62
ГЛАВА 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
ОАО «Армавирский опытный машиностроительный завод»
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия
Возможности улучшения финансового состояния организации
определяются рядом факторов и резервов роста. Так, например, под факторами
улучшения понимаются причины, обусловливающие изменение финансового
состояния организации. А под резервами улучшения финансового состояния в
организации понимаются неиспользуемые реальные возможности экономии
ресурсов. Соотношение между понятием «факторы» и «резервы» заключается в
том, что фактор представляет собой причину возможности осуществления
какого-либо явления, а резерв - нереализованную возможность в том или ином
конкретном случае.
Слово «резерв» происходит от французского «reserve», что в переводе на
русский язык означает «запас» или от латинского «reservere» - «сберегать»,
«сохранять».
Экономическая сущность резервов повышения эффективности
производства состоит в наиболее полном и рациональном использовании все
возрастающего потенциала ради получения большего количества
высококачественной продукции при наименьших затратах живого и
овеществленного труда на единицу продукции.
Для более полного выявления и использования хозяйственные резервы
классифицируются по разным признакам, например, по пространственному
признаку выделяются внутрихозяйственные резервы.
К внутрихозяйственным резервам принадлежат те резервы, которые
выявляются и могут быть использованы только в исследуемой организации.
Они связаны с ликвидацией потерь и непроизводительных затрат ресурсов.
Чтобы сформировать основные направления по улучшению финансо-
вого состояния организации, был проведен его анализ на примере ОАО
63
«АОМЗ».
Анализ финансового состояния ОАО «АОМЗ» дал возможность выявить
резервы улучшения его финансового состояния путем выявления факторов,
негативно влияющих на финансовую деятельность.
Отсутствие системы контроллинга, позволяющего осуществлять
постоянный мониторинг значимых изменений в финансовой деятельности
организации. Об этом свидетельствуют результаты анализа дебиторской и
кредиторской задолженности организации (темпы прироста кредиторской
задолженности выше, чем дебиторской и сроки возврата кредиторской
задолженности выше, чем дебиторской задолженности).
Нерациональность выбранной хозяйственной стратегии, вследствие
которой значительная часть текущих активов иммобилизована в запасах, чья
ликвидность может быть невысокой.
В организации есть недостаток наиболее ликвидных и труднореали-
зуемых активов для погашения наиболее срочных обязательств при платежном
излишке быстро и медленно реализуемых активов для погашения крат-
косрочных и долгосрочных обязательств.
В организации общая величина запасов и затрат в динамике увели-
чивается, но обеспеченность запасов и затрат источниками формирования -
собственными средствами - характеризуется их недостаточностью.
В организации медленнее совершался полный цикл производства и
обращения, приносящий прибыль. Этот показатель связан с прибыльностью и
влияет на результативность финансово-хозяйственной деятельности.
Факторами, снизившими прибыль от продажи, являются: снижение
выручки от продажи; увеличение доли себестоимости продаж в выручке от
продажи.
Рассчитаем эффективность мероприятий по улучшению финансового
состояния организации.
64
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий
В организации необходим мониторинг факторов, снижающих ре-
зультаты финансовой деятельности.
Эти функции могла бы выполнять система контроллинга, т.е. механизм
«управления управлением». Это постоянный мониторинг значимых изменений,
контроля, экономического анализа и диагностики финансового состояния,
организация информационных потоков для принятия управленческих решений.
Контроллинг должен быть направлен на ускорение процесса обработки
информации и принятия решений, т.е. его роль сводится к обслуживанию
системы управления и принятия управленческих решений.
В ОАО «АОМЗ» необходимо создать систему оперативного
контроллинга, который позволит:
- выявить нарушение стандартов деятельности организации;
- подготовить информацию для принятия корректирующих решений.
При этом, основное внимание необходимо уделить:
- мониторингу финансового состояния организации;
- управлению оборотным капиталом;
- управлению затратами.
