55
макароны отрубные
2,84
2,52
-0,32
Зерноотходы
3,32
1,98
-1,34
Структура продаж АО «Омская макаронная фабрика» по отдельным
видам продукции показана на рисунках 8 и 9.
Мука пшеничная
высший сорт
18%
мука пшеничная 1
сорт
20%
Макароны из
твердых сортов
пшеницы
51%
Зерноотходы
2%
макароны
отрубные
9%
Рисунок 8. Структура продаж продукции АО «Омская макаронная
фабрика» в базовом периоде
Мука пшеничная
высший сорт
16%
мука пшеничная 1
сорт
21%
Макароны из
твердых сортов
пшеницы
54%
Зерноотходы
1%
макароны
отрубные
8%
Рисунок 9. Структура продаж продукции АО «Омская
макаронная фабрика» в отчетном периоде
Данные таблицы 17 указывают на то, что в 2017 г. по сравнению с
базовым периодом уровень рентабельности продаж отдельных видов
продукции предприятия существенно изменился. Так, в 2015 г. наиболее
рентабельными видами продукции АО «Омская макаронная фабрика» является
мука пшеничная высшего и 1 сорта. В 2017 г. данные виды продукции стали
наименее рентабельными. Такие изменения можно объяснить недостаточно
рациональной ценовой политикой предприятия, так как при условии роста цен
на исходное сырье по сравнению с 2015 г. на 15% предприятие повысило цену
на данные виды продукции в среднем на 9%, что и привело к существенному
снижению уровня рентабельности.
Данные рисунков 8 и 9 свидетельствуют о том, что в сравнении с 2015
доля пшеничной муки 1 сорта, которая в 2017 г. характеризовалась наиболее
56
низким уровнем рентабельности, увеличилась на 1%, а доля отрубных макарон,
рентабельность продаж которых в 2017 г. оставалась относительно высокой в
сравнении с другими видами продукции, уменьшилась на 1%. Данные
изменения и привели к уменьшению прибыли от продаж на исследуемом
предприятии.
Также существенное снижение прибыли от продаж произошло
вследствие роста себестоимости продаж продукции. Так, себестоимость муки
высшего и первого сорта увеличилась в среднем на 15%, макарон из твердых
сортов пшеницы – на 9,7%. Под влиянием данных изменений прибыль от
продаж уменьшилась на 2148 тыс. руб.
Динамика и структура затрат предприятия на производство продукции в
базовом и отчетном периоде проанализирована в таблице 18, из которой видно,
что наибольший удельный вес в общей сумме затрат предприятия приходился
на материальные затраты, несмотря на его снижение в 2017 г. на 3,68
процентных пунктов. В сравнении с 2015 г. наблюдается снижение удельного
веса расходов на оплату труда и социальные нужды и рост удельного веса
расходов на амортизацию и прочих затрат.
Таблица 18
Затраты на производство продукции АО «Омская макаронная
фабрика»
наименование
показателя
Базовый период
Отчетный период
Отклонение
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес.,
%
сумма,
тыс.
руб.
уд. вес.,
%
суммы,
тыс.
руб.
уд.
веса,
п.п.
материальные
затраты
197952
89,58
98624
85,90
-99328
-3,68
расходы на
оплату труда
9216
4,17
5108
4,48
-4108
-0,04
отчисления на
социальные
нужды
3149
1,42
1584
1,38
-1565
-0,04
амортизация
4278
1,93
4717
4,10
439
2,17
прочие затраты
6371
2,9
4782
4,14
-1589
1,24
итого по
элементам
220966
100
114815
100
-106151
-
Совокупные затраты в расчете на единицу продукции увеличились с
14,93 руб./кг. до 16,86 руб./кг. , т.е. прирост затрат составил 1,93 руб./ кг.
57
готовой продукции. Это и привело к росту себестоимости и соответствующему
снижению прибыли от продаж продукции предприятия.
Положительное влияние на прибыль от продаж АО «Омская макаронная
фабрика» оказало повышение цен на продукцию предприятия. Повышение цен
на различные виды продукции было неравномерным. При этом цена на муку
высшего сорта увеличилась на 9%, на муку первого сорта – на 10%, на
макароны из твердых сортов пшеницы – на 15%, на макароны отрубные – на
14%. Под влиянием данного фактора прибыль от продаж увеличилась на 4299
тыс. руб. В то же время рост цен не позволил компенсировать отрицательного
влияния перечисленных выше факторов, что и привело к сокращению прибыли
от продаж.
