45
Результаты деятельности предприятия и его эффективность оцениваются
на основании анализа прибыли. Анализ прибыли ООО «Рослес» представлен в
таблице 18. В таблице приведены только те показатели, покоторым имеются в
бухгалтерской отчетности, т. е. строки с нулевыми показателями в таблицу не
включены.
Как показывают данные таблицы 18, балансовая прибыль предприятия в
2015г. на 100% образована прибылью от продаж. Чистая прибыль образована
как разница между балансовой прибылью и налогом на прибыль в размере 40
тыс. руб. и составила сумму 128 тыс. руб. Вся сумма прибыли пошла на
увеличение собственного капитала.
В 2016 г. чистая прибыль увеличилась на 49% и составила 250 тыс. руб.,
что обусловлено высоким ростом объема продаж. На сумму балансовой
прибыли повлияли расходы, не вошедшие в себестоимость, которые уменьшили
общий результат предприятия на 74 тыс. руб.. В результате чего темп роста
Таблица 18
Анализ состава и динамики прибыли [12]
Показатели
Сумма, тыс,
руб
Темпы
роста,%
Удельный
вес,%
Изменен
ия
удельног
о
веса,%
2015
2016
2017
2016
2017
2015
2016
201
7
2016
от
2015
2017
от
201
6
Выручка от
реализации
3513
22271
20089
638
90,2
100
100
100
-
-
Себестоимость
3345
22021
19548
658
88,7
95,2
98,9
97,3
+3,7
-1,6
Валовая прибыль
168
250
541
149
216
4,8
1,1
2,7
-3,7
+1,6
Прибыль от
продаж
168
250
541
149
216
4,8
1,1
2,7
-3,7
+1,6
Прочие расходы
-
-74
-36
-
-107
-
-0,33
-0,1
8
-0,33
-0,51
Прибыль до
налогообложения
168
176
505
105
287
4,8
0,79
2,52
-4,01
+1,73
Налог на прибыль
33,6
35,2
101
105
287
1
0,15
0,5
-0,85
+0,35
Чистая прибыль
134,4
140,8
404
105
287
3,8
0,64
2,02
-3,16
+1,38
46
чистой прибыли предприятия составил 5%.
В отчетном периоде (2017 г.) произошел спад объема реализации на
9,8%, но за счет экономии материальных и трудовых ресурсов прибыль от
продаж выросла в 2,5 раза и составила 541 тыс.руб. Однако, общий результат
опять был уменьшен на сумму штрафа в 36 тыс. руб. и составил 505 тыс.руб.
Результат деятельности за 3 года составил 655 тыс. руб. в виде
нераспределенной прибыли.
Анализ структуры одного рубля выручки от продаж по методике Банк
В.Р. [6, с.149-151] показал изменения в 2017 г. за счет следующих факторов:
а) уменьшения себестоимости реализованной продукции и оказанных
услуг на 1,6 коп. по сравнению с прошлым годом ;
б) увеличения прибыли от продаж на 1,6 коп по сравнению;
в) отсутствия коммерческих и управленческих расходов.
На рост прибыли до налогообложения оказало влияние увеличение
прибыли от продаж по отношению к прошлому году на 1,6 коп. и снижение на
0,51 коп. операционных расходов. Сумма прибыли могла быть увеличена на
сумму прочих доходов, которые в рассматриваемом периоде отсутствовали.
Положительная динамика балансовой прибыли свидетельствует о том,
что предприятие не несет убытки, а значит, деятельность предприятия
эффективна.
В таблице 19 приведены показатели рентабельности ОО «Рослес».
Эффективность производственной и коммерческой деятельности
характеризует показатель рентабельности продаж. В 2016 г. этот показатель
снизился на 76,5% и составил 1,1 руб прибыли на рубль продаж. Эффективность
продаж 2017 г выросла в 2,5 раза за счет снижения себестоимости
реализованной продукции.
