46
Таблица 13
Финансовые коэффициенты ликвидности предприятия
АО «Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+;-)
2017г. от
2016г.
2018г.
от
2017г.
Коэффициент абсолютной ликвидности
4,71
6,30
6,37
1,59
0,07
Коэффициент срочной (промежуточной)
ликвидности
6,72
8,24
7,68
1,53
-0,56
Коэффициент текущей ликвидности
8,57
9,44
8,55
0,86
-0,89
Нормативное значение данного показателя составляет 0,2.
Следовательно, можно отметить, что на предприятии наблюдается рост значений
показателей платежеспособности.
Коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность АО
«Судоходная компания Регион» выполнить свои текущие обязательства за счет
мобилизации средств.
Нормативный показатель срочной ликвидности находится в пределах от
0,8 до 1,2. На основе полученных результатов значение показателя в 2017 г.
увеличилось на 1,53 п.п., а в 2018 г. наблюдается снижение значения показателя
на 0,56 п.п.
Данный коэффициент у АО «Судоходная компания Регион» в 2016-
2018гг. находится выше нормативного значения, то есть на предприятии
отсутствует финансовый риск и достаточно высокой уровень инвестиционной
привлекательности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную
способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет
текущих активов. В 2017 г. значение показателя увеличилось на 0,86, а в 2018 г.
наблюдается снижение его значения на 0,89 п.п. и превышает
нормативное (1,5-2,5).
На рисунке 8 представлена динамика коэффициентов ликвидности АО
«Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг.
47
Рис.8 Динамика коэффициентов ликвидности АО «Судоходная
компания Регион» в 2016-2018гг.
Таким образом, в анализируемом периоде показатели ликвидности и
платежеспособности соответствуют нормативным значением и имеют
положительною динамику. Предприятие АО «Судоходная компания Регион»
вполне способно расплатиться по своим долгам и платежам, как в
краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.
2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Поскольку источниками формирования запасов являются составляющие
элементы собственного капитала и долгосрочных обязательств, краткосрочные
кредиты и займы, кредиторская задолженность и прочие обязательства, а выбор
источников покрытия запасов остается прерогативой предприятия, то важным
является расчет источников покрытия запасов АО «Судоходная компания
Регион» в 2016-2018гг. (таблица 14).
На основе результатов анализа (табл. 14) можно отметить, что в 2016-
2018гг. предприятие для покрытия затрат располагает достаточным объемом
собственных оборотных средств.
4,71
6,72
8,57
6,3
8,24
9,44
6,37
7,68
8,55
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Коэффициент абсолютной
ликвидности
Коэффициент срочной
(промежуточной) ликвидности
Коэффициент текущей
ликвидности
2016 2017 2018
48
Таблица 14
Расчет источников покрытия запасов АО «Судоходная компания
Регион» в 2016-2018гг.
№
Показатели
2016г.,
тыс.
руб.
2017г.,
тыс.
руб.
2018г.,
тыс.
руб.
Отклонение,
тыс.руб.
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
1
Капитал и резервы (т.е.
источники собственных средств)
2727971
3313367
3672921
585396
359554
2
Основные средства и прочие
внеоборотные активы
1413489
1528041
1627167
114552
99126
3
Наличие собственных оборотных
средств (1-2) СОС
1314482
1785326
2045754
470844
260428
4
Долгосрочные кредиты и
заемные средства
9766
21035
18575
11269
-2460
5
Наличие собственных и
долгосрочных заемных
источников формирования
запасов (3+4) СД
1324248
1806361
2064329
482113
257968
6
Краткосрочные кредиты и
заемные средства
0
0
0
0
0
7
Общая величина основных
источников формирования
запасов и затрат (5+6) ОИ
1324248
1806361
2064329
482113
257968
8
Общая величина запасов и
затрат
304194
225490
214588
-78704
-10902
9
Излишек (+) или недостаток (-)
собственных оборотных средств
(3-8), СОС
1010288
1559836
1831166
Х
Х
10
Излишек или недостаток
собственных и долгосрочных
заемных источников
формирования запасов и затрат
(5-8), СД
1020054
1580871
1849741
Х
Х
11
Излишек или недостаток общей
величины основных источников
формирования запасов и затрат
(7-8), ОИ
1020054
1580871
1849741
Х
Х
12
Тип финансовой устойчивости
(+; + ;
+)
(+ ; + ;
+)
(+ ; +;
+)
Х
Х
13
Коэффициент покрытия запасов
4,35
8,01
9,62
3,66
1,61
Коэффициент покрытия характеризует способность АО «Судоходная
компания Регион» погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт
только оборотных активов. В 2017 г. наблюдается увеличение его значения на
3,66 п.п., а в 2018 г. увеличение показателя составило 1,61 п.п. и его значение
49
существенно выше нормативного (1,5-2,5).