Несмотря на то, что контроллинг является функционально обособлен-
ным направлением работы в организации, для решения поставленных перед
ним задач, необходимо:
- создать немногочисленную рабочую группу из квалифицированных
аналитиков, подчиненных непосредственно заместителю директора
организации;
- обеспечить доступ специалистов этой группы к любой имеющейся
информации и возможность организации сбора любой недостающей
информации.
В этом случае система контроллинга сможет выполнять свою основную
функцию - укрепление потенциала организации, т.е. увеличение запаса ее
65
финансовой прочности.
Численность и состав этой группы зависит от величины организации, от
финансового состояния организации на конкретный момент времени.
Если контроллинг будет осуществляться одним лицом, в этом случае он
понимается только как функция, если же в организации будет создано
контроллинговое подразделение, оно будет представлять собой функцию и
организационную структуру.
В организации темпы прироста кредиторской задолженности выше, чем
дебиторской и сроки возврата кредиторской задолженности в 2018 году были
выше, чем дебиторской задолженности.
В связи с этим в организации должна быть выработана кредитная
политика, т.е. политика управления дебиторской задолженностью.
Одна и та же кредитная политика организации в разных ситуациях мо-
жет способствовать предотвращению кризиса, так и ухудшению финансового
положения. Например, увеличение продаж в кредит расширяет объем продаж,
но и может увеличить риск неплатежей дебиторов.
Неплатежеспособность организаций, как правило, связана со слишком
мягкой кредитной политикой организации. А ужесточение кредитной политики
может привести к снижению продаж и выручки, т.е. ухудшить финансовое
положение.
Кредитная политика организации - это решение следующего комплекса
задач ее руководством:
- объем продаж в кредит;
- сроки кредита;
- скидки, предоставляемые за быструю оплату продукции;
- политика взыскания дебиторской задолженности.
Рассмотрим некоторые из перечисленных аспектов возможной кредит-
ной политики для условий ОАО «АОМЗ»:
Например, объем продаж в кредит и средние сроки кредита.
Расчет общей потребности в денежных средствах под отвлечение в
66
дебиторскую задолженность можно провести по формуле:
ДЗ = П
к
× d (8)
где ДЗ - общая потребность в денежных средствах под отвлечение в
дебиторскую задолженность;
П
к
- объем продаж в кредит в день;
d - продолжительность периода инкассации.
Для определения возможной суммы оборотного капитала, направляе-
мого в дебиторскую задолженность, в российской практике целесообразно
использовать уточненную формулу:
(9)
где ВР
К
- плановый объем продажи продукции в кредит;
К
с/ц
- коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;
Д
1
- средний период предоставления кредита;
Д
2
- средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту
(по результатам анализа).
Используя результаты анализа дебиторской задолженности, а именно:
объемы продажи продукции в кредит за 2019 год составляли 16,7 %, а в 2018
году - 8,7 %; коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции в
2018 г. К
с/ц
= 0,779, а в 2019 году К
с/ц
= 0,840; средний период предоставления
кредита составлял: в 2018 году Д
1
= 31 день, а в 2019 году Д
1
= 60 дней;
средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту составит 20
дней, тогда возможная величина дебиторской задолженности составит 1428
тыс. руб., что значительно ниже фактического значения (в 10,7 раз).
91643 × 0,167 × 0,840 (60 - 20) / 300 = 1428
91643 × 0,167 = 15304 / 1428 = 10,7 раз
Инструментом влияния на скорость возврата денежных средств в оборот
67
организации является предоставление скидок за быструю оплату продукции.
Условия предоставления скидки должны быть такими, чтобы стимулировать
быструю оплату (например, в течение 10 дней) или предоплату, т.к. по
окончании этого срока и отмены скидки (например, в течение еще 20 дней)
можно считать, что фирма-дебитор получает дорогостоящий коммерческий
кредит.
Для расчета выгодности предоставления скидки используется формула
10:
(10)
где ДНК - дни неоплаченного кредита;
ПС - период скидки.
