72
руководству организации и учредителям, а также являются отправной точкой
для дальнейшего развития. Достижение успеха в области финансового
менеджмента и управления во многом зависит от деятельности финансового
аппарата, который становится инициативным началом и дает толчок для поиска
нетрадиционных подходов к решению задач, их профессиональные и деловые
качества должны быть направлены на повышение финансовых результатов и
финансовых нормативов, которые ставит пред собой предприятие.
Анализ финансового состояния организации по данным бухгалтерского
баланса за два последних года показал: валюта баланса увеличилась в 2,8 раза;
имущество организации на 100 % сформировано за счет оборотных активов;
доля капитала и резервов увеличилась на 20,7 пункта процента. Капитал и
резервы практически на 100 % представлены нераспределенной прибылью;
оборотные активы организации увеличились в 2,8 раз; а их доля в валюте
баланса составляет 100 %; доля запасов в оборотных активах увеличилась на
3,1 %, а их абсолютная величина - в 2,9 раз. Значительную долю в оборотных
активах занимает дебиторская задолженность, ее доля в динамике растет. У
организации отсутствовали долгосрочные обязательства; краткосрочные
обязательства увеличились в 2,2 раз. Их доля в валюте баланса составляла
98,5% в 2017 году и 77,9 % - в 2019 году. Краткосрочные обязательства
представлены заемными средствами, которые увеличились в 2 раза, а их доля
увеличилась на 2,6 % с 39,8 % в 2017 году до 42,4 % в 2019 году.
Кредиторская задолженность в краткосрочных обязательствах
увеличилась в 2,3 раз, а их доля на 2,6 пункта процента с 57,6 % в 2017 году до
60,2% в 2018 году; заемные средства организации увеличились в 2,2 раз, а их
доля в валюте баланса снизилась с 98,5 % в 2017 году до 77,9 % в 2019 году;
величина собственных средств в обороте увеличилась по сравнению с 2018
годом в 1,5 раз, а с 2017 годом в 42,2 раз, а их доля в валюте баланса снизилась
на 0,4 пункта процента по сравнению с 2018 годом, а с 2017 годом -
увеличилась на 20,4 пункта процента; сравнительный анализ дебиторской и
кредиторской задолженности показал, что темпы роста кредиторской
73
задолженности выше темпов роста дебиторской задолженности.
В организации в 2018 и 2019 годах преобладала дебиторская
задолженность, но темп ее прироста был меньше, чем темп пророста
кредиторской задолженности из-за низкой скорости обращения дебиторской
задолженности. Эта ситуация ведет к дефициту платежных средств и к
неплатежеспособности организации.
Анализ финансового состояния по данным бухгалтерского баланса
свидетельствует о том, что бухгалтерский баланс не обладает признаками
«хорошего» баланса.
Анализ ликвидности баланса показал: в организации наблюдается
недостаток наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных
обязательств; наблюдается платежный излишек быстрореализуемых пассивов, а
также медленно реализуемых активов для погашения долгосрочных
обязательств.
С учетом изложенного ликвидность баланса характеризуется как
недостаточная. Причиной снижения ликвидности явилось то, что
краткосрочная задолженность увеличивалась более высокими темпами, чем
денежные средства организации.
Анализ показателей платежеспособности привел к заключению: в
организации нет возможности погасить ближайшее время денежными
средствами краткосрочную задолженность (при нормативе от 20 до 70 %,
расчетное значение от 2 до 8,3 %); но мобилизовав все оборотные средства,
можно погасить текущие обязательства по кредитам и расчетам (коэффициент
текущей ликвидности); снижается значение показателя «функционирующий
капитал», обездвиженный в запасах; за исследуемый период у организации
было достаточно оборотных средств, чтобы обеспечить ее финансовую
устойчивость (коэффициент обеспеченности собственными средствами
соответствовал нормативному значению в 2018 и 2019 годах).
По данным анализа можно заключить, что организация в 2017 – 2019
годах являлась платежеспособной, т.к. оборотные средства были больше
74
краткосрочных обязательств. Организация считается платежеспособной при
условии, что сумма ее оборотных активов равна сумме краткосрочной
задолженности.
