5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .................................................................................................................. 6
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния коммерческих
организаций ................................................................................................................. 9
1.1 Экономическая сущность, цель и задачи анализа финансового состояния в
современных условиях ............................................................................................... 9
1.2 Информационная база анализа финансового состояния коммерческих
организаций ............................................................................................................... 20
1.3 Методика анализа финансового состояния коммерческих организаций ..... 25
Глава 2. Анализ финансового состояния ООО «Лидия» ...................................... 37
2.1 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Лидия» .................. 37
2.2 Анализ устойчивости, ликвидности и платежеспособности ООО «Лидия» 42
2.3 Оценка рентабельности и деловой активности ООО «Лидия» ...................... 46
Глава 3. Разработка рекомендаций по укреплению финансового состояния ООО
«Лидия» ...................................................................................................................... 52
3.1 Совершенствование системы стимулирования сбыта .................................... 52
3.2 Рекомендации по снижению дебиторской задолженности ............................ 57
3.3 Оценка влияния предложенных рекомендаций на финансовое состояние
ООО «Лидия» ............................................................................................................ 63
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................................... 70
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ ................................................. 72
ПРИЛОЖЕНИЕ 1.Бухгалтерский баланс ООО «Лидия» .................................... 76
ПРИЛОЖЕНИЕ 2.Отчет о финансовых результатах ООО «Лидия»................... 78
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность исследования обусловлена следующими факторами.
Нестабильная финансово-экономическая ситуация последних лет выявила
изменчивость параметров внешней среды, и поэтому повысил ответственность
и самостоятельность предприятий в выработке и принятии управленческих
решений по обеспечению эффективности их деятельности.
Возросло значение показателей оценки финансового состояния
предприятия для развития деловых отношений. Сведения о финансовом
состоянии организации нужны не только собственникам, но и кредиторам,
инвесторам, поставщикам, менеджерам и налоговым службам. Для менеджера
наиболее важны финансовые результаты деятельности, оценка используемых
ресурсов и хозяйственных операций для принятия управленческих решений,
для выработки стратегии и тактики развития. Партнерам и акционерам нужно
знать о прибыльности вложенных капиталов, уровне риска и возможных
потерях. Кредиторов волнует оценка возвратности инвестированных средств,
поставщиков – возможность предприятия своевременно оплачивать
поставляемые ресурсы. Банки используют информацию о финансовом
состоянии организации для оценки условий предоставления кредита и
определение степени риска. Сотрудничество в сфере бизнеса только тогда
обоснованно, когда деловые партнеры владеют необходимой информацией
друг о друге, в том числе информацией о финансовом состоянии.
Отсутствует универсальная и унифицированная методика оценки
финансового состояния предприятия. Это связано с многообразием форм
собственности, субъектов хозяйствования и закономерно влечет за собой
сложности при анализе и разработке прогнозов. На одном предприятии
достаточно посмотреть годовую и квартальную отчетность, чтобы сделать
объективную оценку финансового состояния, на другом потребуется
привлекать дополнительные источники (например, данные производственного
7
учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются
единственным источником информации, хотя в настоящее время анализ
финансового состояния предприятия подразумевает полноценное ознакомление
с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их
изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того
интересной является оценка оборачиваемости активов предприятия,
рентабельности его деятельности, показателей коммерческой активности.
Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической
деятельности предприятия Она определяет конкурентоспособность, потенциал
в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы
экономические интересы самого предприятия и его партнёров в финансовом и
производственном отношении.
Перечисленные условия обусловили выбор темы бакалаврской работы и
позволяют считать ее актуальной в научном и практическом смысле.
Цель бакалаврской работы – исследовать теоретические основы анализа
финансового состояния коммерческой организации, провести анализ
финансового состояния ООО «Лидия» и предложить пути его улучшения.
Для достижения поставленной цели были поставлены следующие задачи:
− изучить понятие, цели и задачи финансового анализа предприятия;
− определить методы и принципы организации финансового анализа;
− определить основные направления и источники информации для
анализа финансового состояния предприятия;
− провести анализ финансового состояния ООО «Лидия» с
использованием показателей финансовой устойчивости, ликвидности,
платежеспособности, рентабельности и деловой активности предприятия.
Предметом исследования выступают теоретические, методические и
практические аспекты финансового анализа, направленные на оценку
финансового положения и прогнозирование банкротства коммерческих
организаций.
Объектом исследования является финансово-хозяйственная деятельность
8
ООО «Лидия», г. Новосибирск.
