5
Содержание
Введение……………………………………………………………………………..6
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
организации и пути его улучшения…………………………………………….10
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности анализа…...10
1.2. Информационная база для целей анализа финансового состояния
предприятия………………………………………………………………………...13
1.3. Методика анализа финансового состояния предприятия…………………...16
Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия……………………...26
2.1. Финансово-экономическая характеристика предприятия…………………..26
2.2 Анализ финансового состояния предприятия………………………………...29
Глава 3. Мероприятия по улучшению финансового состояния
предприятия……………………………………………………………………….50
3.1 Пути улучшения финансового состояния предприятия……………………..50
3.2 Оценка эффективности предложенных мероприятий……………………….52
Заключение………………………………………………………………………...67
Список использованных источников…………………………………………..71
Приложения………………………………………………………………………..75
6
Введение
Актуальность темы исследования обусловлена тем, что анализ
финансового состояния в рыночной экономике выполняет ключевую роль в
системе информационного обеспечения принятия решений относительно
совершенствования финансово – хозяйственной деятельности организации и
перспектив ее развития. В получении информации о финансовом состоянии
организации и ее деятельности заинтересованы практически все субъекты
рыночных отношений: собственники, акционеры, инвесторы, аудиторы, банки
и иные кредиторы, биржи, поставщики и покупатели, страховые компании и
рекламные агентства.
Анализ финансового состояния организации является сложным и
трудоемким видом деятельности, который характеризуется двумя основными
аспектами: выбором методики анализа, соответствующей потребностям
конкретного пользователя, и адекватностью интерпретации пользователем
показателей финансового состояния предприятия.
Первый аспект связан с многообразием используемых на практике
методик анализа финансового состояния организации, различием в составе и
структуре включаемых показателей, способами их оценки. Обоснованный
выбор системы финансовых показателей, установление их влияния на оценку
финансового состояния в зависимости от конкретных интересов пользователя
определяет достоверность и полноту получаемых выводов.
Второй аспект проявляется при интерпретации пользователем
полученных результатов. В зависимости от способа их представления
пользователь должен, как правило, самостоятельно интерпретировать
получаемую информацию применительно к своим потребностям, причем
интерпретация не всегда адекватна реальному положению предприятия в силу
сложности рассматриваемых проблем.
Отсюда следует, что анализ финансового состояния организации должен
быть направлен не только на оценку текущей финансовой деятельности, но и на
осуществление постоянной работы по улучшению финансового состояния
7
хозяйствующего субъекта. Детальный анализ финансового состояния позволит
выявить направления, по которым необходимо вести эту работу, и, в
соответствии с полученными результатами анализа, можно ответить на вопрос,
каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния
производственного предприятия в конкретный период его функционирования, а
также каковы перспективы его финансово-хозяйственной деятельности.
Финансовое состояние предприятия является важной характеристикой
его деловой активности и надежности. Оно определяет конкурентоспособность
предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом
эффективной деятельности как самого предприятия, так и его партнеров.
Именно поэтому анализ и оценка финансового состояния организации в
современных условиях должны рассматриваться как необходимое и основное
условие ее успешной деятельности.
Несмотря на повышенный интерес зарубежных и отечественных авторов
в научных работах по финансовому и экономическому анализу, анализу
финансовой отчетности, финансовому менеджменту к вопросам улучшения
финансового состояния предприятия, данные вопросы не могут считаться в
полной мере исследованными. Теоретико-методические и практические
аспекты анализа и прогнозирования финансового состояния коммерческих
организаций в целом и промышленных предприятий достаточно глубоко и
полно отражены в работах ряда отечественных авторов: М.И. Баканова, И.Т.
Балабанова, В.И. Бариленко, Л.Е. Басовского, И.А. Бланка, В.В. Бочарова, , Л.В.
Донцовой, Д.А. Ендовицкого, О.В. Ефимовой, А.Ф. Ионовой, В.В. Ковалева,
Н.П. Любушина, А.А. Максютова, М.В. Мельник, И.Е. Мизиковского, Г.В.
Савицкой и других.
Значительный вклад в исследование проблемы внесли зарубежные
ученые: Л.А. Бернстайн, Дж. К. Ван Хорн, Д. Стоун, и других
Не смотря на широкий спектр рассматриваемых вопросов по анализу и
прогнозированию в научной литературе отечественных и зарубежных авторов
проблемы анализа и прогнозирования финансового состояния современных
8
предприятий окончательно не решены, что требует проведения пошаговых
алгоритмов проведения анализа финансового состояния прежде всего с учетом
особенностей деятельности предприятия. Это указывает на возможность более
детального изучения рассматриваемой проблемы как в теоретическом, так и в
практическом аспектах.
Цель данной работы заключается в оценке финансового состояния
предприятия и определении возможностей его улучшения. Для достижения
данной цели в работе были поставлены и решены следующие задачи:
1. Раскрыть сущность финансового состояния предприятия, значение и
особенности его анализа.