В таблице 14 представлены результаты анализа относительных
показателей финансовой устойчивости предприятия за 2016-2018 г.
На основе результатов анализа (табл. 15) можно отметить, что значение
коэффициент автономии АО «Судоходная компания Регион» в 2017 г.
уменьшается на 0,01 п.п., а в 2018 г. его значение остается неизменным и
составляет 0,93, что свидетельствует о независимости от заемного капитала.
Полученное значение коэффициента указывают на большую долю собственного
капитала в общем капитале.
Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем
коэффициента автономии. В ходе анализа установлено, что в 2017 г. значение
показателя увеличилось на 0,01 п.п., а в 2018 г. остается неизменным, его
значение также подтверждает независимость предприятия от заемных
источников.
Таблица 15
Относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
АО «Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+;-)
2017г. от
2016г.
2018г.
от
2017г.
Коэффициент автономии
(независимости)
0,94
0,93
0,93
-0,01
0
Коэффициент финансовой
зависимости
0,03
0,04
0,04
0,01
0
Коэффициент соотношения
заемных и собственных средств
0,07
0,07
0,08
0
0,01
Коэффициент финансирования
14,8
14,09
12,57
-0,69
-1,52
Коэффициент маневренности
собственного капитала
0,48
0,54
0,56
0,06
0,02
Коэффициент постоянного актива
(финансовой устойчивости)
0,94
0,94
0,93
0,00
-0,01
Коэффициент соотношения
мобильных и иммобилизованных
активов
1,06
1,32
1,44
0,26
0,11
Коэффициент обеспеченности
оборотного капитала
собственными источниками
финансирования
0,88
0,88
0,88
0,01
-0,01
50
В ходе проведения анализа было установлено, что в 2017 г. произошло
увеличение значения показателя маневренности на 0,06 п.п., в 2018 г. увеличение
показателя составило 0,02 п.п. Данные изменения свидетельствуют о том, что
предприятие может самостоятельно обеспечить формирование запасов, что
подтверждает высокую платежеспособность АО «Судоходная компания Регион»
в 2016-2018 гг.
Высокое значение коэффициента соотношения мобильных и
иммобилизованных средств характеризует на так называемую «легкую»
структуру активов, которая не способствует ускорению оборачиваемости
оборотных средств. В 2018 г. значение показателя увеличилось на 0,11 п.п., то
есть положение предприятия улучшается, поскольку на каждый рубль
внеоборотных активов приходится больше оборотных средств (1,44 руб.).
На рисунке 9 представлена динамика коэффициентов финансовой
устойчивости предприятия АО «Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг.
Рис.9 Динамика относительных показателей финансовой
устойчивости АО «Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг.
На основе денных (рис. 10) можно отметить, что предприятие АО
«Судоходная компания Регион» в анализируемом периоде имеет устойчивое
0,94
0,48
0,94
0,93
0,54
0,94
0,93
0,56
0,93
0
0,1
0,2
0,3
0,4
0,5
0,6
0,7
0,8
0,9
1
Коэффициент автономии
(независимости)
Коэффициент маневренности
собственного капитала
Коэффициент постоянного актива
(финансовой устойчивости)
2016 2017 2018
51
финансовое состояние, что подтверждают значения и динамика коэффициентов
финансовой устойчивости.
2.5. Анализ эффективности деятельности предприятия
Динамическое развитие предприятия характеризуется деловой
активностью предприятия, которое отражается в абсолютными стоимостными и
относительными показателями. С финансовой стороны деловая активность
характеризуется скоростью обращения средств. При проведении анализа
деловой активности проводится оценка уровня и динамики различных
финансовых коэффициентов.
В таблице 16 представлены результаты анализа деловой активности
предприятия.
