48
ГЛАВА 3. ПЕРСПЕКТИВЫ ПОВЫШЕНИЯ СТАБИЛЬНОСТИ
ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОАО «AGROTEXNICA»
3.1. Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в
принятии управленческих решений
Анализ финансового состояния хозяйственной деятельности
предприятия является одним из важных составных элементов финансового
управления производственным предприятием.
Финансовое управление предприятием представляет собой совокупность
системы принципов, методов, форм регулирования рыночного механизма в
области финансов с целью улучшения финансового состояния предприятия или
повышении его конкурентоспособности на рынке.
Финансовое управление неразрывно связано с такими экономическими
процессами, как прогнозирование, планирование, регулирование и контроль
финансового состояния предприятия.
В обязанности финансового управления входят:
- финансовый анализ и планирование;
- принятие управленческих решений по таким финансовым вопросам, как,
по финансированию и структуре капитала, по инвестиционной программе;
- управление финансовыми ресурсами.
Обобщая все вышесказанное можно утверждать, что финансовое
управление предприятием это:
- оценка реального и финансового потенциала (объемов финансовых
ресурсов) предприятия;
- рациональное использование потенциала, базируясь на объективных
экономических закономерностях.
- эффективное использование всех ресурсов предприятия.
Основные задачи финансового управления предприятием это понимать
цели, процессы, методику, критерии и функции финансов для их грамотного
управления на предприятии. Кроме этого финансистам необходимо уметь верно
49
читать информацию данных управленческого и бухгалтерского учета, владеть
методами бюджетирования, оценивать рентабельность предприятия и т.д.
Следовательно, финансовое управление или финансовый менеджмент - это
искусство управления финансами предприятий, т. е. денежными отношениями,
связанными с формированием и использованием их капитала и доходов.
Данное искусство управления проявляется в разработке такой рациональной
финансовой стратегии и тактики объекта с помощью которой, осуществляется
диагностика внутренней и внешней экономической среды [11].
Исходя из зарубежного опыта науки менеджмента, основные функции
финансового менеджера, определенные институтом финансовых управляющих
США - это:
1. Планирование:
- долгосрочное и краткосрочное финансовое и общее планирование;
- составление бюджета для торговых и финансовых операций и
капитальных затрат;
- оценка эффективности;
- ценовая политика и прогнозирование продаж;
- анализ экономических факторов;
- оценка приобретаемого или реализуемого имущества
2. Предоставление ссуд:
- краткосрочные источники;
- их цена и условия;
- долгосрочные источники;
- их цена и условия;
- использование внутренних резервов.
3. Управление фондами:
- контроль и регулирование денежных операций;
- банковские операции;
- получение, хранение выплата денег и ценных бумаг компании;
- кредитование и взыскание денежных средств;
- управление пенсионными средствами;
50
- управление инвестиционным портфелем.
4. Бухгалтерский учет и контроль:
- определение финансовой политики бухгалтерского учета;
- подготовка бухгалтерской отчетности;
- учет производственных издержек;
- внутренняя ревизия;
- система и порядок учета;
- правительственная отчетность;
- доклад руководству и пояснения к нему о результатах торговых и
финансовых операций;
- сравнение исполнения с производственными планами и нормативами
5. Защита имущества:
- страхование имущества;
- установление надежного внутреннего контроля за сохранностью
имущества;
- разработка мероприятий по охране имущества.
6. Налоговая служба:
- определение налоговой политики;
- подготовка налоговой отчетности;
- планирование налогов;
- контроль уплаты налогов.
7. Отношение с инвесторами:
- поддержание связей с инвесторами;
- использование рекомендаций аналитиков;
- служба общественной информации.
8. Оценка и консультации:
- проведение консультаций с другими работниками и руководителями
подразделений компании;
- разработка для них рекомендаций по вопросам организационной поли-
тики компании, торговых и финансовых операций, целей и эффективности.
