56
56
Глава 3. Пути улучшения финансового состояния органи-
зации и разработка мероприятий по его улучшению
3.1. Мероприятия по улучшению финансового состояния органи-
зации
По полученным результатам анализа финансовой деятельности выяв-
лено неустойчивое финансовое состояние ПАО «Детский мир», это состоя-
ние было вызвано проблемой обеспечения платежеспособности.
Если рассматривать баланс компании, то можно сделать вывод, о том,
что он является преимущественно неликвидным на протяжении всего анали-
зируемого периода.
Поскольку активы, обязательства и капитал компании на рассматри-
ваемом периоде стали делать меньше оборотов, соответственно, деловая ак-
тивность компании снизилась.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости проводится
не только для того, чтобы выявить слабые стороны внутри организации, но и
для того, чтобы в дальнейшем найти пути устранения выявленных слабостей
и улучшения платежеспособности и финансовой устойчивости.
Следовательно, необходимо рассмотреть каждый показатель финан-
совой устойчивости и платежеспособности организации, а также найти пути
устранения негативных воздействий и разработать меры по улучшению фи-
нансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
В результате проведенного анализа финансового состояния ПАО
«Детский мир» выли выявлены проблемы. К этим проблемам можно отнести
следующее:
снижение деловой активности,
притормаживание темпов экономического потенциала,
снижение ликвидности,
рост заемных средств и кредитов,
проблемы с финансовой устойчивостью.
57
57
Для того чтобы решить проблемы, выявленные в результате анализа,
необходимо воспользоваться выводами по состоянию показателей на 2019
год и осуществить следующие мероприятия, которые должны улучшить как
платежеспособность, так и финансовую устойчивость организации.
Коэффициент быстрой ликвидности имеет проблемы на протяжении
всего рассматриваемого, каждый полученный показатель меньше норматив-
ного, к тому же идет на снижение. Это означает, что организация имеет ма-
лое количество денежных средств и краткосрочных финансовых вложений
относительно кредиторской задолженности и краткосрочный заемных
средств, и их разница увеличивается. Для того, чтобы данный коэффициент
привести к нормативному нужно увеличить оборотные средства, либо сокра-
тить краткосрочную задолженность. Также можно сделать и то, и другое.
Разберемся с проблемой снижения деловой активности. Под деловой
активностью понимается способность организации занимать устойчивое по-
ложение на конкурентном рынке благодаря рациональному использованию
своих ресурсов. На этом предприятии снижение деловой активности обу-
словлено тем, что у организации очень большое количество запасов, это при-
тормаживает скорость оборачиваемости средств, отсюда и вытекает сниже-
ние деловой активности.
Для решения этой проблемы необходимо ускорить оборачиваемость
капитала. Для ускорения оборачиваемости капитала необходимо предпри-
нять следующее:
сократить время нахождения средств в дебиторской задолженности;
повысить уровень маркетинговых исследований, направленных на ус-
корение продвижения товаров от производителя к потребителю;
сократить продолжительность производственного цикла за счет интен-
сификации производства.
Снижается экономический потенциал организации, это свидетельст-
вует о ошибках в сфере управления организацией, а также неэффективном
58
58
использовании ресурсов организации. Необходимо пересмотреть направле-
ния использования ресурсов, а также выявить управленческие решения, при-
ведшие к неэффективности использования имеющихся ресурсов.
Растут заемные средства, это свидетельствует о росте степени зависи-
мости организации от внешних источников финансирования. Для снижения
доли заемных средств необходимо пересмотреть источники финансирования
и сделать так, чтобы в источниках финансирования доля заемных средств
была наименьшей. Этого можно достичь путем оптимизации их структуры,
определением видов задолженности, которую можно погасить в первую оче-
редь.
И, наконец, последняя существенная проблема – это проблема финан-
совой устойчивости. Эта проблема связна с огромной величиной заемного
капитала и недостаточно эффективным управлением в организации. Необхо-
димо рассмотреть пути снижения заемного капитала, а также нужно скоррек-
тировать систему управления в организации ПАО «Детский мир».
Если компания воспользуется данными рекомендациями, то сможет
улучшить такие показатели как деловая активность, ликвидность. Если орга-
низация хочет улучшить свое финансовое состояние (общую платежеспособ-
ность и финансовую устойчивость), то стоит применить все эти улучшения.
Для наглядной оценки эффективности предложенных рекомендаций,
рассмотрим изменения коэффициентов на будущие периоды, рассчитанные н
основе методик, используемых ранее во второй главе данной выпускной ква-
лификационной работы.
3.2. Прогнозные показатели развития организации при реализации
намеченных программ
Для понимания того, эффективны ли рекомендации, описанные в
пункте 3.1 данной главы, рассчитаем повторно значения показателей, тре-
бующих корректировок.