Таким образом, результаты факторного анализа свидетельствуют о том,
что в качестве основных резервов роста прибыли АО «Омская макаронная
фабрика» необходимо рассматривать следующие:
1. Увеличение прибыли за счет увеличения объема продаж
2. Увеличение прибыли за счет изменения структуры продукции
3. Снижение себестоимости продукции.
Рассмотрим возможность реализации данных резервов роста прибыли в
АО «Омская макаронная фабрика» с учетом сложившегося на конец отчетного
периода финансового состояния предприятия.
Для определения возможностей роста продаж продукции АО «Омская
макаронная фабрика» были проанализированы основные тенденции развития
рынка макаронных изделий и муки. Что касается рынка макаронных изделий,
то в последние несколько лет он развивается достаточно динамично. По
данным маркетинговых исследований Департамента консалтинга РБК в 2016 –
2017 г. рост объема выпуска макаронных изделий 5,3%. Прогнозируемый рост
на 2018 г. составляет 2,9%
15
. Приволжский Федеральный округ, где
расположено исследуемое предприятие занимает 3 место по сосредоточенным
15
Обзор российского рынка макаронных изделий: http://www.marketcenter.ru/content/doc-2-12456.html
58
производственным мощностям по выпуску макаронных изделий. Емкость
данного рынка составляет 5933300 кг макаронных изделий в год. Из которых
импортная продукция 19,2%.
Принимая во внимание качественные характеристики продукции АО
«Омская макаронная фабрика», необходимо отметить, что она может быть
представлена в сегменте макаронных изделий среднего и премиального класса,
и таким образом, частично заменить импортную продукцию. В настоящее
время производственные мощности АО «Омская макаронная фабрика» по
выпуску макаронных изделий задействованы на 52%. Таким образом, на
предприятии существует резерв производственных мощностей, использование
которого позволит увеличить объем выпуска макаронных изделий на 904798 кг,
что позволит заместить импортную продукцию на 78%.
Прибыль от продаж в расчете на 1 кг. макаронных изделий в 2017 г.
составила 1,27 руб. Таким образом, резервы роста прибыли за счет увеличения
объема продаж макаронных изделий составят:
904798*1,27/ 1000 = 1149 тыс. руб.
Что касается рынка муки, то в России на протяжении трех последних лет
наблюдается спад производства муки из зерновых культур. В 2017 году в
России было произведено 9 573 311,7 тонн муки из зерновых и зернобобовых
культур, что на -2,1% ниже объема производства предыдущего года
16
. В 2018 г.
и в последующие годы эксперты прогнозируют стабилизацию объемов
производства и реализации муки российскими производителями
17
. Таким
образом, при сложившейся структуре производства АО «Омская макаронная
фабрика» не сможет обеспечить быстрые темпы роста объемов продаж
продукции муки, поэтому увеличить прибыль за счет увеличения объема
продаж данного вида продукции не сможет.
16
Обзор российского рынка муки: http://alto-group.ru/otchot/marketing/235-obzor-rossijskogo-rynka-muki-noyabr-
2017-g.html
17
Россия. Рынок муки: итоги 2017 и перспективы 2018 г.: http://www.ukragroconsult.com/news/rossiya-rynok-
muki-itogi-2017-g-i-perspektivy-2016-g
59
Одной из причин снижения прибыли АО «Омская макаронная фабрика»
явилось увеличение в общем объеме продаж продукции с низким уровнем
рентабельности. Основная причина снижения рентабельности продаж
продукции в свою очередь заключалась в нерациональной ценовой политике
предприятия. Такая ситуация в частности наблюдалась в отношении муки
высшего и первого сорта. Это указывает на необходимость повышения цены на
данные виды продукции предприятия.
Для обоснования цен на данные виды продукции был использован метод
маржинального дохода. Расчет приемлемого уровня цены осуществлялся по
следующей формуле:
доходаогомаржинальннорма
продукцииединицунаприбыльжелаемаязатратыпостоянные
цена
18
(16)
Норма маржинального дохода составила
- по муке высшего сорта: (18,57-12,7)/18,57 = 0,31
- по муке первого сорта: (14,52 – 9,58)/14,52 = 0,34
Таким образом, рекомендуемая цена составит:
- по муке высшего сорта: (5,66+1,05)/0,31 = 21,64 руб.