Экономическая рентабельность ООО «Рослес» в 2016 г. снизилась на
54,8%, что говорит о снижении доходности имущества, темпы роста которого
составили 109,8%, в то время как выручка от продаж увеличилась лишь на 5%.
Это говорит об избыточном накоплении активов. В 2017 г. этот показатель
47
вырос на 45,5 % за счет ускорения темпов роста балансовой прибыли и
снижения темпов роста имущества предприятия.
Эффективность использования внеоборотных активов в текущем
Таблица 19
Показатели рентабельности предприятия [4]
Показатели
Значение
показателя
Абсолютное
отклонение
Относительное
отклонение
2015
2016
2017
2016
2017
2016
2017
1. Выручка от продаж, тыс.
руб
3513
22271
20089
18758
-2182
634
90,2
2.Прибыль от продаж, тыс.
руб
168
250
541
82
291
149
216,4
3.Балансовая прибыль,
тыс. руб
168
176
505
8
329
105
287
4.Чистая прибыль, тыс. руб
134,4
140,8
404
5
251
104
288,8
5.Себестоимость, тыс. руб
3345
22021
19548
18676
-2473
658
-88,8
6. Стоимость активов, тыс.
руб
3845
8068
15766
4223
7698
209,8
195,4
7.Стоимость основных
средств, тыс. руб
455
1054
837
599
-217
231,6
79,5
8.Собственный капитал,
тыс.руб
138
271
655
133
384
196,
3
241,7
9.Стоимость внеоборотных
активов, тыс. руб
468
1068
851
600
-217
228
79,7
10.Стоимость
перманентного капитала,
тыс. руб
138
271
655
133
384
196,
3
241,7
11.Рентабельность
продаж, %
4,8
1,1
2,7
-3,7
1,6
-76,5
139,9
12.Экономическая
рентабельность, %
29,5
13,4
48,3
-16,2
34,9
-54,8
261,3
13.Рентабельность
внеоборотных активов, %
4,0
0,6
2,1
-3,4
1,4
-84,1
223,2
14.Рентабельность
производства, %
121,7
92,3
82,6
-29,5
-9,7
-24,2
-10,5
15.Рентабельность
перманентного капитала,
%
97,4
52,0
61,7
-45,4
9,7
-46,7
18,7
16.Рентабельность
собственного капитала, %
1,0
1,9
1,6
0,96
0,34
222
83,3
17. Период окупаемости
собственного капитала,
лет
4,8
1,1
2,7
-3,7%
1,6%
-76,5
139,9
17.Фондорентабельность,
%
29,5
13,4
48,3
-16,2
34,9
-54,8
261,3
48
периоде почти в три раза больше показателя 2016 г, что свидетельствует о
полной загрузке оборудования. Так же эффективность использования
оборудования характеризуется коэффициентом фондорентабельности,
который показывает величину прибыли на единицу стоимости основных
средств. В 2016 г. этот показатель снизился на 84%, а в 2017г. вырос почти в 4
раза. Данные изменения обусловлены ростом балансовой прибыли и
снижением стоимости основных средств за счет амортизации, т.е. их
интенсивным использованием.
Темп роста рентабельности собственного капитала в прошлом году имел
отрицательное значение, что говорит о низкой отдаче вложенных
собственником средств. Превышение темпов роста чистой прибыли над ростом
собственного капитала позволило увеличить показатель на 9,6 тыс. рублей или
19,6%. Повышение эффективности использования инвестированных средств
(перманентный капитал) в текущем году на 18,5% произошло за счет роста
балансовой прибыли.
Общая рентабельность производства характеризующая окупаемость
затрат в 2016 г. снизилась на 2,9 коп. Причиной стало увеличение затрат на
производство почти в 2 раза при росте выручки от продаж в 5%. В 2017 г.
прибыль на 1 рубль затрат увеличилась на 1,7 коп., что вызвано снижением
себестоимости на 11,2 %.