Анализ финансовой устойчивости показал: общая величина запасов и
затрат за 2 года увеличилась в 2,9 раз; обеспеченность запасов и затрат
источниками формирования - собственными оборотными средствами
характеризуется их недостаточностью. Недостаток собственных оборотных
средств увеличился в 1,7 раз за 2 года; расчетное значение трехкомпонентного
показателя типа финансовой ситуации свидетельствует о том, что в
организации наблюдается неустойчивое финансовое состояние S = (0, 0, 1).
Значит, необходима оптимизация структуры пассивов, а финансовая
устойчивость может быть восстановлена путем обусловленного снижения
запасов и затрат (об этом свидетельствует коэффициент маневренности
функционирующего капитала L
5
); расчетное значение коэффициента
обеспеченности собственными средствами (И
2
) свидетельствует о том, что в
организации только 22% оборотных активов покрывались собственными
оборотными средствами. Значит, при формировании оборотных активов
организации зависит от данных источников; о неблагополучной финансовой
ситуации свидетельствует коэффициент финансовой независимости (И
3
),
который был ниже «критической точки»; обобщающая оценка финансовой
устойчивости организации по интегральной балльной оценке позволила
отнести ОАО «АОМЗ» к V классу финансовой устойчивости, т.е. к организации
высочайшего риска (по показателям (L
2
, L
3
, L
4
, И
2
, И
3
, И
6
).
Анализ показателей деловой активности привел к выводу: в организации
медленнее совершался цикл обращения, приносящий прибыль. Об этом
свидетельствует показатель общей оборачиваемости или ресурсоотдача – d
1
,
который в динамике снизился; коэффициент, характеризующий
оборачиваемость запасов в динамике, снизился. Значит, идет «затоваривание»
продукцией, реализация замедляется, расчет кредиторская задолженность.
Анализ финансовых результатов - факторный анализ прибыли и
75
рентабельности показал: за год выручка от продажи снизилась на 14,8 %;
снизилась себестоимость продаж, но доля себестоимости в выручке от продажи
увеличилась на 6,2 пункта процента; снизилась валовая прибыль на 38,6 %;
снизились коммерческие расходы и их доля в выручке от продажи на 2,8 пункта
процента; снизилась прибыль от продаж и ее доля в выручке от продажи на
3,4%; снизилась чистая прибыль организации и ее доля в выручке от продажи
на 1,5 %.
Основными факторами, влияющими на прибыль от продажи и чистую
прибыль, были: выручка от продажи, цены, себестоимость продаж,
коммерческие расходы, прочие доходы, прочие расходы.
Факторами, снизившими прибыль от продажи, были: снижение выручки,
что привело к снижению прибыли от продажи. Данные факторы влияли на
результат рентабельности продаж, которая в 2019 году снизилась.
Снижение рентабельности продаж повлекло снижение коэффициента
устойчивости экономического роста, значит, снизились темпы роста
собственного капитала; возрос период окупаемости собственного капитала в
2019 году.
На основе анализа финансового состояния организации и анализа
финансово-хозяйственной деятельности были разработаны мероприятия по
улучшению финансовой деятельности организации:
В организации необходимо заниматься отслеживанием факторов,
которые приводят к негативным последствиям. Эти функции может выполнять
служба контроллинга, которая будет осуществлять постоянный мониторинг
значимых изменений, контроля, анализа и диагностики финансового состояния.
Это будет служба оперативного контроллинга, которая сможет выявить
нарушение стандартов организации и будет готовить информацию для
принятия корректирующих решений.
Стратегию развития организацией нельзя назвать инновационной, т.к. в
организации отсутствуют долгосрочные финансовые вложения. Это в
дальнейшем скажется на обновлении ассортимента продаж, выручке и прибыли
76
организации.