Самой насущной проблемой в организации является превышенная ве-
личина заемного капитала. Величина заемного капитала составляет 58 626
59
59
175 000,00 руб. на 2019 год (наибольше значение), в то время как собствен-
ный капитал составляет лишь 6 389 629 000,00 руб. на 2019 год. Нормативное
соотношение заемного и собственного капитала составляет менее 0,5. На
данный момент коэффициент соотношения заемных и собственных средств
составляет 9,17, что почти в 20 раз превышает нормативное значение. Возь-
мем как нормативное соотношение заемного и собственного капитала пока-
затель равный 40% заемного и 60% собственного.
Немаловажная проблема – слишком большая величина запасов. На
предприятии существует такая проблема как затоваривание. Для этого, сле-
дует в течение некоторого времени не приобретать товар, а распродать
имеющиеся запасы.
Если распродать запасы на сумму 28 821 461 750,00 руб., часть суммы
потратить на уменьшение заемных средств, часть на увеличение собственно-
го капитала, а другую часть на увеличение денежных средств и денежных эк-
вивалентов.
После введения всех корректировок, баланс организации будет иметь
следующий вид: (приложение № 6).
Теперь актив баланса формируется не за счет запасов, а за счет де-
нежных средств и эквивалентов (34%), доля запасов все еще велика, но со-
ставляет уже 24,25%, а не 63%, как это было ранее.
Пассив формируется в основном за счет добавочного капитала
(28.51%) и кредиторской задолженности (32,6%).
Проведем расчет показателей ликвидности после внесения корректи-
ровок.
Таблица 15
Ликвидность баланса ПАО «Детский мир» после внесения
корректировок
Актив
Значения показателя
Наиболее ликвидные активы (А1)
18 359 969 500,00
Быстро-реализуемые активы (А2)
8 901 034 000,00
медленно реализуемые активы (А3)
13 212 373 250,00
Трудно реализуемые активы (А4)
11 853 647 000,00
60
60
Итого:
52 327 023 750,00
Пассив
Самые срочные обязательства (П1)
17 040 871 000,00
Кратковременные пассивы (П2)
11 794 673 000,00
Долговременные пассивы (П3)
9 035 510 000,00
Постоянные пассивы (П4)
14 455 969 750,00
Итого:
52 327 023 750,00
Баланс не является абсолютно ликвидным, так как А2<П2, однако
А1>П1, А3>П3 и А4<П4, что свидетельствует о повышении ликвидности ба-
ланса.
Рассмотрим изменение коэффициентов ликвидности баланса.
Таблица 16
Коэффициенты ликвидности после внесения корректировок
Показатель
Значение коэффициента
Коэффициент текущей ликвидно-
сти.
1,503593314
Коэффициент абсолютной ликвид-
ности.
0,636713131
Коэффициент быстрой ликвидно-
сти.
0,945395845
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
средствами.
0,17795781
Коэффициент общей ликвидности
баланса.
1,043874775
Абсолютно все показатели ликвидности пришли в норму, что свиде-
тельствует о эффективности мероприятий по улучшению финансового со-
стояния.
Проанализируем показатели финансовой устойчивости.
Таблица 17
Значение показателей финансовой устойчивости после внесения кор-
ректировок
Показатель
Значение показателя, %
Коэффициент финансовой незави-
симости.
0,58
Коэффициент финансовой зависи-
мости.
0,42
Коэффициент финансовой устой-
чивости.
0,85
Коэффициент финансового рыча-
га.
1,5
Коэффициент финансирования
0,98
61
61
Коэффициент имущества произ-
водственного назначения.
0,57
Коэффициент обеспеченности
оборотных активов собственными
источниками финансирования.
0,2
Коэффициент маневренности соб-
ственного капитала.
0,18
Коэффициент обеспеченности за-
пасов собственными средствами.
0,87
Практически все показатели финансовой устойчивости пришли в
норму, за исключением коэффициента финансирования, коэффициента иму-
щества производственного назначения и коэффициента маневренности соб-
ственного капитала (незначительные отклонения). Это свидетельствует об
эффективности внесенных корректировок.
Исходя из расчетов, произведенных после внесения корректировок,
мы видим, что в балансе увеличилась ликвидность, усилилась его финансо-
вая устойчивость и выросла финансовая независимость.
Мероприятия по улучшению финансового состояния проделаны в
третьей главе. Как показала практика, источником финансирования покрытия
кредита для устранения задолженности послужила сумма, вырученная от
продажи запасов, также, часть этой суммы ушла на увеличение собственного
капитала.
62
62
Заключение
Выполнение данной выпускной квалификационной работы показало,
что анализ финансовой деятельности очень значимым инструментом, кото-
рый помогает выявить финансовые проблемы и устранить их с помощью
разработки мероприятий, основанных на результате анализа и направленных
на улучшение финансового состояния.
В первой главе данной дипломной работы были рассмотрены теорети-
ческие аспекты, методы и методики финансового анализа. Было составлено
общее экономическое описание ПАО «Детский мир».
Во второй главе был проведен анализ финансовой деятельности, а
именно: анализ финансового состояния, включающий в себя оценку имуще-
ственного состояния организации, анализ платежеспособности и ликвидно-
сти, анализ рентабельности, анализ финансовой устойчивости и деловой ак-
тивности.