На основе результатов анализа (табл. 16) можно отметить, что на
предприятии АО «Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг. произошли
следующие изменения:
– в 2017 наблюдается увеличение значения фондоотдачи основных
фондов сократилась с 2,84 руб. до 2,99 руб. руб., а в 2018 г. значение данного
показателя снизилось на 0,17 п.п., что говорит снижении эффективности
использования основных средств;
в 2018 г. наблюдается уменьшение коэффициента общей
оборачиваемости капитала снизился до 1,13 оборота, что является
отрицательной динамиков и говорит о снижении эффективности использования
капитал;
коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2017 г. сократился
на 0,37 оборота, а в 2018г. снижение значения показателя составило 0,54 оборота,
то есть на каждый рубль данного вида активов приходится выручки в сумме 1,94
руб.;
значение коэффициента оборачиваемости в 2016-2018 г. остается
неизменным, такая же динамика наблюдается относительно периода ее
52
оборачиваемости, который в 2018 г. составил 35 дней;
Таблица 16
Относительные показатели деловой активности АО «Судоходная
компания Регион» в 2016-2018гг.
Показатели
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение
(+; -)
Темп роста,
%
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
2017г.
от
2016г.
2018г.
от
2017г.
Коэффициент общей
оборачиваемости капитала
(peсурсоотдача), оборотов
1,42
1,35
1,13
-0,07
-0,23
95,4
83,3
Коэффициент
оборачиваемости оборотных
средств, оборотов
2,85
2,5
1,94
-0,37
-0,54
87,13
78,23
Фондоотдача, оборотов
2,8
2,99
2,8
0,15
-0,17
105,17
94,3
Коэффициент отдачи
собственного капитала,
оборотов
1,6
1,5
1,21
-0,1
-0,2
93,33
83,8
Оборачиваемость
материальных средств
(запасов), в днях
26,39
22,10
18,95
-4,29
-3,2
83,73
85,8
Оборачиваемость денежных
средств, в днях
12,2
2,32
2,55
-9,92
0,24
18,92
110,21
Коэффициент
оборачиваемости средств в
расчетах, оборотов
0,1
0,09
0,1
-0,001
0,001
95,9
102,4
Срок погашения дебиторской
задолженности, в днях
35
34
35
-1
1
95,9
102,4
Коэффициент
оборачиваемости
кредиторской
задолженности, оборотов
27,47
41
31,56
13,53
-9,4
149,3
76,98
Срок погашения
кредиторской
задолженности, в днях
13
9
12
-4
3
66,99
129,9
значение коэффициента оборачиваемости материальных оборотных
средств в 2018 г. уменьшилось на 3,15 оборот., что привело к увеличению
скорости оборота запасов и негативно сказывается на финансовой деятельности
предприятия;
в 2017 г. наблюдается увеличение значения коэффициента
оборачиваемости кредиторской задолженности на 13,53 оборот., а в 2018 г.
53
значение данного показателя снизилось на 9,44 оборота, что привело к
увеличению периода оборачиваемости на 3 дня.
В таблице 17 представлены результаты анализа прибыли АО
«Судоходная компания Регион» за 2016-2018гг.
На основе результатов анализа (табл. 17) можно отметить, что финансово-
хозяйственная деятельность АО «Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг.
является прибыльной. В 2017 г. наблюдается увеличение выручки предприятия
на 491452 тыс. руб. (на 12,65%), а в 2018 г. наблюдается сокращение ее суммы
на 136873 тыс. руб. (на 3,13%.).
Снижение суммы чистой прибыли в анализируемом периоде: с 461926
тыс. руб. в 2016г. до 435991 тыс. руб. в 2018г. является отрицательной
динамикой.
Таблица 17
Анализ динамики прибыли предприятия
АО «Судоходная компания Регион» за 2016-2018гг.
Показатели
2016г.,
тыс.
руб.
2017г.,
тыс.
руб.
2018г.,
тыс.
руб.
Отклонение
2017г. от
2016г.
Отклонение
2018г. от
2017г.
сумма,
тыс.
руб.
%
сумма,
тыс.
руб.
