6
Содержание
Введение …………………………………………………………….…………….. 7
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния современ-
ного коммерческого предприятия………….……………….…………………. 10
1.1. Цели, задачи и методы анализа финансового состояния предприятия .... 10
1.2. Финансовое состояние как объект финансово – экономического анализа,
его сущность, показатели и этапы анализа …………………………...………… 14
1.3. Информационное обеспечение оценки финансового состояния предприя-
тия ………………………...………………….……………………...…….……… 22
Глава 2. Анализ финансово состояния предприятия на примере ИП Кука-
рин О.Л., ФСМ «Триколор» ………………………………………….…...…… 31
2.1. Краткая организационно – экономическая характеристика предприятия . 31
2.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования………. 34
2.3. Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса….. 37
2.4. Оценка финансовой устойчивости предприятия……………………..……. 43
2.5. Анализ прибыли и рентабельности предприятия………………………….. 50
Глава 3. Проектирование мероприятий по улучшению финансового состо-
яния деятельности ИП Кукарин О.Л., ФСМ «Триколор»……….......…. 59
3.1. Оценка вероятности банкротства предприятия………………………..…… 59
3.2. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния предприя-
тия…………………………………….……………………………...……………. 66
3.3. Оценка эффективности проведения предложенных мероприятий……...… 68
Заключение……………………………………………….………………………. 74
Список использованной литературы…………………………………...…….. 77
Приложения……………………………………….……………………………… 80
7
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что в современных
условиях необходима объективная оценка эффективности финансовой деятель-
ности предприятия, тенденций его развития.
Финансовый анализ деятельности предприятия позволяет сделать выво-
ды о его конкурентоспособности, эффективности использования собственных и
заемных финансовых ресурсов предприятия.
Между финансовым состоянием предприятия и результатами его дея-
тельности существует прямая зависимость. Успешное выполнение производ-
ственных и финансовых планов оказывает положительное влияние на платеже-
способность организации. И наоборот, не достижение запланированных объе-
мов по производству и реализации продукции, работ, услуг, приводит к сокра-
щению поступления денежных средств, их дефициту для финансирования за-
трат, что отрицательно сказывается на финансовом положении предприятия.
Именно актуальность вопросов оценки и путей улучшения финансового
состояния предприятия в современных условиях обусловила выбор темы вы-
пускной бакалаврской работы.
Предметом исследования в работе является методика финансового ана-
лиза современного коммерческого предприятия.
Объектом исследования в работе является деятельность предприятия по
производству полиграфической продукции Индивидуального предпринимателя
Кукарина Олега Леонидовича, ФСМ «Триколор» (ИП Кукарин О.Л.).
Цель данной работы заключается в изучении показателей финансового
состояния предприятия и разработке основных направлений повышения его
финансовой устойчивости.
Для достижения заявленной цели в работе для решения поставлены сле-
дующие задачи:
определить сущность, цели, задач и функции финансового анализа,
охарактеризовать его приемы и методы;
8
изучить показатели финансового состояния предприятия, последо-
вательность их анализа;
охарактеризовать систему информационного обеспечения анализа
финансового состояния;
привести общую характеристику объекта исследования;
проанализировать финансовое состояние предприятия;
оценить вероятность банкротства предприятия;
разработать основные направления укрепления финансового состо-
яния предприятия;
оценить эффективность разработанных мероприятий.
При проведении исследования использовались горизонтальный и верти-
кальный анализ, коэффициентный, графический и другие методы финансового
анализа.
Вопросы финансового анализа современного коммерческого предприя-
тия отражены в работах А.З.Бобылевой, В.И.Данилина, М.И.Крейниной,
Т.В.Кириченко, и других отечественных ученых. В работах В.В. Ковалева, И.Б.
Ромашова, Е.С. Стоянова, В.И. Терехина находят отражения вопросы повыше-
ния эффективности функционирования финансового механизма предприятия.
Эти информационные источники активно использовались для проведения дан-
ного исследования.
Анализ финансового состояния ИП Кукарин О.Л. проведен на основа-
нии бухгалтерской отчетности.
