5
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ .............................................................................................. 6
1. Теоретические и методологические основы анализа
финансового состояния предприятия .......................................................... 8
1.1. Понятие, сущность и значение анализа финансового состояния 8
1.2. Методики финансового анализа предприятия ............................ 18
1.3. Факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние
предприятия ........................................................................................................ 25
2. Анализ финансового состояния ООО «ПМК-строй» ........... 35
2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 35
2.2. Анализ состава и структуры бухгалтерского баланса ................ 40
2.3. Оценка финансового состояния .................................................... 55
2.3.1. Оценка ликвидности и платежеспособности ........................ 55
2.3.2. Оценка финансовой устойчивости ......................................... 59
2.3.3. Оценка финансовых результатов ........................................... 64
2.3.4. Оценка рентабельности и риска банкротства предприятия 66
3. Разработка мероприятий по улучшению финансового
состояния ООО «ПМК-строй» ..................................................................... 73
3.1. Основные пути повышения эффективности деятельности
предприятия ........................................................................................................ 73
3.2. Оценка экономической эффективности предлагаемых
мероприятий ....................................................................................................... 82
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ......................................................................................... 92
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ ............................... 95
ПРИЛОЖЕНИЯ ....................................................................................... 102
6
ВВЕДЕНИЕ
Актуальность работы обусловлена тем, что в сегодняшних условиях
очень важно понимать необходимость в развитии и постоянном движении
вперед. Для того чтобы предприятие постоянно двигалось вперед, нужно
отслеживать все запросы рынка и их особенности, своевременно на них
реагировать и пытаться, по возможности, их удовлетворять.
Зачастую рост развития связан с какими-либо переменами, которые
улучшают и обновляют ассортимент и технологию изготовления продукции,
повышают качество изделий, улучшают процессы и так далее. Но любые
перемены будут бессмысленны, если они благотворно не сказываются на
деятельности предприятия.
Производство в значительной степени зависит от производственно-
технического профиля предприятия, от характера материальной базы и
технологии производства. Многие организационные вопросы могут быть
решены, а факторы повышения эффективности могут быть успешно
реализованы только при условии тщательного изучения технологических
процессов, структуры парка оборудования, конструктивно-технологических
характеристик изделия и перспектив технического процесса в данной отрасли.
Степень научной разработанности. Проблемы финансового анализа в
своих работах затрагивали такие ученые, как Баркалов С.А., Башкатова Ю.И.,
Бланк И.А., Быстров О.Ф., Гончаренко Л.П., Ивасенко А.Г., Кирьянова З.В.,
Савицкая Г.В. и др.
Объектом исследования выбрано общество с ограниченной
ответственностью «ПМК-строй».
Предметом исследования является производственно-хозяйственная
деятельность предприятия и пути повышения его эффективности.
Цель данной работы – разработка и анализ мероприятий по повышению
эффективности производственно-хозяйственной деятельности организации на
основе эмпирического анализа теоретического и практического материала.
7
Задачи, которые необходимо решить для достижения поставленной
цели:
- изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния
предприятия;
- определить основные методики финансового анализа предприятия;
- охарактеризовать деятельность предприятия и исследовать его
технико-экономические показатели;
- разработать мероприятия по повышению эффективности
производственно-хозяйственной деятельности предприятия;
- дать оценку предложенным мероприятиям и показать экономический
эффект от внесенных предложений.
Для достижения цели и применялись следующие методы исследования:
экономико-статистический метод обработки информации, сравнительный
анализ, анализ нормативных документов.
В процессе работы были использованы финансовая отчетность
предприятия - бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах,
статистические данные за 2014 и 2015 гг., статьи в научных журналах, статьи в
периодической печати, схемы и графики.
8
1. Теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия
1.1. Понятие, сущность и значение анализа финансового состояния
Понятие «финансовое состояние организации» имеет широкое
распространение в практике аналитиков, однако отсутствует однозначность в
трактовке содержания данного термина, а также методике оценки финансового
состояния организаций
1
.
