65
Остаток краткосрочных обязательств в результате сформулированных
рекомендаций составит:
186342-96337-18598-22324 = 52083 тыс. руб.
С учетом возможного сокращения остатков запасов и дебиторской
задолженности стоимость оборотных активов на конец года составит
160363 – 18598-22324 = 119441
Таким образом, коэффициент текущей ликвидности составит:
119441/52083 = 2,09
Данное значение коэффициента текущей ликвидности полностью
соответствует установленному нормативу.
Выводы:
С учетом проблем, выявленных по результатам проведения экспресс –
диагностики финансового состояния АО «Омская макаронная фабрика» было
построено дерево решений, а также сформулированы конкретные
рекомендации:
1. увеличить объем производства и реализации макаронных изделий на
904798 кг, что позволит получить дополнительную прибыль в сумме 1149 тыс.
руб.
2. повысить цену муки высшего сорта на 3,07 руб., а цену муки первого
сорта – на 1,83 руб., что позволит увеличить прибыль на 9036 тыс. руб.
3. разместить дополнительно объявленные акции в количестве 18957
штук номинальной стоимостью 1 рубль каждая на условиях закрытой
подписки, что позволит увеличить уставный капитал на 18 тыс. руб.
4. Провести реструктуризацию краткосрочной задолженности по
кредитам банков на 96337 тыс. руб.
5. Оптимизировать остаток запасов основного сырья и поддерживать его
величину на уровене1830 тонн, что позволит сократить остаток запасов в
стоимостном выражении на 18598 тыс. руб.
6. Установить максимальный период отсрочки платежа на уровне 30
дней, что обеспечит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и
66
позволит высвободить средства для погашения кредиторской задолженности в
сумме 22324 тыс. руб.
В результате сформулированных рекомендаций удельный вес
собственного капитала увеличится на 5,38 процентных пункта, а коэффициент
ликвидности достигнет оптимального значения и составит 2,09
67
Заключение
В процессе исследования, выполненного в выпускной
квалификационной работе, была раскрыта сущность и методика проведения
анализа финансового состояния предприятия, а также дана оценка финансового
состояния на примере конкретного предприятия и предложены меры по его
улучшению. Таким образом, основные задачи исследования были решены.
В теоретической главе работы было проведено исследование
методологических основ оценки финансового состояния организации, которое
позволило сделать следующие выводы:
1. Финансовое состояние является важнейшей экономической
характеристикой организации. Анализ финансового состояния организации
характеризует состояние ее капитала в процессе его кругооборота, а также
обеспеченность финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной
производственной, коммерческой и других видов деятельности организации,
целесообразностью и эффективностью их размещения и использования.
2. Информационную основу проведения анализа финансового состояния
организации формирует бухгалтерская (финансовая) отчетность. Основными
источниками информации при этом являются бухгалтерский баланс и отчет о
финансовых результатов, которые позволяют получить информацию о способах
формирования и направлениях использования финансовых ресурсов
организации, ее платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости,
объеме полученной прибыли, уровне рентабельности деятельности.
В практической главе работы был проведен анализ финансового
состояния АО «Омская макаронная фабрика». В процессе анализа было
проведено исследование структуры и динамики бухгалтерского баланса
организации, выполнен расчет и анализ показателей деловой активности и
рентабельности, дана оценка ликвидности баланса, общего уровня
ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия, а
также осуществлен прогноз вероятности наступления банкротства. По
68
результатам анализа финансового состояния АО «Омская макаронная фабрика»
были сделаны следующие выводы:
1. Бухгалтерский баланс предприятия не может быть признан абсолютно
ликвидным, так как в 2015 - 2017 г. было установлено выполнение только
одного условия ликвидности баланса.
2. В 2015 - 2017 г. предприятие характеризовалось низким уровнем
текущей платежеспособности и достаточным уровнем перспективной
платежеспособности
3. В 2015 - 2017 г. предприятие испытывало недостаток собственных
оборотных средств, что стало следствием нерациональной политики
финансирования внеоборотных активов. В результате проведенного
исследования было установлено, что для финансирования внеоборотных
активов АО «Омская макаронная фабрика» были использованы краткосрочные
кредиты и займы, что привело к нарушению основного условия финансового
равновесия.
4. В 2015 - 2017 гг. все коэффициенты ликвидности были ниже нормы,
что указывает на неспособность предприятия обеспечить покрытие
краткосрочных обязательств за счет имеющихся активов.