Теоретической основой бакалаврской работы являются научные труды по
проблемам анализа финансового состояния отечественных ученых, таких как:
Баканов М.И., Бариленко В.И., Булыга Р.П., Гетьман В.Г., Ефимова О.В.,
Ковалев В.В., Мельник М.В., Негашев Е.В., Пласкова Н.С., Федотова М.А.,
Хорин А.Н., Шеремет А.Д. Проблемы оценки финансового состояния
освещаются в работах таких известных зарубежных специалистов, как
Бернстайн Л.А., Бивер У., Брег С., Карлин Т.Р., Макмилан А.Р., Рис Дж.,
Хелферт Э. и др.
При проведении исследования использовались общенаучные методы
познания - системный подход к изучению экономических явлений и процессов
и, в частности, анализ и синтез, индуктивный и дедуктивный подходы,
сравнительный анализ, классификации, группировки, динамический анализ,
факторный анализ, графический метод, методы финансового анализа, расчеты
финансовых коэффициентов.
Законодательную и нормативную основу бакалаврской работы составили
Федеральные законы, Постановления Правительства Российской Федерации,
инструктивные и методические материалы Минфина Российской Федерации,
отраслевые нормативные акты.
Информационная база исследования. Исследование проводилось на
основе использования данных Федеральной службы государственной
статистики, бухгалтерской отчетности ООО «Лидия», материалов официальных
периодических изданий, а также ресурсов сети Интернет, включая справочные
информационные системы «Гарант», «Консультант Плюс», «SPARK».
Практическая значимость работы заключается в том, что использование
методических рекомендаций и алгоритмов по укреплению финансового
состояния руководителем ООО «Лидия» будет способствовать обоснованию
финансово-экономических решений и повышению финансовой устойчивости
коммерческой организации.
9
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
коммерческих организаций
1.1 Экономическая сущность, цель и задачи анализа финансового
состояния в современных условиях
Средиоэкономистов нет однозначногооподхода к определению самого
понятия финансового состояния организации. Выявляется, во-первых, подход,
ориентированный на оценку материальных ресурсов предприятия, т.е.
доминирует аспект финансового статуса. Так, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет и
В.В. Ковалев под финансовым состоянием понимают «размещение и
использование средств предприятия» или «финансовый потенциал
хозяйствующего субъекта и его развития на перспективу». Подобное
толкование финансового состояния по существу включает оценку структуры
активов и пассивов, их взаимосвязи и взаимодействия на отчетную дату и на
перспективу. Это важно, поскольку от соотношения активов и пассивов, их
внутренних структурных изменений зависят не только показатели финансовой
устойчивости, но и платежеспособности, инвестиционной привлекательности
предприятия в глазах партнеров по бизнесу, инвесторов, акционеров,
собственников. В учебной литературе старшего поколения встречается
адекватный данному подходу термин «финансовое положение» [22, с. 289].
Однако важно не только оценивать текущее финансовое положение
предприятия, но и прогнозировать на ближайшую и отдаленную перспективы
стратегию развития, опасность банкротства и т.д. Поэтому актуален и другой
подход. Интерпретация финансового состояния некоторыми исследователями
опирается на оценку того, насколько продуктивно предприятие использует
данные материальные ресурсы себе на благо, т.е. доминирует аспект
финансовой способности.
Например, И.Т. Балабанов пишет: «Финансовое состояние
хозяйствующего субъекта – это характеристика его финансовой
10
конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности),
использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств
перед государством и другими хозяйствующими субъектами» [4, с. 186].
Во-вторых, имеет место интегративный подход, сочетающий в себе и
оценку материального ресурса, и качество функционирования организации.
Так, у Г.В. Савицкой финансовое состояние понимается как «состояние
капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к
саморазвитию...» [33, с. 300]. Более подробным выглядит определение А.С.
Макарова: «Под финансовым состоянием понимается способность предприятия
финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью
финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования
предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью
использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и
физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью»
[25, с. 20].
Наиболее актуален сегодня именно интегративный подход, поскольку он
позволяет отразить и логически объединить в структуре понятия финансового
статуса как базовый, материально-ресурсный компонент, так и компонент
эффективности и качества использования материального ресурса.
При этом исследователи не всегда способны ограничиться лаконичной
дефиницией при определении понятия финансового состояния. Например, Г.М.
Кошкина использует описательный метод: «Финансовое состояние организации
– понятие комплексное. Характеризуется оно системой показателей,
отражающих наличие, размещение и использование ее финансовых
ресурсов…». Финансовое состояние определяет финансовую устойчивость и
кредитоспособность организации, ее потенциал в деловом сотрудничестве.
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от резервов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности, выявлению и мобилизации которых уделяется особое внимание
при анализе. В связи с этим в литературе выделяют проблему соотношения
11
понятий «оценка финансового состояния предприятия» и «финансовый
анализ», а также «анализ финансового состояния предприятия».
