коммерческая организация может не чаще одного
раза в год (на конец отчетного года) переоценивать группы однородных
объектов основных средств по текущей (восстановительной) стоимости. При
принятии решения о переоценке по таким основным средствам следует
учитывать, что в последующем они переоцениваются регулярно. Также
обратите внимание, что увеличение остаточной стоимости основных средств
ведет к увеличению налога на имущество организаций, но не включается в
базу по налогу на прибыль.
б) Увеличение уставного капитала.
в) Взнос учредителей в имущество общества (без изменения уставного
капитала). Этот вариант не предполагает возвратности вложенных средств, в
отличие от кредита или займа. Согласно пп. 3.4 п. 1 ст. 251 Налогового
кодекса РФ средства, внесенные участником или акционером для увеличения
чистых активов, не облагаются налогом на прибыль. В качестве взноса лучше
использовать деньги, а не имущество, чтобы у передающей стороны (если
это организация, а не физическое лицо) не возникла база по НДС с
безвозмездной передачи имущества.
Немного забегая вперед, хотелось бы отметить, что у ООО "ПК-
ДЕЛЬТА" не только имеются некоторые проблемы с собственным
капиталом, но и наблюдается еще одна распространенная проблема –
несоответствие между текущими (ликвидными) активами и краткосрочными
обязательствами (низкий показатель текущей ликвидности).
37
Таким образом в данном параграфе, мы дали общую характеристику
объекту исследования, провели анализ имущественного положения ООО
«ПК-ДЕЛЬТА¬, оценили источники их формирования. Как недостаток на
предприятии актуальна проблема с долей собственного капитала, мы
предложили возможные решения данной проблемы. Далее будет проведен
анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности предприятия.
2.2 Анализ финансовой устойчивости, ликвидности и
платежеспособности ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
Анализ финансовой устойчивости предприятия позволяет составить
представление о его истинном финансовом положении и оценить
финансовые риски, сопутствующие его деятельности.
Одним из критериев финансовой независимости предприятия -
обеспеченность его запасов (МПЗ) устойчивыми источниками
формирования.
Для более точных расчетов и анализа динамики показателей период,
который будет рассматриваться при расчетах 2014-2017 гг.
Проведем анализ финансовой устойчивости по величине излишка
(недостатка) собственных оборотных средств и представим результат расчета
в виде таблицы 2.7. (Приложение 8) и рис.2.5.
38
Рис. 2.5 Собственные оборотные средства ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
Поскольку на 31 декабря 2017 г. наблюдается недостаток собственных
оборотных средств, рассчитанных по всем трем вариантам, финансовое
положение организации по данному признаку можно характеризовать как
неудовлетворительное. При этом важно заметить, что все три показателя
покрытия собственными оборотными средствами запасов в течение
анализируемого периода ухудшили свои значения.
Оценку финансовой устойчивости предприятия продолжим на основе
расчета ряда относительных показателей, формулы для расчета возьмем из
табл. 1.5 в Приложении 3.
Результаты расчетов представим в виде таблицы 2.8.
Таблица 2.8
Основные показатели финансовой устойчивости ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
Показатель
Значение показателя
Изменение
показателя
(гр.5-гр.2)
Описание
показателя и его
нормативное
значение
31.12.2014
31.12.2015
31.12.2016
31.12.2017
1
2
3
4
5
6
7
1.Коэффициент
автономии
0,31
0,4
0,33
0,36
+0,05
Нормальное
значение: 0,45 и
более (оптимальное
0,55-0,7).
39
Продолжение табл. 2.8
2.Коэффициент
финансового
левериджа
2,2
1,5
2,07
1,77
-0,43
Нормальное
значение: 1,22 и
менее (оптимальное
0,43-0,82).
3.Коэффициент
обеспеченности
собственными
оборотными
средствами
0,31
0,4
0,32
0,36
+0,05
Нормальное
значение: 0,1 и
более.
4. Индекс
постоянного
актива
0
0,01
0,01
<0,01
–
-.