Пусть предоставление скидки в размере 2 % на названных условиях
означает, что 20-дневный кредит оборачивается 18 раз в году (360/20), каждому
периоду оборота соответствует ставка 2,041% (2/100 - 2) и стоимость кредита с
10-го по 30-й день равна 36,7 % годовых, т.е.
Значит, годовые процентные издержки при использовании коммерче-
ского кредита составят 36,7 %. Данный процент необходимо сравнить с бан-
ковскими процентными ставками.
Скидки за быструю оплату являются очень распространенным
инструментом ускорения возврата дебиторской задолженности. Если это делать
интуитивно, то возможны ошибки, которые приведут к ухудшению финансово-
го состояния организации. Приведем обоснование размера скидки за быструю
оплату услуг ОАО «АОМЗ» (таблица 14).
68
Таблица 14
Обоснование размера скидки за быструю оплату услуг
Показатель
Скидки за предоплату, %
Без скидки,
отсрочка
оплаты - 30
дней
10
5
2
Инфляция 0,54% в
месяц
1,0054
Коэффициент падения
покупательной
способности денег
1/1,0054 =
0,9946
Потери от инфляции с
1000 руб., руб.
1000-994,6 =
5,4
Потери от скидки, руб.
1000 × 0,1 =
100
1000 × 0,05 =
50
1000 × 0,02 =
20
Доход от
альтернативных вло-
жений, 2% в месяц
900 × 0,02 ×
0,9946 =
17,90
950 × 0,02 ×
0,9946 =
18,90
980 × 0,02 ×
0,9946 =
19,49
Оплата банковского
кредита - 18% годовых
1000 ×
0,18/12= 15
Потери
100-17,90 =
82,1
50-18,90 =
31,10
20-19,49 =
0,51
5,4+ 15 = 20,4
Таким образом, при сложившихся кредитных условиях и условиях
оплаты дебиторской задолженности предоставление скидки в размере 10 %
разорительно для организации: 82,1 руб. со 100 руб.
Скидка в размере 5 %. Приведем ее в соизмеримый с годовой процент-
ной ставкой вид: получается, что кредитор предоставляет коммерческий кредит
под 94,7% годовых .
При рассматриваемых условиях предоставление скидки 2 % в сравнении
с оплатой банковского кредита - 18 % годовых стимулирует быструю оплату.
Растягивание оплаты сверх оговоренных сроков невыгодно для
кредиторов: денежные средства не поступают в оборот, могут начаться сбои в
производстве из-за нехватки оборотных средств, выгоды от предоставления
коммерческого кредита снижаются. Например, продление сроков оплаты с 10
до 60 дней при скидке в 2% делает стоимость предоставленного кредита равной
всего 14,7% , что ниже годовых банковских кредитов (18 %).
Поэтому применение механизма скидок за быструю оплату необходимо
69
осуществлять только при строгом соблюдении платежной дисциплины по
срокам и суммам.
Для контроля за состоянием дебиторской задолженности необходим
мониторинг соблюдения сроков поступления денежных средств и контроль за
средним сроком погашения задолженности. Для этого можно построить
таблицу, классифицирующую задолженность по срокам и учитывающих
удельный вес задолженности каждого вида и долю безнадежных долгов.
Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности
организации показал, что увеличение доли себестоимости в выручке от
продажи на 6,2 % привел к снижению прибыли от продажи на 33945 тыс. руб.
Для разработки мероприятий по снижению доли затрат в выручке от
продажи, необходим анализ себестоимости по элементам затрат.
Анализ структуры себестоимости по элементам затрат за 2018, 2019 го-
ды показал: в целом затраты на единицу выручки увеличились с 0,779 руб./ед. в
2018 году до 0,841 руб./ед., т.е. на 0,062 руб./ед. или на 7,9 %.
Следовательно, необходимо разработать мероприятия по снижению за-
трат на единицу выручки.
Рост затрат на единицу выручки привел к снижению прибыли от
продажи на сумму 2830 тыс. руб., т.е.