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность
зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой
деятельности. Если производственный и финансовый план успешно
выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение
предприятия. И, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству
и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости,
уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение
финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой
случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом,
факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
В настоящее время финансовый анализ приобретает все большую
значимость для хозяйствующих субъектов. Это выражено в появлении в
открытом доступе все большего и большего количества вакансий специалистов,
компетентных в том или ином аспекте финансового менеджмента. Как правило,
назначение финансового анализа предприятия – это изучение и оценка
обеспеченности субъектов предпринимательской деятельности
экономическими ресурсами, выявление и мобилизация резервов их
оптимизации и повышения эффективности использования.
Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым
(предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно
функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и
пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно
поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность
в границах допустимого уровня риска свидетельствует об его устойчивом
финансовом состоянии, и наоборот, считают Донцова Л.В, Ефимова О.В. и др.
Отсюда, главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к
одной стратегической задаче – наращиванию собственного капитала и
12
обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно
постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также
оптимальную структуру актива и пассива баланса.
К основным задачам анализа относятся [9, c. 54]:
своевременная и объективная диагностика финансового состояния
предприятия, установление его «критических точек» и изучение причин их
образования;
поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его
платежеспособности и финансовой устойчивости;
разработка конкретных мероприятий, направленных на более
эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового
состояния предприятия;
прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка
моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования
ресурсов.
Соответственно в качестве основных функций финансового анализа стоит
отметить [11, c. 128]:
изучение характера действия экономических законов, установление
закономерностей и тенденций экономических явлений и процессов на уровне
отдельных хозяйствующих субъектов;
научное обоснование текущих и перспективных планов;
контроль за выполнением планов и управленческих решений;
оценка результатов выполнения планов и поиск резервов увеличения
эффективности производства.
Финансовый анализ может проводиться как управленческим персоналом
данного предприятия (внутренний), так и любыми внешними аналитиками
(внешний). В любом случае результативность финансового анализа во многом
зависит от организации и совершенства имеющейся информационной базы.
Основными источниками информации для анализа финансового состояния
13
предприятия служит годовая бухгалтерская отчетность предприятия. Могут
использоваться и другие формы управленческой отчетности.
Общепринятый финансовый анализ деятельности предприятия включает
[5, c. 143]:
оценку имущественного состояния предприятия;
анализ ликвидности и платежеспособности предприятия;
анализ финансовой устойчивости;
оценка финансовых результатов деятельности.
Необходимым элементом анализа является исследование результатов
финансовой деятельности и направлений использования полученной прибыли.
В том случае, если организация убыточна, можно сделать вывод об отсутствии
источника пополнения собственных средств для ведения ей нормальной
хозяйственной деятельности. Если же хозяйственная деятельность организации
сопровождалась получением прибыли, следует оценить те пропорции, в
которых прибыль направляется на платежи в бюджет, отчисления в резервный
фонд, в фонды накопления и фонды потребления. При этом наличие
значительных отчислений в фонды потребления можно рассматривать как одну
из характеристик избранной организацией стратегии в осуществлении
финансовой деятельности. В условиях неплатежеспособности организации
данную часть прибыли целесообразно рассматривать как потенциальный резерв
собственных средств, которые при изменении соотношений в распределении
прибыли между фондами потребления и накопления можно было бы направить
на пополнение оборотных средств. Показатели этой группы предназначены для
оценки общей эффективности вложения средств в данную организацию.
Оценка имущественного состояния предприятия. Устойчивость
финансового положения организации в значительной степени зависит от
целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.
Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования
организации величина активов и их структура претерпевают постоянные
изменения. Наиболее общее представление об имевших место качественных
14
изменениях в структуре средств и их источников, а также динамике этих
изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального
анализа данных бухгалтерской отчетности. В основе вертикального анализа
лежит представление бухгалтерской отчетности в виде относительных величин,
характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей.
Обязательным элементом анализа служат динамические ряды этих величин, что
позволяет отслеживать и прогнозировать структурные сдвиги в составе
хозяйственных средств и источников их покрытия. Горизонтальный анализ
отчетности позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей или их
групп, входящих в состав бухгалтерской отчетности. Данный вид анализа
заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в
которых абсолютные показатели дополняются относительными темпами роста
(снижения). В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса
на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном
выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении
организацией хозяйственного оборота, что может повлечь ее
неплатежеспособность. Установление факта сворачивания хозяйственной
деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение
платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации,
ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и
полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот
дочерних организаций за счет материнской компании и т.д.). Анализируя
увеличение валюты баланса за отчетный период, необходимо учитывать
влияние переоценки основных средств, незавершенного строительства и
неустановленного оборудования, когда увеличение их стоимости не связано с
развитием производственной деятельности [18, c. 109].
Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия. Важнейшей
характеристикой текущего финансового положения организации является ее
способность своевременно оплачивать свои разнообразные обязательства. Эта
способность, или ликвидность, зависит от степени соответствия величины