Зачастую авторы методологий финансового анализа используют в
терминологии понятие «финансовое состояние», но как такового определения
ему не дают. Рассмотрим некоторые из существующих определений
(приложение 1).
В «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» приводится
следующее определение: «финансовое состояние предприятия (англ. financial
position of enterprise) – совокупность экономических и финансовых показателей,
характеризующих способность предприятия к устойчивому развитию, в т.ч. к
выполнению им финансовых обязательств»
2
. Данное определение не отражает
суть понятия «финансовое состояние»:
1. Финансовое состояние – это не показатели. Так, например,
коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии – финансовые
показатели, но они являются лишь измерителями, характеризующими
финансовое состояние
3
.
1
Соколова В.П. Экономико-математические методы для анализа финансового состояния
предприятия // В сборнике: Человек, общество и государство в современном мире Сборник
научных трудов международной научно-практической конференции: в 2 томах. 2016. С. 195.
2
Чечина В.А., Аксинина О.С. Современные отечественные подходы к анализу финансового
состояния предприятия // Известия Института систем управления СГЭУ. 2016. № 1 (13). С.
174.
3
Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия
экономических решений. – М.: Омега-Л, 2014. – С.185.
9
2. В определении употребляется словосочетание «совокупность
показателей». Тогда возникают вопросы: сколько показателей включает эта
совокупность и по какому принципу показатели включаются в совокупность.
3. Кроме того, например, количество произведенной продукции является
экономическим показателем, характеризующим способность организации к
устойчивому развитию, но может ли этот показатель характеризовать
финансовое состояние
4
.
Большинство авторов, аналитиков под финансовым состоянием
понимают лишь способность извлекать прибыль.
Так, Бакишева И.У., Бикеева Р.М. в статье приводят такое определение:
«Под финансовым состоянием предприятия понимается способность
предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется
обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального
функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и
эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими
юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой
устойчивостью»
5
.
Гиляровская А.А. подчеркивает, что «проведение анализа финансового
состояния преследует две основные цели
6
:
- получение информации о способности создавать добавленную
стоимость;
- формирование информации об имущественном и финансовом
состоянии, то есть об обеспечении источниками получения прибыли».
Согласно Гражданскому кодексу основной целью коммерческой
организации является извлечение прибыли
7
. Таким образом, в узком понимании
4
Исаев Д.В. Корпоративное управление и стратегический менеджмент: информационный
аспект. – М.: ГУ ВШЭ, 2014. – С.71.
5
Бакишева И.У., Бикеева Р.М. Методические подходы к анализу финансового состояния
промышленного предприятия // Вестник магистратуры. 2016. № 1-3 (52). С. 45.
6
Гиляровская А.А. Анализ хозяйственной деятельности. - М., 2015. – С.77.
7
Гражданский кодекс РФ от 30.11.1994 г. № 51-ФЗ (в ред. Федерального закона от
03.07.2016 г. № 354-ФЗ) // Собрание законодательства Российской Федерации. – 1994. - N 32.
- ст. 3301.
10
под финансовым состоянием коммерческой организации можем понимать
возможности такой организации создавать условия для извлечения прибыли.
Однако способность создавать прибыль скорее можно охарактеризовать
понятием рентабельность, а рентабельность – это всего лишь одна из сторон,
которые надо анализировать при оценке финансового состояния организаций.
Эта сторона деятельности напрямую связана с текущим состоянием
организации, способностью погашать текущие обязательства, скоростью
оборота средств. Следовательно, способность извлекать прибыль является не
единственной характеристикой финансового состояния, в особенности на
стадии создания организации, когда первой целью является обеспечение
ликвидности. Следует отметить, что результаты финансового анализа играют
важную роль в принятии управленческих решений для внутренних и внешних
пользователей. При этом направленность анализа у каждой группы различается
в зависимости от их интересов.