- по муке первого сорта: (4,93 + 0,63)/ 0,34 = 16,35
Таким образом, резервы роста прибыли за счет повышения цены на
продукцию предприятия составят:
- по муке высшего сорта: (21,64 – 18,57)* 1492270/ 1000 = 4581 тыс. руб.
- по муке первого сорта (16,35-14,52)* 2434757/ 1000 = 4455 тыс. руб.
Таким образом, совокупные резервы роста прибыли за счет изменения
цены на отдельные виды продукции АО «Омская макаронная фабрика»
составят
4581 + 4455 = 9036 тыс. руб.
Одной из причин снижения прибыли от продаж продукции АО «Омская
макаронная фабрика» стал рост ее себестоимости. Снижение себестоимости на
18
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юнити – Дана, 2015. с. 92
60
исследуемом предприятии может быть в первую очередь достигнуто за счет
модернизации используемого оборудования. Чистая прибыль отчетного года на
предприятии составила 41 тыс. руб. Данных средств для финансирования
мероприятий по обновлению основных средств будет недостаточно, а принимая
во внимание кризисное финансовое состояние предприятия, формирование
дополнительных кредитов и займов является нецелесообразным, т.к. приведет к
еще большему его ухудшению.
Таким образом, с учетом текущего финансового состояния АО «Омская
макаронная фабрика», им могут быть реализованы резервы роста прибыли за
счет увеличения объема продаж и роста цены на отдельные виды продукции.
Общий прирост прибыли составит:
9036 + 1149 = 10185 тыс. руб.
Если предположить, что прочие доходы и расходы предприятия в
прогнозируемом периоде останутся стабильными, данный резерв роста
прибыли может быть отнесен на конечный финансовый результат, а
следовательно и на увеличение собственного капитала. Прирост собственного
капитала позволит сократить потребность предприятия в заемных источниках
финансирования.
В соответствии с разработанным деревом решений в качестве одного из
способов улучшения финансового состояния АО «Омская макаронная фабрика»
необходимо определить возможность проведения реструктуризации
краткосрочной задолженности путем пересмотра сроков ее погашения.
Необходимость в реализации данной меры обусловлена тем, что по состоянию
на 31.12.2017 г. долгосрочные обязательства у предприятия отсутствовали, а
удельный вес краткосрочных заемных средств превысил 78%, что и обусловило
ухудшение финансового состояния организации. Краткосрочные заемные
средства АО «Омская макаронная фабрика» по состоянию на 31.12.2017 г.
были представлены следующими кредитами и займами (таблица 19)
61
Таблица 19
Состав краткосрочных кредитов и займов АО «Омская макаронная
фабрика» на 31.12.2017
кредитор
Сумма долга
Срок погашения
Банк Уралсиб, кредит
62287
До 05.12.2018
АльфаБанк, кредит
34050
До 11.10.2018
ОАО «Экстра М», займ
20324
25.12.2016
ЗАО «Тандер», займ
22516
09.09.2016
ОАО «Прокси», займ
9126
29.08.2016
Реструктуризацию задолженности АО «Омская макаронная фабрика»
может провести в отношении банковских кредитов путем пересмотра срока
платежа. Предприятию рекомендуется по договоренности с кредитором
увеличить срок погашения кредита с 12 до 24 месяцев. Это позволит сократить
задолженность предприятия по краткосрочным кредитам и займам на сумму
96337 тыс. руб. (62287+34050), но при этом увеличит долгосрочную
задолженность предприятия на данную сумму. Тем не менее снижение уровня
краткосрочной задолженности предприятия положительно повлияет на уровень
ликвидности.
Одной из основных проблем, выявленных по результатам экспресс –
диагностики, является замедление оборачиваемости активов предприятия и
прежде всего активов, находящихся в запасах материалов и дебиторской
задолженности. Одним из основных факторов замедления оборачиваемости
материальных запасов предприятия является рост их остатков. В 2017 г. в
сравнении с 2016 г. средние остатки сырья и материалов предприятия
увеличились на 17703 тыс., руб., что привело к увеличению продолжительности
одного оборота материальных запасов на 37,7 дней. В связи с этим на
исследуемом предприятии возникает необходимость расчета оптимальной
величины запасов. Для решения данной задачи была использована модель
оптимального размера заказа, которую можно записать в виде следующей
формулы:
62
2
2
C
CQ
q
19
(17)
Где q
0
– оптимальный размер заказа, шт.;
С
1
– стоимость выполнения одного заказа, руб. (накладные расходы);
Q – потребность в товарно-материальных ценностях за определенный
период времени (год), шт.;
C
2
– затраты на содержание единицы запаса, руб.