Для разработки мероприятий по улучшению деятельности ООО «Рослес»
необходимо оценить его финансовое состояние, т.е. способность
функционировать, развиваться и финансировать свою деятельность.
2.3 Оценка финансового состояния организации
Для оценки составляется уплотненный аналитический баланс-нетто,
который формируется путем устранения влияния на итог баланса (валюту) и его
структуру регулирующих статей. В таблице 20 приведена форма баланса ООО
«Рослес» в агрегированном виде.
49
Анализ структуры и динамики имущества предприятия показал, что в
2016 г. стоимость имущества увеличилась на 4222 тыс. руб. Такое увеличение
произошло за счет роста на 207 % оборотных активов, которые составили
основную долю всего имущества предприятия. Кроме того изменилась
Таблица 20
Агрегированный баланс ООО «Рослес» [27]
Показатели
Абсолютные
показатели по
годам, тыс. руб
Структура,%
Темп
роста, %
Изменен
ия, тыс.
руб.
2015
2016
2017
2015
2016
2017
2016
2017
201
6
2017
I Имущество всего
3846
8068
15766
100
100
100
209
195
422
2
7698
1.1 внеоборотные
активы (строка
1100)
469
1068
851
12
13
5,4
227
80
599
-217
1.2 оборотные
активы: ( строка
1200)
3377
7000
14915
88
87
95
207
213
362
3
7915
1.2.1 запасы (строка
1210+1220)
966
3794
5938
25
47
38
393
156
282
8
2144
1.2.2 дебиторская
задолженность
(строка 1230)
865
3171
8787
23
39,6
56
366
277
230
6
5616
1.2.3 денежные
средства (строка
1240+1250)
1546
35
190
40
0,4
1
2,2
542
-151
1
155
II Источники всего:
(строка 1700)
3846
8068
15766
100
100
100
209
195
422
2
7698
2.1 собственный
капитал (строка
1300)
138
271
655
4
3
4
196
242
133
384
2.2 заемный
капитал В том
числе:
3708
7797
15111
96
97
96
210
194
408
9
7314
2.2.1 долгосрочная
задолженность
(строка 1410)
2.2.2 краткосрочные
кредиты (строка
1510)
-
-
2703
-
-
17
-
-
-
2703
2.2.3 кредиторская
задолженность
(строка 1520)
3708
7797
12408
96
97
79
210
159
408
9
4611
50
структура мобильных активов. Если в 2015 г. 40% составляли денежные
средства, образованные в результате поступления средств от покупателей за
отгруженную продукцию и средств от вложения на депозитный вклад, то в 2016
г. их доля сократилась до 0,4% или 35 тыс.руб. Это связано с расширением
деятельности предприятия и отвлечения средств на формирование запасов,
сумма которых увеличилась на 2828 тыс. руб. или 47%. Так же из-за роста числа
покупателей увеличилась доля дебиторской задолженности. Она составила 39,6
% в структуре активов или 3171 тыс.руб.
О наращивании производственного потенциала свидетельствует
увеличение основных средств, в абсолютном выражении прирост составил 599
тыс.руб., однако общая доля основных средств в имуществе недостаточна
(нормативное значение 60%).
В 2017 г. тем роста имущества составил 95%. Увеличение произошло за
счет роста оборотных активов, а именно: на 56% увеличились запасы и почти в 3
раза дебиторская задолженность. Причиной роста дебиторской задолженности
стало: нарушение заказчиками сроков оплаты оказанных погрузо-разгрузочных
услуг и сбои работы железнодорожного транспорта, чьи услуги были оплачены,
но не оказаны. Накопление запасов и увеличение остатков готовой продукции
свидетельствуют о спаде активности. Корме того рост низколиквидных активов
ведет к оттоку денежных средств, их доля в структуре активов составила 1% или
190 тыс. руб. Общая структура оборотных активов на конец 2017 г. имеет
следующий вид: 37,6% - запасы, 56% - дебиторская задолженность, 1% -
денежные средства. Все это свидетельствует об ухудшении финансовой
ситуации на предприятии.