9. Информационные системы управления:
51
- разработка и использование компьютерных технических средств;
- разработка и использование информационных систем управления;
- разработка и использование систем и методик [11]
Диагностика внутренней среды включает в себя разработку мер по
эффективному управлению активами, собственным и заемным капиталом
предприятия.
Анализ внешней среды осуществляется по следующим параметрам:
- изучение динамики цен на товары и услуги;
- ставок налогообложения и процентных ставок по банковским
кредитам и депозитам, курс эмиссионных ценных бумаг;
- деятельности конкурентов на товарном и финансовом рынках и
других рынках страны.
В результате проведенного нами исследования выявляются возможные
альтернативные решения, и осуществляется их оценка на предмет реализации.
Субъектами анализа являются экономические службы предприятия, а
также заинтересованные в их деятельности внешние пользователи информации.
Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих
интересов. Банки - кредиторы заинтересованы в информации, позволяющей
определить целесообразность предоставления кредитов, условия их выдачи,
оценить риск по возвратности кредитов и уплате процентов.
Заимодавцев, предоставляющих долгосрочные ссуды своим клиентам,
которых интересует ликвидность предприятия не только по краткосрочным
обязательствам, но и по его платежеспособности с позиции ее сохранения в
недалеком будущем.
Инвесторов (в том числе потенциальных собственников) интересует
оценка доходности и риска, осуществляемых и прогнозируемых инвестиций,
способность предприятия формировать прибыль и выплачивать дивиденды.
Поставщики и подрядчики заинтересованы в том, чтобы предприятие в
срок рассчиталось по своим обязательствам за поставленные товары, оказанные
услуги и за выполненные для него работы, т. е. обеспечивается финансовая
устойчивость, как и фактор стабильности партнера. При этом поставщики и
52
подрядчики обязаны в указанные в договорах сроки, полностью выполнить все
свои обязательства.
Покупатели и заказчики постоянно заинтересованы в информации,
подтверждающей надежность сложившихся деловых связей и определяющей
перспективы их дальнейшего развития.
Налоговые органы пользуются данными бухгалтерской отчетности для
реализации своего нового права, предусмотренного Федеральным Законом о
несостоятельности (банкротстве) на обращение их в арбитражный суд с
заявлением о признании должника банкротом, в связи с неисполнением ими
денежных обязательств перед бюджетами всех уровней.
Критерием для определения неудовлетворительной структуры баланса
неплатежеспособных предприятий является их финансовая устойчивость и
ликвидность предприятия
25
.
Внутренние пользователи (руководители и менеджеры) на базе
бухгалтерской отчетности осуществляют оценку показателей финансового
состояния предприятия и устанавливают тенденции его развития, готовят
информацию финансовой отчетности, обеспечивающую всех заинтересованных
пользователей.
Информация бухгалтерской отчетности служит исходной базой и для
принятия решений по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности
предприятия.
Следовательно, рассмотренный экономический анализ финансового
состояния хозяйственной деятельности является прерогативой высшего звена
управления предприятием, способного принимать решения по формированию и
использованию капитала и доходов, а также влиять на движение денежных
потоков. Эффективность локальных управленческих решений по определению
цены готового продукта, объема закупок материальных ресурсов или поставок
готовой продукции, замены оборудования и технологии оценивается с точки
зрения конечного финансового результата.
25
Соколова О.Н. Экономический анализ. – М.: ИНФРА-М, 2013. - с. 87.
53
С помощью уже проведенного экономического анализа финансового
состояния хозяйственной деятельности предприятия принимаются решения по:
1) краткосрочному финансированию предприятия (пополнение ими оборотных
активов предприятия);
2) долгосрочному финансированию (вложение капитала в эффективные
инвестиционные проекты и эмиссионные ценные бумаги) предприятия;
3) выплате дивидендов владельцам акций предприятия;
4) мобилизации резервов экономического роста предприятия (роста объемов
продаж и прибыли) [12].
