5
Содержание
Введение………………………………………………………………………….6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
организации и пути его улучшения………………………………………...10
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности анализа...10
1.2. Информационная база для целей анализа финансового состояния
предприятия……………………………………………………………………...20
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия………………...25
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия…………………...34
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия………………..34
2.2 Анализ финансового состояния предприятия……………………………..38
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия…………………………………………………………………….48
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия…………………..48
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий…………………….60
Заключение……………………………………………………………………...68
Список использованных источников………………………………………..76
Приложения……………………………………………………………………..80
6
Введение
Актуальность выбранной темы выпускной квалификационной работы
обусловлена тем, что анализ финансового состояния позволяет своевременно
выявить тенденции к ухудшению финансовых показателей при
нестабильности внешней и внутренней среды организации. При этом
появляется возможность заблаговременно предупредить появление данных
ухудшений, определив и направив необходимые для этого резервы.
В современной экономике оценка финансового состояния является
одной из важнейших характеристик финансово-хозяйственной деятельности
организации. Если организация ликвидна, она может привлекать различные
инвестиции, получать кредиты и выбирать квалифицированный персонал и
необходимых поставщиков. Также высокое финансовое состояние
организации позволяет ей не конфликтовать с банками - организация
гарантирует возврат кредитов и выплату процентов по ним; с государством
путем своевременной уплаты налогов в бюджет, отчислений в социальные
фонды; с компанией - выплата заработной платы работникам, дивиденды
акционерам. Чем выше ликвидность организации, тем больше она не зависит
от изменений рыночных условий и тем меньше риск банкротства
организации.
Оценка финансового состояния особенно важна для несостоятельных
организаций, поскольку помогает не только установить факт
несостоятельности предприятия, но и выявить причины, которые привели к
этой ситуации.
Анализ и оценка финансового состояния предприятия являются
важнейшим этапом финансового анализа.
Анализ проводится с целью оценки финансового состояния
предприятия, а также для постоянного проведения работ, направленных на
его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, в каких
конкретных направлениях необходимо вести эту работу. В соответствии с
7
этим результаты анализа дают ответ на вопрос о том, каковы наиболее
важные способы улучшения финансового состояния предприятия в
определенный период его деятельности.
Оценка финансового состояния может проводиться и с точки зрения
формирования затрат, и планирования объема прибыли, и реализации
инвестиционных проектов. Оценка любого аспекта финансово-хозяйственной
деятельности предприятия проводится для того, чтобы выявить негативные
для его финансового состояния тенденции, найти резервы повышения
эффективности деятельности, обосновать принятие управленческих решений,
отслеживать различные аспекты деятельности предприятия,
целесообразность нововведений. Результаты экономического анализа
финансового состояния – это та основа, с помощью которой формируется
финансовая политика предприятия, разрабатывается совокупность
мероприятий, выбираются соответствующие финансовые механизмы,
необходимые для реализации поставленной цели предприятия.
Целью исследования является разработка рекомендаций и
мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.
Для решения поставленной цели необходимо выполнить следующие
задачи:
- исследовать финансовое состояние предприятия: значение и
особенности анализа;
- изучить информационную базу для целей анализа финансового
состояния предприятия;
- рассмотреть методику анализа финансового состояния предприятия;
- дать финансово-экономическую характеристику предприятия;
- провести анализ финансового состояния предприятия;
- предложить пути улучшения финансового состояния предприятия;
- провести оценку эффективности предложенных мероприятий.
В качестве объекта исследования выступает ООО «Триумф».
8
Предметом исследования являются финансовое состояние
предприятия и основные методики, позволяющие его улучшить.
Теоретическую базу выпускной квалификационной работы
составляют труды российских ученых в области финансового анализа как
Г.В. Савицкая, А.Д. Шеремет, И.Т. Абдукаримов, Е.В. Негашев, Д.А.
Кувшинов и др.
Информационную базу исследования составляют учебные пособия;
законодательные и другие нормативные акты, данные бухгалтерской
отчетности обоих предприятий; материалы о методах оценки финансового
состояния, опубликованные в периодической и специальной литературе.
Методологической основой работы послужили методы анализа и
синтеза, группировки и сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ,
факторные и расчетно- аналитические методы, анализ коэффициентов.
Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав,
заключения, списка использованных источников и приложений. Во введении
обоснована актуальность, сформирована цель и задачи исследования. В
первой главе представлены теоретические основы анализа финансового
состояния предприятий, информационная база для проведения анализа,
методы и методика анализа финансового состояния предприятий. Во второй
главе представлена анализ финансового состояния предприятия. В третьей
главе представлены рекомендации и разработаны мероприятия по
улучшению финансового состояния предприятия, а так же проведена оценка
эффективности внедренных мероприятий. В заключении подведены итоги
проведенного исследования.
9
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового
состояния организации и пути его улучшения
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности анализа
В современных условиях управления анализом финансового
состояния предприятия представляет собой важный инструмент,
обеспечивающий стабильное и успешное функционирование
хозяйствующего субъекта на рынке. Такой анализ позволяет выявлять и
устранять недостатки в финансово–хозяйственной деятельности, определять
резервы для улучшения финансовой стабильности и эффективности
предприятия, перспективы его развития, предотвращения и преодоления
финансовых кризисов и т. д.