%
Выручка
3883474
4374926
4238053
491452
112,65
-136873
96,87
Себестоимость продаж
2876550
3199779
3420399
323229
111,24
220620
106,89
Валовая прибыль
(убыток)
1006924
1175147
817654
168223
116,71
-357493
69,58
Коммерческие расходы
19810
12875
16681
-6935
64,99
3806
129,56
Управленческие
расходы
442564
510944
547996
68380
115,45
37052
107,25
Прибыль (убыток) от
продаж
544550
651328
252977
106778
119,61
-398351
38,84
Проценты к получению
40039
62933
87305
22894
157,18
24372
138,73
Проценты к уплате
3243
66
65
-3177
2,04
-1
98,48
Прочие доходы
77497
160593
282165
83096
207,22
121572
175,70
Прочие расходы
72251
85602
50238
13351
118,48
-35364
58,69
Прибыль (убыток) до
налогообложения
586592
789186
572144
202594
134,54
-217042
72,50
Текущий налог на
прибыль
121482
152179
132739
30697
125,27
-19440
87,23
Чистая прибыль
(убыток)
461926
624125
435991
162199
135,11
-188134
69,86
54
В таблице 18 представлены результаты анализа рентабельности АО
«Судоходная компания Регион» в 2016-2018гг.
Таблица 18
Показатели рентабельности предприятия АО «Судоходная
компания Регион» в 2016-2018гг.
Показатель
2016г.
2017г.
2018г.
Отклонение (+;-)
2017г. от
2016г.
2018г. от
2017г.
Рентабельность продаж, %
14,02
14,9
5,97
0,87
-8,92
Бухгалтерская рентабельность от
обычной деятельности, %
15,1
18,04
13,50
2,93
-4,5
Чистая рентабельность, %
11,9
14,27
10,3
2,37
-3,98
Экономическая рентабельность,
%
16,9
19,32
11,61
2,4
-7,7
Рентабельность собственного
капитала, %
18,5
20,7
12,5
2,2
-8,18
Валовая рентабельность, %
25,953
26,86
19,3
0,93
-7,57
Рентабельность реализованной
продукции (затратоотдача), %
16,351
17,49
6,35
1,2
-11,1
Как видно из результатов анализа (табл. 17) можно сделать следующие
выводы.
В 2017 г. на предприятии установлено увеличение показателя
рентабельности продаж на 0,87%, что говорит о повышении доли прибыли в
объеме продаж. В 2018 году наблюдается уменьшение показателя
рентабельности продаж на 8,92%, что подтверждает снижении доли прибыли в
объеме продаж
В 2017 году наблюдается увеличение значения бухгалтерской
рентабельности от обычной деятельности до 18,04%, что свидетельствует о
повышении доли прибыли на предприятии до налогообложения. В 2018 году
установлено снижение значения показателя на 4,54%, что свидетельствует о
снижении доли прибыли на предприятии до налогообложения.
На предприятии в 2017 году произошло увеличение значения показателя
чистой рентабельности на 2,37%.
Даная динамика свидетельствует о том, что на предприятии произошло
55
увеличение выручки от реализации продукции, которая приходится на 1 руб.
прибыли.
В 2018 году значение данного показателя уменьшилось на 3,98%, это
свидетельствует, что на предприятии произошло уменьшение выручки от
реализации услуг, приходящейся на 1 руб. прибыли;
Так же следует отметить, что увеличение значения показателя
рентабельности собственного капитала в 2017 г. составило 2,2%, что
подтверждает повышение эффективности деятельности предприятия.
В 2018 г. значение показателя рентабельности собственного капитала
уменьшилось и составило 8,18%. Это свидетельствует о снижении
эффективности деятельности предприятия.
Увеличение показателя валовой рентабельности в 2017 г. на предприятии
составило 0,93%, что говорит об увеличении валовой прибыли на единицу
выручки.
В 2018 г. установлено уменьшение значения показателя валовой
рентабельности составило 7,57%, что говорит об уменьшении валовой прибыли
в данном периоде на единицу выручки.
В 2017 году на предприятии наблюдается увеличение затратоотдачи на
1,18%, что свидетельствует о повышении прибыли в затратах предприятии.
В 2018 году на предприятии наблюдается уменьшение затратоотдачи на
11,14%, что свидетельствует о снижении прибыли в затратах предприятии.
На рисунке 10 представлена динамика показателей рентабельности
предприятия за 2016-2018 гг.
Как видно из данных представленных на рисунке 11 в 2018 г. наблюдается
снижение значений рентабельности предприятия, что подтверждает снижение
эффективности его деятельности.
Таким образом, на основе полученных результатов анализа можно
сделать следующие выводы.