Основным сырьем для производства продукции АО «Омская макаронная
фабрика» является зерно пшеницы. С учетом задействованных
производственных мощностей, годовая потребность предприятия в сырье
составляет 74100 тонн.
При равномерной загрузке производственных мощностей
среднесуточная потребность предприятия в сырье составит
74100/365 = 203 тонны
Общая сумма затрат на хранение основного сырья составила 17940
тыс. руб. Таким образом, затраты на хранение одной тонны сырья составляют
17940/74100 = 242 руб.
Затраты на транспортировку основного сырья в 2017 г. составили 64158
тыс. руб. Таким образом, затраты в расчете на 1 тонну составляют
64158/74100 = 866 руб.
Таким образом, оптимальный размер заказа составит
230
242
7400*866*2
q
тонны
Далее рассчитаем оптимальный интервал времени между заказами.
93,1
230|74100
365
I
Таким образом, поставки основного сырья на предприятии должны
осуществляться 1 раз в 2 дня.
19
Шадрина Г.В. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2017. с.
199
63
Основными поставщиками сырья для предприятия являются ООО
«АгроАльянс», ООО «Запсибхимтехснаб», КФХ «Тритикум», КФХ «Глава»,
КФХ «Зотина», КФХ «Победа», КФХ «Нива». Все поставщики сырья имеют
собственные зернохранилища.
Время поставки заказа исходя из практики поставок на данном
предприятии составляет 7 дней. Средняя максимальная задержка поставок у
данных поставщиков составляла 7 дней. Таким образом, среднее потребление
сырья с учетом его возможной задержки составит:
230+230/2*14= 1830 тонн
При средней цене зерна 9900 руб/тонна остаток запасов материалов в
стоимостном выражении составит
1840*9,9 = 18216 тыс. руб.
По состоянию на 31.12.2017 г. остаток запасов основного сырья в
стоимостном выражении составил 36814 тыс. руб. Таким образом, при условии
оптимизации размера заказа остаток материальных запасов сократится на 18598
тыс. руб. (36814-18216). С учетом выявленного сокращения остатков запасов
стоимость оборотных средств на конец года составит:
160363-18598 = 141765 тыс. руб.
Тогда средняя стоимость оборотных активов будет равна
(141765 + 130754)/2 = 136259,5
С учетом полученных результатов расчетов получаем следующее
значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов
170997/136259,5 = 1,25
Продолжительность одного оборота оборотных активов при этом
составит
360/1,25 = 288 дней.
Таким образом, в результате сформулированных рекомендаций
продолжительность одного оборота оборотных активов предприятия
сократится на 19,7 дней (307,69 - 288).
64
Кроме того, уменьшение остатков запасов позволит сократить
потребность предприятия в заемных источниках финансирования на сумму
18598 тыс. руб.
Принимая во внимание снижение общего уровня ликвидности АО
«Омская макаронная фабрика» было предложено реализовать меры,
направленные на сокращение периода инкассирования дебиторской
задолженности. Данные пояснения к бухгалтерскому балансу свидетельствуют
о том, что по состоянию на 31.12.2017 г. просроченная дебиторская
задолженность на предприятии отсутствовала. Однако в случае ее
возникновения предприятию необходимо направить дебиторам, допустившим
просрочку платежа письмо – требование об оплате счета, а в случае просрочки
оплаты на срок более 90 дней обратиться в суд.
Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности показал, что в
2017 г. средний период инкассирования дебиторской задолженности составил
77 дней. Предприятию рекомендуется установить максимальную отсрочку
платежа в 30 дней.
В результате ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности с
70 до 30 дней сумма высвобождения средств составит
(30-77 ) *170997/360 = 22324 тыс. руб.
Данные средства могут быть использованы для погашения кредиторской
задолженности.
Таким образом, сформулированные рекомендации обеспечат во-первых,
увеличение собственного капитала, а во – вторых – снижение краткосрочных
обязательств. С учетом сформулированных рекомендаций прогнозное значение
собственного капитала составит:
3368+19+1149+9036 = 13572 тыс. руб.
Таким образом, удельный вес собственного капитала составит
13572/189712*100 = 7,15% , увеличившись с сравнении с показателем
отчетного периода на 5,38 процентных пункта (7,15-1,77).