2. Охарактеризовать информационную базу для целей анализа
финансового состояния предприятия
3. Определить особенности методики анализа финансового состояния
предприятия
4.Дать финансово-экономическую характеристику предприятия –
объекта исследования
5. Провести анализ финансового состояния предприятия
6. Установить пути улучшения финансового состояния предприятия
7. Оценить эффективность предложенных мероприятий.
Объектом исследования, проведенного в работе, является ОАО «Омская
макаронная фабрика», предметом исследования является финансовое состояние
данного предприятия
Теоретическую основу работы составили труды российских и
зарубежных авторов в области экономического и финансового анализа,
финансового менеджмента, анализа финансовой отчетности предприятия.
Методологическую основу исследования составили методы
горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности, методы
анализа коэффициентов и факторного анализа. Также при разработке прогноза
финансового состояния предприятия были использованы методики
прогнозирования вероятности банкротства российских и зарубежных авторов.
9
Эмпирическую основу исследования составила бухгалтерская
отчетность АО «Омская макаронная фабрика» за 2015-2017 гг.
Практическая значимость работы определяется тем, что
сформулированные в ней выводы и рекомендации могут быть использованы
для реализации мер по улучшению финансового состояния предприятия.
Цели и задачи, особенности объекта и предмета исследования
определили следующую структуру работы. Работа состоит из трех глав. В
первой главе раскрыты теоретические основы анализа финансового состояния
предприятия. Во второй главе дана оценка текущего финансового состояния
АО «Омская макаронная фабрика». В третьей главе определены пути
улучшения финансового состояния предприятия и дана оценка экономической
эффективности предложенных мер.
10
Глава 1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния
организации и пути его улучшения
1.1. Финансовое состояние предприятия: значение и особенности анализа
В условиях рыночной экономики эффективное управление финансами
приобретает особое значение. Объясняется это тем, что предприятия
приобретают самостоятельность и несут полную ответственность за результаты
своей производственно – предпринимательской деятельности перед
собственниками, работниками, партнерами и другими контрагентами. Однако в
процессе осуществления предпринимательской деятельности перед
предприятиями стоит задача не только документального отражения результатов
его финансово – хозяйственной деятельности, но и оценка полученной
информации с целью выявления нежелательных тенденций и своевременного
принятия эффективных управленческих решений. В связи с этим существенно
возрастают приоритетность и роль финансового анализа в деятельности
предприятия.
По определению Герасимовой Е.Б, Редина Д.В., финансовый анализ
представляет собой метод оценки ретроспективного и перспективного
финансового состояния хозяйствующего субъекта, которое характеризует его
финансовую конкурентоспособность, использование финансовых ресурсов и
капитала, выполнения обязательств перед государством и другими
хозяйствующими субъектами на основе изучения зависимости и динамики
показателей финансовой информации
1
.
Из данного определения следует, что основным направлением
финансового анализа организации является оценка ее финансового состояния и
прогнозирование тенденций его изменения. В современной литературе единой
точки зрения по вопросу определения понятия «финансовое состояние
предприятия» не существует. Так, Г.В. Савицкая под финансовым состоянием
подразумевает систему показателей, отражающих состояние капитала в
1
Герасимова Е.Б, Редин Д.В. Финансовый анализ. Управление финансовыми операциями: Учебное пособие. –
М.: Инфра – М, 2015. с. 9
11
процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования
финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени
2
. По
мнению А.Д. Шеремета финансовое состояние предприятия характеризуется
размещением и использованием средств (активов) и источниками их
формирования (собственного капитала и обязательств, то есть пассивов)
3
.
Исходя из вышеизложенного, можно определить данное понятие
следующим образом: финансовое состояние представляет собой отражение
финансовой устойчивости предприятия на определенный момент и
обеспеченности его финансовыми ресурсами для бесперебойного
осуществления хозяйственной деятельности и своевременного погашения
своих долговых обязательств.
Финансовое положение определяет платежеспособность и
конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве,
оценивает в какой степени гарантированы экономические интересы самого
предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям.
Наилучшим способом получения объективной достоверной оценки
финансового положения предприятия является его анализ, который позволяет
отследить тенденции развития предприятия, дать комплексную оценку
хозяйственной деятельности и служит таким образом связующим звеном между
выработкой управленческий решений и собственно производственно-
предпринимательской деятельностью предприятия. Рассмотренные выше
аспекты понятия финансового состояния предприятия показаны на рисунке 1.
В экономической литературе понятие финансового состояния тесно
связывают с понятием финансовой устойчивости. Н.И. Берзон, Т.В. Теплова
под финансовой устойчивостью понимают «способность предприятия
сохранять нормальное финансовое состояние при неблагоприятных
воздействиях факторов внутренней и внешней среды за счет оптимальной
структуры капитала и активов, оптимального соотношения между активами и
2
Савицкая Г.В. Комплексный анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.:
Дрофа, 2015. с. 311
3
Шеремет А.Д. Финансы предприятий. Менеджмент и анализ: Учебник – М.: Инфра-М, 2014. с. 44
12
источниками их формирования, эффективного использования всех видов
ресурсов и рациональной реинвестиционной политики»
4
.