±ΔПР = П
рб
(К
2
- 1) = 35996 (0,92 - 1) = -2830
где ±ΔП
р
- изменение прибыли от продажи за счет изменения затрат на
единицу выручки;
П
рб
- прибыль от продажи в базисном периоде;
К
2
- коэффициент, рассчитанный по выражению К
2
= S
1
/S
o
, где S
1
,S
o
-
себестоимость продажи.
Рассчитаем влияние изменения структуры и ассортимента проданной
продукции на прибыль от продажи по выражению:
±ΔП
Р
= П
рб
(K
1
– К
2
) (11)
70
где K
1
- коэффициент, рассчитанный K
1
= B
1
/B
0
;
В
1
, В
0
- выручка от продажи.
±ΔП
Р
= 35996 (0,85 - 0,92) = -2519,7 = -2520 тыс. руб.
К
1
= 547502 / 642846 = 0,85
Снижение прибыли от продажи за счет нерациональной ассортиментной
политики организации составило 2520 тыс. руб.
Следовательно, на результаты финансовой деятельности организации
оказывает влияние ассортимент (номенклатура) и структура продажи
продукции. При формировании ассортимента и структуры продукции в
организации должны учитывать спрос на виды реализуемой продукции.
Система формирования ассортимента должна включать следующее:
- определение текущих и перспективных потребностей покупателей;
- оценку уровня конкурентоспособности реализуемой продукции;
- реализацию более совершенных видов продукции и изъятие из оборота
неэффективных, не пользующихся спросом, видов продукции;
- оценку экономической эффективности и степени риска изменений в
ассортименте продукции.
Таким образом, формирование оптимальной ассортиментной политики
позволит снизить долю затрат в выручке от продажи и увеличить объем
продаж. А для этого необходим постоянный мониторинг реализации продукции
с точки зрения качества, конкурентоспособности, маркетинговых мероприятий,
ресурсного обеспечения с целью выявления конкретных соотношений в
ассортименте продажи продукции.
Так, сдвиги в ассортиментной политике всего лишь на 1 % (при значе-
нии показателя K
1
= 0,86; а К
2
= 0,91, т.е.
К
1
= 552977 / 642846 = 0,86
К
2
= 455708/500847 = 0,91
позволяет снизить прибыль от продаж на величину 1800 тыс. руб.
вместо фактических 2520 тыс. руб. при сложившихся условиях реализации 2019
года, т.е. на 720 тыс. руб.
71
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В выпускной квалификационной работе проведено исследование
критерия оценки финансового состояния предприятия.
Конечная цель бухгалтерского, налогового или финансового учета для
каждой организации - это получение достоверных сведений о его финансовом
состоянии и результатах финансово-хозяйственной деятельности. Финансовая
отчетность организации – это совокупность показателей, характеризующих
состояние активов организации и источники их формирования, движение
денежных средств и капитала, а также результаты хозяйственной деятельности
в виде прибылей или убытков. Отчетность организации необходима в
следующих случаях: для предоставления финансовой отчетности в налоговые
органы; для внутреннего использования (проведения ежегодных собраний
акционеров и учредителей, отчета о деятельности перед акционерами,
инвесторами или кредиторами); для анализа финансового состояния
организации собственными сотрудниками, представителями кредиторов и
инвесторов, сотрудниками аудиторских и консалтинговых компаний. Именно
отчетность дает возможность рассчитать финансовые показатели деятельности
организации и на основании проведенных расчетов сделать вывод о
финансовом состоянии организации и прогнозировать возможное развитие
деятельности.
Для оценки финансового состояния применяются различные
финансовые показатели, оценивается их динамика, они сопоставляются с
нормативными значениями, которые были установлены в ходе длительного
изучения данной темы экономистами нашей страны и зарубежных стран. На
основании полученных расчетов были выстроены различные сценарии развития
организации, так называемые прогнозы. Методика финансового состояния
организации и методы прогнозирования широко используются в практике
анализа организацией. Результаты анализа представляются в части
пояснительной записки в контролирующие органы, используются в отчете