Темп роста внеоборотных активов в 2017 г. составил - 20%. Снижение
произошло в результате начисленной амортизации, что свидетельствует о
полной загрузке оборудования. Из проведенного структурного анализа за три
года видно, что предприятие развивается и увеличивает свой потенциал.
Отрицательным моментом является то, что этот рост сопровождается ростом
дебиторской задолженности, запасов сырья и материалов. Если долги
51
дебиторов носят краткосрочный характер, то запасы являются
низколиквидными активами и их рост плохо влияет на платежеспособность
предприятия.
Анализируя источники ресурсов ООО «Рослес», можно отметить, что
основным источником финансирования предприятия с момента создания
является заемный капитал. На конец 2015г. его доля составила 96% , что говорит
о полной финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов, а
именно от поставщиков сырья и материалов. Авансы, полученные от
покупателей в виде предоплаты, составляют 45% кредиторской задолженности.
Собственный капитал в этот период на 93% состоял из нераспределенной
прибыли и 7% - уставного капитала.
Источником финансирования производственного роста в 2016г.
послужил, увеличенный в два раза, заемный капитал. Данное привлечение
позволило получить прибыль и увеличить собственный капитал на 133 тыс. руб.
Темп роста собственного капитала составил 96%, однако его размеры
финансируют лишь 25% основных средств, т.е. 75 % оборудования и 100%
оборотных активов образовано за счет краткосрочной кредиторской
задолженности. Сбои в работе сбыта и отвлечение денежных средств на
формирование запасов, а так же несвоевременная инкассация дебиторской
задолженности привели к нарушению погашения счетов кредиторов, что стало
причиной снижения прибыли на 75 тыс. руб. в виде штрафа.
В текущем периоде собственный капитал увеличился почти в 2,5 раза,
что больше темпа роста заемных средств на 48%. Сумма собственного капитала
обеспечивает 77% внеоборотных активов. Позиция собственника направлена на
укрепление финансового состояния предприятия. Изменилась структура
заемных средств, общая доля которых по-прежнему превышает нормативное
значение (50%). 79% кредиторской задолженности составляют обязательства
перед поставщиками, 18% - краткосрочный кредит и 3% - авансы покупателей.
Из-за несвоевременного выполнения договорных обязательств со стороны РЖД
срок погашения кредиторской задолженности был нарушен, в связи с чем,
52
предприятию был предъявлен штраф на 36 тыс.руб. Положительным моментом
в деятельности предприятия является отсутствие задолженности перед
персоналом, т.е. не смотря на трудности, заработная плата выплачивается
своевременно и в полном объеме.
Правильность размещения имущества определяется соотношением
имущества предприятия с источниками его формирования. Внеоборотные
активы должны формироваться за счет собственного капитала (СК) и частично
за счет долгосрочных пассивов (ДП). Источниками покрытия оборотных
активов в рентабельных предприятиях являются собственный оборотный
капитал (СОК) и краткосрочные пассивы (КП). Материальные запасы
формируются за счет собственного оборотного капитал, краткосрочных
заемных средств (КЗС) и кредиторской задолженности (КЗ). Анализ
размещения имущества ООО «Рослес» представлен в таблице 21.
Как видно из таблицы 21 суммы в необоротных и оборотных активов
равны источникам их покрытия, что говорит о правильном размещении
имущества. Несоответствие произошло при формировании запасов. Их суммы
намного меньше источников их формирования, что указывает о неправильном
использовании имущества предприятия. Основными причинами
несоответствия являются высокое содержание кредиторской задолженности и
низкая доля собственных оборотных средств.
Для более полного анализа финансового состояния используется анализ
Таблица 21
Размещение имущества ООО «Рослес» [28]
Имущество
предприятия
2015г.
2016г.
2017г.
Источники
финансирован
ия
2015г
.
2016г.
2017г.
тыс. руб.
тыс. руб.