В ходе написания второй главы выпускной квалификационной работы
были обнаружены следующие проблемы: у организации довольно высока за-
висимость от внешних источников финансирования, а именно высок показа-
тель кредиторской задолженности, также очень много заемных средств. Так-
же у организации имеется очень много запасов, снижаюсь скорость оборачи-
ваемости. Анализ ликвидности показал, что баланс организации является
недостаточно ликвидным.
В третьей главе были предложены мероприятия по улучшению финан-
сового состояния организации путем уменьшения запасов, заемных средств и
увеличения доли собственного капитала. Практическая часть внедрения ме-
роприятий показала, что у организации достаточно большое количество за-
пасов, способное покрыть сумму заемных средств, увеличить собственный
капитал компании, повысить ликвидность и финансовую устойчивость.
Мероприятия по улучшению финансового состояния способствуют
уменьшению доли заемных средств, уменьшению доли запасов, увеличению
63
63
собственного капитала, повышению деловой активности, росту ликвидности
и повышению финансовой устойчивости. В целом, все эти мероприятия спо-
собствуют повышению экономического потенциала организации и улучше-
нию его состояния.
64
64
Список использованной литературы
1. Федеральный закон от 06.12.2011г. № 402-ФЗ «О бухгалтерском
учете» (с изм. и доп.)
2. Приказ Минфина России от 06.10.2008 № 106н «Положение по
бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» (ПБУ 1/2008) (с изм.
и доп.)
3. Приказ Минфина России от 02.07.2010 № 66н «О формах бухгал-
терской отчетности организаций» (с изм. и доп.)
4. Приказ Минфина РФ от 19.11.2002 N 114н (с изм. и доп.) "Об ут-
верждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет расчетов по налогу на
прибыль организаций" ПБУ 18/02"
5. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 32н (с изм. и доп.) "Об ут-
верждении Положения по бухгалтерскому учету "Доходы организации" ПБУ
9/99"
6. Приказ Минфина РФ от 06.05.1999 N 33н (с изм. и доп.) "Об ут-
верждении Положения по бухгалтерскому учету "Расходы организации" ПБУ
10/99"
7. Бариленко, Владимир Иванович. Экономический анализ: учебник
/ В. И. Бариленко, М. Н. Ермакова, О. В. Ефимова, Ч. В. Керимова ; под ред.
В. И. Бариленко. - Москва : КноРус, 2017. - 380 с
8. Анализ финансовой отчетности: учебник / [М. А. Вахрушина и
др.] ; под ред. М. А. Вахрушиной ; Финансовый ун-т при Правительстве Рос-
сийской Федерации. - 3-е изд., перераб. и доп. - Москва : Вузовский учебник :
ИНФРА-М, 2016. - 431,
9. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструмент для
принятия экономических решений: учебник/О.В. Ефимова. -5-е изд.,испр. –
М.: Издательство «Омега-Л», 2015.-348с.
10. Журавлева, Ольга Станиславовна. Анализ финансовой отчетно-
сти. Финансовый анализ: практикум / О. С. Журавлева ; Министерство сель-
ского хозяйства Российской Федерации, Российский государственный аграр-
65
65
ный университет - МСХА им. К. А. Тимирязева. - Москва : Росинформагро-
тех, 2017. - 53 с.
11. Пласкова, Наталия Степановна.Анализ финансовой отчетности,
составленной по МСФО: учебник / Н. С. Пласкова. - 2-е изд., перераб. и доп.
- Москва : Вузовский учебник : ИНФРА-М, 2017. - 268 с.
12. Пожидаева, Татьяна Алексеевна.Практикум по анализу финансо-
вой отчетности. - Москва : КНОРУС, 201
13. Олькова, Анна Евгеньевна.Основы анализа финансовой отчетно-
сти организации: учебно-методическое пособие / А. Е. Олькова ; [Российская
академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте
Российской Федерации]. - Москва : Дело, 2018. - 63 с.
14. Бойко, Надежда Евгеньевна. Комплексный экономический анализ
хозяйственной деятельности / Н. Е. Бойко, Е. А. Калинина ; Министерство
образования и науки Российской Федерации, Брянский государственный
технический университет. - Брянск : Изд-во БГТУ, 2017
15. Головнина, Людмила Алексеевна.Экономический анализ - Москва :
КНОРУС, 2016.
16. Герасименко А. Финансовая отчетность для руководителей и на-
чинающих специалистов / Герасименко.- 3-е изд. – М.: Альпина Паблишер
2015.- 436с.
17. Ендовицкий, Дмитрий Александрович.Экономический анализ
слияний/поглощений компаний - Москва : КНОРУС, 2016. - с.
18. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности -
Москва : КНОРУС, 2016.
19. Когденко, Вера Геннадьевна.Экономический анализ. Анализ ин-
тегрированной отчетности: учебное пособие для студентов высших учебных
заведений, обучающихся по направлению "Экономика" (квалификация (сте-
пень) "магистр"), специальности "Экономическая безопасность" / В. Г. Ко-