Наличие в практике большого количества методик оценки финансового
состояния организаций приводит к тому, что пользователи результатов анализа,
которые преследуют разные цели, получают по итогам анализа ту информацию,
которая не представляет для них интереса и затрудняет принятие
управленческих решений
8
. Таким образом, необходимо систематизировать
характеристики финансового состояния организаций в зависимости от целей и
интересов разных групп пользователей (приложение 2).
Внутренние пользователи используют информацию бухгалтерской
отчетности для обоснования и принятия управленческих решений, для
разработки стратегии и тактики функционирования и развития организации.
Внутренние пользователи, по сравнению с внешними, имеют возможность
8
Баркалов С.А. Выбор управленческого решения в условиях неопределенности // Научный
вестник Воронежского государственного архитектурно-строительного университета. - 2015. -
№ 4. – С. 125.
11
использовать для анализа данные не только бухгалтерской отчетности, но и
оперативного, статистического учета
9
.
Собственников не только волнует получение прибыли, но и дальнейшее
долгосрочное развитие организации, основывающееся на завоевании позиций
на существующих рынках сбыта и освоении новых рынков, а также рост
благосостояния акционеров, внедрение новейших технологий с целью
обеспечения высокого качества продукции. В связи с этим данной группе
пользователей важен анализ всех сторон деятельности организаций
10
.
Внешних пользователей принято также подразделять на пользователей с
прямым финансовым интересом и пользователей, не имеющих финансового
интереса (или с косвенным финансовым интересом). К внешним пользователям
с прямым финансовым интересом следует относить инвесторов, банки,
кредиторов. Для кредитных организаций (банков) не столько важно, чтобы
заемщик просто был способен извлекать прибыль, сколько важна его
способность во время погасить сумму кредита и проценты, поэтому анализ,
прежде всего, направлен на исследование вероятности банкротства,
ликвидности и финансовой устойчивости
11
.
К внешним пользователям информации с косвенным финансовым
интересом относят налоговые и финансовые органы, а также структурные
подразделения органов государственной статистики и других пользователей.
Для государства важно проанализировать финансовое состояние организаций
разных видов экономической деятельности в субъектах РФ в целях
определения направлений развития экономики, государственной поддержки.
9
Бабин М.Г., Миннуллина Г.М. Информационное обеспечение процесса анализа
финансового состояния предприятия // В сборнике: Формирование рыночного хозяйства:
теория и практика сборник научных статей. Оренбург, 2016. С. 15.
10
Ахмедова З.Ш.М., Исаева Ш.М. Роль отчета о финансовых результатах в анализе
финансового состояния предприятия // В сборнике: инновационная наука: прошлое,
настоящее, будущее. Сборник статей Международной научно-практической конференции: в
2 частях. Ответственный редактор: Сукиасян Асатур Альбертович. 2016. С. 87.
11
Батова Т. Н., Васюхин О. В., Павлова Е. А., Сажнева Л. П. Экономика промышленного
предприятия: Учебное пособие. — СПб.: СПбГУ ИТМО, 2015. — С.41.
12
Таким образом, в зависимости от интересов пользователя, на первый
план для исследования будут выходить показатели, характеризующие:
1. ликвидность как способность своевременно погашать обязательства;
2. финансовую устойчивость как индикатор финансовой независимости;
3. деловую активность, отражающую эффективность использования
имущества и источников его формирования;
4. рентабельность как способность извлекать прибыль;
5. вероятность банкротства как финансовую независимость организации.
В отечественной практике существует разные подходы к определению
понятий ликвидности, финансовой устойчивости, деловой активности,
рентабельности, вероятности банкротства (приложение 1).
В более узком понимании ликвидность характеризуется формальным
превышением оборотных активов над краткосрочными обязательствами
12
.