Поставленные в исследовании цель и задачи определили логику изложе-
ния материала и его структуру, состоящую из введения, трех глав, заключения,
списка использованной литературы и приложений.
Во введении обосновывается актуальность избранной темы исследова-
ния, определяются его цель и основные задачи.
В первой главе раскрываются теоретические аспекты, касающиеся мето-
дологии анализа финансового состояния.
9
Во второй главе отражены вопросы результативности деятельности ИП
Кукарин О.Л., проведена оценка финансового состояния предприятия.
В третьей главе рассмотрены основные направления финансового оздо-
ровления кризисных предприятий, разработаны основные направления укреп-
ления финансового состояния ИП Кукарин О.Л.
В заключении подведены итоги проведенному исследованию.
Список использованной литературы представляет собой перечень ин-
формационных источников, использованных при написании данной работы.
Приложения содержат отчетность ИП Кукарин О.Л., касающиеся темы
исследования.
Практическая значимость работы заключается в возможности использо-
вания результатов исследования для осуществления мероприятий, направлен-
ных на укрепление финансового состояния анализируемого предприятия.
10
Глава 1. Теоретические основы анализа финансового состояния
современного коммерческого предприятия
1.1. Цели, задачи и методы анализа финансово состояния предприятия
В современном понимании финансовый анализ представляет собой ме-
тод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе
его бухгалтерской отчетности
1
.
Содержание финансового анализа заключается в комплексном систем-
ном изучении финансового состояния предприятия, тенденций его развития и
факторов, оказывающих на него влияние
2
.
Финансовый анализ в российском бизнесе используется для достижения
следующих его целей: определения сегодняшнего финансового состояния
предприятия; выявления тенденции финансового состояния за ряд лет; выявле-
ния основных факторов, оказавших влияние на динамику финансового состоя-
ния; прогнозирования будущего финансового состояния
3
.
К числу задач анализа финансового состояния следует отнести: оценку
динамики состава и структуры имущества предприятия, его состояния и дви-
жения; оценку динамики состава и структуры источников формирования иму-
щества предприятия, их состояния и движения; анализ абсолютных и относи-
тельных показателей финансовой устойчивости предприятия и оценку измене-
ния ее уровня; анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов
баланса
4
.
Предметом изучения в финансовом анализе выступают финансовые ре-
сурсы и их потоки.
Анализ финансового состояния в управлении позволяет осуществлять
следующие функции:
своевременно и объективно проводить оценку финансового состоя-
ния предприятия, устанавливать его «болевые точки» и изучать причины, обу-
1
Данилин В.И. Финансовый менеджмент. – М.: ТК Велби, 2011. С. 361.
2
Алалаев М.Ю. Анализ финансовой деятельности предприятия // Выпуск АКДИ БП. 2013. - №5. С. 24-30
3
Газарян А.В. Значение анализа финансового состояния предприятия // Бухгалтерский учет. 2013. - №9. С. 8-12
4
Москвин В.А. Финансовый менеджмент. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. С. 274.
11
словившие их образование;
выявлять факторы и причины достигнутого состояния;
разрабатывать и обосновывать принимаемые финансовые решения;
выявлять и использовать резервы улучшения финансового состоя-
ния предприятия и повышения эффективности всей деятельности;
прогнозировать возможные финансовые результаты и разрабаты-
вать модели финансового состояния при различных вариантах использования
ресурсов
5
.
Таким образом, анализ финансового состояния необходим: для выявле-
ния факторов, оказавших влияние на финансовое состояние предприятия; оцен-
ки количественных и качественных показателей финансового состояния, их из-
менений; оценки финансового состояния предприятия на определенный момент
времени; определения тенденций развития финансового состояния предприя-
тия.
Поэтому анализ финансового состояния является существенным элемен-
том управления предприятием.
Целью проведения финансового анализа является не только оценка се-
годняшнего положения предприятия, но и изыскание и реализация резервов
всемерного повышения эффективности и качества работы предприятий, увели-
чение производства конкурентоспособной продукции при наименьших затра-
тах, обеспечение рентабельной работы.