5.Коэффициент
покрытия
инвестиций
0,31
0,4
0,33
0,36
+0,05
Нормальное
значение для
данной отрасли: 0,7
и более.
6.Коэффициент
маневренности
собственного
капитала
1
0,99
0,99
1
–
Нормальное
значение для
данной отрасли:
0,2 и более.
7.Коэффициент
мобильности
имущества
1
0,99
1
1
–
-
8.Коэффициент
обеспеченности
запасов
0,51
0,49
0,62
0,61
+0,1
Нормальное
значение: 0,5 и
более.
9.Коэффициент
краткосрочной
задолженности
1
1
1
1
–
Отношение
краткосрочной
задолженности к
общей сумме
задолженности.
Коэффициент автономии 31.12.2017 составил 0,36, на рис.2.6
представим динамику его изменения.
Полученное значение говорит о недостаточной доле собственного
капитала (36%) в общем капитале предприятия. Коэффициент автономии в
течение анализируемого периода вырос всего лишь на 0,05.
40
Рис. 2.6 Динамика коэффициента автономии ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами
на 31.12.2017 составил 0,36. В течение всего анализируемого периода данный
коэффициент ощутимо вырос (+0,05). На 31.12.17 г. значение данного
коэффициента можно характеризовать как очень хорошее. Так же стоит
отметить, что в течении всего периода анализа он был выше нормы (0,1).
Коэффициент покрытия инвестиций за 3 последних года явно вырос до
0,36 (+0,05). Значение коэффициента в 2017 г. значительно ниже нормы (доля
собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме капитала
организации составляет 36%). В течение всего анализируемого периода
наблюдалось как увеличение, так и снижение коэффициента покрытия
инвестиций; диапазон значений показателя составил от 0,31 до 0,4, динамику
коэффициента покрытия инвестиций представим на рис.2.7.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов в 2017 г. равен
0,61. За весь рассматриваемый период данный показатель вырос на 0,1, при
этом такую же тенденцию в течение периода подтверждает и линейный
тренд.
0,51
0,49
0,62
0,61
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г.
41
Рис. 2.7 Динамика коэффициента покрытия инвестиций ООО «ПК-
ДЕЛЬТА¬
На протяжении всего периода анализа, данный показатель находился в
границе норматива.
Динамика показателя приведена на рис. 2.8.
Рис. 2.8 Динамика коэффициента обеспеченности материальных
запасов ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬
0,51
0,49
0,62
0,61
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г.
0,51
0,49
0,62
0,61
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
2014 г. 2015 г. 2016 г. 2017 г.
42
Коэффициент краткосрочной задолженности ООО"ПК-ДЕЛЬТА"
указывает на полное отсутствие долгосрочной задолженности при 100%
краткосрочной.
В целом по результатам расчетов на конец анализируемого периода
финансовое положение ООО «ПК-ДЕЛЬТА¬ признается
удовлетворительным.
Краткосрочные долговые обязательства, проблемы с собственным
капиталом, несоответствие между текущими (ликвидными) активами и
краткосрочными обязательствами, не позволяют предприятию максимально
эффективно вести свою деятельность.
Далее проведем анализ ликвидности, с учетом использования
предприятием УСН, анализ ликвидности баланса будет провести достаточно
сложно, поэтому алгоритм, представленный в первой главе настоящей
выпускной квалификационно работы не значительно претерпел изменения с
учетом всех факторов.
Рассчитаем следующие коэффициенты используя формулы из
изученного теоретического материала:
- коэффициент текущей ликвидности;
-коэффициент абсолютной ликвидности.
Результаты расчетов представим в виде таблицы 2.9.
На 31.12.2017 значение коэффициента текущей ликвидности (1,56) не
соответствует норме. Таким образом, 1 рубль краткосрочных пассивов
покрывается 1,56 руб. текущих оборотных активов, что ниже нормы (2,0).
Значение коэффициента пусть и находится ниже нормы, но по нему мы
можем наблюдать положительную динамику рис. 2.9.