Ивасенко А.Г. дает следующее определение: «Под ликвидностью
какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в
денежные средства в ходе предусмотренного производственно-
технологического процесса, а степень ликвидности определяется
продолжительностью временного ряда, в течение которого эта трансформация
может быть осуществлена»
13
. С точки зрения Камысовская С.В. «ликвидность –
характеристика отдельных видов активов предприятия по их способности к
быстрому превращению в денежную форму без потери балансовой стоимости с
целью обеспечения необходимого уровня платежеспособности предприятия»
14
.
Таким образом, в широком смысле для оценки ликвидности следует
определить способность организаций покрывать обязательства активами, сроки
превращения которых в деньги соответствуют срокам погашения обязательств.
12
Буряков Д.А. Экономическая безопасность и финансовая устойчивость предприятий. –
СПб.: Санкт-Петербургский государственный университет аэрокосмического
приборостроения, 2015. – С.100.
13
Ивасенко А.Г. Антикризисное управление. – М.: Кнорус, 2014. – С.83.
14
Камысовская С.В. Бухгалтерская финансовая отчетность: формирование и анализ
показателей. – М.: Форум, 2014. – С.44.
13
Под финансовой устойчивостью следует понимать способность
организаций своевременно расплачиваться по платежам за свои основные и
оборотные производственные средства в целях обеспечить процесс
непрерывного производства за счет нормальных источников формирования.
Количественно финансовую устойчивость следует оценивать с позиции
структуры источников средств
15
.
Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) направлен
на оценку уровня эффективности использования материальных, трудовых и
финансовых ресурсов организаций для обеспечения рациональной структуры
оборотных средств
16
.
Результативность деятельности предприятий в финансовом смысле
характеризуется показателями прибыли и рентабельности. Эти показатели
подводят итог деятельности предприятий за отчетный период.
Показатели рентабельности – это выражаемые в процентах
относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой
базой, характеризующей предприятия с одной из двух сторон – ресурсы или
совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей
деятельности
17
.
В зарубежной и российской экономической литературе предлагается
несколько различных методик и математических моделей, связанных с
диагностикой вероятности банкротства. В данной работе вероятность
банкротства предприятия будем оценивать достаточностью имеющихся
денежных средств и их эквивалентов, запасов для погашения краткосрочных
пассивов для обеспечения финансовой независимости организаций
18
.
15
Домащенко Д.В. Управление рисками в условиях финансовой нестабильности. – М.: дело,
2014. – С.18.
16
Кирьянова З.В. Анализ финансовой отчетности. – М.: Юрайт, 2014. – С.152.
17
Кожевникова Г.Г. Сущность и назначение анализа финансового состояния предприятия в
современных условиях хозяйствования // Таврический научный обозреватель. 2016. № 1-1
(6). С. 45.
18
Кереева А.Р. Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния
предприятия // Молодой ученый. 2016. № 2 (106). С. 511.
14
Следовательно, финансовое состояние – совокупность состояния пяти
объектов исследования: ликвидности, финансовой устойчивости, деловой
активности, рентабельности, вероятности банкротства.
При проведении финансового анализа важно обратить особое внимание
на обеспеченность организации необходимыми средствами для покрытия
потребностей в целях предотвращения кассовых разрывов, то есть на наличие
собственных средств у организации и возможность привлечения заемных
средств.
Кроме того, исследуя финансовое состояние нужно учитывать и
влияющие на него факторы. Ситуация, особенно внешняя среда, динамично
меняется, в связи с этим влияние факторов также необходимо иметь ввиду.
Более подробно факторы, оказывающие влияние на финансовое состояние
будут рассмотрены в параграфе 1.3.
Рисунок 1 - Структурно-логическая схема понятия
«финансовое состояние»
19
Таким образом, под финансовым состоянием организации следует
понимать возможности организации создавать условия для извлечения
прибыли, своевременного погашения обязательств в целях предотвращения
19
Казакова Н.А. Финансовый анализ. Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2014. – С.53.