Поскольку темпы прироста кредиторской задолженности выше, чем
дебиторской и сроки возврата кредиторской задолженности в 2018 году были
выше, чем дебиторской задолженности, то в организации должна быть
выработана кредитная политика, т.е. политика управления дебиторской
задолженностью.
Инструментом влияния на скорость возврата денежных средств в оборот
организации является предоставление скидок за быструю оплату продукции.
Для условий ОАО «АОМЗ»предоставление скидки в размере 2 % в
сравнении с оплатой банковского кредита - 18 % годовых стимулирует
быструю оплату.
Для снижения доли затрат в выручке от продажи необходима опти-
мальная ассортиментная политика. Формирование оптимальной
ассортиментной политики должно включать следующее: определение текущих
и перспективных потребностей покупателей; реализация более совершенных
видов продукции и изъятие из оборота неэффективных, не пользующихся
спросом, видов продукции.
77
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Трудовой кодекс Российской Федерации от 30.12.2001 г. №197-ФЗ //
Собрание законодательства РФ, 2002, №1 (ч.1); Парламентская газета, 2002,
№2-5; Российская газета, 2001, №256.
2 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от
30.11.1994г. №51-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1994, №32, ст. 3301;
Российская газета, 1994, №238-239.
3 Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
26.01.1996г. №14-ФЗ // Собрание законодательства РФ, 1996, №5, ст. 410;
Российская газета, 1996, №23,24,25,27.
4 Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от
05.08.2000г. №117-ФЗ / Собрание законодательства РФ, 2000, №32, ст. 3340;
Парламентская газета, 2000, №151-152.
5 Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26 февраля 1995
г. № 208-ФЗ //Собрание Законодательства Российской Федерации, 1996, № 1,
ст. 1; 2014, № 19, ст. 2304.
6 Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 6 декабря 2011 г. №
402-ФЗ //Собрание Законодательства Российской Федерации, 2011, № 5, ст.
7344; Российская газета, 2011, №278; Парламентская газета, 2011, №54.
7 Федеральный закон «Об аудиторской деятельности» от 30 декабря
2008г. № 307-ФЗ // Собрание Законодательства Российской Федерации, 2009,
№1, ст. 15; Российская газета, 2008, №267; Парламентская газета, 2009, №1.
8 Приказ Минфина России «О формах бухгалтерской отчетности
организаций» от 02.07.2010 № 66н // Бюллетень нормативных актов
федеральных органов исполнительной власти, 2010, № 35.
9 Приказ Минфина РФ «Об утверждении Плана счетов бухгалтерского
учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и Инструкции по
его применению» от 31.10.2000 № 94н // Финансовая газета, 2000, №46, №47;
Экономика и жизнь, 2000, № 46.
78
10 Приказ Минфина России «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Расходы организации» ПБУ 10/99» от 06.05.1999 г.
№33н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной
власти, 1999, № 26.
11 Приказ Минфина России «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Доходы организации» ПБУ 9/99» от 06.05.1999 г. №32н
// Бюллетень нормативных актов федеральных органов исполнительной власти,
1999, № 26.
12 Приказ Минфина России «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/2008» от
06.10.2008 г. №106н // Бюллетень нормативных актов федеральных органов
исполнительной власти, 2008, № 44.
13 Приказ Минфина России «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Учет материально-производственных запасов» ПБУ
5/01» от 09.06.2001 г. №44н // Российская газета, 2001, №40; Бюллетень
нормативных актов федеральных органов исполнительной власти, 2001, №31.
14 Приказ Минфина России «Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99» от
06.07.1999 г. №43н // Финансовая газета, 1999, №34; Экономика и жизнь, 1999,
№35.
15 Приказ Минфина России «Об утверждении Положения по ведению
бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации» от
29.07.1998 № 34н // Российская газета, № 208.
16 Анализ хозяйственной деятельности бюджетных организаций: учеб.
пособие / Под ред. Д. А. Панков, Е. А. Головкова, Л. В. Пашковская. - М.:
Новое знание, 2017. - 409 с.
17 Бочаров В. В. Ликвидный денежный поток // Финансовый
менеджмент. 2016. № 4. С. 13-18.