Обращаясь к сути финансового состояния коммерческой организации
(предприятия) как объекта исследования, мы отмечаем, что, несмотря на
большое количество исследований по этой теме, в настоящее время нет
единого подхода к определению этой концепции. Изучение источников
литературы показало, что большинство авторов характеризуют финансовое
состояние как условие и эффективность использования финансовых ресурсов
организации на определенную дату.
Например, Г.В. Савицкая считает, что финансовое состояние
организации – это категория, отражающая состояние капитала в процессе его
обращения и способность субъекта предпринимательства к саморазвитию в
определенный момент времени
1
. Сенин также рассматривает финансовое
положение как экономическую категорию, которая характеризует
местоположение, владение и использование финансовых ресурсов, а также
их достаточность в каждый момент времени.
1
Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. — М.: ИНФРА-
М, 2011. – С.248.
10
Сторонниками такого подхода являются Тютюкина Е.Б.
2
, О.И.
Аверина и Н.И. Давыдов
3
, которые интерпретируют финансовое положение
как финансовые ресурсы организации, целесообразность их развертывания и
эффективность их использования. АД. Шеремет и Э.В. Негашев считает, что
финансовое состояние предприятия характеризуется структурой активов
(активов) и характером источников их формирования (собственный и
заемный капитал, т.е. обязательства)
4
Наряду с этим в научной литературе распространился подход к
определению финансового состояния, характеризующего эту категорию как
систему определенных финансовых показателей. Таким образом, Н. А. Лупей
считает, что финансовое состояние представляет собой сложную концепцию,
характеризующуюся системой показателей, отражающей доступность,
местоположение и эффективность использования финансовых ресурсов
организации
5
.
По мнению Т.Ю. Турманидзе, финансовое состояние предприятия
представляет собой набор показателей, отражающих его способность
погашать свои долговые обязательства
6
.
Н. В. Колчина рассматривает финансовое состояние организации как
совокупность показателей, отражающих процесс формирования и
использования ее финансовых ресурсов
7
.
Кроме того, ряд авторов в предлагаемых определениях различают ту
или иную характеристику финансового состояния: стабильность,
конкурентоспособность, платежеспособность. ЮГ. Ионова И.В. Косорукова
2
Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предприятий): учебник / Е.Б. Тютюкина. — М.: Издательско-
торговая корпорация «Дашков и К°», 2014. - С. 434.
3
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова.
- М.: КНОРУС, 2012. – С. 241.
4
Шеремет, А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций: учебное пособие
/ А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев. - М.: ИНФРА-М, 2012. – С. 117.
5
Лупей, Н.А Финансы торговых организации: учебное пособие. / Н.А. Лупей. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. –
С. 106.
6
Турманидзе, Т.У. Финансовый анализ: учебник / Т.У. Турманидзе. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. – С.54..
7
Финансы организаций (предприятий): учебник / Н.В. Колчина и др. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.266.
11
А.А. Кешокова в финансовом состоянии понимает способность предприятия
финансировать свою деятельность
8
.
Согласно А.М. Фридман, финансовое состояние любого субъекта
хозяйствования отражает его положение и место на рынке, степень
конкурентоспособности и платежеспособности, возможность устойчивого и
динамичного развития
9
. В.Е. Чернова Т.В. Шмулевич также отмечает, что
финансовое состояние представляет собой сложную концепцию,
характеризующую реальную и потенциальную финансовую
конкурентоспособность фирмы
10
.
Таким образом, анализ этих определений показал, что финансовое
состояние предприятия представляет собой многогранную экономическую
категорию, которая объединяет ключевые характеристики эффективного
функционирования и развития предприятия, отраженные в системе
финансовых показателей.
Основными характеристиками финансового состояния организации
являются: финансовая стабильность, ликвидность, платежеспособность,
прибыльность, деловая активность. Рассмотрим суть этих параметров.
Основным показателем финансового состояния является финансовая
устойчивость предприятия. Финансово стабильный – это экономическое
предприятие, которое за свой счет покрывает средства, инвестированные
активы, не допускает неоправданной дебиторской задолженности и
своевременно возвращает свои обязательства
11
.
Внутренние экономисты по–разному трактуют концепцию
«финансовой стабильности».
8
Экономический анализ: учебник / Ю.Г. Ионова, И.В. Косорукова, А.А. Кешокова, Е.В. Панина, А.Ю.
Усанов. - М.: Московская финансово-промышленная академия, 2012. – С. 298.
9
Фридман, А.М. Финансы организации (предприятия): учебник / А.М. Фридман. - М.: Издательско-торговая
корпорация «Дашков и К°», 2014. – С. 409.
10
Чернова, В.Э. Анализ финансового состояния предприятия: учебное пособие / В.Э.Чернова, ТВ.
Шмулевич. — СПб.: СПбТУРП, 2011. – С.4.