1.Внеоборотн
ые
активы
469
1068
851
1.(СК-СОС)+ДП
469
1068
851
2. Оборотные
активы
3377
7000
14915
2.СОС+КП
3377
7000
14915
3.Материальн
ые
запасы
966
3794
5938
3.СОС+КЗ+КЗС
3377
7000
14915
53
финансовых коэффициентов, составленных на основании показателей
бухгалтерской отчетности.
Сравнительный анализ состояния активов и пассивов баланса ООО
«Рослес» отражен в таблице 22, по данным которой видно, что в краткосрочном
периоде предприятие испытывает нехватку средств в течение всего периода
деятельности. Риск неплатежеспособности предприятия с каждым годом
увеличивается из-за отвлечения денежных средств в формирование
материальных запасов, а так же роста дебиторской и кредиторской
задолженности. Такая тенденция может привести предприятие к банкротству.
Сопоставление последних групп активов и пассивов указывает на нехватку
собственных средств для покрытия внеоборотных активов, что нарушает
«золотое правило» баланса [5, с.76].
Оценка платежеспособности предприятия приведена в таблице 23.
Анализ данных коэффициентов проводят путем сопоставления их фактических
значений с нормативным.
Таблица 22
Баланс ликвидности [28]
Активы
2015
год
2016
год
2017
год
Пассивы
2015
год
2016
год
2017
год
тыс. руб.
тыс. руб.
1.Текущие
Платежный дефицит
1546
2162
35
7762
190
12218
1. Срочные
обязательства
3708
7797
12408
2.
Быстрореализуемые
865
3171
8787
2.
Краткосрочные
Излишек
865
3171
2703
6084
3
.Медленнореализуем
ые
966
3794
5938
3.Долгосрочные
Излишек
966
3794
5938
4.Труднореализуемы
е
468
1068
851
4.Постоянные
Дефицит
138
330
271
797
655
196
54
Как видно из таблицы, показатель текущей ликвидности за все три года
ниже нормативного значения. А снижение показателя в 2016 г. обусловлено
превышением темпа роста заемного капитала над темпом оборотных активов. В
2017 г. показатель покрытия приближен к нижней границе нормативного
значения, что связано с увеличением оборотных активов на 213% и снижением
темпа роста краткосрочных обязательств. Низкое значение коэффициента
текущей ликвидности или покрытия означает, что если предприятие направит
все свои текущие активы на погашение задолженности, то сможет покрыть
лишь какую-то их часть, потеряв при этом все свое мобильное имущество.
Показатель быстрой ликвидности или прогнозной платежеспособности
так же ниже нормативного уровня. Снижение значения в 2016 г. связано с
увеличением в 2 раза кредиторской задолженности и сокращением свободных
денежных средств. Значение быстрой ликвидности в отчетном периоде
увеличилось на 18% за счет снижения темпов роста кредиторской
задолженности и одновременным ростом дебиторской задолженности и
денежных средств. Не смотря на это нормативное значение показателя выше
фактического, что означает неспособность предприятия оплатить текущие
обязательства в полном объеме даже при условии полного расчета дебиторов,
т.е. на конец 2017 г. предприятие может погасить лишь 59 % своих долгов.
Коэффициент абсолютной ликвидности имел положительное значение
Таблица 23
Показатели ликвидности ООО «Рослес» [27]
Показатели
2015г.
2016г.
2017г.
Нормативное
значение
Изменения
2016г.
2017г.
1. Текущая ликвидность
0,91
0,9
0,99
1<Ктл<2
-0,01
+0,09
2. Быстрая ликвидность
0,65
0,41
0,59
Клб>0,8-1
-0,24
+0,18
3. Абсолютная
ликвидность
0,42
0,004
0,01
Кла>0,2-0,5,
-0,41
6
+0,00
6
4. «Цена» ликвидации или
общая
платежеспособность
1,03
1,03
1,04
Кц>1
-
-0,01
5. Ликвидность
предприятия
0,9
0,88
0,97
-0,02
+0,09