Обеспечение пользователей (особенно внешних) полной и реальной
информацией о финансовом состоянии предприятий является ключевой задачей
международных стандартов, в соответствии с которыми строится концепция
развития современного российского бухгалтерского учета и отчетности.
Следовательно, информация, в которой заинтересованы все
пользователи, должна давать возможность оценивать способности предприятия
генерировать денежные средства, формировать прибыль, а также предоставлять
возможность сравнивать информацию за разные периоды времени, чтобы
принимать обоснованные управленческие решения.
Экономический анализ финансового состояния хозяйственной
деятельности - это общий анализ деятельности предприятий, состоящий из
тесно взаимосвязанных разделов:
- финансового анализа;
- производственного анализа;
- управленческого анализа.
Разделение экономического анализа на финансовый, производственный
и управленческий анализы вызваны существующим на практике бухгалтерским
(финансовым) и управленческим учетом. Подобное разделение условно,
поскольку внутренний анализ можно интерпретировать как продолжение
внешнего анализа и наоборот.
Характерные особенности внешнего анализа финансового состояния
предприятия следующие:
54
1) многообразие субъектов анализа - пользователей информации о деятельности
предприятия;
2) различие целей и интересов субъектов анализа о работе предприятия;
3) использование типовых методик, стандартов учета и отчетности объектов;
4) ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность о работе
всего предприятия;
5) максимальная открытость и доступность результатов анализа для всех видов
пользователей информации о работе предприятия [17].
Таблица 12
Основные разделы экономического анализа
финансово-хозяйственной деятельности предприятия
Разделы
экономического анализа финансово-хозяйственной деятельности
предприятия
I. Финансовый анализ
II. Производственный анализ
III. Управленческий анализ
Партнеры предприятия осуществляют внешний анализ финансового
состояния предприятия по следующим направлениям: анализ финансовой
устойчивости, анализ ликвидности баланса и платежеспособности; анализ
эффективности использования активов, анализ собственного и заемного
капитала; анализ изучения абсолютных показателей прибыли; анализ
относительных показателей доходности; анализ общей оценки финансового
состояния предприятия и др.
При проведении внутреннего анализа финансового состояния объекта и
предприятия в качестве любого источника информации кроме публичной
бухгалтерской отчетности, могут использоваться данные и синтетического
бухгалтерского учета (журналы-ордера, главная книга и другие), нормативная и
плановая информация, которая имеется на предприятии.
Основное содержание анализа финансового состояния предприятия быть
55
может дополнено и другими аспектами, имеющими принципиальное значение
для руководства данного предприятия, такими как изучение состояния
производственных и товарных запасов, сырья и материалов, анализа динамики
дебиторской и кредиторской задолженности, имеющейся у предприятия на
конкретный период времени работы, наличие долгосрочных и краткосрочных
финансовых вложений у предприятия и многих других факторов
26
.
Таким образом, проведение данного анализа финансового состояния
хозяйственной деятельности обязывает руководство предприятия осуществлять
разработку эффективных мероприятий по принятию экономически грамотных и
рациональных управленческих решений.
3.2. Основные направления повышения экономических результатов
финансового состояния предприятия ОАО «AGROTEXNICA»
Как показало нам проведенное исследование, акционерное предприятие
ОАО «AGROTEXNICA» на протяжении анализируемого периода, является не
стабильным, убыточным, неплатежеспособным и финансово неустойчивым, то
есть экономически несостоятельным.
Основными проблемами экономической несостоятельности акционерного
предприятия ОАО «AGROTEXNICA», на наш взгляд, являются:
1. Продолжающийся дефицит оборотного капитала предприятия
из-за нестабильной реализации продукции и, как следствие, нестабильность его
финансирования.
2. Как следствие нестабильности финансирования, не ритмичность
поставок сырья, полуфабрикатов, материалов и комплектующих изделий,
приводящая к дополнительным энергетическим и трудовым затратам
предприятия, а также к не выполнению прогнозов производства продукции.