Для этого при поведении финансового анализа используют различные
методы, под которыми понимаются способы подхода к изучению финансовых
процессов в их становлении и развитии.
В практической деятельности финансовые аналитики используют обще-
принятые методы, представляющие собой систематизированную совокупность
инструментов и принципов исследования финансовой деятельности субъекта
5
Абдуллаев Н. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия // Финансовая газета.
2014. - №2. С. 4
12
(Рис. 1)
6
.
Рисунок 1. Методы ведения финансового анализа
Все многообразие используемых методов может быть сведено к двум
большим группам. В первую входят методы, предполагающие высокую степень
формализации (математические, статистические, эконометрические, моделиро-
вание процессов). В их основе лежат строгие аналитические зависимости. Вто-
рая включает методы ориентированные на интуицию и опыт аналитика. Они
основаны на логическом описании аналитических приемов и отличаются доста-
точно высоким уровнем субъективизма (метод экспертных оценок, метод срав-
нений, построение аналитических таблиц и др.).
Кроме того, в процессе анализа показателей финансовой отчетности
применяется ряд специальных способов и приемов, к числу которых следует
отнести вертикальный, горизонтальный и трендовый анализ.
Горизонтальный анализ (Horizontal Analysis) это сравнение финансовых
показателей отчетного периода с показателями базисного периода (цепная тех-
ника). Горизонтальный анализ используется для выявления тенденции измене-
6
Лихачев О.Б. Финансовый анализ деятельности фирмы. – М.: Истсервис. 2012. С. 169
Методы ведения АФД
Неформализованные
Формализованные
Метод экспертных
оценок
Метод сценариев
Построение анали-
тических таблиц на
базе горизонталь-
ного и вертикаль-
ного анализа
Классические методы анализ
хозяйственной деятельности
Математические методы
Методы экономической ста-
тистики
Эконометрические методы
Моделирование
13
ния отдельных статей отчетности или их групп за ряд лет.
Вертикальный анализ (Vertical Analysis) предполагает определение
удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и
сравнение полученного результата с данными предыдущего периода. Техника
горизонтального анализа приведена в Таблице 1
7
.
Таблица 1
Техника горизонтального анализа
Актив
1-ый
год
2-
ой
год
Отклонение
Пассив
1-
ый
год
2-
ой
год
Отклоне-
ние
абс.
%
Абс.
%
Текущие
активы
ТА1
ТА2
ТА2-
ТА1
ТА2/
ТА1
Краткосроч-
ные (теку-
щие) обяза-
тельства
КО1
КО2
КО2-
КО1
КО2/
КО1
Внеобо-
ротные
активы
ВО1
ВО2
ВО2 -
ВО1
ВО2/
ВО1
Долгосрочные
обязательства
ДО1
ДО2
ДО2-
ДО1
ДО2/
ДО1
Собственный
капитал
СК1
СК2
СК2-
СК1
СК2/
СК1
Баланс
Б1
Б2
Б2-Б1
Б2/Б
1
Баланс
Б1
Б2
Б2-
Б1
Б2/Б
1
Обязательным элементом вертикального анализа является построение
динамических рядов этих величин, чтобы отследить и спрогнозировать струк-
турные сдвиги в составе активов и их источников покрытия. Техника верти-
кального анализа представлена в Таблице 2.
Трендовый анализ (Trend Analysis) или анализ тенденции также является
одной из форм неформального анализа. С его помощью определяют отклонения
показателя за ряд лет от уровня базисного года.
Таблица 2
Техника вертикального анализа
Актив
Абсолютная
величина
Удельный вес (У)
Отклонение
1-ый
год
2-ой
год
1-ый год
2-ой год
Текущие акти-
вы
ТА1
ТА2
(ТА1/Б1)100=У1
(ТА2/Б2)100=У2
У2-У1
Внеоборотные
активы
ВО1
ВО2
(ВО1/Б1)100=У1
(ВО2/Б2)100=У2
У2-У1
Баланс
Б1
Б2
100
100
-
Техника трендового анализа представлена в Таблице 3
8
.