18 Бобылева А. З. Финансовое оздоровление фирмы: Теория и практика:
учебное пособие / А. З. Бобылева. - М.: Дело, 2017. - 256 с.
79
19 Бувальцева В. И. Экономический анализ: учебное пособие / В.И.
Бувальцева, О. В. Глушкова. - Кемеровский государственный университет. -
Кемерово, 2016. - 306 с.
20 Байдыбекова С. К. Система анализа результатов предприятия //
Финансовый менеджмент, 2018. № 3. С. 15-22.
21 Губина О. В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности: учебник / В. Е. Губин, О. В. Губина. - М.: ИНФРА - М, 2018 -
336с.
22 Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В.
Донцова. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Дело и сервис, 2017.- 180 с.
23 Дьяконов К. Как повысить финансовую устойчивость // Финансовый
директор. 2018. № 6 (128). С. 23-27.
24 Ершова С. А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной
деятельности предприятия: учебное пособие / С. А. Ершова. - изд. 2-е, перераб.
и доп. - СПб.: СПб ГАСЦ, 2017. - 131 с.
25 Ефимова О. В. Финансовый анализ: Современный инструментарий
для принятия экономических решений: учебник / О. В. Ефимова. - М.: Омега -
Л, 2018. - 349 с.
26 Исик Л. В. Мониторинг финансового состояния и оценка возможности
банкротства предприятия // Финансовый менеджмент. 2018. № 2. С. 35-38.
27 Ковалев В. В. Финансы организаций (предприятий): учебник / В. В.
Ковалев. - М.: Проспект, 2015. - 640 с.
28 Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности / В. В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика,
2016. - 280 с.
29 Кривко Ю. С. С чего начать организацию финансового управления в
компании // Финансовый директор. 2017. № 12. С. 72-75.
30 Куприянова Л.М. Бухгалтерский баланс - важнейший источник
информации для оценки развития бизнеса // Финансовая аналитика: проблемы
решения. 2015. № 40. С. 45-59.
80
31 Лысенко Д. Е. Управление финансами предприятия // Финансовый
менеджмент. 2015. № 2. С. 38-43.
32 Леднев А. Как повысить эффективность управления финансовыми
потоками // Финансовый директор. 2018. №7 (129). С. 15-22.
33 Луценко С. И. Влияние финансовой политики российских компаний
на ее результирующие показатели // Финансовый менеджмент. 2018. № 5. С. 48-
53.
34 Лысенко Д. В. Управление финансами предприятия // Финансовый
менеджмент. 2015. № 2. С. 38-43.
35 Лиференко Г. Н. Финансовый анализ предприятия: учебное пособие /
Г. Н. Лиференко - М.: Экзамен. - 2013. - 156 с.
36 Петрова В. И. Управленческий учет и анализ: Примеры из российской
и зарубежной практики / В. И. Петрова, А. Ю. Петров, И. В. Кобищан и др. -
М.: НИЦ ИНФРА-М, 2016. - 304 с.
37 Пласкова Н. С. Анализ финансовой отчетности, составленной по
МСФО: учебник / Н. С. Пласкова. - М.: Вузовский учебник, НИЦ ИНФРА-М,
2015.- 331 с.
38 Сосненко Л. С. Комплексный экономический анализ хозяйственной
деятельности / Л. С. Сосненко, Е. Н. Свиридова, И. Н. Кивелиус. - 2-е изд.,
перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2016. - 254 с.
39 Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е
изд., перераб. и доп. / Г. В. Савицкая - Минск: ООО «Новое знание». - 2017. -
953с.
40 Фридман А. М. Финансы организации (предприятия): учебник / А. М.
Фридман. - 2-е изд. - М.: Дашков и К°, 2017. - 488 с.
41 Шеремет А. Д. Методика финансового анализа деятельности
коммерческих организаций / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - М.: НИЦ Инфра,
2018.-208 с.
42 Урманбекова И. Ф. Улучшение финансового состояния предприятия
// Молодой ученый. 2017. №17. С. 15.