5. Финансовое состояние АО «Омская макаронная фабрика» на конец
2017 г. было признано неустойчивым, однако у предприятия существует
возможность его улучшения при условии роста собственного капитала;
6. По итогам выполненных расчетов было установлено, что в 2017 г. по
сравнению с 2016 г. произошло снижение деловой активности предприятия, что
привело к увеличению продолжительности операционного и
производственного циклов. Результаты факторного анализа показали, что
замедление оборачиваемости оборотных активов произошло преимущественно
на стадии их нахождения в запасах и дебиторской задолженности.
7. Несмотря на рост прибыли и рентабельности деятельности АО
«Омская макаронная фабрика» в 2017 г. по сравнению с 2016 г. значения всех
показателей рентабельности оставались низкими.
69
8. На основе данных бухгалтерского баланса и отчета о финансовых
результатах предприятия был осуществлен прогноз вероятности наступления
банкротства с использованием моделей прогнозирования с использованием как
российских, так и зарубежных экономистов. Пять из шести моделей
прогнозирования указали на высокую вероятность наступления банкротства
для исследуемого предприятия.
Таким образом, по результатам экспресс – диагностики финансового
состояния АО «Омская макаронная фабрика» были выявлены следующие
проблемы:
1. Низкий уровень ликвидности и текущей платежеспособности;
2. Высокая зависимость от внешних источников финансирования;
3. Неустойчивое финансовое состояние вследствие неспособности
предприятия финансировать оборотные активы и прежде всего запасы
за счет собственных средств;
4. Нерациональная политика финансирования внеоборотных активов,
которая предполагает использование краткосрочных источников для
финансирования данных элементов имущества предприятия, что
недопустимо с точки зрения соблюдения условий финансового
равновесия.
5. Замедление оборачиваемости оборотных активов, находящихся в
запасах материалов, готовой продукции и дебиторской задолженности;
6. Низкие значения показателей рентабельности продаж, активов и
капитала.
С учетом выявленных проблем было разработано дерево решений, на
основе которого для улучшения финансового состояния предприятия ему были
даны следующие рекомендации:
1. увеличить объем производства и реализации макаронных изделий на
904798 кг, что позволит получить дополнительную прибыль в сумме 1149 тыс.
руб.
70
2. повысить цену муки высшего сорта на 3,07 руб., а цену муки первого
сорта – на 1,83 руб., что позволит увеличить прибыль на 9036 тыс. руб.
3. разместить дополнительно объявленные акции в количестве 18957
штук номинальной стоимостью 1 рубль каждая на условиях закрытой
подписки, что позволит увеличить уставный капитал на 18 тыс. руб.
4. Провести реструктуризацию краткосрочной задолженности по
кредитам банков на 96337 тыс. руб.
5. Оптимизировать остаток запасов основного сырья и поддерживать его
величину на уровене1830 тонн, что позволит сократить остаток запасов в
стоимостном выражении на 18598 тыс. руб.
6. Установить максимальный период отсрочки платежа на уровне 30
дней, что обеспечит ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и
позволит высвободить средства для погашения кредиторской задолженности в
сумме 22324 тыс. руб.
В результате сформулированных рекомендаций удельный вес
собственного капитала увеличится на 5,38 процентных пункта, а коэффициент
ликвидности достигнет оптимального значения и составит 2,09.
71
Список использованной литературы
1. Гражданский Кодекс Российской Федерации (ГК РФ) от 30.11.1994
N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (действующая редакция от 29.12.2017)
2. Федеральный закон «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 №
208-ФЗ (ред. от 31.12.2017)
3. Федеральный Закон «О несостоятельности (банкротстве)» от
26.10.2002 N 127-ФЗ (ред. от 29.12.2017)
4. Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г №
402-ФЗ (ред. От 31.12.2017). [электронный ресурс]. - доступ из справочно-
правовой системы «Консультант Плюс»
5. Приказ Минэкономразвития РФ от 21 апреля 2006г. №104 «Об
утверждении методики проведения федеральной налоговой службой учета и
анализа финансового состояния и платежеспособности стратегических
предприятий и организаций».
6. Приказ Минфина РФ "Об утверждении Положения по
бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" (ПБУ 4/99)"от
06.07.1999 N 43н (ред. от 08.11.2010). [Электронный ресурс] - доступ из
справочно-правовой системы «Консультант Плюс».
7. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности
организации» от 2 июля 2010 г. № 66н (ред от 04.06.2015) [Электронный
ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
8. Абдукаримов И.Т. Беспалов М.В. Анализ финансового состояния и
финансовых результатов предпринимательских структур: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2015. – 216 с.
9. Азитов Р.Ш., Азитова И.О. Оптимизация методики анализа и
диагностики финансового и экономического состояния предприятия//
Информационные технологии на службе общества: материалы Международной
научно-практической конференции. - 2014. - С. 106-109.
72
10. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие для студентов,
обучающихся по специальностям «Финансы и кредит», «Бухгалт.учет, анализ и
аудит» / Под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. - 3-е изд., испр. и доп. - М.:
ОМЕГА-Л, 2016. - 408 с.
11. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие/ коллектив
авторов; под общ. ред. В.И. Бареленко. 4-е изд., перераб.. – М.: Кнорус, 2016. –
234 с.
12. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие / О.В. Ефимова. –
М.: Омега-Л, 2013. – 452 с.
13. Анализ финансовой отчетности : учеб. пособие / Е.В. Смирнова,
В.М. Воронина, О.В. Федорищева, И.Ю. Цыганова; Оренбургский гос. ун-т.
Оренбург: ОГУ, 2015. – 212 с.
14. Багровникова А.Н., Гаджикурбанов Д.М. К вопросу о финансово –
экономической диагностике банкротства промышленных предприятий//
Молодые ученые - ускорению научно-технического прогресса в XXI веке.
Сборник материалов III Всероссийской научно-технической конференции
аспирантов, магистрантов и молодых ученых с международным участием:
электронное научное издание. Ответственные за выпуск: А.П. Тюрин, А.Н.
Домбрачев. - 2015. - С. 424-433.
15. Бородина И.Н., Полякова А.А. Управление финансовым состоянием
предприятия с использованием моделей финансово – хозяйственного анализа
риска банкротства предприятия// Научный альманах. - 2017. - № 5-1 (31). С. 58-
60.
16. Бычкова С.Н., Янданова Ц.Н. Бухгалтерская отчетность: Учебно –
практическое пособие – М.: Эксмо, 2015. – 312 с.
17. Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление
финансовыми операциями: Учебное пособие. –М.: Инфра – М, 2015. – 292 с.
18. Гончаров А. И., Терентьева М.В. Анализ платежеспособности
хозяйствующего субъекта: Учебник. – М.: Инфра-М, 2015. – 340 с.
73
19. Гурьянова Н.А. Дианостика финансового состояния предприятия//
Экономика и социум. - 2014. - № 4-2 (13). - С. 834-838.
20. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технологии управления
финансами предприятия: Учебное пособие для вузов. – М.: Юнити-Дана, 2015.
– 351 с.
21. Зимин Н.Е. Анализ и диагностика финансового состояния
предприятий: Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2015. – 240 с.
22. Ионова А.Ф., Селезнева Н.Н. Финансовый анализ: Учебное
пособие. – М.: ТК Велби, Издательство проспект, 2012. – 624 с.
23. Казакова, Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.:
Юрайт, 2016. – 540 с.
24. Камысовская С.В., Захарова Т.В. Бухгалтерская финансовая
отчетность: формирование и анализ показателей: Учебник. – М.: Инфра – М,
2014. – 432 с.
25. Камышанов Ю.А. Бухгалтерская финансовая отчетность:
составление и анализ. 4-е изд. перераб. и доп. – М.: Омега – Л, 2016. – 246 с.
26. Ковалев В.В. Курс финансового менеджмента: Учебник. 3-е изд.
перераб. и доп. – М.: Проспект, 2017. – 510 с.
27. Крылов Э. И., Власова В.М. Анализ финансовых результатов
предприятия: учеб. пособие; ГУАП. – СПб., 2014. – 256 с.
28. Недосекин С.В. Финансовое состояние предприятия: сущность и
организация в современных условиях// Финансы и экономика. – 2015. - №5. – с.
17-28
29. Пласкова Н.С. Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.:
Эксмо, 2015. – 416 с.
30. Пожидаева Т.А. Анализ финансовой отчетности: Учебное пособие.
3-е изд. стереотип. – М.: Кнорус, 2014. – 320 с.
31. Полковский Л.М. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности:
Учебно-методический комплекс. – М.: Финансы и статистика, 2013. – 365 с.