3. Высокая степень износа производственных мощностей и, как его
следствие высокая стоимость содержания оборудования на предприятии, что
приводит к увеличению себестоимости.
26
Соколова О.Н. Экономический анализ. – М.: ИНФРА-М, 2013. - с. 111.
56
4. Низкий технологический уровень и, как следствие этого, невысокое
качество производимой предприятием продукции, в результате чего, низкая
конкурентоспособность продукции предприятия на рынке.
5. Моральное устаревание оборудования и технологии производства
приводят к узкой специализации производства и невозможности производства
новой, современной, высокопроизводительной конкурентоспособной техники,
особенно на фоне продукции таких предприятий, как «Кейс», «Клаас» и других.
6. Снижение самой эффективности использования производственных
ресурсов предприятия и его производственной мощности.
7. Длительное прохождение всей процедуры экспертизы импортных
контрактов предприятия в Министерстве внешних экономических связей и
торговли (МВЭСиТ).
8. Не своевременная конвертация финансовых средств предприятия
для закупки импортных материалов и комплектующих деталей для производ-
стства и выпуска тракторов и прицепов.
9. Большая непогашенная кредиторская задолженность кредиторам,
генерирующие дополнительные непроизводственные расходы, приводящие к
нестабильной работе предприятия.
10. Наличие дополнительных расходов по обслуживанию кредитов и
отрицательная курсовая разница.
11. Не высокая обеспеченность квалифицированными кадрами [11].
В результате можно сделать такие выводы: предприятие работает
очень нестабильно и имеет сейчас большие убытки
27
. Всѐ это препятствует
привлечению инвестиций, его техническому перевооружению и расширению
производства. Предприятие ОАО «AGROTEXNICA» уже давно нуждается в
скорейшем финансовом оздоровлении.
Правительством Республики уделяется большое значение дальнейшему
развитию сельхозмашиностроения. Постановлением Президента Республики
Узбекистан от 21 мая 2012 г. за № ПП-1758 «О Программе дальнейшей
27
Отчетные материалы ОАО «AGROTEXNICA» за период 2017-2019 годы
57
модернизации отрасли, технического и технологического перевооружения
сельскохозяйственного производства на период 2012-2016 годы» уже были
обозначены прогнозные параметры производства и обновления основных видов
сельскохозяйственной техники отечественного производства в 2012-2016 гг.
Согласно данному постановлению, на предприятии с начала 2012 года
осуществляться модернизация прицепного производства, в том числе
для организации серийного производства прицепов грузоподъемностью 6-8
тонн для транспортировки хлопка сырца, зерновых и иных сельхозкультур [5].
Срок реализации данного проекта 2013–2016 гг. В 2013 году начаты
строительно-монтажные работы по данному проекту, которые продолжаются и
на сегодняшний день. За период 2014-2018 годы освоение средств составило
40,0 млн. долл., что составило 100% к прогнозу реконструкции предприятия
28
.
Исходя из этого проекта, в ОАО «AGROTEXNICA» были намечены
следующие мероприятия:
- организация промышленного производства модернизированных моделей
универсально-пропашных тракторов мощностью от 90 до 100 л.с., новейшей
высококлиренсной модификации;
- организация производства садоводческих и виноградарских тракторов
мощностью от 28 до 65 л.с., включая комплекс навесных и прицепных машин
(и других видов оборудования) к ним;
- организация производства измельчителей-смесителей-раздатчиков кормов;
- организация производства спецтехники (устройств разгручно-погрузочных
фронтальных и др.) на базе тракторов для коммунального хозяйства.
Однако, имея такое удручающее финансовое положение, предприятие
просто не в состоянии было выполнить поставленные задачи.
Все проблемы ОАО «AGROTEXNICA», естественно, в поле зрения
правительства республики, которое оказывает помощь и экономическую
поддержку предприятию. На протяжении 10 лет предприятие работало в
28
Отчетные материалы ОАО «AGROTEXNICA» за период 2017-2019г.г