11
Ерина, Е.С. Основы анализа и диагностики финансового состояния предприятия: учебное пособие / Е.С.
Ерина. — М.: Издательство МГСУ, 2013. – С.78.
12
Наиболее подробные, на наш взгляд, определяют сущность
финансовой устойчивости компании Л.Т.. Гиляровская и А.В. Эндовицкая:
«Финансовая устойчивость любого субъекта хозяйствования – это
способность выполнять основные и другие виды деятельности в условиях
предпринимательского риска и меняющейся бизнес–среды в целях
максимального повышения благосостояния собственников, усиления
конкурентных преимуществ организации, принятия с учетом интересов
общества и государства
12
. Валидностью и ликвидностью предприятия
являются важнейшие характеристики его финансового состояния, которые
имеют приоритет для кредиторов, инвесторов, налоговых органов и самого
предприятия.
Эти термины не идентичны, но тесно взаимосвязаны, кроме того,
сегодня также не имеют однозначных определений. В процессе анализа
следует различать такие понятия, как «ликвидность активов», «ликвидность
баланса» и «ликвидность предприятия». Ликвидность активов – это
способность активов превращаться в наличные деньги. Ликвидность баланса
– это уровень безопасности текущих активов долгосрочными источниками
образования.
В отличие от ликвидности баланса ликвидность предприятия – это
способность предприятия своевременно выполнять обязательства по всем
видам платежей. Анализ ликвидности необходим для оценки
кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и
полностью урегулировать все свои обязательства.
Следующим индикатором финансового состояния предприятия
является платежеспособность, которая определяется как способность
погашать краткосрочные обязательства из–за имеющихся денежных средств
и денежных эквивалентов компании.
12
Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное
пособие. / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.14.
13
Таким образом, платежеспособность свидетельствует о том, что
финансовая способность организации полностью оплачивать свои долги. В
современных условиях управления способностью предприятия эффективно
использовать производственные и финансовые ресурсы очень важно, чтобы
повысить рентабельность основной деятельности. С этой точки зрения
первостепенное значение приобретают такие показатели финансового
состояния, как деловая активность предприятия и его прибыльность.
Основным проявлением деловой активности является скорость
оборота средств, пассивов и капитала предприятия. Рентабельность отражает
экономическую эффективность предприятия, а также эффективность
использования его имущества и ресурсов. Ускорение оборота средств,
пассивов и капитала, а также повышение рентабельности деятельности
компании способствуют укреплению финансового состояния предприятия.
Л. Т. Гиляровская
13
, принципы финансового анализа состояния:
непрерывность надзора за государством и развитие финансовых процессов,
преемственность, объективность, научный характер, динамизм, сложность,
системный характер, практическая значимость, существенность, надежность,
согласованность и взаимозависимость данных; ясность в интерпретации
результатов анализа, разумности и эффективности при принятии
управленческих решений. С организационной точки зрения анализ
финансового состояния предприятия осуществляется в несколько этапов:
Этап 1 – предварительный – предполагает постановку целей и задач
анализа; проверка достоверности информации и выбор исходных данных;
группировка, объединение и структурирование информации; расчет
абсолютных и относительных показателей.
Этап 2 – аналитический – обеспечивает интерпретацию данных,
полученных путем оценки динамики, структуры показателей, их
группировки и т. д.; сравнение финансового положения предприятия с
13
Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное
пособие. / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.90.
14
результатами анализа конкурентов и контрагентов; утверждение результатов
анализа.
Этап 3 – окончательный – посвящен разработке прогнозов и
рекомендаций.
Следует отметить, что содержание анализа финансового состояния
предприятия во многом определяется сферой экономических интересов
пользователя аналитической информации
14
.
Например, владельцам важно установить эффективность
использования имущества и капитала организации, их способности
генерировать максимальную прибыль. Поставщикам и покупателям анализ
финансового состояния позволяет установить финансовую стабильность и
платежеспособность партнера. Кредитные организации заинтересованы в
информации, которая позволяет определить финансовые основания для
предоставления кредитов, оценить кредитный риск и риск банкротства
заемщика.
Основываясь на анализе финансового состояния, инвестор может
оценить инвестиционную привлекательность предприятия и выбрать
направления инвестирования капитала. Налоговые органы заинтересованы в
достоверности данных по налогооблагаемой базе для расчета налогов в
бюджет и внебюджетные государственные средства. Используя методы
финансового анализа, аудитор имеет возможность определить самые слабые
области, требующие его внимания. Основными задачами анализа финансовой
ситуации для высшего руководства предприятия являются объективная
оценка достигнутого уровня финансового состояния предприятия, а также
определение резервов для его укрепления, повышения платежеспособности,
финансовой стабильности, роста бизнеса.
Решение задач финансового анализа и аналитического моделирования
финансового состояния предприятия (коммерческой организации) в
14
Гиляровская, Л.Т. Анализ и оценка финансовой устойчивости коммерческих организаций: учебное
пособие. / Л.Т. Гиляровская, А.В. Ендовицкая. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – С.92.