7
Каратуев А.Г. Финансовый менеджмент. - М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2012. С. 287
8
Полякова М.С. Годовая отчетность // Главбух. 2013. - № 12. С. 5-9.
14
Таблица 3
Техника трендового анализа
Актив
Год
1-й
2-й
3-й
4-й
5-й
6-й
Текущие
активы,
тыс. руб.
ТА1
ТА2
ТА3
ТА4
ТА5
ТА6
Текущие
активы, %
100
ТА2/ ТА1
ТА3/ ТА1
ТА4/ ТА1
ТА5/ ТА1
ТА6/ ТА1
Постоянные
активы,
тыс. руб.
ПА1
ПА2
ПА3
ПА4
ПА5
ПА6
Постоянные
активы, %
100
ПА2/ ПА1
ПА3/ ПА1
ПА4/ ПА1
ПА5/ ПА1
ПА6/ ПА1
Баланс
Б1
Б2
Б3
Б4
Б5
Б6
Практика применения существующих методов финансово-
экономического анализа позволяет сделать вывод о необходимости их совер-
шенствования, которое может быть осуществлено на основе использования
формализированной системы бухгалтерского учета и отчетности.
Таким образом, в рыночных условиях, в условиях острой конкуренции
возникает насущная необходимость осуществлять грамотное управление дея-
тельностью, которое способствует достижению экономических целей бизнеса,
стабилизации финансового состояния предприятия, повышению его прибыль-
ности. А грамотное управление требует умения использовать инструменты эко-
номического анализа.
1.2. Финансовое состояние как объект финансового анализа, его
сущность, показатели и этапы анализа
Результаты деятельности любого субъекта хозяйствования зависят от
наличия и эффективности использования финансовых ресурсов. В условиях
рыночной экономики финансовое состояние организации имеет первостепенное
значение, так как финансовая стабильность организации является фактором ее
благополучия. Кроме того, в рыночных условиях хозяйствования отмечается
рост заинтересованности в качестве финансового состояния организации со
стороны контрагентов - поставщиков, банков, инвесторов, налоговых органов.
Финансовое состояние - это состояние субъекта, характеризуемое нали-
15
чием у него финансовых ресурсов и обеспеченностью средствами, необходи-
мыми для поддержания нормального режима функционирования и осуществле-
ния беспрерывных денежных расчетов с другими экономическими субъектами
9
.
Различные показатели, характеризующие финансовое состояние пред-
приятия, предопределяют методику его анализа, которая чаще всего включает
следующие этапы:
1. Анализ ликвидности баланса и оценка платежеспособности пред-
приятия;
2. Выявление типа финансовой устойчивости предприятия;
3. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости (фи-
нансовых коэффициентов);
4. Анализ прибыли и рентабельности;
5. Оценка вероятности банкротства.
Первым этапом оценки финансового состояния является оценка ликвид-
ности баланса и платежеспособности предприятия.
Финансовое состояние предприятия характеризует его платежеспособ-
ность, эффективность использования финансовых ресурсов, своевременность и
полноту погашения обязательств перед государством и деловыми партнерами
10
.
Прежде всего, финансовое состояние находит свое проявление в плате-
жеспособности предприятия, которая заключается в способности своевремен-
ного удовлетворения денежных обязательств предприятия.
Предприятие является платежеспособным, если стоимость его активов
превышает величины внешних обязательств
11
.
Способность предприятия погашать свои краткосрочные обязательства
называется ликвидностью. Предприятие признается ликвидным, в случае удо-
влетворения краткосрочных обязательств за счет текущих активов. Ликвид-
ность предприятия определяется по его бухгалтерскому балансу.
Ликвидность баланса можно определить как степень покрытия обяза-
9
Ветров А.А. Операционный анализ. - М.: Перспектива, 2013. С. 254
10
Гинзбург А.И. Экономический анализ. – СПб.: Питер, 2010. С. 396
11
Каньковская А.Р., Тарушкин А.Б. Экономический анализ. – СПб.: «Издательский дом Герда», 2012. С. 511