Рисунок 1. Содержание понятия «финансовое состояние»
5
Из приведенного выше определения видно, что «финансовое состояние»
и «финансовая устойчивость» - это взаимосвязанные, но не заменяющие друг
друга понятия. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым,
неустойчивым и кризисным, таким образом, финансовая устойчивость
характеризует лишь один из его аспектов
Анализ финансового состояния предприятия преследует несколько
целей: определение финансового положения; выявление изменений в
финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе; выявление
основных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии; прогноз
основных тенденций финансового состояния.
К основным задачам анализа финансового состояния организации Н.А.
Казакова относят следующие: объективная оценка финансовой устойчивости;
определение факторов, воздействующих на финансовую устойчивость;
разработка вариантов конкретных управленческих решений, направленных на
укрепление финансовой устойчивости; выявление резервов повышения
4
Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: Учебник. – М.: Юнити – Дана, 2015. с. 128
5
Попова Е.Н. Диагностика финансового состояния организации с позиции экономической
безопасности//Проблемы современной экономики. – 2015. - № 2 (42). С. 128
Финансовое состояние
Размещение и собственность
фин. ресурсов
Достаточность фин. средств
Использование фин. средств
Структура средств
Ликвидность
Финансовая устойчивость
Сбалансированность потоков
денежных средств
Структура потоков
денежных средств
оборачиваемость
рентабельность
13
эффективности управления оборотным капиталом, обеспечения
платежеспособности и поддержания финансовой независимости
6
.
В зависимости от конкретных задач, которые определяются
выработанными управленческими решениями, анализ финансового состояния
может осуществляться в том или ином виде. Общая классификация анализа
финансового состояния предприятия представлена в Приложении 1.
Из всего сказанного выше следует, что финансовое состояние
предприятия является интегральной характеристикой его деятельности,
определяющей конкурентоспособность предприятия и его возможности
устойчивого финансирования своей деятельности в будущем. Эффективное
управление финансовым состоянием предприятия возможно только при
условии его постоянного анализа, который позволяет оценить текущую
финансовую ситуацию на предприятии и выявить основные способы ее
улучшения. Информация, полученная в ходе такого анализа, служит основой
для принятия различных управленческих решений.
1.2. Информационная база для целей анализа финансового состояния
предприятия
Анализ финансового состояния может осуществляться с разной
детализацией. Объективность анализа зависит от наличия достоверной
информации, которая находится в распоряжении эксперта-аналитика.
Основным источником информации о финансовом состоянии
организации является бухгалтерская (финансовая) отчетность. В соответствии с
Федеральным Законом «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 N 402-ФЗ
бухгалтерская (финансовая) отчетность – это информация о финансовом
положении экономического субъекта на отчетную дату, финансовом результате
его деятельности и движении денежных средств за отчетный период,
6
Казакова Н.А. Финансовый анализ: Учебник и практикум. – М.: Юрайт, 2016. с. 31
14
систематизированная в соответствии с требованиями, установленными
законом
7
.
Состав бухгалтерской отчетности в Российской Федерации определяется
Федеральным Законом «О бухгалтерском учете», в соответствии с которым,
бухгалтерская отчетность состоит из бухгалтерского баланса, отчета о
финансовых результатах и приложений к ним. Согласно п.6 ч.3 ст. 21 Закона
«О бухгалтерском учете», состав приложений к бухгалтерскому балансу и
отчету о финансовых результатах устанавливается федеральными
стандартами
8
. Однако т.к. новые государственные стандарты в области
составления бухгалтерской отчетности до настоящего момента не были
утверждены, при определении состава приложений к бухгалтерской отчетности
организации необходимо руководствоваться положениями Приказа Минфина
РФ от 02.07.2010. № 66н «О формах бухгалтерской отчетности организаций». В
соответствии с данным документом, в состав приложений к бухгалтерскому
балансу и отчету о финансовых результатах входят:
Отчет об изменениях капитала;
Отчет о движении денежных средств;
Иные приложения (пояснения)
9
Состав и содержание пояснений подлежат определению организацией
самостоятельно и могут оформляться в табличной и (или) текстовой форме.
Основными источниками информации для анализа финансового
состояния организации являются бухгалтерский баланс и отчет о финансовых
результатов. В балансе приводятся подробные сведения о стоимости активов
организации и о величине ее долгов. По нему можно судить о соотношении
внеоборотных и оборотных активов, а следовательно, и о маневренности
7
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред. От 31.12.2017). [электронный
ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
8
Федеральный закон «О бухгалтерском учете» от 06.12.2011 г № 402-ФЗ (ред. От 31.12.2017). [электронный
ресурс]. - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»
9
Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организации» от 2 июля 2010 г. № 66н (ред от
04.06.2015) [Электронный ресурс] - доступ из справочно-правовой системы «Консультант Плюс»